国际金融课件 第一章国际收支.ppt

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1、第第 一一 章章 国国 际际 收收 支支本章学习目的与要求国际收支是从国际金融所包括范围的角度来认识国际金融全貌的方法之一。通过本章的学习，应考者应了解经济发展与国际收支、国际收支与国际收支平衡表之间的相互关系，理解国际收支平衡表的编制原理及记录方法，深刻理解国际收支平衡表的基本结构与主要内容，体会不同国家在国际收支具体内容上的差异，熟练掌握计算国际收支差额的方法，并学会分析和运用国际收支的相关数据。根据大纲要求，应掌握几个概念：1、有关国际收支；2、国际收支平衡表；3、国际收支平衡表的几个项目及各自的概念；4、运用国际收支的变化分析其对一国经济的影响。考试题型：单选、多选、论述第第 一一 节

2、节国国 际际 收收 支支 概概 述述国际收支国际收支（Balance of Payment)BP是了解国际金融全貌的基本渠道，反映了一国在对外交往过程中的金融内容；不同国家和地区，或者同意国家和地区在不同时期的国际金融内容存在不同之处。本节考核知识点本节考核知识点 国际收支的概念及其理解本节考核要求本节考核要求1.识记：国际收支的概念2.领会：国际收支概念的理解BP概念的发展概念的发展时时 间间国际经济关系国际经济关系BPBP范围范围17世纪至一战国际贸易对外贸易收支一战至二战国际经济交易（增加了国际资本的流动）外汇收支（狭义的BP)二战至今国际经济交易扩大（易货贸易、补偿贸易、国际捐赠等）各

3、种国际经济交易的总和（广义的BP）扩展知识扩展知识:易货贸易易货贸易是指在换货的基础上，把等值的出口货物和进口货物直接结合起来的贸易方式。传统的易货贸易，一般是买卖双方各以等值的货物进行交换，不涉及货币的支付，也没有第三者介入，易货双方签订一份包括相互交换抵偿货物的合同，把有关事项加以确定。补偿贸易国际贸易中以产品偿付进口设备、技术等费用的贸易方式。它既是一种贸易方式也是一种利用外资的形式。其基本特点是：买方以赊购形式向卖方购进机器设备、技术知识等，兴建工厂企业，投产后以所生产的全部产品、部分产品或双方商定的其他商品，在一定期限内，逐步偿还贷款本息。一、国际收支概念一、国际收支概念 1 1、狭

4、义概念、狭义概念 一国或地区在一定时期内，居民与非居民一国或地区在一定时期内，居民与非居民之间所有外汇收支总和。之间所有外汇收支总和。2 2、广义概念、广义概念 一国或地区在一定时期内，居民与非居民一国或地区在一定时期内，居民与非居民之间所有经济交易总和。之间所有经济交易总和。广义广义BP=BP=狭义狭义BP+BP+未结清的债权债务未结清的债权债务+以货币表以货币表示的无须结清的国际交易示的无须结清的国际交易国国际际收收支支原义原义贸易收支贸易收支狭义狭义外汇收支外汇收支收付基础收付基础广义广义国际交易账户国际交易账户交易基础交易基础有货币有货币收付收付无货币无货币收付收付3 3、二者区别（会

5、计核算方式）、二者区别（会计核算方式）由于在两个时期内，占主导地位的会计核算由于在两个时期内，占主导地位的会计核算制度不同，导致核算的范围不同。制度不同，导致核算的范围不同。广义概念建立在广义概念建立在“责权发生制责权发生制”基础上；基础上；狭义概念建立在狭义概念建立在“收付实现制收付实现制”基础上。基础上。扩展知识：扩展知识：责权发生制责权发生制 指收入和费用的确认应当以权责关系的指收入和费用的确认应当以权责关系的实际发生和影响期间作为确认的基础。实际发生和影响期间作为确认的基础。收付实现制收付实现制是以现金收到或付出为标准，来记录收入的实现和费用的发生。二、二、国际收支这一概念，应从以下几

6、个方面国际收支这一概念，应从以下几个方面理解：理解：1 1、国际收支是一个、国际收支是一个流量概念流量概念（一定时期的发（一定时期的发生额）生额）2 2、国际收支反映的内容是以、国际收支反映的内容是以货币记录货币记录的经济的经济交易交易;3 3、国际收支记录的经济交易必须是本国、国际收支记录的经济交易必须是本国居民居民与非居民之间与非居民之间发生的经济交易发生的经济交易;4、国际收支是一个、国际收支是一个事后的概念事后的概念。“居民居民”的界定的界定一般根据居住一般根据居住时间时间时间时间、国籍国籍国籍国籍、住所所在地住所所在地住所所在地住所所在地界定。界定。各国对居民的界定大多不同。各国对居

7、民的界定大多不同。居民（自然人）居民（自然人）居民（自然人）居民（自然人）根据国际货币基金组织（根据国际货币基金组织（InternationalInternationalMonetaryFundMonetaryFund，简称，简称IMFIMF）规定，凡在某）规定，凡在某国或地区国或地区居住居住期限满期限满一年一年和一年以上的个和一年以上的个人，不论其国籍，在统计国际收支交易时，人，不论其国籍，在统计国际收支交易时，都被认为是该国的居民（外交使节、驻外都被认为是该国的居民（外交使节、驻外军事人员除外）。军事人员除外）。居民（法人）居民（法人）居民（法人）居民（法人）通常说的企业与事业单位，采用注

8、册地标准。通常说的企业与事业单位，采用注册地标准。即凡是在即凡是在一国领土上注册一国领土上注册一国领土上注册一国领土上注册成立的法人，不成立的法人，不论其投资人是本国或他国，或是两国合资、论其投资人是本国或他国，或是两国合资、合作，都是该国的居民（领事馆、使馆、合作，都是该国的居民（领事馆、使馆、军事机构和其他驻外机构除外）。军事机构和其他驻外机构除外）。例如：诺基亚（中国）投资有限公司例如：诺基亚（中国）投资有限公司中国中国居民居民芬兰芬兰非居民非居民居民自然人法人识识 记记只有居民与非居民之间的经济交易才列入BP；通常情况各国都会制定具体的居民判定标准；各种国际机构，如联合国（UN）、国际

9、货币基金组织（IMF）、世界银行（WBG）等不属于任何国家的“居民”，是所有国家的“非居民”。关于关于“经济交易经济交易”的理解的理解实质上就是价值的交换价值的交换，即经济价值从一个经济单位向另一个经济单位转移。经济交易国际贸易金融资本流动金融资产买卖新兴古老居民与非居民间的经济交易包括：居民与非居民间的经济交易包括：（1 1）货物、服务与金融资产之间的交易（买、）货物、服务与金融资产之间的交易（买、卖）卖）（2 2）货物、服务之间的互换交易（易货交易）货物、服务之间的互换交易（易货交易）（3 3）货物、服务的单方面转移（赠与、志愿）货物、服务的单方面转移（赠与、志愿者）者）（4 4）金融资产

10、之间的交易（买、卖）金融资产之间的交易（买、卖）（5 5）金融资产的单方面转移（赠与、继承）金融资产的单方面转移（赠与、继承）第第 二二 节节国国 际际 收收 支支 平平 衡衡 表表本节考核知识点本节考核知识点 国际收支平衡表的基本结构本节考核要求本节考核要求1.识记：（1）国际收支平衡表的概念；（2）经常项目的含义；（3）金融项目的含义。2.领会：（1）国际收支平衡表的编制原理；（2）经常项目的构成与作用；（3）金融项目的构成与作用；（4）净差错与遗漏的含义、产生的原因；（5）国际储备的构成。一、基本概念一、基本概念是指一国或地区对其在一定时期内是指一国或地区对其在一定时期内发生的全部国际经

11、济交易，以货币为计量发生的全部国际经济交易，以货币为计量单位，按照经济交易的特性设计的账户类单位，按照经济交易的特性设计的账户类别而进行系统的归类后所形成的统计报表。别而进行系统的归类后所形成的统计报表。关键词：关键词：一定时期、货币计量、特性设计、一定时期、货币计量、特性设计、统计报表统计报表特性设计特性设计各国根据本国的实际情况和需各国根据本国的实际情况和需要编制（第三节：中国与欧盟国际收支平要编制（第三节：中国与欧盟国际收支平衡表的比较），因此各国公布的衡表的比较），因此各国公布的BP表在形表在形式上存在差异。式上存在差异。IMF规定规定为便于各国BP表具有可比性，其对BP表的概念、准则

12、、惯例、分类方法和标准构成等作了具体要求和解释，要求成员国按照统一格式逐月、逐季、逐年汇总编制本国的BP表，予以公示并报送IMF。现行采用的是IMF于19931993年年出版的国际收支手册（第五版）（第五版）标准。（识记选择题）二、记录方法与编制原理二、记录方法与编制原理1 1、记录方法：、记录方法：复式借贷记账法（会计复式借贷记账法（会计学）学）2 2、编制原理：、编制原理：凡是引起外汇收入的交凡是引起外汇收入的交易记入易记入“贷方贷方”（+）；凡是引起外凡是引起外汇支出的交易记入汇支出的交易记入“借方借方”（-）。三、基本结构及主要内容贷方（贷方（贷方（贷方（+）借方（借方（借方（借方（-

13、）差额差额差额差额经经经经商品贸易项目商品贸易项目商品贸易项目商品贸易项目常常常常服务贸易项目服务贸易项目服务贸易项目服务贸易项目项项项项投资收益收付投资收益收付投资收益收付投资收益收付目目目目单方转移收付单方转移收付单方转移收付单方转移收付资本金融资本金融资本金融资本金融项目项目项目项目直接投资直接投资直接投资直接投资证券投资证券投资证券投资证券投资其他投资其他投资其他投资其他投资平衡平衡平衡平衡错误与遗漏错误与遗漏错误与遗漏错误与遗漏项目项目项目项目SDRSDR的分配的分配的分配的分配官方储备变动官方储备变动官方储备变动官方储备变动总计总计总计总计（一）经常帐户（一）经常帐户（Curren

14、t AccountCurrent Account）又称经常项目，是反映一国与他国之又称经常项目，是反映一国与他国之间间真实资源转移真实资源转移的项目，是的项目，是BPBP中最基本、最重中最基本、最重要的项目。要的项目。构成：构成：1 1、货物（、货物（GoodsGoods）2 2、服务（、服务（ServiceService）3 3、收入、收入 (Income)(Income)职工报酬（职工报酬（Compensation of Compensation of EmployeesEmployees）投资收入投资收入 (Investment(Investment Income)Income)4 4、

15、经常转移、经常转移(Current Transfer)(Current Transfer)各级政府各级政府 其他部门其他部门概念理解概念理解货物：反映一国商品的出口、进口有形贸易；服务：居民与非居民间相互提供的服务无形贸易；收入：由于生产要素在国际间的流动而引起的要素报酬的外汇收支；经常转移：货币资金在国际间转移过程中无对等经济交易时发生的国际间资金的流动。又称单方面转移（不产生归还和偿还问题），如援助、赔款、侨民汇款、赠与等。收入雇员报酬投资收益生产生产要素要素劳动力劳动力企业家才能企业家才能土地土地资本资本雇员雇员报酬报酬投资投资收益收益关于关于“货物货物”的价格的价格为避免重复统计，IM

16、F建议：商品的进出口均以“离岸价格（离岸价格（FOBFOB）”计算。扩展知识（国际贸易）FOB（FreeOnBoard）:装运船上交货CFR=FOB+装船港至目的地港运费CIF=FOB+装船港至目的地港运费+保险费经经常常帐帐户户商品商品进口进口出口出口服务服务运输、於游、通讯、运输、於游、通讯、建筑、保险、金融服建筑、保险、金融服务、其他服务务、其他服务收入收入投资收益投资收益雇员报酬雇员报酬转移转移政府转移政府转移企业和个人转移企业和个人转移（二）资本和金融帐户（二）资本和金融帐户（二）资本和金融帐户（二）资本和金融帐户 (Capital and Financial(Capital and

17、 Financial(Capital and Financial(Capital and Financial Account)Account)Account)Account)反映一国反映一国反映一国反映一国非官方非官方居民与非居民之间居民与非居民之间居民与非居民之间居民与非居民之间以所有权的变以所有权的变以所有权的变以所有权的变更为标志更为标志更为标志更为标志的债权债务变化。的债权债务变化。的债权债务变化。的债权债务变化。1 1 1 1、资本帐户、资本帐户、资本帐户、资本帐户 (Capital Account)(Capital Account)(Capital Account)(Capital

18、 Account)资本转移（资本转移（资本转移（资本转移（Capital Transfers)Capital Transfers)Capital Transfers)Capital Transfers)非生产、非金融资产收买或放弃非生产、非金融资产收买或放弃非生产、非金融资产收买或放弃非生产、非金融资产收买或放弃 2 2 2 2、金融项目、金融项目、金融项目、金融项目(Financial Account)(Financial Account)(Financial Account)(Financial Account)直接投资（直接投资（直接投资（直接投资（Direct InvestmentDi

19、rect InvestmentDirect InvestmentDirect Investment）证券投资证券投资证券投资证券投资(Portfolio Investment)(Portfolio Investment)(Portfolio Investment)(Portfolio Investment)其它投资其它投资其它投资其它投资(Other Investment)(Other Investment)(Other Investment)(Other Investment)储备资产储备资产储备资产储备资产(Reserve Assets)(Reserve Assets)(Reserve A

20、ssets)(Reserve Assets)概念理解概念理解资本账户：从经常账户的转移项目中细分出来的，反映所有资本单方面转移引起的国际收付，及由于非制造出来的资产和金融资产以外的收买或放弃产生的国际交易；金融账户：反映居民与非居民之间国际资本流动的项目(包括直接投资、证券投资和其他投资）。直接投资：以获取经营管理权为目的；证券投资：不以获取经营管理权为目的；其他投资：国际商业银行长短期贷款、政府贷款、出口信贷等。资资本本与与金金融融账账户户直接投资直接投资证券投资证券投资其他投资其他投资贸易信贷与负债贸易信贷与负债货币和存款与负债货币和存款与负债资本资本非生产、非金融资产的收买与放非生产、非

21、金融资产的收买与放弃弃（三）平衡帐户（三）平衡帐户 错误与遗漏错误与遗漏(Errors and Omissions)(Errors and Omissions)是一个为了在会计上是一个为了在会计上轧平轧平BPBP表中借表中借贷双方总额而贷双方总额而人为设立人为设立的账户。的账户。目的：为例符合平衡表编制中借贷双方目的：为例符合平衡表编制中借贷双方账目相抵、净值为零的基本要求。账目相抵、净值为零的基本要求。即即BPBP表的平衡，但表的平衡，但BPBP未必是平衡的。未必是平衡的。（选择题）（选择题）存在净差错和遗漏的原因：存在净差错和遗漏的原因：主要是统计方面的原因uu国际收支设计的内容和部门繁多

22、，统计数据与实际会有出入；uu人为因素，如走私、资金外逃、洗钱等；uu客观的统计误差。计算原理：通过填入本数据，能使正在编制的BP表的借贷双方之和等于零。（四）储备资产（四）储备资产（Reserve Assets)Reserve Assets)一国一国货币当局货币当局为平衡国际收支、干预为平衡国际收支、干预外汇市场从而影响汇率水平或其他目的外汇市场从而影响汇率水平或其他目的而拥有和控制的而拥有和控制的各种外国资产各种外国资产。目的：目的：影响汇率水平或其他目的。影响汇率水平或其他目的。途径：途径：平衡国际收支、干预外汇市场。平衡国际收支、干预外汇市场。特点：特点：货币当局持有、各种国外资产。货

23、币当局持有、各种国外资产。构成：构成：货币黄金、外汇、特别提款权货币黄金、外汇、特别提款权（SDR)SDR)、普通提款权（、普通提款权（IMFIMF储备头寸）。储备头寸）。储储备备资资产产货币性黄金货币性黄金外汇储备外汇储备在在IMF的储备头寸的储备头寸特别提款权特别提款权扩展知识扩展知识货币黄金货币黄金货币黄金货币黄金即指一国货币当局持有的作为金融资产的黄金。属于工业用金和即指一国货币当局持有的作为金融资产的黄金。属于工业用金和民间所持有的黄金不计算在内民间所持有的黄金不计算在内。特别提款权特别提款权特别提款权特别提款权(SDR)(SDR)(SDR)(SDR)亦称纸黄金，是国际货币基金组织创

24、设的一种储备资产和记账单亦称纸黄金，是国际货币基金组织创设的一种储备资产和记账单位，亦称位，亦称“纸黄金纸黄金(PaperGold)”(PaperGold)”。它是基金组织分配给会员国的。它是基金组织分配给会员国的一种使用资金的权利。会员国在发生国际收支逆差时，可用它向一种使用资金的权利。会员国在发生国际收支逆差时，可用它向基金组织指定的其他会员国换取外汇，以偿付国际收支逆差或偿基金组织指定的其他会员国换取外汇，以偿付国际收支逆差或偿还基金组织的贷款，还可与黄金、自由兑换货币一样充当国际储还基金组织的贷款，还可与黄金、自由兑换货币一样充当国际储备。但由于其只是一种记帐单位，不是真正货币，使用时

25、必须先备。但由于其只是一种记帐单位，不是真正货币，使用时必须先换成其他货币，不能直接用于贸易或非贸易的支付。因为它是国换成其他货币，不能直接用于贸易或非贸易的支付。因为它是国际货币基金组织原有的普通提款权以外的一种补充，所以称为特际货币基金组织原有的普通提款权以外的一种补充，所以称为特别提款权。别提款权。普通提款权普通提款权普通提款权普通提款权(GDR)(GDR)(GDR)(GDR)又叫在国际货币基金组织的储备头寸，是国际货币基金组织在成又叫在国际货币基金组织的储备头寸，是国际货币基金组织在成又叫在国际货币基金组织的储备头寸，是国际货币基金组织在成又叫在国际货币基金组织的储备头寸，是国际货币基

26、金组织在成立时各成员国缴纳的会费，并由其管理，是国家外汇储备的一部立时各成员国缴纳的会费，并由其管理，是国家外汇储备的一部立时各成员国缴纳的会费，并由其管理，是国家外汇储备的一部立时各成员国缴纳的会费，并由其管理，是国家外汇储备的一部分。储备头寸分。储备头寸分。储备头寸分。储备头寸(reserve position)(reserve position)是指一成员国在基金组织的储备是指一成员国在基金组织的储备是指一成员国在基金组织的储备是指一成员国在基金组织的储备部分提款权余额，再加上向基金组织提供的可兑换部分提款权余额，再加上向基金组织提供的可兑换部分提款权余额，再加上向基金组织提供的可兑换部

27、分提款权余额，再加上向基金组织提供的可兑换货币货币货币货币贷款余额。贷款余额。贷款余额。贷款余额。储备头寸是一国在储备头寸是一国在储备头寸是一国在储备头寸是一国在IMFIMF的自动提款权，其数额的大小主要取决于的自动提款权，其数额的大小主要取决于的自动提款权，其数额的大小主要取决于的自动提款权，其数额的大小主要取决于该会员国在国际货币基金组织认缴的份额，会员国可使用的最高该会员国在国际货币基金组织认缴的份额，会员国可使用的最高该会员国在国际货币基金组织认缴的份额，会员国可使用的最高该会员国在国际货币基金组织认缴的份额，会员国可使用的最高限额为份额的限额为份额的限额为份额的限额为份额的 125%

28、125%，最低为，最低为，最低为，最低为 0 0。普通提款权与特别提款权相似，普通提款权也是分配给IMF成员国的。但与特别提款权不同的是，普通提款权是信贷，而特别提款权可以作为成员国现有的黄金和美元储备以外的外币储备。识识 记记IMF：国际收支手册（第五版）将储备资产作为金融账户下的第四类组成部分。中国：独立设置为BP表中，与前三项并列。(原因：为了突出储备资产的特殊地位）因而存在三项因而存在三项BP表和四项表和四项BP表表国国际际收收支支平平衡衡表表经常帐户经常帐户资本与金融账户资本与金融账户净错误与遗漏净错误与遗漏国国际际收收支支平平衡衡表表经常帐户经常帐户资本与金融账户资本与金融账户储备

29、资产储备资产净错误与遗漏净错误与遗漏“储备资产储备资产”的记录方法的记录方法与经常项目、资本项目记法相反相反。当经常项目和资产项目差额之和顺差顺差时，储备资产增加，增加额记BP表“借方借方”；当经常项目和资产项目差额之和逆差逆差时，储备资产减少，减少额记BP表“贷方贷方”。第第 三三 节节 中欧国际收支比较（自学）中欧国际收支比较（自学）本节考核知识点本节考核知识点 中国和欧盟的国际收支平衡表本节考核要求本节考核要求领会：比较两个国际收支平衡表第第 四四 节节 国际收支数据分析与运用国际收支数据分析与运用本节考核知识点本节考核知识点 国际收支数据的分析与运用本节考核要求本节考核要求1.识记：（

30、1）经常项目差额的含义；（2）金融项日差额的含义；（3）国际收支总差额的含义；（4）顺差和逆差的含义。2.领会：（1）各项国际收支差额之间的关系及说明的经济内容；（2）计算中国和欧盟的国际收支平衡表中的相关差额。3.应用：分析每一国际收支差额所反映的经济现象。一、国际收支平衡关系及主要差额一、国际收支平衡关系及主要差额（一）平衡关系（一）平衡关系 1、会计平衡、会计平衡借贷平衡借贷平衡纵向平衡纵向平衡 2、统计平衡、统计平衡项目平衡项目平衡横向平衡横向平衡（二）主要差额（二）主要差额1、贸易差额、贸易差额=货物贸易收入货物贸易收入货物贸易支出货物贸易支出 2、经常差额、经常差额=贸易差额贸易差

31、额+服务差额服务差额 +收入差额收入差额+单转差额单转差额 3、金融差额、金融差额=国际资本流动形成的外汇收入国际资本流动形成的外汇收入-外汇支出外汇支出 4、国际收支差额、国际收支差额=货币当局以外的国际经济货币当局以外的国际经济活动外汇收入活动外汇收入-外汇支出外汇支出国际收支差额线的划分口径国际收支差额线的划分口径国际收支差额线的划分口径国际收支差额线的划分口径贷方贷方借方借方经常帐户经常帐户货物货物服务服务经常转移经常转移贸易差额贸易差额经常项目差额经常项目差额资本和金融帐户资本和金融帐户 资本资本帐户帐户金融帐户金融帐户直接投资直接投资证券投资证券投资其他投资其他投资官方储备官方储备

32、综合帐户差额综合帐户差额资本和金融帐户差额资本和金融帐户差额错误和遗漏帐户错误和遗漏帐户总计总计教材P47学习“XX国国际收支平衡表”表中错误：经常账户服务差额2060经常账户经常转移差额-15-5二、二、BP与汇率、国际贸易和国际投资与汇率、国际贸易和国际投资（论述题）（论述题）1、BP总规模与一国对外开放和联系程度之间的关系BP规模越大，说明该国开放程度越高，该国经济与世界经济关联度越强。2、BP与汇率汇率：一国货币与另一国货币的对比关系。BP变化直接反映本国外汇市场供求状况的变化，导致外汇价格变化；只有经常项目下的外汇收入，才会对一国汇率起稳定作用。3、BP与国际贸易在开放经济条件下，任

33、何汇率变化必然对各种国际经济交易产生直接影响直接影响。外汇汇率本币贬值出口商品以外币表示的价格出口商品竞争力出口量4、BP与国际投资本币贬值外国直接投资收益经营者为保证原有收益倾向于更大风险的管理和经营练练 习习1.居民与非居民之间买卖外国债券、股票的交易在国际收支平衡表中应列入（）。A.贸易项目B.资本账户C.服务项目D.金融账户答案：D2、（）是一国国际收支平衡表中最基本、最重要的项目。A资本账户B经常账户C金融账户D净差错与遗漏答案：B3、金融账户主要反映居民与非居民之间（）。A无形资产所有权的转移B投资捐赠和债务注销C国际资本流动的变化D投资与借贷的增减变化答案：C4、在编制国际收支平衡表时，进行进出口商品的统计，均按（）计算。AFOBBCFCCCIFDFAC答案：A5、国际投资收益的再投资应记入国际收支平衡表的（）。A.经常账户B.资本账户C.金融账户D.储备与相关项目答案：C6、一般来说，一国国际收支出现逆差会导致（）。A通货紧缩B本币升值C物价下跌D本币贬值答案：D7、广义的国际收支是（）。A经济交易B一定时期的发生额C在居民与居民之间进行D具有可累加性E统计学中的流量概念答案：ABDE8、在绝大多数情况下，资本金融账户下外汇支出增加的同时会引起（）。A本国对外资产减少B本国对外负债增加C本国对外资产增加D本国对外负债减少E没有变化答案：CD