3金融机构体系.pptx

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1、2021/9/111第四章金融机构体系2021/9/112本章主要内容本章主要内容金融体系概述金融体系概述我国的金融机构体系我国的金融机构体系2021/9/113第一节第一节金融体系概述金融体系概述金融体系概念金融体系概念金融体系是由金融体系是由金融机构金融机构和和监管机构监管机构通过法律、经济习惯等协调，通过法律、经济习惯等协调，在一定经济体制中形成的在一定经济体制中形成的有关资金的集中、流动、分配和再分配有关资金的集中、流动、分配和再分配的系统的系统。金融体系金融体系构成构成 金融金融机构机构体系、金融体系、金融监管监管体系、信用体系、法律体系等。体系、信用体系、法律体系等。资金的流出方（

2、盈余方）和流入方（短缺方）资金的流出方（盈余方）和流入方（短缺方）连接两者之间的金融中介机构和金融市场连接两者之间的金融中介机构和金融市场对这一系统进行管理的中央银行和其他金融监管机构对这一系统进行管理的中央银行和其他金融监管机构2021/9/114资金融通过程资金融通过程资金盈余方资金盈余方资金短缺方资金短缺方金融中介机构金融中介机构金融市场金融市场间接融资占主导间接融资占主导?成本：专业化降低信息成本、合约成本成本：专业化降低信息成本、合约成本(谈判、监督执行等谈判、监督执行等)?风险：多样化、期限的转换风险：多样化、期限的转换间接融资直接融资2021/9/115金融中介机构金融中介机构通

3、过发放对自身的要求权来获得资金，然后用这些资金购通过发放对自身的要求权来获得资金，然后用这些资金购买债券或发放贷款，从而在资金盈余方和短缺方之间发挥买债券或发放贷款，从而在资金盈余方和短缺方之间发挥中介作用的金融机构中介作用的金融机构金融中介划分及其包括的范围金融中介划分及其包括的范围 金融中介、金融中介机构、金融机构金融中介、金融中介机构、金融机构 1.1.三个词组交替使用，通常情况下，意思没有区别。三个词组交替使用，通常情况下，意思没有区别。2.“2.“中介中介”狭义的使用：借贷的中介；有时就是指狭义的使用：借贷的中介；有时就是指银行。银行。3.“3.“中介中介”广义的使用：金融领域中一切

4、从事经营广义的使用：金融领域中一切从事经营活动的机构，乃至扩及自然人。活动的机构，乃至扩及自然人。2021/9/116 联合国统计署的分类：揭示金融活动的特点，反映货币联合国统计署的分类：揭示金融活动的特点，反映货币创造过程创造过程2021/9/117国民经济基本单位国民经济基本单位（1 1）金融公司部门。主要是指从事金融中介活动和辅助性金融活动的机构单）金融公司部门。主要是指从事金融中介活动和辅助性金融活动的机构单位。位。（2 2）非金融公司部门。主要是指从事生产市场性货物与非金融服务的机构单）非金融公司部门。主要是指从事生产市场性货物与非金融服务的机构单位。位。（3 3）一般政府部门。主要

5、是指负有政治责任、经济调节以及对收入和财富进）一般政府部门。主要是指负有政治责任、经济调节以及对收入和财富进行再分配的作用、并生产用于公共消费的非市场性服务的机构单位。行再分配的作用、并生产用于公共消费的非市场性服务的机构单位。（4 4）住户部门。包括居民家庭和非法人企业的业主。）住户部门。包括居民家庭和非法人企业的业主。（5 5）为住户服务的非营利机构部门。例如专门的慈善机构和社会慈善机构。）为住户服务的非营利机构部门。例如专门的慈善机构和社会慈善机构。2021/9/118 国民核算体系（国民核算体系（SNA）按机构的分类：按机构的分类：（1 1）中央银行；）中央银行；（2 2）其他存款公司

6、；）其他存款公司；（3 3）不是通过吸纳存款筹集资金的投资公司、）不是通过吸纳存款筹集资金的投资公司、金融租赁公司，以及消费信贷公司等；金融租赁公司，以及消费信贷公司等；（4 4）金融辅助机构，如各类经纪人；）金融辅助机构，如各类经纪人；（5 5）保险公司和养老基金。）保险公司和养老基金。其他划分：其他划分：(1(1）存款型金融结构存款型金融结构 （2 2）契约型储蓄机构）契约型储蓄机构 （3 3）投资型金融机构）投资型金融机构2021/9/119存款型金融机构存款型金融机构 是指接受个人和机构存款，并发放贷款的金融中介机构。包括是指接受个人和机构存款，并发放贷款的金融中介机构。包括商业银行商

7、业银行吸收支票存款、储蓄存款和定期存款来筹集资金，用于发放工商吸收支票存款、储蓄存款和定期存款来筹集资金，用于发放工商业贷款、消费者贷款和抵押贷款，购买政府债券金融中介机构业贷款、消费者贷款和抵押贷款，购买政府债券金融中介机构储蓄银行储蓄银行是专门办理居民储蓄并以吸收储蓄存款为主要资金来源的金融机是专门办理居民储蓄并以吸收储蓄存款为主要资金来源的金融机构。构。储蓄贷款协会（美国）储蓄贷款协会（美国）住房储蓄银行住房储蓄银行信用社信用社是一种互助合作性质的金融组织，其资金主要来源于合作社成员是一种互助合作性质的金融组织，其资金主要来源于合作社成员缴纳的股金和吸收存款。缴纳的股金和吸收存款。美国储

8、蓄信贷协会美国储蓄信贷协会 是一种在政府支持和监管下专门从事储蓄业务和住房抵押贷款的非银行金融机构，是一种在政府支持和监管下专门从事储蓄业务和住房抵押贷款的非银行金融机构，通常采用互助合作制或股份制的组织形式。美国共有通常采用互助合作制或股份制的组织形式。美国共有47004700家储蓄信贷协会，其中家储蓄信贷协会，其中5555在联邦政府注册，在联邦政府注册，4545在州政府注册。在美国是十分重要的存款性金融机构。在州政府注册。在美国是十分重要的存款性金融机构。2021/9/1110契约型储蓄机构（合约性储蓄机构）契约型储蓄机构（合约性储蓄机构）以合约方式定期、定量地从持约人手中收取资金，并按合

9、以合约方式定期、定量地从持约人手中收取资金，并按合约规定向持约人提供保险服务或养老金。包括：约规定向持约人提供保险服务或养老金。包括：保险公司保险公司专门经营保险业务的机构，人寿保险公司及财产和专门经营保险业务的机构，人寿保险公司及财产和意外灾难保险公司。资金来源主要是保费收入，资意外灾难保险公司。资金来源主要是保费收入，资金运用主要有理赔、投资。金运用主要有理赔、投资。养老基金（养老基金（pension fundspension funds）养老基金通过发行基金股份或受益凭证，募集社会养老基金通过发行基金股份或受益凭证，募集社会上的养老保险资金，委托专业基金管理机构用于产上的养老保险资金，委

10、托专业基金管理机构用于产业投资、证券投资或其他项目的投资，以实现保值业投资、证券投资或其他项目的投资，以实现保值增值的目的。增值的目的。2021/9/1111投资型金融机构：包括投资型金融机构：包括投资银行、金融公司、共同基金、货币市场共同基金、对冲基金、投资银行、金融公司、共同基金、货币市场共同基金、对冲基金、信托公司信托公司投资银行（投资银行（Investment bankInvestment bank）投资银行投资银行(investment banking,corporate(investment banking,corporate financefinance）是主要从事证券发行、承销

11、、交易、企业）是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。（美林、高盛、摩根斯坦利、中国国际金融公中介。（美林、高盛、摩根斯坦利、中国国际金融公司）司）证券承销最基本业务证券承销最基本业务发行、承销、分销，赚取佣金发行、承销、分销，赚取佣金资产证券化资产证券化(Asset Securitization)(Asset Securitization)将缺乏流动性的资产转换为在金融市场上可出售的证券的行将缺乏流动性的资产

12、转换为在金融市场上可出售的证券的行为。为。兼并与收购（兼并与收购（Merger&AcquisitionMerger&Acquisition）2021/9/1112当当一一家家发发行行人人通通过过证证券券市市场场筹筹集集资资金金时时，就就要要聘聘请请证证券券经经营营机机构构来来帮帮助助它它销销售售证证券券。证证券券经经营营机机构构借借助助自自己己在在证证券券市市场场上上的的信信誉誉和和营营业业网网点点，在在规规定定的的发发行行有有效效期期限限内内将将证证券券销销售售出出去去，这这一一过过程程称称为为承承销销。证证券券承承销主要有四种方式：销主要有四种方式：代代销销承承销销商商代代理理发发售售证证

13、券券，并并发发售售期期结结束束后后，将将未未出出售售证证券券全全部部退退还给发行人的承销方式（委托代理关系，下面证劵买卖关系）；还给发行人的承销方式（委托代理关系，下面证劵买卖关系）；助助销销承承销销商商按按承承销销合合同同规规定定，在在约约定定的的承承销销期期满满后后对对剩剩余余的的证证券券出出资资买买进进（余余额额包包销销），或或者者按按剩剩余余部部分分的的数数额额向向发发行行人人贷贷款款，以以保保证证发发行行人人的的筹筹资资、用用资资计计划划顺顺利利实实现现。我我国国的的证证券券法法将将余余额额包包销销归归入入包包销销方方式。式。包包销销承承销销商商以以自自己己的的资资金金购购买买计计划

14、划发发行行的的全全部部或或部部分分证证券券，然然后后再再向向公公众众出出售售，承承销销期期满满时时未未销销出出部部分分仍仍由由承承销销商商自自己己持持有有的的一一种种承承销销方方式。式。包销有两种方式：一种全额包销，一种是定额包销。包销有两种方式：一种全额包销，一种是定额包销。承承销销团团承承销销指指两两个个以以上上的的证证券券承承销销商商共共同同接接受受发发行行人人的的委委托托向向社社会会公公开开发发售售某某一一证证券券的的承承销销方方式式。我我我我国国国国证证证证券券券券法法法法规规规规定定定定，向向向向社社社社会会会会公公公公开开开开发发发发行行行行的证券票面总值超过人民币的证券票面总值

15、超过人民币的证券票面总值超过人民币的证券票面总值超过人民币5000500050005000万元的应当由承销团承销。万元的应当由承销团承销。万元的应当由承销团承销。万元的应当由承销团承销。2021/9/1113金融公司（金融公司（financial companyfinancial company）通过出售商业票据、发行股票或债券以及向商业银通过出售商业票据、发行股票或债券以及向商业银行借款等方式来筹集资金，并向消费者或小型企业行借款等方式来筹集资金，并向消费者或小型企业发放贷款。发放贷款。汽车金融公司汽车金融公司消费金融公司消费金融公司首批获准的发起人（中国银行、宁波银行、首批获准的发起人（中

16、国银行、宁波银行、成都银行）成都银行）20102010共同基金（投资基金）（共同基金（投资基金）（mutual fundmutual fund）通过发行股票或受益凭证募集社会闲散资金，再以通过发行股票或受益凭证募集社会闲散资金，再以适度分散的组合方式投资于各种金融资产，以获取适度分散的组合方式投资于各种金融资产，以获取收益。收益。2021/9/1114（1 1）按形式和法律地位：）按形式和法律地位：契约型基金契约型基金又称信托型基金或单位信托基金，是又称信托型基金或单位信托基金，是由基金由基金经理人经理人（即基金管理公司）与代表（即基金管理公司）与代表受益人受益人权益的权益的信托人信托人（托管

17、人）（托管人）之间订立信托契约而发行受益单位凭证，由经理人依照信托契约从事信托之间订立信托契约而发行受益单位凭证，由经理人依照信托契约从事信托资产管理，由托管人作为基金资产的名义持有人负责保管基金资产的集合资产管理，由托管人作为基金资产的名义持有人负责保管基金资产的集合证券投资方式（本身不是一个经营主体，英国）；证券投资方式（本身不是一个经营主体，英国）；公司型基金：公司型基金：依法设立，依法设立，以发行股份方式募集资金，投资者作为基金公司股东面目出现（美国）。以发行股份方式募集资金，投资者作为基金公司股东面目出现（美国）。（2 2）变现方式：）变现方式：开放型基金开放型基金，基金发行的单位和

18、受益凭证不固定，基金发行的单位和受益凭证不固定,可按每可按每股净资产价值赎回或发行。适应性股净资产价值赎回或发行。适应性:大规模投资大规模投资(变现性强变现性强)；一定比例的现；一定比例的现金资产金资产(成本较高成本较高)。交易。交易:首次发行一段时间后进入店头市场交易首次发行一段时间后进入店头市场交易,一般不一般不进入证券市场交易，价格不受市场供求关系影响。进入证券市场交易，价格不受市场供求关系影响。封闭式基金封闭式基金，投资公司，投资公司规定基金发行总数规定基金发行总数,即发行总数即发行总数,之告成立。买卖交易之告成立。买卖交易:二级市场交易。适应二级市场交易。适应性性:发育不成熟发育不成

19、熟,市场量小的资本市场市场量小的资本市场,防止国际资本冲击。成本相对低：资防止国际资本冲击。成本相对低：资产不频繁变动产不频繁变动,有稳定收益有稳定收益,也无须准备现金资产。供求关系决定价格。也无须准备现金资产。供求关系决定价格。（3 3）注册地区）注册地区:国内基金国内基金:外国的投资公司经本国政府同意外国的投资公司经本国政府同意,在本国设立基在本国设立基金金.募集对象募集对象:国内国内 ；投资对象投资对象:国内证券。国内证券。海外基金海外基金:(:(离岸基金离岸基金 OFFSHORE FUNDS)OFFSHORE FUNDS)一国基金公司在另一国设立募集基金一国基金公司在另一国设立募集基金

20、,并把基金用于第三并把基金用于第三国国(注册地外注册地外)进行投资的基金。进行投资的基金。（4 4）投资地区不同：区域基金和环球基金）投资地区不同：区域基金和环球基金 。（5 5）投资收益：成长型基金和收入型基金。）投资收益：成长型基金和收入型基金。2021/9/1115货币市场共同基金（货币市场共同基金（Money market mutural fundMoney market mutural fund）出售股份募集资金，投资对象仅限于安全性高、出售股份募集资金，投资对象仅限于安全性高、流动性大的货币市场金融工具。流动性大的货币市场金融工具。投资于短期国债、银行存款投资于短期国债、银行存款流

21、动性好、资本安全性高流动性好、资本安全性高投资成本低（基金管理年费：基金净值的投资成本低（基金管理年费：基金净值的0.25%0.25%1%1%）开放式基金开放式基金2021/9/1116对冲基金（对冲基金（Hedge fundHedge fund）基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险。追求分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险。追求高收益的投资模式。高收益的投资模式。（量子基金（量子基金Quantum FundQuantum Fund）投资活动的复杂性（金融衍生品期货、期权、掉期）

22、投资活动的复杂性（金融衍生品期货、期权、掉期）投资效应的高杠杆性投资效应的高杠杆性筹资方式的私募性筹资方式的私募性操作方式的隐蔽性和灵活性操作方式的隐蔽性和灵活性为了保护投资者，北美的证券管理机构严格限制普通投资者介入，为了保护投资者，北美的证券管理机构严格限制普通投资者介入，如规定每个对冲基金的投资者应少于如规定每个对冲基金的投资者应少于100100人，最低投资额为人，最低投资额为100100万万美元等，长期资本管理最低投资额为美元等，长期资本管理最低投资额为10001000万美元。万美元。2021/9/1117信托公司（信托公司（Trust companiesTrust companies

23、）以受托人的身份，代理委托人管理委托资产的以受托人的身份，代理委托人管理委托资产的金融企业，一般以代人理财为内容。金融企业，一般以代人理财为内容。“受人受人之托，代人理财之托，代人理财”。（中国国际信托投资公司。（中国国际信托投资公司中信集团中信集团）2021/9/1118金融体系的主要功能:金融发展的核心标志是什么？清算和支付功能清算和支付功能风险管理功能风险管理功能提供信息功能提供信息功能金融金融体系体系功能功能聚集储蓄的功能聚集储蓄的功能不同时间和空间不同时间和空间间转移资源的功能间转移资源的功能改善、激励功能改善、激励功能金融结构视角和金融功能视角：金融结构视角和金融功能视角：2020

24、世纪世纪9090年代前，分析金融体系的问题以现年代前，分析金融体系的问题以现有的金融机构和组织结构作为既定的分析前提，先明确现有的金融机构，再有的金融机构和组织结构作为既定的分析前提，先明确现有的金融机构，再制定不同的规章制度，由于金融机构的形式、内容及组织等随着经济金融环制定不同的规章制度，由于金融机构的形式、内容及组织等随着经济金融环境的变化一直处于动态的调整中，法律、制度规范滞后。境的变化一直处于动态的调整中，法律、制度规范滞后。9090年代以后根据金年代以后根据金融基本功能具有相对稳定性的观点，从金融功能视觉分析金融体系的问题。融基本功能具有相对稳定性的观点，从金融功能视觉分析金融体系

25、的问题。2021/9/1119金融服务业与一般产业的异同（金融的脆弱性）金融服务业与一般产业的异同（金融的脆弱性）1.1.很难概括全面、准确；主要区别很难概括全面、准确；主要区别：a.a.资产负债表中，金融资产比率极高；资产负债表中，金融资产比率极高；b.b.营运资本规模对各自的权益资本的比率极高；营运资本规模对各自的权益资本的比率极高；c.c.均属高风险产业；均属高风险产业；d.d.通常处于政府的严格监管之下；而且往往是国通常处于政府的严格监管之下；而且往往是国有化、非国有化的焦点有化、非国有化的焦点 2.2.金融中介与其他产业部门的共性：金融中介与其他产业部门的共性：其经济活动的目标，与其

26、他产业同样其经济活动的目标，与其他产业同样追求利润。追求利润。2021/9/1120第二节第二节我国金融机构体系我国金融机构体系金融监管部门金融监管部门中央银行、银监会、保监会、证监会中央银行、银监会、保监会、证监会银行银行四大、其他股份制、城市商业银行、农村信用社四大、其他股份制、城市商业银行、农村信用社证券证券保险保险信托信托境内外资、华侨、合资金融机构境内外资、华侨、合资金融机构2021/9/112120072007年年第第二二季季度度中中国国银银行行业业金金融融机机构构的的境境内内本本外外币币资资产产总总额额达达到到459288.8459288.8亿亿人人民民币币 国有商业银行国有商业

27、银行资产总额为资产总额为253470.2253470.2亿人民币，占银行业金融机构的亿人民币，占银行业金融机构的55.2%55.2%股份制商业银行股份制商业银行资产总额为资产总额为56902.956902.9亿人民币，占银行业金融机构的亿人民币，占银行业金融机构的12.4%12.4%城市商业银行城市商业银行资产总额资产总额26806.426806.4亿人民币，占银行业金融机构的亿人民币，占银行业金融机构的5.8%5.8%其他类金融机构其他类金融机构资产总额为资产总额为122109.3122109.3亿人民币，占银行业金融机构的亿人民币，占银行业金融机构的26.6%26.6%20102010年末

28、，我国银行业金融机构境内本外币资产总额为年末，我国银行业金融机构境内本外币资产总额为94.394.3万亿元，比上年同万亿元，比上年同期增长期增长19.7%19.7%。分机构类型看，。分机构类型看，大型商业银行大型商业银行资产总额资产总额45.945.9万亿元，增长万亿元，增长14.4%14.4%；股份制商业银行股份制商业银行资产总额资产总额14.914.9万亿元，增长万亿元，增长26.1%26.1%；城市商业银行城市商业银行资产总额资产总额7.97.9万亿元，增长万亿元，增长38.2%38.2%；其他类金融机构其他类金融机构资产总额资产总额25.725.7万亿元，增长万亿元，增长21%21%。

29、2021/9/1122金融监管部门金融监管部门中央银行中央银行发展历程发展历程发展趋势发展趋势职能职能中国人民银行中国人民银行19481948年年1212月月1 1日日19821982年年7 7月月19821982年年7 7月，国务院授权中国人民银行行使中央银行的职能月，国务院授权中国人民银行行使中央银行的职能19861986年年1 1月月，从从法法律律上上把把中中国国人人民民银银行行作作为为中中央央银银行行的的地地位位固固定定下下来来。国国务务院院发发布布了了中中华华人人民民共共和和国国暂暂行行条条理理，明明确确规规定定：中中国国人人民民银银行行是是国国务务院院领领导导和和管管理理全全国国金

30、金融融事事业业的的国国家家机机关，是国家的中央银行关，是国家的中央银行9090年年代代后后，中中国国人人民民银银行行开开始始真真正正发发挥挥了了对对金金融融进进行行宏宏观观调调控控的作用的作用2021/9/1123银行业监督管理委员会银行业监督管理委员会职责职责目的目的银监会银监会依依照照法法律律、行行政政法法规规规规定定的的条条件件和和程程序序，审审查查批批准准银银行行业业金金融机构融机构的设立、变更、终止以及业务范围的设立、变更、终止以及业务范围对银行业金融机构的董事和对银行业金融机构的董事和高级管理人员高级管理人员实行任职资格管理实行任职资格管理对银行业金融机构对银行业金融机构业务业务进

31、行监督和管理进行监督和管理负负责责统统一一编编制制全全国国银银行行业业金金融融机机构构的的统统计计数数据据、报报表表，并并按按照国家有关规定予以公布照国家有关规定予以公布负责国有重点银行业金融机构负责国有重点银行业金融机构监事会监事会的日常管理工作的日常管理工作 承办国务院交办的其他事项承办国务院交办的其他事项银监会银监会通过审慎有效的监管通过审慎有效的监管,保护广大存款人和消费者的利益保护广大存款人和消费者的利益通过审慎有效的监管通过审慎有效的监管,增进市场信心增进市场信心通通过过宣宣传传教教育育工工作作和和相相关关信信息息披披露露,增增进进公公众众对对现现代代金金融融的的了解了解努力减少金

32、融犯罪努力减少金融犯罪 2021/9/1124监管对象监管对象银行监管一部银行监管一部（负责监管国有商业银行）（负责监管国有商业银行）银行监管二部银行监管二部（负责监管股份制商业银行、城市商业银行和城市合作信用社）（负责监管股份制商业银行、城市商业银行和城市合作信用社）银行监管三部银行监管三部（负责监管外资银行）（负责监管外资银行）银行监管四部银行监管四部（负责监管资产管理公司、政策性银行和邮政储蓄银行）（负责监管资产管理公司、政策性银行和邮政储蓄银行）非银行金融机构监管部非银行金融机构监管部（负责监管信托投资公司、财务公司和金融租赁公司等非（负责监管信托投资公司、财务公司和金融租赁公司等非银

33、行金融机构）银行金融机构）合作金融监管部合作金融监管部（负责监管农村信用社和农村商业银行）（负责监管农村信用社和农村商业银行）2021/9/1125证券业监督管理委员会证券业监督管理委员会基本情况基本情况职责职责19921992年年1010月，中国证监会成立月，中国证监会成立经经国国务务院院授授权权，中中国国证证监监会会依依法法对对全全国国证证券券期期货货市市场进行集中统一监管场进行集中统一监管中中国国证证监监会会在在省省、自自治治区区、直直辖辖市市和和计计划划单单列列市市设设立立了了3636个个证证券券监监管管局局，以以及及上上海海、深深圳圳证证券券监监管管专专员办事处员办事处法法规规：研研

34、究究和和拟拟定定证证券券期期货货市市场场的的方方针针政政策策、发发展展规规划划；起起草草证证券券期期货货市场的有关法律、法规；制定证券期货市场的有关规章、规则和办法市场的有关法律、法规；制定证券期货市场的有关规章、规则和办法机机构构和和人人员员：证证券券期期货货交交易易所所、监监管管证证券券期期货货经经营营机机构构、证证券券投投资资基基金金管管理理公公司司、证证券券登登记记清清算算公公司司、期期货货清清算算机机构构、证证券券期期货货投投资资咨咨询询机机构构、证证券券资资信信评评级级机机构构、上上市市公公司司、会会计计师师事事务务所所、资资产产评评估估机机构构、律律师师事事务所及其从事证券期货中

35、介业务的成员务所及其从事证券期货中介业务的成员证证券券期期货货业业务务活活动动：监监管管股股票票、可可转转换换债债券券、证证券券公公司司债债券券、企企业业债债券券、期期货货合合约约和和国国务务院院确确定定由由证证监监会会负负责责的的债债券券和和其其他他证证券券的的发发行行、上上市市、交交易易、托托管管和和结结算算；监监管管证证券券投投资资基基金金活活动动；依依法法对对证证券券期期货货违违法法违违规规行为进行调查、处罚行为进行调查、处罚国际事务：归口管理证券期货行业的对外交往和国际合作事务国际事务：归口管理证券期货行业的对外交往和国际合作事务其他：国务院交办的其他事项其他：国务院交办的其他事项2

36、021/9/1126保险业监督管理委员会保险业监督管理委员会基本情况基本情况保监会保监会中中国国保保险险监监督督管管理理委委员员会会（简简称称中中国国保保监监会会）成成立立于于19981998年年1111月月1818日，是国务院直属事业单位日，是国务院直属事业单位根根据据国国务务院院授授权权履履行行行行政政管管理理职职能能，依依照照法法律律、法法规规统统一一监监督管理全国保险市场，维护保险业的合法、稳健运行督管理全国保险市场，维护保险业的合法、稳健运行20032003年年，由由国国务务院院直直属属副副部部级级事事业业单单位位改改为为国国务务院院直直属属正正部部级事业单位，并相应增加职能部门、派

37、出机构和人员编制级事业单位，并相应增加职能部门、派出机构和人员编制 中中国国保保险险监监督督管管理理委委员员会会内内设设1515个个职职能能机机构构，并并在在全全国国各各省、直辖市、自治区、计划单列市设有省、直辖市、自治区、计划单列市设有3535个派出机构个派出机构2021/9/1127-职责职责保监会主要职责保监会主要职责法法规规：拟拟定定保保险险业业发发展展的的方方针针政政策策，制制定定行行业业发发展展战战略略和和规规划划；起起草草保保险险业业监监管管的的法律、法规；制定业内规章法律、法规；制定业内规章机机构构：审审批批保保险险公公司司及及其其分分支支机机构构、保保险险集集团团公公司司、保

38、保险险控控股股公公司司、保保险险资资产产管管理理公公司司、境境外外保保险险机机构构代代表表处处、保保险险代代理理公公司司、保保险险经经纪纪公公司司、保保险险公公估估公公司司等等保保险险中中介介机机构构及及其其分分支支机机构构的的设设立立、的的合合并并、分分立立、变变更更、解解散散，决决定定接接管管和和指指定定接接受受；参与、组织保险公司的破产、清算参与、组织保险公司的破产、清算人人员员：审审查查、认认定定各各类类保保险险机机构构高高级级管管理理人人员员的的任任职职资资格格；制制定定保保险险从从业业人人员员的的基基本资格标准本资格标准产产品品：审审批批关关系系社社会会公公众众利利益益的的保保险险

39、险险种种、依依法法实实行行强强制制保保险险的的险险种种和和新新开开发发的的人人寿寿保保险险险险种种等等的的保保险险条条款款和和保保险险费费率率，对对其其他他保保险险险险种种的的保保险险条条款款和和保保险险费费率率实实施施备案管理备案管理行行为为：依依法法监监管管保保险险公公司司的的偿偿付付能能力力和和市市场场行行为为；负负责责保保险险保保障障基基金金的的管管理理，监监管管保保险险保保证证金金；根根据据法法律律和和国国家家对对保保险险资资金金的的运运用用政政策策，制制定定有有关关规规章章制制度度，依依法法对对保险公司的资金运用进行监管保险公司的资金运用进行监管标标准准与与统统计计：制制定定保保险

40、险行行业业信信息息化化标标准准；建建立立保保险险风风险险评评价价、预预警警和和监监控控体体系系，跟跟踪踪分分析析、监监测测、预预测测保保险险市市场场运运行行状状况况，负负责责统统一一编编制制全全国国保保险险业业的的数数据据、报报表表，并按照国家有关规定予以发布并按照国家有关规定予以发布其他：承办国务院交办的其他事项其他：承办国务院交办的其他事项2021/9/1128中国金融监管的发展中国金融监管的发展第一阶段：第一阶段：“大一统大一统”1998年以前由中国人民银行统一实施金融监管年以前由中国人民银行统一实施金融监管第二阶段：第二阶段：“分业经营、分业监管、三会分工分业经营、分业监管、三会分工”

41、从从1998年开始到年开始到2003年中国银行监督管理委员会正式组建，正式确立了年中国银行监督管理委员会正式组建，正式确立了“分业经营、分业监管、三会分工分业经营、分业监管、三会分工”的金融监管体制的金融监管体制第三阶段：监管协调期第三阶段：监管协调期2003年年6月：银监会、证监会和保监会签署在金融监管方面分工合作的月：银监会、证监会和保监会签署在金融监管方面分工合作的备忘录。该备忘录规定，备忘录。该备忘录规定，“会议成员由三方机构的主席组成，由主会议成员由三方机构的主席组成，由主席或其授权的副主席参加席或其授权的副主席参加”。备忘录还规定，三方监管联席会议每个。备忘录还规定，三方监管联席会

42、议每个季度将召开一次季度将召开一次监管联席会议是三个监管机构最高决策者的碰头会和协调会监管联席会议是三个监管机构最高决策者的碰头会和协调会2021/9/1129必要性必要性证证券券公公司司融融资资、保保险险资资金金入入市市、信信托托投投资资公公司司从从事事证证券券业业务务等等，均均涉涉及及了了不不同同监监管管机机构构的的协协调调与与合合作作问问题题，这这些些问问题题靠靠任任何何单单一一的的监监管管机机构构都都无无法法完完成成，而而且且，如果协调不力，很容易产生重复监管、交叉监管和监管真空的出现如果协调不力，很容易产生重复监管、交叉监管和监管真空的出现发展情况发展情况最最早早的的分分工工合合作作

43、机机制制始始于于20002000年年。当当年年9 9月月，三三大大监监管管机机构构央央行行、证证监监会和保监会首次召开三方监管联席会议会和保监会首次召开三方监管联席会议第第一一次次监监管管联联席席会会议议20032003年年9 9月月1818日日召召开开，明明确确三三方方（银银监监会会）应应就就重重大大监监管管事事项项和和跨跨行行业业、金金融融控控股股集集团团的的监监管管、跨跨境境监监管管中中的的复复杂杂问问题题进进行行及及时时磋磋商商，并明确了按季召开联席会议的工作机制并明确了按季召开联席会议的工作机制第二次监管联席会议第二次监管联席会议20042004年年3 3月召开月召开问题问题监监管管

44、联联席席会会议议通通过过的的任任何何一一项项政政策策都都不不是是单单一一的的，而而是是涉涉及及到到若若干干相相关关部部门门。由由于于各各部部门门的的职职能能冲冲突突和和行行政政管管辖辖壁壁垒垒，因因而而，很很可可能能存存在在部部门门利利益益优优先先、整整体体利利益益次次要要的的情情形形。当当某某一一种种利利益益占占上上风风的的时时候候，就就会会由由某某一一种种政政策策来来主主导导，而而部部门门利益不断角力的结果，便可能导致政策的左右摇摆利益不断角力的结果，便可能导致政策的左右摇摆2021/9/1130案例案例1 1：货币市场基金：货币市场基金20032003年年初初，数数家家基基金金公公司司将

45、将货货币币市市场场基基金金推推出出方方案案上上报报证证监监会会，之之后后，因因银银监监会会和和证证监监会会在在政政策策协协调调上上未未达达成成一一致致：以以货货币币市市场场金金融融工工具具为为投投资资对对象象的的基基金金，监监管管权权到到底底该该归归属属证证监会，央行，还是银监会？监会，央行，还是银监会？案例案例2 2：商业银行发行次级债：商业银行发行次级债20032003年底，银监会通过一项政策，银行得以通过发行次级债增加资本实力年底，银监会通过一项政策，银行得以通过发行次级债增加资本实力20042004年年3 3月末，保监会却发文对保险公司买入次级债进行限制月末，保监会却发文对保险公司买入

46、次级债进行限制20042004年年6 6月月下下旬旬，央央行行与与银银监监会会联联合合发发文文，以以允允许许商商业业银银行行互互持持次次级级债债的的方方式式解解决决了了发发行行通通道的问题，一周后，保监会也对其政策进行了调整，放宽了保险公司投资次级债的限制道的问题，一周后，保监会也对其政策进行了调整，放宽了保险公司投资次级债的限制案例案例解决思路解决思路11建建立立央央行行与与监监管管机机构构之之间间畅畅通通的的信信息息交交流流（通通过过央央行行在在监监管管联联席席会会议议中中扮扮演演重重要要角角色色，能能够够让让监监管管联联席席会会议议制制度度避避免免流流于于形形式式。从从20042004年

47、年3 3月月至至今今，央央行行分分别别与与监监管管机机构构联联合合发发布布了了超超过过1010个个政政策策性性文文件件，其中多项涉及三方监管联席会议应该协调的内容）其中多项涉及三方监管联席会议应该协调的内容）22金融监管联席会议制度金融监管联席会议制度33设立金融再监管局设立金融再监管局2021/9/1131次级债务（次级债务（Subordinated DebtSubordinated Debt）次级债务是指固定期限不低于次级债务是指固定期限不低于5 5年（包括年（包括5 5年），除非年），除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经营损失，且该项债银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经营损失，且该

48、项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。次级债务在大多数国家已成为银行附属资本（具体包括：非次级债务在大多数国家已成为银行附属资本（具体包括：非公开储备、资产重估储备、普通准备金或普通呆帐准备金、公开储备、资产重估储备、普通准备金或普通呆帐准备金、混合资本工具及长期债务）的重要来源，对银行提高流动性、混合资本工具及长期债务）的重要来源，对银行提高流动性、降低融资成本、加强市场约束力等具有重要作用。降低融资成本、加强市场约束力等具有重要作用。次级债务计入资本条件：不得由银行或第三方提供担次级债务计入资本条件：不得由银行或第三方提

49、供担保，并且不得超过商业银行核心资本（核心资本又称一级资保，并且不得超过商业银行核心资本（核心资本又称一级资本，具体包括实收资本和公开储备。核心资本至少应占全部本，具体包括实收资本和公开储备。核心资本至少应占全部资金的资金的50%50%）的）的50%50%。2021/9/1132银行银行中国工商银行中国工商银行发展历程发展历程中国工商银行中国工商银行?中中国国工工商商银银行行是是成成立立最最晚晚，资资产产规规模模最最大大的的国国有有商商业业银行银行?19841984年年1 1月月经经国国务务院院批批准准成成立立，原原为为国国家家专专业业银银行行，专专门门从从事事原原来来由由中中国国人人民民银银

50、行行办办理理的的城城市市工工商商信信贷贷、城城镇镇储储蓄蓄和和结结算算业业务务，以以办办理理国国内内金金融融业业务务为为主主，同同时时办理国际业务办理国际业务?20062006年年A+HA+H同同步步发发行行上上市市成成功功，标标志志着着中中国国工工商商银银行行完完成成了了从从国国有有独独资资商商业业银银行行到到股股份份制制商商业业银银行行，再再到到国国际公众持股公司的历史性跨越际公众持股公司的历史性跨越2021/9/1133优势优势中国工商银行中国工商银行?规规模模最最大大：397,339397,339员员工工，16,22716,227家家境境内内机机构构，203203家家境境外外分分支支机