10、风险管理实务evy.docx

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1、第十章 风险管理实务第一节 识识别、评评估和应应对企业业面临的的政治风风险几乎所有在在本地或或海外投投资的企企业都面面临这样样或那样样的政治治风险。对对于寻求求地域扩扩张的企企业，海海外市场场的政治治环境对对于造成成威胁和和提供机机会来说说非常关关键。一一般而言言，企业业面临的的政治风风险包括括在单一一国家投投资。不不过，情情况正在在改变。尽尽管企业业希望在在单一国国家扩张张，但其其经营活活动仍可可能涉及及多个国国家，这这对于企企业实现现自己订订立的业业绩目标标可能具具有重要要影响。另另外，对对商业运运营环境境产生影影响的政政治因素素，会因因当前政政府政策策的改变变而改变变。一、政治风风险概述

2、述(一)政治治风险的的定义政治风险是是指完全全或部分分由政府府官员行行使权力力和政府府组织的的行为而而产生的的不确定定性。虽虽然政治治风险更更多地与与海外市市场(尤其是是发展中中国家)风险有有关，但但这一定定义适用用于国内内外所有有市场。政政府的不不作为或或直接干干预也可可能产生生政治风风险。政政府的不不作为是是指政府府未能发发出企业业要求的的许可证证，或者者政府未未能实施施当地法法律。直直接干预预包括不不履行合合同、货货币不可可兑换、不不利的税税法、关关税壁垒垒、没收收资产或或限制将将利润带带回母国国。政治风险也也指企业业因一国国政府或或人民的的举动而而遭受损损失的风风险。企企业目标标与东道

3、道国的国国民愿望望之间如如存在冲冲突，则则会产生生政治风风险。显显然，政政治风险险是全球球性企业业面临的的一个特特殊问题题，因为为它们在在全球各各地都有有经营业业务，所所以要同同时面对对来自不不同国家家的政治治风险。政政府既对对发展和和增长持持鼓励态态度，同同时又不不想本国国受跨国国企业的的剥削。极极端的情情况是，发发生战争争或企业业被没收收时，企企业可能能会损失失它们的的资产。最最可能出出现的问问题是，从从东道国国将现金金汇回本本国的相相关规定定出现变变化。(二)政治治风险的的源头政治风险常常常分为为两大类类:宏观政政治风险险、微观观政治风风险。 公司战略与与风险管管理1. 宏观政治风风险对

4、一一国之内内的所有有企业都都有潜在在影响。恐恐怖活动动、内战战或军事事政变等等剧烈变变化的事事件可能能产生威威胁。政政府强占占企业资资产而不不予赔偿偿也会产产生宏观观政治风风险。但但是，就就某一国国来说，更更为常见见的宏观观政治风风险是不不利的经经济环境境产生的的潜在威威胁，它它使企业业无法确确定其未未来投资资计划或或己启动动的项目目是否安安全，令令企业担担心经营营业绩。不不利的经经济威胁胁包括:经济出出现衰退退、对多多类产品品的总需需求下降降。类似似地，通通货膨胀胀率或税税率的提提高，除除了会导导致犯罪罪、劳资资冲突或或突如其其来的国国家衰退退外，还还可能对对所有企企业产生生不利影影响。 2

5、. 微观政治风风险仅对对特定企企业、行行业或投投资类型型产生影影响。此此类风险险可能包包括设立立新的监监管机构构或对本本国内的的特殊企企业征税税。另外外，当地地业务合合作伙伴伴如果被被政府发发现有不不当行为为，也会会对本企企业产生生不利的的影响。政治风险的的源头包包括:政府推推行有关关外汇管管制、进进口配额额、进口口关税、当当地投资资人的最最低持股股比例和和组织结结构等的的规定。还还包括歧歧视性措措施，比比如对外外国企业业征收额额外税收收、在当当地银行行借款受受到限制制及没收收资产等等。(1)外汇汇管制的的规定通常欠发达达国家制制定的外外汇管制制规定更更为严格格。例如如，外币币供应实实行定量量

6、配给，从从而限制制东道国国的企业业从外国国购买商商品和禁禁止其向向外国股股东支付付股利，这这些企业业继呵可可能会陷陷入资金金被冻结结的局面面。 (2)进口口配额和和关税规定进口配配额可以以限制在在东道国国内的子子公司从从其控股股公司购购买以放放到国内内市场上上销售的的商品数数量。子子公司可可以从控控股公司司进口商商品，但但是价格格比国内内生产的的产品要要高得多多。有些些时候东东道国会会要求征征收额外外税收，即即对外国国企业按按高于本本地企业业的税率率征税，目目的是为为本地企企业提供供优势条条件。甚甚至有可可能故意意征收超超高税率率，使得得外国企企业难以以盈利。 (3)组织织结构及及要求最最低持

7、股股比例凭借要求所所有投资资必须采采取与东东道国的的公司联联营的方方式，东东道国政政府可决决定组织织结构。最最低持股股比例是是指外资资公司的的部分股股权必须须由当地地投资人人持有。 (4)限制制向东道道国的银银行借款款限制甚至包包括禁止止外资企企业向东东道国的的银行和和发展基基金按最最低利率率借款。某某些国家家仅向本本国的企企业提供供获取外外币的渠渠道，以以迫使外外资企业业将外币币带入本本国。 (5 )没没收资产产出于国家利利益的考考虑，东东道国可可能会没没收外国国财产。国国际法认认为，这这是主权权国的权权利，但但主权国国要按照照公平的的市场价价格迅速速地以可可自由兑兑换的货货币进行行赔偿。问

8、问题常常常出现在在迅速和公平这两个个词所代代表的准准确含义义、货币币的选择择，以及及如果对对主权国国提出的的赔偿不不满，企企业可以以采取哪哪些措施施等方面面。 二二、应对对政治风风险的态态度(一)管理理政治风风险的需需要政治风险管管理能向向企业提提供一种种积极并并且有系系统的和和有规律律的方法法，可以以对由不不同政治治环境决决定的不不同地区区市场上上的备选选投资机机会进行行评估。政政治风险险管理还还能提供供另外一一种投资资回报的的分析工工具。此此外，政政治风险险管理支支持在不不同选择择间作出出合理决决策，制制定具体体的风险险缓解措措施来降降低投资资风险。建立完善的的政治风风险管理理系统取取决于

9、很很多方面面，如为为企业希希望渗透透进去的的市场培培养专业业人才、清清楚地了了解计划划进行投投资的某某国的历历史及社社会环境境、形成成对政治治风险来来源的了了解及培培养政治治风险管管理能力力。政治风险分分析常常常遭到这这样的批批评:这种风风险分析析通常是是在项目目启动后后才完成成的。政政治风险险的预防防远比其其演化成成危机后后更容易易处理。对对某些事事件的处处理依颇颇损失控控制策略略的企业业，为了了控制损损失和保保护股东东价值，必必须聘请请有经验验的管理理顾问、法法律顾问问或以前前的外交交人员。但但是，聘聘请这些些人员的的支出可可能换不不来期望望的结果果，原因因是政治治决策一一经作出出则很难难

10、收回，否否则将损损害政府府的可信信度和公公众信心心。此外外，不存存在可使使政治风风险最小小化的标标准技术术。因此此，进行行海外投投资前，管管理层在在项目的的最初阶阶段就必必须把时时间和精精力直接接放在政政治风险险评估上上。(二)政治治风险的的评估虽然现在不不存在能能够使政政治风险险最小化化的标准准技术，但但是，管管理良好好的企业业往往会会采用诸诸如以决决策树为为基础的的决策分分析和情情景分析析等工具具，来帮帮助自己己认识给给定商业业机会的的风险。此此外，由由于存在在电子计计算技术术，企业业可采用用数学模模型来协协助决策策过程及及降低不不确定性性的影响响。投资资者所面面临的政政治风险险的性质质存

11、在重重大差异异，这取取决于他他们所从从事的投投资类型型，以及及他们是是否属于于直接类类别或组组合类别别。总体体来说，组组合投资资人更可可能受到到宏观政政治风险险的影响响。例如如，利率率的突然然增加或或预期之之外的货货币贬值值。但是是直接投投资人更更容易受受到行业业特定风风险的影影响。因因此，这这些投资资人需要要将注意意力放在在影响东东道国整整体商业业环境的的政治变变化上。评评估政治治稳定性性时，重重点应放放在国家家政权的的合法性性、政权权实施和和执行法法令的能能力及政政权体制制存在的的腐败程程度等方方面。而而且，政政治风险险管理需需要区分分造成实实际风险险的新情情况，即即对于经经营业绩绩造成明

12、明确威胁胁的政治治事件和和媒体头头条报道道的事件件。政治风险的的概率和和影响一一经识别别和评估估，即可可确定这这些风险险的优先先次序，这这样可使使管理层层的精力力得到最最有效地地发挥。向向管理团团队或董董事会传传达政治治风险不不断变化化的可能能影响，可可利用风风险地图图或风险险登记得得按递减减次序记记录风险险。为了降低政政治风险险，一些些企业寻寻求在其其经营所所在国家家取得更更大的议议价能力力。如果果东道国国政府采采取不利利于本企企业利益益的做法法，则政政府将得得不偿失失。例如如，企业业拥有专专业知识识。如果果这家企企业为了了规避新新法规而而迁移到到其他国国家，则则其专业业知识将将会从现现在的

13、东东道国转转移到其其他国家家。如果果企业已已完全融融入当地地经济，成成为该国国基础设设施的一一部分，则则议价能能力可能能会提高高。风险险管理技技术还包包括与东东道国政政府及其其他当地地政府组组织建立立良好的的关系、使使尽可能能多的产产品生产产实现本本地化、创创建联营营企业，以以及雇用用当地人人负责管管理和运运营。还还包括在在当地开开展广泛泛的研究究和开发发，并与与当地职职工建立立良好的的雇佣关关系。这这些技巧巧能够使使东道国国政府意意识到过过度干预预企业活活动对经经济的不不利影响响。测量政治风风险首先先要区分分微观政政治风险险和宏观观政治风风险。微微观政治治风险是是指东道道国的一一个行业业、企

14、业业或项目目所特有有的风险险。例如如，自从从 200世纪 770年代代以来，烟烟草行业业在全球球遭遇了了越来越越大的反反对，尤尤以美国国最甚。越越来越多多的迹象象表明，烟烟草可能能被列为为毒品，烟烟草公司司可能连连续被诉诉讼。这这是由于于美国及及其他地地区的社社会及政政治环境境的改变变造成的的相反，对对于那些些希望在在伊拉克克开展业业务的机机构，现现在的伊伊拉克就就代表了了宏观政政治风险险，这一一风险会会使这些些机构面面临资产产损失或或人员伤伤亡的威威胁。不同类型的的风险，应应采用不不同的方方法计量量。用于于评估政政治风险险的传统统方法既既包括可可比技术术;如特殊殊报告的的分析技技术所包包含的

15、评评级，也也包括成成图系统统、专家家系统和和概率确确定，以以及采用用经济学学建模技技术。1.专家建建议专家建议是是指某国国事务的的专家能能够就在在该国投投资的风风险提供供建议。专专家包括括在该国国开办业业务的人人员、学学者、外外交人员员或记者者。专家家建议的的价值大大小，取取决于是是否能在在考虑投投资问题题时直接接运用这这些建议议。 2.出国考考察公司总部可可挑选一一些雇员员，派往往目标投投资国作作考察。这这些雇员员可与政政府官员员、商业业人士和和当地有有影响力力的人会会面，获获得对该该国的第第一手资资料。但但是，这这种方法法一般不不如利用用著名专专家的建建议。 3.调研可利用出于于商用目目的

16、编制制的国家家政治风风险指数数。这种种指数是是由专家家利用特特定的技技术对主主要风险险变量进进行评级级而得出出的。每每个专家家会对一一份全面面的调查查问卷上上的问题题作出回回答，然然后他们们的答复复被收集集、汇总总起来并并发给其其他专家家，每个个专家都都可以在在看到其其他专家家的回答答后改变变他们的的答复。这这些答复复会被汇汇总及分分析，形形成调研研结果。 4.定量测测量法将诸如国民民生产总总值和种种族划分分等方法法结合起起来，为为相关国国家评出出总分。综综合的风风险指数数能够提提供关于于潜在投投资环境境的成本本效益分分析，但但不包括括风险变变量对于于单个项项目的影影响。另另外还需需注意的的是

17、，评评分系统统从本质质上来说说是主观观行为。(三)应对对政治风风险企业应对政政治风险险的方法法包括:1.企业业已作出出适当的的规划并并履行了了尽职调调查。尽尽管保护护企业不不受政治治风险的的方法有有很多种种，但是是大多企企业在不不熟悉情情况的国国家实施施运营前前，并没没有花费费必要的的时间和和投入必必要的资资源以确确保成功功的机会会好于平平均水平平。与相相关监管管部门建建立稳固固的关系系是首选选方法，但但是有时时候不一一定能做做到。如如果东道道国政府府鼓励当当地私营营企业参参与经营营，特别别是参与与经营后后能缓解解风险或或促进风风险转移移，那么么应对当当地项目目进行投投资或与与当地企企业签订订

18、合同。要妥善地管管理政治治风险，可可对企业业的部分分所有权权向当地地公民转转让的日日期进行行设定。转转让过程程应包含含较长的的期间，这这样，当当地主管管部门才才能认识识到可从从允许外外国进行行成功的的投资中中获得实实际利益益。如果东道国国政府已已经清晰晰、明确确地表达达了政府府对企业业拟作出出的投资资类型的的支持，则则可以进进行项目目投资。表表达政府府支持的的任何声声明，会会暗示政政府希望望从支持持此类投投资中获获得好处处。这将将有利于于潜在的的投资者者确定各各项计划划与该国国的计划划或目标标是否相相符及相相符程度度。 2 另一种方法法是为政政治风险险投保。而且且，公司司可签订订套期合合同以保

19、护护自己免免受利率率及汇率率波动的的影响。这这些金融融工具可可用于降降低因未未来价格格变动而而产生的的损失。 3 企业还可通通过与职职工建立立良好关关系的方方式来创创建友好好的投资资环境。外外国企业业的管理理者常常常被视为为不具同同情心，且且不重视视职工，这这可能造造成可怕怕的后果果。保护护企业资资产的最最佳途径径之一是是培养忠忠诚的职职工。与与职工相相比，管管理层可可能更容容易替换换。 4 管理层还可可在劳动动合同中中套用仲仲裁机构构的辞令令，用以以解决劳劳资纠纷纷，从而而使政治治风险最最小化。企企业可加加强现场场安全保保护，免免受恐怖怖袭击。 5 经营环境发发生改变变后，无无论再做做什么努

20、努力，一一般都太太迟了。应应与当地地大使馆馆和商会会保持联联系。集集体意见见比个别别企业更更强大有有力，即即使这家家企业与与政府部部门建立立了稳固固的关系系。此外，在进进行投资资前，企企业应与与当地政政府或其其他部门门就权利利、责任任、资金金汇田和和东道国国的权益益投资等等方面达达成一致致。这样样能解决决预期可可能出现现的问题题，并防防止以后后产生误误会。该该政策的的最大问问题是，如如果东道道国是欠欠发达国国家，那那么政府府更迭问问题可能能比较严严重。因因此，与与前一届届政府的的协议可可能不会会得到新新政府的的认可。即使东道国国政权没没有发生生更迭，特特许协议议的条款款一般也也会变更更，原因因

21、是，吸吸引一个个企业到到某个国国家进行行投资所所需的条条款和条条件与留留住一家家企业所所需的条条款和条条件是不不同的。协协议应包包括资本本的转移移、转账账汇款、产产品的转转让、进进入当地地资本市市场的权权利、转转移定价价、税收收及社会会和经济济义务。有有时如果果投资的的跨国企企业比双双方在投投资初期期预测的的情况好好，政府府可能想想从中分分一杯羹羹。(四)持续续管理政政治风险险1.生产战战略这里所说的的生产战战略是指指实现向向当地公公司外包包合同与与丧失控控制之间间的平衡衡，及在在东道国国直接生生产与从从东道国国之外进进口之间间的平衡衡。利用用当地的的原材料料和劳动动力，这这符合东东道国的的利

22、益，也也为企业业的成功功创造了了条件。但但是，当当地人会会从企业业的成功功经营中中学到相相关知识识，并能能够独立立地继续续经营下下去。因因此企业业亦要控控制专利利和程序序，使专专利在全全球范围围内都得得到保护护。 2.市场控控制对于对市场场的控制制，企业业应尽量量依靠版版权、专专利和商商标保住住市场，这这样可以以防止政政府干涉涉。 3.全球性性生产和和采购如果企业的的产品全全部在一一国生产产，而该该国的汇汇率上升升，那么么该企业业的产品品将越发发难以出出口到其其他国家家，企业业的未来来现金流流及现值值将会下下降。但但是，如如果企业业已在全全球范围围内设立立了工厂厂，且零零部件也也是在全全球范围

23、围内采购购的，则则不可能能出现其其开展经经营的所所有国家家的货币币同时进进行调整整的情况况。因此此，尽管管企业的的部分生生产地的的进口减减少但不不可能所所有地区区的进口口都减少少。而且且，如果果企业己己安排在在全球进进行原材材料的采采购，那那么，如如果其本本国货币币升值，则则企业进进口成本本将会降降低，从从而弥补补销量下下降的损损失。 4.融资决决策融资决策也也会影响响政治风风险的管管理。如如果选对对了融资资地区则则可降低低政治风风险。企企业可就就实际情情况选择择本地融融资或全全球融资资。(1)本地地融资随着对东道道国投资资的增长长，可以以在东道道国进行行后续融融资，以以维持当当地人士士在经营

24、营成功的的企业享享有利益益，政府府对企业业的任何何干涉亦亦可能损损害当地地人士的的利益。而而且，提提供资金金的常常常是比较较富有的的当地人人，他们们握有重重要的权权力。因因此，没没收企业业资产的的可能性性较小。但但是，此此种融资资的成本本可能比比较高，而而且许多多政府会会对跨国国企业从从当地货货币及资资本市场场借款进进行限制制。(2)全球球融资跨国企业还还可以选选择根据据若干国国家的制制度在全全球进行行融资。如如果东道道国政府府干涉公公司经营营，导致致公司因因无法偿偿还负债债而违约约，则可可能引起起多国的的不满，因因此，采采用这种种方法可可减少资资产被没没收的威威胁。但但是，如如从国外外借款，

25、应应考虑其其中伴随随的新风风险。例例如，可可能导致致外汇和和税收风风险。如如果企业业在全球球范围内内借款，则则必须注注意外汇汇风险。如如果是以以不同货货币借款款的，那那么不能能出现所所有货币币同时升升值的情情况，因因此，可可以降低低风险。外外币借款款仅在以以下情况况下才能能被证实实是正确确的方法法，即该该外币借借款的外外币收益益足以偿偿还借款款和利息息。第二节 识识别、评评估和应应对企业业面临的的操作风风险一、操作风风险概述述(一)操作作风险的的特征操作风险是是指企业业在进行行基本操操作时经经受的风风险。例例如，由由人员、程程序、技技术引起起的损失失的可能能。换句句话说，操操作风险险是指因因不

26、充分分的或失失灵的内内部程序序、人员员和系统统或者外外部事件件而发生生损失的的风险。因因此，企企业需要要对操作作风险进进行定义义，包括括终端产产品、资资源及用用于生产产该产品品的程序序。操作风险是是大多数数企业面面临的最最大风险险领域之之一。然然而，传传统的管管理方法法对于这这个领域域并未采采用有组组织的方方式。例例如，许许多公司司早已设设立了信信贷部门门，但是是直到现现在，设设置操作作风险部部门的公公司还很很少。操作风险与与企业的的运作有有着紧密密关联。考考虑企业业会面临临的与运运作有关关的问题题时，有有以下示示例:1. 一名售货员员将女衬衬衫的价价签弄错错了，因因此向买买了这件件商品的的顾

27、客少少收了钱钱。 2. 飞行员对飞飞机距离离地面过过低的警警报置之之不理，导导致飞机机撞上山山腰，机机上人员员无人生生还。 3. 在记录客户户的电话话号码肘肘，业务务员一不不小心将将两个数数字的位位置颠倒倒了，所所以联系系不到客客户，没没有办法法电话跟跟进。可以发现，操操作风险险与其他他类型的的风险不不同，它它出现的的原因在在于它不不是管理理未知事事项，而而是处理理己确立立的程序序。由于于操作风风险不是是应付重重大的未未知事项项，因此此，在企企业面临临的所有有风险类类型中，操操作风险险是最便便于管理理的。它它并不涉涉及任何何对于未未来事项项的推测测。就操操作风险险而言，企企业面临临的主要要风险

28、是是在执行行已明确确的工作作时，采采取错误误的步骤骤。(二)操作作风险的的源头在业务操作作过程中中，实施施某个程程序时可可能出错错的地方方有很多多。以下下是一些些较为常常见的操操作风险险来源:1.缺乏规规定程序序对于小企业业来说，随随机应变变的操作作可能是是不错的的选择，原原因在于于它的交交易量很很小，不不必设置置复杂的的程序。但但是，随随着业务务量的增增加，业业务越来来越复杂杂，设立立正规的的程序变变得日益益重要。当当程序滞滞后于其其日益复复杂的操操作时，缺缺乏程序序和效率率会对企企业发展展产生遏遏制作用用。 2.雇员缺缺乏培训训缺乏培训的的雇员，可可能犯致致命错误误。错误误的一步步可能使使

29、本己糟糟糕的情情况演变变成噩梦。尽管管有时候候公司已已意识到到培训的的重要性性，但是是，它们们不愿意意为员工工提供培培训111。原因因有很多多:(11)培训训被视为为一项昂昂贵的管管理费用用，而且且常常不不能立即即帮助企企业提高高获利能能力 (2)雇雇员接受受培训时时，将无无法工作作，因此此，培训训通常会会使雇员员的手头头工作中中断; (3)接受培培训与应应用新技技能之间间往往存存在时间间上的滞滞后 (4)培培训的效效力往往往并非显显见的。当当然，对对雇员进进行如何何正确使使用设备备的培训训，能够够产生明明显的效效果，但但是，软软技能的的培训(比如如有效沟沟通的课课程)的效果果常常并并不明显显

30、 (55)人员员流动频频繁，如如果员工工很可能能在几个个月内离离开公司司，那么么为员工工提供培培训看起起来似乎乎很不值值当。 公司战略与与风险管管理 3.疏忽操作风险的的一大成成因被称称为疏忽这是指指某人在在执行任任务时并并未将注注意力放放在这件件工作上上。由于于注意力力不集中中，就会会犯错误误。疏忽忽的根源源一般是是疲劳、分分心和厌厌烦。 4.设备及及软件维维护不足足或已报报废设备和软件件的维护护是指为为了保持持设备和和软件的的正常运运转而对对其开展展的一系系列活动动。预防防性维修修就是其其中一种种维护类类型。例例如，在在管理公公司的车车队时，为为每行驶驶三千英英里的汽汽车发动动机更换换机油

31、，这这就是一一种预防防性维修修。另一一种维修修类型是是在事故故发生时时，为设设备进行行修理。 5.缺乏职职业道德德和存在在舞弊意意识如果管理层层对业务务程序的的控制松松散，那那么就给给一些员员工创造造了利用用公司资资产，甚甚至从事事任何非非法或舞舞弊活动动的机会会。可能能导致舞舞弊的一一种典型型的情况况就是企企业内不不存在职职责划分分。例如如，如果果负责现现金收取取的收银银员还要要负责在在分类账账上记录录交易，这这就为该该收银员员擅自拿拿走现金金而不记记录相关关交易创创造了机机会。此此外，工工作人员员可能为为了达到到不现实实的利润润指标而而造假或或进行高高风险的的交易。一一个人或或更多人人出错

32、及及欺诈的的风险都都属于这这一领域域。由于资产以以及金融融交易的的规模和和数量都都较大，大大型的错错误或欺欺诈行为为的潜在在危害是是巨大的的。 6.不妥善善的外包包安排不妥善的外外包安排排将无法法为企业业带来所所需的专专长，或或者帮助助其实现现商业目目标。服服务外包包造成的的问题主主要是产产品规格格不明，这这使承包包商可能能无法交交付企业业期望的的产品，或或者企业业严重依依赖承包包商而未未对其产产品和服服务进行行检查。二、应对操操作风险险的态度度(一)管理理操作风风险需要要的条件件操作风险由由一个组组织中三三个关键键领域进进行的活活动而产产生，这这三个领领域包括括人员、流流程和技技术。操操作失

33、败败允许损损失积累累，许多多衍生出出的大量量损失由由此产生生。操作作风险一一向被松松散地定定义和量量化。管管理操作作风险需需要具备备关于流流程、系系统和人人员的知知识，以以及确保保职责和和程序能能顺利执执行的明明确规定定、记录录以及遵遵守规定定。一个个企业所所面临的的许多风风险是跨跨边界的的。操作作损失并并不总是是只发生生在具有有大量或或者复杂杂业务的的企业中中。当然然，产品品的复杂杂性、市市场的波波动性，再再加上一一个组织织中业务务的错综综复杂能能够产生生大量风风险。操作风险管管理的益益处包括括:提高实实现企业业目标的的能力，创创造机会会使管理理层的注注意力能能够集中中在产生生收入的的活动上

34、上，而非非补救一一个接一一个的危危机。还还有助于于使日常常损失降降至最低低，并使使企业风风险管理理系统更更加完善善。操作作风险管管理有利利于设定定一个系系统，以以了解不不同类型型风险之之间的相相互关系系，以及及在适当当的时候候建立模模型。 (二)操操作风险险的评估估近年来，为为了研究究操作风风险的具具体测量量方法开开展了大大量工作作。直到到今天，还还没有发发现类似似 VARR的被普普遍认可可的计量量方法，而而很多的的风险仍仍然继续续采用传传统方式式计量。如如前文所所述，操操作风险险涉及广广泛的领领域，而而且每个个领域都都面临着着不同程程度的计计量难题题。比较较典型的的操作风风险计量量方法有有:

35、1. 员工方面:空缺职职位数量量、绝对对数量及及百分比比、有职职位空缺缺的期间间、缺席席员工的的平均人人数及最最多人数数、加班班水平等等。 2. 运作方面:已利用用的容量量的百分分比、控控制界限限被突破破的实例例、系统统失效的的次数、系系统运作作结束时时未被处处理的项项目数量量、交易易量、平平均处理理时间、最最长处理理时间、 -生产力水平、员工流动、每千次处理中发生差错的数量等。 3. 舞弊:舞弊弊或舞弊弊未遂实实例的数数量和价价值、破破坏安全全系统未未遂的次次数。 4. 风险的自我我评估:管理层层对企业业内的不不同层级级采用不不同的调调查问卷卷，要求求每个人人完成一一系列的的综合问问题，以以

36、对其负负责的领领域进行行自我评评估。这这些问题题可能涉涉及如职职工安置置水平、对对现有的的已知问问题的识识别、技技术支持持的充分分性和将将在未来来半年或或一年内内出现的的计划变变动。然然后管理理层对风风险进行行评级，即即将特别别重大的的风险领领域评为为高优先先级，次次级重要要的风险险评为中中等优先先级，影影响力有有限的风风险评为为低优先先级，并并且在与与下一级级管理人人员讨论论后，以以其优先先级作为为资源分分配的基基础。除了风险的的自我评评估，可可以将上上文列出出的指标标纳入评评级系统统，这种种评级系系统同时时利用客客观和主主观标准准，为业业务部门门或运营营部门评评出风险险分数。另外一种方方法

37、是利利用主要要风险指指标。主主要风险险指标是是由管理理层确立立的客观观的计量量方法。由由于它们们是风险险的主要要指标，应应当对它它们进行行定期追追踪。例例如，企企业如果果以要求求员工定定期体假假作为把把内部舞舞弊风险险降至最最小化的的其中一一种方法法，就要要定期追追踪连续续休假尚尚未达到到规定期期间的员员工数量量。许多风险是是属于操操作性质质的风险险，因此此，这些些风险都都可以采采用上述述方法计计量。它它们不一一定是复复杂的计计量方法法，但是是，如果果使用得得当，有有利于识识别暴露露潜在问问题的领领域，从从而可以以据此采采取行动动。(三)应对对操作风风险与可保风险险、项目目风险或或大多数数经营

38、风风险不同同，操作作风险的的重点不不是重大大的不确确定性。企企业不会会低估完完成一项项工作所所需要的的成本，或或者新产产品可能能不受消消费者欢欢迎的可可能性。相相反，企企业要应应对的是是在实施施己确立立的程序序时出现现的小故故障。会会出现的的问题及及其后果果是众所所周知。因因此，管管理操作作风险最最为普遍遍采用的的方法是是:1.设立流流程、程程序和政政策流程和程序序有助于于确保一一个企业业的政策策得以实实施。政政策和程程序的整整理归档档可以减减少管理理时间并并且为雇雇员提供供策略支支持。流流程和程程序产生生的风险险包括由由于流程程、程序序、控制制或制衡衡的缺失失或无效效而引起起风险所所产生的的

39、不良后后果。通通常，这这些程序序是为了了减少错错误或欺欺诈而设设计的。流流程和程程序的风风险影响响套期保保值以及及交易的的决策、监监督和风风险控制制功能，交交易的处处理以及及对政策策的遵守守。企业的竞争争力在很很大程度度上是由由其所立立程序的的有效性性表现出出来的。国国际标准准化组织织 (IISO)只向那那些证明明已实施施了能够够提供高高质量产产品和服服务的程程序的企企业颁发发证书。显显然，意意识到在在操作过过程中会会面临问问题的企企业，需需要完善善用于开开展业务务的程序序。而这这需要在在必要时时增加新新的程序序、更新新现有程程序及废废止过时时的程序序。 2.在公司司内实施施正式的的内部控控制

40、系统统可参考本书书第八章章关于内内部控制制架构的的内容。其其中提到到要创建建企业的的内部控控制环境境，说明明管理层层的能力力，强化化内部控控制文化化和反舞舞弊意识识。 3 .防止止错误和和欺诈人员对于企企业的运运作至关关重要，并并且从风风险管理理的角度度来看，他他们往往往代表一一种最为为显著的的风险。交交易涉及及雇员的的决策以以及雇员员之间的的关系。因因此，必必须始终终警惕潜潜在的错错误和舞舞弊。执执行反舞舞弊项目目，设计计和执行行控制，以以消除程程序内嵌嵌入的重重大风险险。 4.培训和和管理雇雇员由于雇员对对企业的的获利能能力有较较大影响响，因此此，对雇雇员进行行有效的的管理是是很重要要的。

41、人人力资掘掘管理的的有效性性，可通通过旷工工率、劳劳动力流流失、事事故率等等来衡量量。有关关人力资资源管理理实务，可可参见本本书第五五章第四四节的相相关内容容。 5.评价技技术和系系统技术和系统统风险也也属于操操作风险险，是由由于商品品或服务务的定价价和交易易系统、技技术依赖赖、支付付系统、数数据和网网络保护护、访问问文件或或数据可可被欺诈诈性地改改变而产产生。对系统和网网络进行行评价，要要根据其其对于破破坏、欺欺诈或错错误的脆脆弱性。如如果只有有一个员员工能够够操作一一个复杂杂的系统统，那么么，就会会产生很很大的问问题。关关于技术术和系统统安全的的风险属属于技术术性的问问题，许许多方面面的讨

42、论论适合由由行业专专家来进进行。 6.外包安安排企业应与外外包服务务商通过过服务级级别协议议建立质质量和服服务的要要求，并并对其产产品和服服务进行行定期的的检查。第三节 识识别、评评佑相应应对企业业面临的的项目风风险一、项目风风险概述述 (一)项目风风险的特特征 任何何项目都都充满着着风险。如如果某个个项目是是独一无无二的，那那就意味味着过去去并未给给未来提提供完善善的指南南。无论论企业曾曾经执行行过多少少次特殊殊的项目目，下一一次遇到到的情况况还可能能不一样样。每个个项目的的独特之之处使项项目管理理与程序序管理区区别开来来。程序序是以重重复的行行动为基基础，重重复的行行动是指指企业遵遵循一套

43、套明确的的步骤以以期达到到理想的的结果。项项目与程程序的根根本区别别对于风风险管理理具有重重大影响响。企业业面临着着许多未未知事项项:为一个个项目制制定时间间安排时时，管理理层对需需要执行行的任务务及其关关联以及及任务存存续的时时间作出出最佳推推测;为一个个项目制制定财务务预算时时，成本本预测取取决于对对将完成成的工作作的最佳佳估计，并并就人力力戚本和和原材料料资源戚戚本作出出诸多假假设。就就程序而而言，企企业已经经拥有关关于要执执行的步步骤和需需要多少少资源的的详细信信息。(二)项目目风险的的源头与管理一个个项目有有关的主主要风险险概括如如下:1.来自组组织本身身项目是在组组织内被被执行现现

44、而组织织是由个个人和小小组构成成的集体体，他们们有时合合作，有有时则为为了追逐逐自身的的利益而而产生分分歧。即即使是在在最佳的的环境下下，对组组织内部部的人员员进行管管理也是是一项颇颇具挑战战的工作作。就项项目来说说，由于于多数项项目需要要借人职职员，而而项目经经理对于于这些职职员没有有或仅有有很少的的控制，因因此存在在的挑战战更大。这这种方法法被称为为矩阵管管理。按照矩阵管管理法，参参与者主主要有三三类:(l)执执行项目目工作的的借人职职员; (2)指导项项目工作作的项目目经理 (3)借人职职员的其其原来所所属部门门的部门门经理。每每组参与与者都会会对这样样的矩阵阵式管理理有所抱抱怨，这这是

45、可以以预见的的。借人职员会会抱怨，他他们被安安排参与与不同项项目，需需要向若若干经理理汇报，而而经理们们提供的的指南可可能是互互相冲突突的，或或者这些些安排扰扰乱了他他们的职职责，因因而影响响他们的的绩效评评级。项目经理会会抱怨，由由于矩阵阵管理，他他们对于于其项目目上雇用用的职员员没有或或仅有很很少的控控制。首首先，他他们可能能元法在在正确的的时间得得到适当当的人员员的正确确人数。其其次，项项目经理理常常发发现被派派往其项项目的人人员并不不具备执执行被分分配任务务的资格格。或者者他们接接收的具具备资格格的人员员人数不不足。部门经理也也对矩阵阵管理有有抱怨。由由于他们们的雇员员在其控控制之外外

46、的环境境中工作作，他们们无法确确定雇员员正在做做什么事事或者工工作情况况如何。 2.对客户户需要与与项目要要求的管管理不善善项目风险的的主要源源头与管管理客户户需要与与项目要要求的难难点相关关。如果果客户的的需要已已被正确确地识别别出，但但是相应应的对项项目的要要求未能能正确地地对准这这些需要要，那么么项目注注定要失失败。原原因是项项目将交交付的产产品不能能满足客客户的需需要。对对客户需需要的适适当管理理，是项项目成功功的必要要条件。 3.计划和和控制不不足没有完善的的计划和和控制，管管理层将将无法了了解项目目的成本本，也不不会知道道要实现现项目目目标企业业需要哪哪些资源源，或者者在执行行这个

47、项项目的过过程中企企业是否否能够实实现目标标，或者者项目上上的员工工是否有有效地实实现了他他们的目目标。 二、应对项项目风险险的态度度在很大程度度上，管管理项目目风险的的最佳方方法是遵遵循风险险管理的的一般标标准程序序。也就就是说，制制定风险险管理计计划，识识别风险险，分析析风险的的数量与与性质影影响，确确立风险险处理战战略，以以及项目目开始后后认真监监视和控控制风险险。项目风险与与其他的的风险类类型之间间的差别别在于:企业在在大多数数情况下下，对于于项目组组在执行行工作中中可能遇遇到的问问题类型型会有清清晰的认认识。管管理层己己知将出出现可预预见的以以组织为为源头的的问题、管管理客户户需要与

48、与项目要要求时不不可避免免的挣扎扎，以及及与计划划和控制制的不足足相关的的问题。这这些问题题是普遍遍的，并并且植根根于项目目及项目目管理的的本质中中。了解项目风风险的源源头，能能够降低低发生不不利事件件的可能能性及其其影响。由由于企业业面临风风险的一一大部分分是与机机构的问问题有关关，因此此，管理理层应当当将注意意力放在在识别这这些问题题并制定定策略加加以处理理上。可可用的办办法有:1.矩阵管管理下的的团队建建设矩阵阵管理下下的团队队建设的的几种常常用方法法包括:项目经经理想尽尽办法提提高团队队的凝聚聚力，实实施奖励励制度，并并在团队队成员间间建立私私人联系系。为了了使团队队更具凝凝聚力，项项目经理理可以采采取以下下步骤:(1)举行行启动会会议，介介绍团队队成员，明明确角色色和责任任，提出出项目章章程，并并邀请项项目赞助助人发表表讲话，鼓鼓舞士气气; (2)举行行阶段性性会议，为为团队成成员提供供会面的的机会，以以增进了了解; (3)从事事公关活活动，确确保团队队工作不不时地登登上企业业简报。若为剌激团团队成员员而设立立奖励制制度，项项目经理理可:在重要要目标实实现后，举举行庆祝祝晚会;公开认认可团队队成员的的成绩，例例如，在在阶