2021年中国赖氨酸产业链整体供需与价格分析.docx

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1、2021年中国赖氨酸产业链整体供需与价格分析一、赖氨酸市场价格变动赖氨酸上游主要原材料为玉米，玉米价格的整体变动情况对我国赖氨酸的价格影响较大，从2020年开始，我国玉米价格受全球疫情影响，整体价格持续上涨，对赖氨酸整体传导较慢，1-10月赖氨酸价格相对稳定，10月后，随着市场库存逐步消化，赖氨酸价格开始上升，直到2021年2-3月玉米价格受玉米深加工政策调控加大量玉米进口预订订单到货，价格有所下降，赖氨酸价格小幅度下降，然而整体玉米下降幅度有限，价格仍处高位导致库存持续下降，使得下半年赖氨酸价格二度上升，整体来看，年底赖氨酸供应正常，厂家报价疲软。终端备货完成，市场需求不佳。贸易商信心不足，

2、消化库存为主，降价出货积极，预计2022年前赖氨酸价格或维持2021年12月弱势。2015-2021年中国玉米市场价格走势图2021年不同类型赖氨酸价格走势图数据：8月价格为估计值二、赖氨酸产量及上游供给现状1、赖氨酸供给现状就赖氨酸整体产量变动情况而言，整体来看，我国赖氨酸产量自2012-2019年整体表现为增长趋势，2020年疫情下整体消费下降，加之玉米价格上涨导致成本上升，产量小幅度下降，仅为175万吨，2021年以来上半年受原料价格高位影响，产业整体景气度有限，产量有限，下半年随着赖氨酸价格上升，行业积极性上升，开工率上升的同时产量有所上升，整体而言，我国赖氨酸产量相较2020年小幅度

3、上升，约为180万吨，较2020年增长2.86%，同时近三年赖氨酸行业玉米用量持续减少，主要是下游需求下降影响。2012-2021年中国赖氨酸产量及增长率就赖氨酸2021年开工率情况而言，上半年受整体原料价格上涨影响，我国赖氨酸整体开工率较低，行业积极性有限，下半年受价格回升影响，行业景气度上升，开工率一路走高，截止2021年12月底，开工率已达60%的年度最高值。2021年中国赖氨酸开工率变动情况2、玉米供给现状玉米作为赖氨酸的主要原材料，其整体供给对赖氨酸产量影响较大，近年来随着全球粮价上升，国内玉米种植和进口大幅度上升。就玉米出口状况而言，受整体国内玉米需求上涨需求，玉米价格居高不上，整

4、体进口量在2020-2021年持续上涨，根据数据，2021年1-12月份全年累计进口量在2835.70万吨，同比2020年增长151.08%。值得注意的是，随着下半年整体价格持续上涨，10月起我国玉米进口量大幅度下降。整体来看，虽然我国玉米价格仍处高位，但进口量的大幅度增长将保证赖氨酸等玉米深加工产业需求。2014-2021年中国玉米进口量及增长率就深加工玉米消费结构占比情况而言，深加工玉米主要应用玉米淀粉和淀粉糖、酒精和味精等。根据数据显示，我国玉米淀粉及淀粉糖是最主要应用市场，2021年占比达55%，酒精和味精分别占比26%和7%，赖氨酸和柠檬酸分别占比7%和3%。赖氨酸作为深加工玉米产品

5、的主要产品，整体产量受玉米供给影响较大。2021年中国深加工玉米产品结构占比情况相关报告：华经产业研究院发布的2022-2027年中国赖氨酸行业市场深度分析及投资战略规划报告；三、赖氨酸下游需求市场分析1、饲料需求现状赖氨酸是广泛存在于生物体内酪蛋白、卵蛋白、纤维素蛋白以及血蛋白等蛋白质的水解物中，是组成蛋白质常见20种氨基酸之一，机体缺乏赖氨酸将导致蛋白质合成受限。下游主要需求为饲料行业（占比约90%），其他为食品以及医药中间体行业，赖氨酸也广泛应用于除臭剂、保鲜剂、发色剂等其他领域。中国赖氨酸下游需求占比分布情况赖氨酸在饲料领域的应用极其广泛。相关研究证明，饲料中添加赖氨酸后能够有效地促进

6、动物生长发育、节省蛋白质并提高饲料利用率、提高产蛋或产肉率。能够有效降低成本，提高畜牧业生产效率。整体来看，2021年饲料产量大幅度上升，达到29344.3万吨，同比2020年增长16.1%（猪饲料产量13076.5万吨，增长46.6%），主要得益于终端下游猪瘟基本结束，生猪养殖行业需求反弹，饲料产量大幅度上升。2015-2021年中国工业饲料产量及增长率2、猪肉需求现状生猪养殖作为饲料赖氨酸的终端下游应用，2019-2020年受非洲猪瘟影响，整体出栏量大幅度下降，猪肉市场表现为严重的供求失衡现象，导致猪肉价格大幅度上升，2021年以来随着猪瘟逐步结束，生猪养殖逐步回归正常，供给基本回归猪瘟前

7、，达到67128万头，猪肉价格逐步回归正常，尤其下半年以来随着生猪养殖需求上升，整体饲料需求大幅度上升，导致赖氨酸价格二度上升，市场景气度和开工率上升。2015-2021年中国生猪存栏和出栏量情况就趋势而言，从需求端来看，2021年12 月份初北方终端市场稍显疲软，家庭灌肠有所减少，屠企开工率涨势缓慢，虽冬至有所提振，但仍难敌供应增幅较大。而南方多数地区腌腊接近尾声，仅冬至前有集中备货，对大规格肥猪的需求量降低，高价产品支撑力度减弱。从供应端来看，本月集团猪场为完成年度任务出栏积极性提升，且散户抗价惜售情绪减弱，加之局部非瘟疫情复发，标猪走货量增加，市场整体猪源相对充裕。本月需求增加，但供应涨

8、幅更加明显，猪价偏弱运行。2019-2021年中国猪肉价格走势图注：农贸市场价格四、赖氨酸进出口现状分析赖氨酸通常具有三种产品形式，包括：赖氨酸盐酸盐、赖氨酸硫酸盐以及液态赖氨酸。全球赖氨酸行业从2000年开始向中国进行产业转移，并于2005年开始加速。随着下游需求的稳步增长，产能扩张随之产生。2000年国内赖氨酸产能仍以小产能为主，占全球产量比重5%左右，目前已超过50%。根据海关数据，我国整体赖氨酸出口量自2015年起逐年增长，到2021年已达到82.6万吨。整体进口相对较少，2021年仅为135.65吨。2015-2021年中国赖氨酸出口量及出口均价走势注：赖氨酸指（29224110赖氨酸，29224190赖氨酸酯及盐）