货币制度-货币的含义、职能与种类.pptx

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1、货币制度货币制度货币的含义货币的含义n nMoney 货币：经济中人们经常用于向其他人购买物品与劳务的一组资产.货币的职能货币的职能n n货币在经济中有三种职能：交换媒介交换媒介计价单位计价单位价值储蓄价值储蓄货币的职能货币的职能n n交换媒介Medium of Exchange当买者在购买物品与劳务时给予卖者的东当买者在购买物品与劳务时给予卖者的东西西.货币是普遍接受的交换媒介货币是普遍接受的交换媒介.货币的职能货币的职能n n计价单位Unit of Account人们用来表示价格和记录债务的标准人们用来表示价格和记录债务的标准.n n价值储蓄Store of Value人们可以用来把现在的

2、购买力转变为未来人们可以用来把现在的购买力转变为未来的购买力的东西的购买力的东西.n n财富：所有价值储蓄的总量财富：所有价值储蓄的总量 货币货币 非货币资产非货币资产货币的职能货币的职能n n流动性Liquidity一种资产可以兑换为经济中交换媒介的容一种资产可以兑换为经济中交换媒介的容易程度易程度.货币的种类货币的种类n nCommodity money 商品货币：以有内在价值的商品为形式的货币。.如：金、银如：金、银.n nFiat money 法定货币：没有内在价值、由政府法令而作为通货使用的货币.如：硬币、纸币如：硬币、纸币.经济中的货币经济中的货币n nCurrency 现金：公众

3、手中持有的纸币钞票和铸币.n nDemand deposits 活期存款：储户可以随时开支票的银行帐户余额。.经济中的货币经济中的货币n n为了更好地观察经济内部货币总量，经济学家把货币划分为不同种类或层次，并用同一符号M加上数字下标，来表示不同外延范围的货币n n不同国家货币种类具体划分细节不尽相同、但基本原则和方式一致:都以资产流动性强弱作为确定标准，并以M字母加数字下标表示不同货币层次。我国货币量的度量我国货币量的度量n n MM0 0流通中的现金。指经济中企业和居民流通中的现金。指经济中企业和居民手持现金。手持现金。n n M M 1 1MM。企业活期存款机关团体部队。企业活期存款机关

4、团体部队存款农村存款个人持有的信用卡类存款存款农村存款个人持有的信用卡类存款n nMM 2 2M M 1 1 城乡居民储蓄存款企业存款城乡居民储蓄存款企业存款中具有定期性质的存款外币存款信托类中具有定期性质的存款外币存款信托类存款存款n nMM3 3MM 2 2金融债券商业票据大额可转让金融债券商业票据大额可转让定期存单定期存单Figure 1 Money in the U.S.EconomyCopyright2003 Southwestern/Thomson LearningBillionsof Dollars Currency($580 billion)Demand deposits Tr

5、avelers checks Other checkable deposits($599 billion)Everything in M1($1,179 billion)Savings deposits Small time deposits Money market mutual funds A few minor categories($4,276 billion)0M1$1,179M2$5,455美国的联邦储备体系美国的联邦储备体系n n联邦储备 Federal Reserve(Fed)：美国的中央银行.监督银行体系监督银行体系控制经济中货币量控制经济中货币量美国的联邦储备体系美国的联邦

6、储备体系n n作用管制银行并确保银行体系的正常运行管制银行并确保银行体系的正常运行控制经济中可以得到的货币量控制经济中可以得到的货币量联邦储备体系联邦储备体系n n货币供给：经济中可得到的货币量n n货币政策：中央银行的决策者决定货币供给。联邦储备体系联邦储备体系n n联邦公开市场委员会（FOMC)决定货币政策n n通过FOMC的决定，美联储改变货币供给联邦储备体系联邦储备体系n n美联储改变货币供给的主要工具之一是公开市场活动买卖政府债券.n n如果FOMC决定增加货币供给，美联储就在全国债券市场上从公众手中购买购买政府债券n n如果FOMC决定减少货币供给，美联储就在全国债券市场向公众售出

7、售出它的资产组合中的政府债券银行与货币供给银行与货币供给n n银行的行为会影响经济中的活期存款量，从而影响货币供给。银行与货币供给银行与货币供给n nReserves 准备金：银行得到但没有贷出去的存款银行与货币供给银行与货币供给n nfractional-reserve banking部分准备金银行银行只把部分存款作为准备金的制度银行只把部分存款作为准备金的制度n nReserve Ratio准备率银行作为准备金持有的存款比例银行作为准备金持有的存款比例.百分之百准备金银行的简单情百分之百准备金银行的简单情况况资产资产负债负债第一国民银行第一国民银行准备金准备金$100.00存款存款$100

8、.00总资产总资产$100.00总负债总负债$100.00百分之百准备金银行的简单情百分之百准备金银行的简单情况况n n如果银行全以储备金持有所有存款，银行就不影响货币供给部分部分准备金银行的准备金银行的货币创造货币创造资产资产负债负债第一国民银行第一国民银行准备金准备金$10.00贷款贷款$90.00存款存款$100.00总资产总资产$100.00总负债总负债$100.00部分准备金银行的货币创造部分准备金银行的货币创造当银行只把部分存款作为准备金时，银行当银行只把部分存款作为准备金时，银行创造了货币创造了货币.货币供给受到银行存款数目和银行贷款数货币供给受到银行存款数目和银行贷款数目的影响

9、。目的影响。部分准备金银行的货币创造部分准备金银行的货币创造n n当一家银行贷出货币时，货币通常被存入另一家银行.n n这就创造了更多的存款和更多的可供贷出的准备金.n n当银行用准备金发放贷款时，货币供给增加.货币乘数货币乘数n n经济中最终会创造出多少货币呢?货币乘数货币乘数n nmoney multiplier 货币乘数：银行体系用1美元准备金所产生的货币量.货币乘数货币乘数AssetsLiabilitiesFirst National BankReserves$10.00Loans$90.00Deposits$100.00Total Assets$100.00Total Liabili

10、ties$100.00AssetsLiabilitiesSecond National BankReserves$9.00Loans$81.00Deposits$90.00Total Assets$90.00Total Liabilities$90.00Money Supply=$190.00!The Money Multipliern n货币乘数是准备率的倒数:M=1/Rn n准备率越高，每个存款银行贷出的款越少，而且货币乘数越小。美联储控制货币的工具美联储控制货币的工具n n美联储的货币工具箱中有三种工具:公开市场活动公开市场活动法定准备金法定准备金贴现率贴现率美联储控制货币的工具美联储控

11、制货币的工具n公开市场活动美联储买卖政府债券n n美联储在全国债券市场上从公众手中购买购买政府债券，货币供给增加n n美联储在全国债券市场向公众售出售出政府债券，货币供给减少美联储控制货币的工具美联储控制货币的工具n n改变法定准备金reserve requirement法定准备金：关于银行必须根据其存款持有的最低准备金量的规定.n n提高法定准备金减少货币供给提高法定准备金减少货币供给n n降低法定准备金增加货币供给降低法定准备金增加货币供给.美联储控制货币的工具美联储控制货币的工具n n改变贴现率discount ratediscount rate贴现率：美联储向银行发放贴现率：美联储向银行发放贷款的利率贷款的利率.n n增加贴现率会减少货币供给增加贴现率会减少货币供给n n减少贴现率增加货币供给减少贴现率增加货币供给.控制货币供给中的问题控制货币供给中的问题n n美联储对货币供给的控制并不精确n n美联储必须克服两个问题，这两个问题均源于我们的部分准备金银行体系制度美联储不能控制家庭以银行存款的方式持美联储不能控制家庭以银行存款的方式持有的货币量有的货币量美联储不能控制银行选择的贷款量美联储不能控制银行选择的贷款量n n银行可以持有高于法定最低量的准备金，这称银行可以持有高于法定最低量的准备金，这称为超额准备金为超额准备金