A现代货币的创造机制.ppt

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1、第十章第十章 现代货币的创造机制现代货币的创造机制本章学习要求本章学习要求第一节 存款货币的创造商业银行与存款货币的供给商业银行与存款货币的供给一、存款货币的创造过程一、存款货币的创造过程 （一）原始存款与派生存款（概念）（一）原始存款与派生存款（概念）原原 始始 存存 款：款：银行以现金方式接受的存款，能银行以现金方式接受的存款，能 当作货币使用、并行使货币职能的当作货币使用、并行使货币职能的 货币。（特点）货币。（特点）派生性存款：派生性存款：由于银行贷款转帐而引起存款余额由于银行贷款转帐而引起存款余额 的增加。的增加。商业银行与存款货币的供给商业银行与存款货币的供给（二）存款货币创造过程

2、（二）存款货币创造过程存款创造的前提条件：存款创造的前提条件：部分准备金制部分准备金制 （银行放贷）（银行放贷）转帐结算转帐结算 (非现金流通非现金流通)存款货币的创造过程：存款货币的创造过程：（最简单情况下的存款创造模型）（最简单情况下的存款创造模型）假设前提：假设前提：商业银行只有活期存款，而没有定期存款；商业银行只有活期存款，而没有定期存款；商业银行并不保留超额准备金；商业银行并不保留超额准备金；银行的客户并不持有现金，没有任何现金银行的客户并不持有现金，没有任何现金从银行体系中漏出。从银行体系中漏出。央行规定的法定存款准备金率是央行规定的法定存款准备金率是1010商业银行与存款货币的供

3、给商业银行与存款货币的供给 甲银行接受其客户存入的甲银行接受其客户存入的100100万元现金，其资产万元现金，其资产负债表变化如下：负债表变化如下：甲银行资产负债表（单位：元）甲银行资产负债表（单位：元）资资 产产 负负 债债 准备金准备金 +10+10贷款贷款 +90+90存款存款 +100+100资资 产产 负负 债债 准备金准备金 +100+100 存款存款 +100+100商业银行与存款货币的供给商业银行与存款货币的供给 甲银行贷出甲银行贷出9090万元，借款者将这笔款项支万元，借款者将这笔款项支付乙银行客户并全部存入乙银行。乙银行的资付乙银行客户并全部存入乙银行。乙银行的资产负债表变

4、化如下：产负债表变化如下：乙银行资产负债表（单位：元）乙银行资产负债表（单位：元）资资 产产 负负 债债 准备金准备金 +9+9贷款贷款 +81+81存款存款 +90+90资资 产产 负负 债债 准备金准备金 +90+90 存款存款 +90+90商业银行与存款货币的供给商业银行与存款货币的供给 乙银行贷款乙银行贷款8181万元，借款人用于支付给丙万元，借款人用于支付给丙银行的客户，使丙银行也取得存款银行的客户，使丙银行也取得存款8181元。丙银元。丙银行也同样按照法定存款准备金比率提取准备金行也同样按照法定存款准备金比率提取准备金8.18.1万元，并将余下的万元，并将余下的72.972.9万元

5、用于贷放。这万元用于贷放。这样，丙银行的资产负债表的变化如下：样，丙银行的资产负债表的变化如下：丙银行资产负债表丙银行资产负债表 单位：元单位：元资资 产产 负负 债债 准备金准备金 +8.1+8.1贷款贷款 +72.9+72.9存款存款 +81+81资资 产产 负负 债债 准备金准备金 +81+81 存款存款 +81+81商业银行与存款货币的供给商业银行与存款货币的供给依次类推，如下表：依次类推，如下表：银行银行存款增加存款增加准备金增加准备金增加甲甲 100100 1010乙乙 9090 9 9丙丙 8181 8.18.1丁丁 72.972.9 7.297.29 总计总计 10001000

6、 100100商业银行与存款货币的供给商业银行与存款货币的供给商业银行与存款货币的供给商业银行与存款货币的供给没一家没一家100%的准备率的准备率发放贷款的同时失去等量准备金发放贷款的同时失去等量准备金 （流入另外一家银行发放贷款）（流入另外一家银行发放贷款）准备率直接影响创造存款货币能力：准备率直接影响创造存款货币能力：准备率高准备率高 创造存款货币能力弱创造存款货币能力弱 准备率低准备率低 创造存款货币能力强创造存款货币能力强 由此得出：由此得出：最简单情况下的存款创造模型：最简单情况下的存款创造模型：倍数倍数关系！关系！上表结论：上表结论：最简单情况下的存款创造模型：最简单情况下的存款创

7、造模型：可以得出银行的存款货币多倍扩张公式可以得出银行的存款货币多倍扩张公式银行系统的存款增加额银行系统的存款增加额 D D表示存款总额，表示存款总额，R R表示商业银行的存款准备金，表示商业银行的存款准备金，r r表示表示中央银行所规定的法定存款准备金比率。中央银行所规定的法定存款准备金比率。商业银行与存款货币的供给商业银行与存款货币的供给商业银行与存款货币的供给商业银行与存款货币的供给D =R/r =100 万万/10%=1000万万 （活期存款总额）（活期存款总额）派生性存款派生性存款=1000万万-100万万 =900 万万商业银行与存款货币的供给商业银行与存款货币的供给各家银行只保留

8、各家银行只保留 10%的准备金，的准备金，多余的全部贷出，直至超储准备多余的全部贷出，直至超储准备率为零率为零 =100 +81+72.9 =1000万万作业：作业：举例说明存款货币的多倍紧缩过程举例说明存款货币的多倍紧缩过程商业银行与存款货币的供给商业银行与存款货币的供给二、存款创造的数量界限二、存款创造的数量界限 1、现金漏损率、现金漏损率c=现金漏损额现金漏损额 /存款总额存款总额 2、超额准备金率、超额准备金率e=超额准备金超额准备金/存款总额存款总额 3、活期存款转为定期存款、活期存款转为定期存款rt.t t 定期存款占活期存款的比率定期存款占活期存款的比率 rt 定期存款准备率定期

9、存款准备率 rd 活期存款准备率活期存款准备率 最简单情况下的存款创造模型最简单情况下的存款创造模型存款扩张过程表明，银行新增准备金最终全部转存款扩张过程表明，银行新增准备金最终全部转化为法定准备金。化为法定准备金。多倍存款收缩：是存款多倍扩张的反向过程多倍存款收缩：是存款多倍扩张的反向过程。商业银行与存款货币的供给商业银行与存款货币的供给假设条件放宽后的存款创造模型假设条件放宽后的存款创造模型有超额准备金有超额准备金有现金漏出有现金漏出有支票存款的转化有支票存款的转化商业银行与存款货币的供给商业银行与存款货币的供给 第二节第二节 中央银行体制下的货币创造中央银行体制下的货币创造（一）基础货币

10、与货币乘数概念（一）基础货币与货币乘数概念基础货币：基础货币：高能货币，商业银行存入央行的准备金高能货币，商业银行存入央行的准备金 与流通于银行体系外的现金之和。与流通于银行体系外的现金之和。是商业银行创造存款货币之源！是商业银行创造存款货币之源！货币乘数：货币乘数：在部分准备金制度下，由于储备的变在部分准备金制度下，由于储备的变 动而引起存款总量增减变动的倍数关动而引起存款总量增减变动的倍数关 系。也是货币供给量与基础货币的比率。系。也是货币供给量与基础货币的比率。二、中央银行体制下的货币创造过程二、中央银行体制下的货币创造过程中央银行货币创造中央银行货币创造（二）基础货币与商业银行的货币创

11、造（二）基础货币与商业银行的货币创造 c R基础货币基础货币C D Ms =m B货币供给量货币供给量r中央银行货币创造中央银行货币创造 基础货币量：基础货币量：C R 货币供给量：货币供给量：C D m （C D）（）（C R）中央银行的货币创造中央银行的货币创造（三）中央银行资产业务规模与基础货币量（三）中央银行资产业务规模与基础货币量 1.再贴现、再贷款与基础货币量的关系再贴现、再贷款与基础货币量的关系 2.财政债权与基础货币量的关系财政债权与基础货币量的关系 3.黄金、外汇储备与基础货币量的关系黄金、外汇储备与基础货币量的关系 中央银行资产负债业务中央银行资产负债业务 资资 产产 负负 债债 发行在外的现金发行在外的现金 贴现贴现 贷款贷款 金融机构存款金融机构存款 财政借款或透支财政借款或透支 财政性存款财政性存款 黄金、外汇黄金、外汇 其它负债其它负债 在途资金在途资金 中央银行资本中央银行资本 其它资产其它资产复习和思考复习和思考