再保险市场与再保规划.ppt

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1、再保險市場與再保規劃再保險市場與再保規劃Reinsurance Market&Programming 指導老師：李維倫 老師2022/11/251再保險市場與再保規劃再保人的類型再保人的類型l專業再保險人(Professional Reinsurers)l倫敦Lloyds市場(Lloyds Syndicates)l其他再保險市場l一般保險公司l保險聯營組織(Insurance Pools)l再保險聯營(Reinsurance Pools)（成員來自於上述再保人）2022/11/252再保險市場與再保規劃保險聯營組織(Insurance Pool)會員公司會員公司會員公司會員公司會員公司會員公司

2、會員公司會員公司Pool Manager2022/11/253再保險市場與再保規劃再保險聯營(Reinsurance Pool)Pool Manager(Underwriting Agent)LeadingReinsurerPool MemberPool MemberPool MemberCedingCompanyCedingCompanyCedingCompanyCedingCompany2022/11/254再保險市場與再保規劃RBC風險資本額的概念風險資本額的概念(Risk Based Capital)資產負債表資產負債表 資產：現金有價證券（債券、股票、公債）不動產（投資、自用）其他負

3、債：未滿期保費準備未決賠款準備其他負債特別賠款準備特別賠款準備股東權益：股本、公積、保留盈餘 保單持有人權益：股東權益（股本、公積、保留盈餘）特別賠償準備（巨災準備金、危險變動準備金）2022/11/255再保險市場與再保規劃RBC風險資本額的概念風險資本額的概念(Risk Based Capital)資產負債表資產負債表 資產負債自有資本股東權益危險變動特別準備資產風險信用風險核保風險資產配置風險其他風險風險資本200%以上2022/11/256再保險市場與再保規劃再保險人的承保能量再保險人的承保能量（影響因素）（影響因素）l再保險人的資金供需l國際資本市場資金流向l再保險市場獲利狀況l個別

4、再保險人獲利能力l再保險人信用評等lRBC資本 vs.承保能量l再保險費率（個別市場、險種承保能量的分配）l其他因素（轉再保成本、市場競爭）2022/11/257再保險市場與再保規劃再保險策略規劃再保險策略規劃l分保公司財務結構與自留能量l分保公司業務結構l再保險合約條件與成本l分保公司經營理念2022/11/258再保險市場與再保規劃再保險條件與成本再保險條件與成本l比例性再保險合約l合約限額l再保險佣金盈餘佣金l非比例性再保險合約lXL合約限額lXL合約費率l復效條件（復效次數、復效保費）2022/11/259再保險市場與再保規劃再保合約之功能再保合約之功能合約型態合約型態功能功能Surp

5、lus RelieveLarge LineCapacityCatastropheProtectionLoss ExperienceStabilizationQuota ShareYesYesYes,not main purposeNoSurplusYes，PartiallyYes,main purposeNoNoXOL-Per RiskNoYesNo,but it helps sometimeYesXOL-Per EventNoNoYes,main purposeYesAggregate ExcessNoYesYesYes,Main Purpose2022/11/2510再保險市場與再保規劃A

6、RT:Alternative Risk TransferlART solutions:lTraditional Non-Traditional solutions(Primarily spread the risk over time,e.g.Financial Re)lNon-Traditional Non-Traditional solutions (involve capital market tools,e.g.Cat.Bond-Securitization)2022/11/2511再保險市場與再保規劃資產負債表資產負債表資產負債淨值淨值（股東權益）資產 負債2022/11/2512再

7、保險市場與再保規劃Combined Ratio的概念的概念75%+35%=110%100%2022/11/2513再保險市場與再保規劃核保損益如何形成核保損益如何形成保費收入費用支出保險賠款虧損收入面支出面2022/11/2514再保險市場與再保規劃核保虧損反映在資產負債表核保虧損反映在資產負債表資產負債淨值資產減少負債增加淨值2022/11/2515再保險市場與再保規劃為什麼需要為什麼需要Financial Rel降低巨災或是少數大額損失對財務面的短降低巨災或是少數大額損失對財務面的短期衝擊，維持獲利的穩定。期衝擊，維持獲利的穩定。l需要提高自留限額或是自留比例，又希望需要提高自留限額或是自

8、留比例，又希望維持核保損益的穩定。維持核保損益的穩定。l傳統再保險成本偏高或是安排有困難。傳統再保險成本偏高或是安排有困難。l改善財務結構，避免業務成長所致的淨值改善財務結構，避免業務成長所致的淨值虧損虧損(Surplus Drain)2022/11/2516再保險市場與再保規劃Financial Re的基本型態的基本型態l損失分散型損失分散型(1988)(Spread Loss Concept)l超額累積損失保障型超額累積損失保障型(1990)(Aggregate Excess of Loss Concept)l財務融通型財務融通型(1970年代）(Surplus Relief Concep

9、t)2022/11/2517再保險市場與再保規劃Financial Re基本型態（一）基本型態（一）損失分散型損失分散型(Spread Loss Concept)l一般以超額賠款再保一般以超額賠款再保(Excess of Loss)模式運作模式運作l一般合約期間為三至五年一般合約期間為三至五年l合約期間內如有超額損失可向再保險人攤回，估合約期間內如有超額損失可向再保險人攤回，估計再保險賠款成本，則由分保公司以年再保費方計再保險賠款成本，則由分保公司以年再保費方式分年攤付式分年攤付l利用利用Experience Account計算合約盈虧，並作計算合約盈虧，並作保費的調節，如有虧損，需保費的調節

10、，如有虧損，需加計再保費加計再保費l合約期滿如有盈餘，則以合約期滿如有盈餘，則以盈餘佣金盈餘佣金Profit Commission方式返還分保公司方式返還分保公司2022/11/2518再保險市場與再保規劃Financial Re基本型態（一）基本型態（一）損失分散型損失分散型(Spread Loss Concept)（續）（續）X1年X2年X3年X4年X5年2022/11/2519再保險市場與再保規劃Financial Re基本型態（一）基本型態（一）損失分散型損失分散型(Spread Loss Concept)（續）（續）l一般以超額賠款再保一般以超額賠款再保(Excess of Loss

11、)模式運作模式運作l一般合約期間為三至五年一般合約期間為三至五年l合約期間內如有超額損失可向再保險人攤回，估合約期間內如有超額損失可向再保險人攤回，估計再保險賠款成本，則由分保公司以年再保費方計再保險賠款成本，則由分保公司以年再保費方式分年攤付式分年攤付l利用利用Experience Account計算合約盈虧，並作計算合約盈虧，並作保費的調節，如有虧損，需保費的調節，如有虧損，需加計再保費加計再保費l合約期滿如有盈餘，則以合約期滿如有盈餘，則以盈餘佣金盈餘佣金Profit Commission方式返還分保公司方式返還分保公司2022/11/2520再保險市場與再保規劃Financial Re

12、基本型態（一）基本型態（一）損失分散型損失分散型(Spread Loss Concept)（續）（續）X1年X2年X3年X4年X5年2022/11/2521再保險市場與再保規劃Financial Re基本型態（一）基本型態（一）損失分散型損失分散型(Spread Loss Concept)（續）（續）X1年X2年X3年X4年X5年2022/11/2522再保險市場與再保規劃Financial Re基本型態（二）基本型態（二）超額累積損失保障型超額累積損失保障型(Aggregate Excess of Loss Concept）l當分保公司整體自留損失率超過某一當分保公司整體自留損失率超過某一%

13、時，時，由再保人負擔，一般屬於由再保人負擔，一般屬於Whole Account再保，期間約再保，期間約3-5年年l通常以通常以Stop Loss再保合約型態承保，故再保合約型態承保，故又稱為又稱為Stop Loss Typel再保險合約之再保費與賠款等之處理，再保險合約之再保費與賠款等之處理，與損失分散型類似與損失分散型類似2022/11/2523再保險市場與再保規劃Financial Re的基本型態（二）的基本型態（二）超額累積損失保障型超額累積損失保障型(Aggregate Excess of Loss Concept）20032004200520062007損失率Financial Re

14、2022/11/2524再保險市場與再保規劃Financial Re的基本型態（三）的基本型態（三）財務融通型財務融通型(Surplus Relief Concept)l成長快速的公司，通常因未滿期保費的提存，導成長快速的公司，通常因未滿期保費的提存，導致致當年費用成本、賠款支出、準備金提存等的總當年費用成本、賠款支出、準備金提存等的總和，超過滿期的保費收入和，超過滿期的保費收入，而形成當年淨值的虧，而形成當年淨值的虧損損（Surplus drain）l使用比率再保合約使用比率再保合約(Quota Share Treaty)，藉再，藉再保分出，保分出，減少分保公司自留與未滿期保費提存，減少分保

15、公司自留與未滿期保費提存，同時並藉由再保佣金的給付，攤銷部分費用成本同時並藉由再保佣金的給付，攤銷部分費用成本，達到緩和達到緩和Surplus drain效果，以及改善財務結效果，以及改善財務結構的目的構的目的2022/11/2525再保險市場與再保規劃Surplus Drain Effects(情境一）情境一）l簽單保費:lX1年：NT$1,600,000,000.lX2年：NT$2,000,000,000.(成長25%）l費用率：35%l損失率：65%2022/11/2526再保險市場與再保規劃X2年核保損益年核保損益(100%自留）自留）科 目支 出收 入X2年 簽單保費 2,000,0

16、00,000 未滿期保費準備（X2年提存）50%1,000,000,000 未滿期保費準備（X1年收回）50%800,000,000 費用支出 (2,000,000,000)X 35%700,000,000 保險賠款（滿期保費基礎）X1年保單 800M x 65%520,000,000 X2年保單 1,000M x 65%650,000,000 虧 損 (70,000,000)2,870,000,000 2,870,000,000 2022/11/2527再保險市場與再保規劃Surplus DrainX1年X2年X3年1,600M2,000M(2,000M-1,600M)x 50%x35%=7

17、0M2022/11/2528再保險市場與再保規劃Surplus Drain Effects（情境二）（情境二）l簽單保費:lX1年：NT$1,600,000,000.(100%自留）lX2年：NT$2,000,000,000.（20%再保、80%自留）l費用率：35%l損失率：65%2022/11/2529再保險市場與再保規劃X2年核保損益年核保損益(20%分保）分保）科 目支 出收 入X2年 簽單保費 2,000,000,000 再保費支出 20%400,000,000 未滿期保費準備（X2年提存）50%800,000,000 未滿期保費準備（X1年收回）50%800,000,000 費用支

18、出 (2,000,000,000)X 35%700,000,000 再保佣金收入 400M x 35%140,000,000 保險賠款（滿期保費基礎）X1年保單 800M x 65%520,000,000 X2年保單 1,000M x 65%650,000,000 攤回再保賠款 X2年賠款 20%130,000,000 盈餘虧損 0 0 3,070,000,000 3,070,000,000 2022/11/2530再保險市場與再保規劃Financial Re 的功能的功能l在約定時間內攤銷異常損失，達到時間上在約定時間內攤銷異常損失，達到時間上的危險分散效果的危險分散效果l穩定分保公司財務損

19、益、或改善財務結構穩定分保公司財務損益、或改善財務結構l有助於提高分保公司自留額，降低傳統再有助於提高分保公司自留額，降低傳統再保之分保成本保之分保成本2022/11/2531再保險市場與再保規劃財務再保財務再保vs.傳統再保傳統再保l原則上，於財務合約期間大多數損失仍原則上，於財務合約期間大多數損失仍由分保公司自行承擔由分保公司自行承擔l再保險人實質收入為有限的管理費用再保險人實質收入為有限的管理費用l對分保公司而言，財務再保險可以被視對分保公司而言，財務再保險可以被視為是自己保險（為是自己保險（Self-insurance）與傳）與傳統再保合約的一種綜合體。統再保合約的一種綜合體。(Financing+Protection)2022/11/2532再保險市場與再保規劃