中国风电行业需求发展预测及全球风电装机预测、驱动风电装机原因分析.docx

《中国风电行业需求发展预测及全球风电装机预测、驱动风电装机原因分析.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中国风电行业需求发展预测及全球风电装机预测、驱动风电装机原因分析.docx（10页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、中国风电行业需求发展预测及全球风电装机预测、驱动风电装机原因分析 一、中国风电情况 截至2019年6月6日，电力设备新能源板块较年初上涨16.4%，沪深300指数较年初上涨21.0%，电力设备指数跑输沪深300指数4.6pcts。截至2019年6月6日风电板块涨跌幅前五企业 2014-2015年，是国内上一轮风电抢装时期，14、15年国内风电新增装机分别同比增长44%、33%（吊装口径），抢装原因是上网电价下调、弃风限电改善。 抢装叠加用电需求下滑带来“后遗症”，2015-2016年风电限电率上升；新能源补贴拖欠严重，进而影响下游风电开发商财务状况（现金流）。 2016-2018年，国内风电新

2、增装机分别同比增长-24%、-16%、8%。基于电价调整、限电改善、运营商财务好转三点原因，2019-2020年风电有望出现最后一轮抢装潮，2021年进入平价上网时代。2013-2018年风电新增和累计并网装机容量2013-2018年风电新增和累计装机容量（吊装） 2019年5月24日，发改委正式发布关于完善风电上网电价政策的通知：2018年底之前核准的陆上风电项目，2020年底前仍未完成并网的，国家不再补贴；2019年1月1日至2020年底前核准的陆上风电项目，2021年底前仍未完成并网的，国家不再补贴。自2021年1月1日开始，新核准的陆上风电项目全面实现平价上网，国家不再补贴。根据彭博新

3、能源财经（BNEF）统计数据显示，符合固定上网电价的项目容量总计88GW，包括已核准未建设及在建项目。2009-2020年风电上网电价调整方案（元/kWh） 风电弃风率与新增装机呈反向关系。国网规划2020年风、光限电率控制在5%以内；2018年全年风电限电率7%。龙头风电运营商18年限电率改善明显，由于基数高，未来对业绩边际影响有限。 2018年随着存量项目的增加，补贴缺口进一步扩大。2019年下半年，第八批新能源补贴目录有望出台。测算，基于2016-2018年较低的新增装机/资本开支，即使是在补贴政策维持现状、2019-2020年加大资本开支的情况下，良好的现金流情况是风电运营商提升资本开

4、支的前提之一。根据调查统计，已上市的6家风电运营商2019年新增风电装机指引较2018年同比上升106%。 二、下游需求 从18年行业竞争格局来看，一线公司资本和技术研发优势明显。从整机层面看，机组大型化是技术革新的主要驱动因素（18年新增机组平均功率2.2MW，同比增长3.4%）。2018年国内风电新增装机市场占有率分布 2016-2018年，受终端需求影响，产业链公司的毛利率总体明显下滑。风电项目建造成本中，风电主机（包含主轴、叶片、铸件、齿轮箱、电机等）和风电塔筒合计占比62%，技术含量和重要性相对较高。2018年风电项目建造成本构成2018年以来中国风电关键政策及其解读 2018年全国弃风率7%，同降5PCT，连续两年下滑。2013-2020年中国历史弃风限电情况及展望 三、全球风电 2018年全球风电新增装机51.3GW，同降4.1%，连续三年下滑。发展风电主要是致力于于能源独立和清洁化。全球历年风电新增装机（GW）全球主流风电市场政策一览 2019-2022的全球风电新增装机分别为57.5、62.4、62.6、66.5GW。2013-2022年全球风电装机及预测（GW）