中国蓝宝石衬底市场现状及企业格局.docx

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1、中国蓝宝石衬底市场现状及企业格局 蓝宝石的莫氏硬度为9，仅次于钻石的硬度，同时蓝宝石的物理、化学、光学等性能优异，具有抗震性高、透光性高、耐磨性优良、介电特性极好、热导率高以及耐腐蚀性高等特点，市场空间非常广阔。 但由于天然蓝宝石产量较少，且质量和尺寸无法满足大量的工业需求和军用需求，人工合成蓝宝石市场被迅速催生。目前人工蓝宝石合成技术成熟，应用领域主要集中在LED衬底、光学晶片、通信及消费电子等领域。 蓝宝石衬底片是指蓝宝石晶锭经过掏棒、晶棒加工、切片、研磨、退火、抛光、清洗等工艺流程后形成的中间产品，图形化蓝宝石衬底生产的原材料。而PSS 衬底则是在蓝宝石抛光衬底片之上进行表面图形化处理后

2、的衬底片，可提高出光效率。中国蓝宝石行业产业链结构示意图 中国蓝宝石行业产业链的下游应用领域主要包括 LED、光学、光通信、军工以及其他领域。其中 LED 衬底材料是蓝宝石行业最大的下游应用领域，在下游消费中的占比达到高达 80%。LED 行业的发展对蓝宝石行业的发展具有至关重要的作用，LED 应用领域在蓝宝石行业产业链中的议价能力最强。蓝宝石下游消费占比 蓝宝石材料在 LED 衬底的应用在所有的下游消费中的占比为 80%，因此 LED 行业的 景气度对蓝宝石行业的走势会产生直接影响。受 LED 相关产业政策的推动，蓝宝石材料的 需求量稳步提升，市场规模持续保持增长态势。2014-2019年中

3、国蓝宝石材料市场规模走势图 LED衬底材料主要包括蓝宝石、碳化硅、硅以及氮化镓，其中，LED 芯片、外延片所用衬底大多为蓝宝石衬底和碳化硅衬底，而蓝宝石的市场占有率约为 90%以上。2014-2019年中国LED衬底材料市场规模走势图 根据由于下游LED的产业驱动以及政策加持的影响，LED行业需求对蓝宝石行业具有较强的导向作用，蓝宝石企业的研究投入多集中于LED领域中蓝宝石衬底的应用。经过多年发展，蓝宝石衬底在LED中的应用已经逐步走向成熟。2019年中国蓝宝石衬底市场规模已经达到33.63亿元。2014-2019年中国蓝宝石衬底市场规模走势图 近些年蓝宝石衬底行业需求快速增长的吸引，蓝宝石衬

4、底行业内现有企业纷纷迅速扩充产能，行业外或产业上下游的部分企业受到行业前景的吸引及产业政策的推动，通过引进技术、设备等方式加速进入蓝宝石衬底生产加工领域。尽管蓝宝石衬底生产具有一定的技术、资金、人才等壁垒，新进投资者在短期内掌握全套技术、实现规模化生产和批量产品销售具有一定的难度，但政策驱动的影响，依旧加剧了国内蓝宝石衬底行业的市场竞争激烈程度。中国蓝宝石衬底主要企业信息统计 2018年，由于蓝宝石行业对下游LED照明市场预期发展过于乐观，加大了产能投放，蓝宝石衬底材料产能扩张约50%，但行业内对蓝宝石衬底材料的实际需求只增长6%，供给远大于需求，企业营收虽然呈现上升态势，但整体利润水平在不断

5、下滑。蓝宝石衬底材料的供需失衡导致成本高于价格，致使LED库存高、需求低、去库存周期不明朗，成为了制约蓝宝石行业当下发展的重要因素。2019年中国蓝宝石衬底主要企业蓝宝石衬底业务格局 对于未来蓝宝石衬底市场发展中，蓝宝石材料向大尺寸发展是中国蓝宝石行业的重要趋势之一。当前限制蓝宝石材料应用的重要因素之一是生产成本过高，提升蓝宝石尺寸将有利于降低生产成本，进而扩大蓝宝石的应用范围。采用大尺寸蓝宝石衬底是降低LED芯片成本的重要因素，以6英寸蓝宝石衬底为例，其表面积是2英寸的9倍，可制作的芯片数量接近2英寸蓝宝石衬底的11倍，单机芯片产出更高，生产成本反而更低。蓝宝石衬底直径越大，将能够制作更多的芯片。