2022年某公司营运资金管理及财务知识分析概述 .docx

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1、精选学习资料 - - - - - - - - - 第七章 营运资金治理学习目标：通过本章学习,要求把握正确货币资金持有量的存货分析模式,把握信用条件优化的定量分析方法,把握存货资金定额测算的定额日数法,把握存货掌握的经济批量模型、 间续到货模型、 商业折扣模型； 懂得流淌资产的特点,懂得企业置存货币资金的缘由与成本,懂得存货资金定额测算的因素分析法、比 例分析法； 明白营运资金的概念及营运资金治理的基本要求,明白正确货币资金 持有量的成本分析模式, 明白货币资金的日常治理, 明白应收帐款的作用、 成本 及日常治理, 明白信用标准及收帐政策, 明白存货概念、 存货成本及存货掌握的 ABC掌握法、

2、分级归口掌握、适时性治理；第一节 营运资金概述一、营运资金的概念营运资金是指流淌资产减去流淌负债后的余额,是企业用以维护正常经营所需要的资金, 即企业在生产经营中可用流淌资产的净额；流淌资产是指可以在一年或超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产,包括货币资金、短期投资、应收预付款项、 存货等；流淌负债是指必需在一年或超过一年的一个营业周期内 偿仍的债务,包括短期借款、应对预收款项、应交税金等；营运资金的存在说明企业的流淌资产占用的资金除了以流淌负债筹集外,筹集；二、营运资金的特点仍以长期负债或全部者权益由于负债在第四章筹资决策中已作介绍,故本章重点论述流淌资产的治理；流淌资产有以下四项主要

3、特点：（一）流淌性 流淌资产在生产经营过程中虽需经受供产销循环周转过程,但这一过程时间 很短,使流淌资产的变现才能较强；（二）继起性 流淌资产的价值表现就是流淌资金； 流淌资金的占用形状在时间上表现为依名师归纳总结 - - - - - - -第 1 页,共 30 页精选学习资料 - - - - - - - - - 次继起、相继转化；流淌资金以货币资金开头依次转化为储备资金、生产资金、成品资金、 结算资金, 最终又回到货币资金, 它的每一次转化都是一种形状的结 束和另一种形状的开头；这就是继起性；（三）并存性流淌资金的占用形状从空间上看是并存的,各种占用形状同时分布在供、 产、销各个过程中,这是

4、由生产经营的连续不断所打算的；这就是并存性；（四）补偿性 流淌资产的投资回收期短,它的耗费能较快地从产品销售收入中得到补偿；即流淌资产的实物耗费与价值补偿在一个生产经营周期内同时完成的；三、营运资金治理的基本要求 营运资金的治理就是对企业流淌资产和流淌负债的治理；它既要保证有足够 企业营运 的资金满意生产经营的需要, 又要保证能按时按量偿仍各种到期债务；资金治理的基本要求是：（一）合理确定并掌握流淌资金的需要量 企业流淌资金的需要量取决于生产经营规模和流淌资金的周转速度,同时也 受市场及供、产、销情形的影响；企业应综合考虑各种因素,合理确定流淌资金 的需要量, 既要保证企业经营的需要, 又不能

5、因支配过量而铺张； 平常也应掌握 流淌资金的占用,使其纳入方案预算的良性范畴内；（二）合理确定流淌资金的来源构成 企业应挑选合适的筹资渠道及方式,力求以最小的代价谋取最大的经济利 益,并使筹资与日后的偿债才能等合理协作；（三）加快资金周转,提高资金效益 当企业的经营规模肯定时, 流淌资产周转的速度与流淌资金需要量成反方向 变化；企业应加强内部责任治理, 适度加速存货周转、 缩短应收帐款的收款周期、延长应对帐款的付款周期,以改进资金的利用成效；其次节 货币资金的治理货币资金是指企业在生产经营过程中临时停留在货币形状的资金,包括库存名师归纳总结 - - - - - - -第 2 页,共 30 页精

6、选学习资料 - - - - - - - - - 现金、银行存款、其他货币资金；在资产中, 货币资金的流淌性和变现才能最强,但货币资金盈利性最弱； 现金是非盈利性的资产, 银行存款虽有利息生成而利益太小；企业因种种需要必需置存货币资金, 但应合理支配货币资金的持有量,币资金的使用成效；一、置存货币资金的缘由与成本削减货币资金的闲置, 提高货企业置存货币资金的缘由是为了满意交易性需要、预防性需要和投机性需 要；交易性需要是指企业生产经营活动中货币资金支付的需要,如购买原材料、支付人工工资、偿仍债务、交纳税款等；这种需要发生频繁,金额较大,是企业 置存货币资金的主要缘由； 预防性需要是指企业为应对意

7、外的、紧急的情形而需 要置存货币资金, 如生产事故、 自然灾难、 客户违约等打破原先的货币资金收支平稳；企业为预防性需要而置存货币资金的多少取决于：一是企业临时举债才能；二是企业其他流淌资产变现才能；三是企业对货币资金猜测的牢靠程度；四是企 业情愿承担风险的程度； 投机性需要是指企业为抓住瞬息即逝的市场机会,投机 获利而置存货币资金,如捕获机会超低价购入有价证券、原材料、商品等,意在 短期内抛售获利；置存货币资金通常会发生四种成本,即持有成本、转换成本、短缺成本、管 理成本；持有成本是指因置存货币资金而丢失的投资收益,这是一项机会成本, 它与置存货币资金的数量有关, 货币资金置存越多, 持有成

8、本越大； 转换成本是指有价证券与货币资金转换时的交易费用,严格地讲转换成本仅指与交易金额无关而与交易次数成正比的交易费用, 这才是我们决策中的相关成本； 短缺成本是指因置存货币资金太少而给企业造成的缺失,如因无钱购买原材料造成停工缺失,失去现金折扣, 不能准时支付而造成信誉缺失等；短缺成本也与置存货币资金的数量有关,货币资金置存越多, 短缺成本越小； 治理成本是指企业因置存货币资金 而发生的治理费用, 如治理人员的工资支出, 安全防盗设施的建造费用等；治理 费用一般是固定费用；二、正确货币资金持有量的确定名师归纳总结 - - - - - - -第 3 页,共 30 页精选学习资料 - - -

9、- - - - - - 如上所述,企业在生产经营过程中为了满意交易、预防、投机等需要,必需 置存肯定数量的货币资金, 但货币资金持有太多或太少都对企业不利；正确货币 资金持有量就是指使有关成本之和最小的货币资金持有数额,它的确定主要有成 本分析模式和存货分析模式两种方法；（一）成本分析模式 测算各相关成本 成本分析模式是通过分析企业置存货币资金的各相关成本,之和最小时的货币资金持有量的一种方法；在成本分析模式下应分析机会成本、治理成本、短缺成本；在成本分析模式下不存在转换成本； 机会成本随着货币资金持有量的增大而 增大,一般可按年货币资金持有量平均值的某一百分比运算,这个百分比是该企 业的机会

10、性投资的收益率,一般可用有价证券利息率代替；运算公式为：机会成本货币资金平均持有量 有价证券利息率 治理成本由于是固定成本, 因而是一项无关成本, 按理说在决策中不应予以考虑,但本模式下为匡算总成本的大小,仍把它考虑在内, 当然对决策结果是不会造成影响的； 短缺成本随着货币资金持有量的增大而削减,当货币资金持有量 增大到肯定量时,短缺成本将不存在；成本分析模式下的正确货币资金持有量可用图解法确定；在直角坐标平面 内,以横轴表示货币资金持有量,以纵轴表示成本,画出各项成本的图像；一般说,机会成本是一条由原点动身向右上方的射线,成本是一条由左上方向右下方的直线或上凹的曲线,治理成本是一条水平线,

11、短缺 它与横轴相交, 表示货币资金持有相当大的一笔数额时不再存在短缺成本；总成本线由各项目成本线纵坐标相加后得到, 它是一条上凹的曲线, 总成本线最低点处对应的横坐标即为正确货名师归纳总结 币资金持有量,见图81: 第 4 页,共 30 页- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 图 81 成本分析模式下的正确货币资金持有量也可用编制货币资金持有成本分析表来确定,见表 81；由表可知该企业持有 成本为 8 万元；表 81 60 万元货币资金最好,最小持有总某企业货币资金持有成本分析表 单位：万 元项目甲乙丙丁货币资金持有量50 60 70 80 机会成本5 6

12、 7 8 治理成本1 1 1 1 短缺成本3 1 0.5 0 持有总成本9 8 8.5 9 （二）存货分析模式 存货分析模式是借用存货治理经济批量公式来确定正确货币资金持有量的 一种方法；这一模式的使用有如下假定：（1）企业在某一段时期内需用的货币资金已事先筹措得到,并以短期有价名师归纳总结 - - - - - - -第 5 页,共 30 页精选学习资料 - - - - - - - - - 证券的形式存放在证券公司内；（2）企业对货币资金的需求是匀称、稳固、可知的,可通过分批抛售有价 证券取得；（3）短期有价证券利率稳固、可知；（4）每次将有价证券变现的交易成本可知；在存货分析模式下有两项相关

13、成本：置存成本和交易成本； 置存成本 （机会成本）是指企业置存货币资金而丢失的将这些资金投资于证券可得到的投资收益,此项成本与有价证券收益率有关,也与置存货币资金的平均余额有关；交易成本（转换成本） 是指与交易次数成正比的经纪费用；置存成本和交易成本的变化方向是相反的： 如每次抛售有价证券金额大, 会使货币资金平均余额大而增加置存成本, 但会使交易次数少而削减交易成本；反之,如每次抛售有价证券金额小,会削减置存成本和增加交易成本；存货分析模式旨在使相关总成本,即置存成本和交易成本之和最小化；假设以下符号： TC存货分析模式下的相关总成本； T 1相关的置存成本； T 2相关的交易成本；C一次交

14、易资金量,也即企业最高货币资金存量；i 有价证券收益率；T一个周期内货币资金总需求量；b有价证券一次交易固定成本；名师归纳总结 总成本（ TC）=T1+T2= 货币资金 平均余额 有价证券 收 益 率 交易 有价证券一次 交易固定成本第 6 页,共 30 页CiTb2Ci= 2 bTi TCiTb2C2令 TC 0,得C2 bTi这时TC2 bT.i +Tb. 2i2 bT- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 由于 TC” 2 Tb0 所以2 bTi是 TC的最小值C3可得到结论：正确货币资金持有量C*2 bT时,相关总成本达最小值TC*2 bTi；i这里

15、正确货币资金持有量即一次抛售有价证券的金额,金的最大值；也即企业库存货币资【例 81】某企业估量 1 个月内经营所需货币资金约为800 万元,预备用短期有价证券变现取得, 证券每次交易的固定成本为 为 12；100 元,证券市场年利率要求：运算正确货币资金持有量及最小相关总成本；解：正确货币资金持有量；C*21008000000400000 元 12%12最小相关总成本：TC*2100800000012%124000（元）三、货币资金的日常治理企业在确定了正确货币资金持有量后,币资金得到最有效的利用；（一）货币资金收入的治理仍应加强货币资金的日常治理, 使货货币资金收入的治理重在缩短收款时间；

16、企业销售款项的收取一般要经受如下过程：由客户开出支票邮寄到收款企业,收款企业收到支票后交付银行,银行凭支票通过银行结算系统向客户的开户银行结算划转款项；以上过程需要时间,我们应尽量缩短这一过程的时间,使应收款项尽早进入本企业的银行账户；（二）货币资金支出的治理货币资金支出的治理重在推迟付款日期；当企业购买原材料等发生应对款项时,如何合理合法地推迟付款日期是最为重要的,由于该付的钱推迟支付等于在推迟期间筹措到一笔可用资金； 在诸多结算付款方式中如有可能就优先考虑用汇票结算,在异地结算中应选用有利的结算手段；名师归纳总结 【例 82】某公司需在指定日期前把一笔款项汇到某外地单位；如用普第 7 页,

17、共 30 页- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 通邮寄需 3 元,如用电汇需 13 元,但可快 4 天时间；假定该公司资金成本率为10,需汇款 9 万元；要求：判定应采纳一般邮寄仍是电汇？解：本问题相当于筹措到4 天可用资金 9 万元,其得益为： 90 000 104 100（元）360而为此增加的成本为； 13310（元）该公司应采纳电汇,净得益为（三）闲置货币资金的利用 90 元（ 10010）；由于企业开出支票到开户银行实际划出这笔款项总会有肯定的时间间隔,形成企业货币资金账户余额与银行账户上的存款余额有肯定差额,我们称之为货币资金“ 浮游量” ；

18、只要把握准时间,“ 浮游量” 是可以利用的；又如企业用于资本投资或经营支出的款项, 往往是资金先到位, 尔后再发生支付, 这一段时间也会造成货币资金的闲置； 上述情形假如估算精确, 又能熟识证券市场的情形, 我们就能利用闲置货币资金进行短期证券投资而获利；由于企业的资金流量大, 虽说证券投资期短, 也能得到可观的收益, 从财务治理来讲, 不失为生财的一种手段；第三节 应收账款的治理一、应收账款的作用及成本应收账款是企业对外赊销产品、材料,供应劳务及其他缘由, 应向购货或接受劳务的单位及其他单位收取的款项；当代经济中,商业信用的使用越趋增多,应收账款的数额也越趋增大,成为流淌资金中的重要项目；（

19、一）应收账款的作用 1增加销售企业销售产品有现销和赊销两种方式；在销售顺畅无阻的情形下任何企业都喜爱采纳现销的方式, 这样能准时收到款项, 又能防止坏帐缺失； 然而在市场经 济条件下,只要产品不是垄断的,就必定会面临同行的竞争；除了产品质量、价 格、售后服务等竞争外, 势必也有销售方式的竞争； 赊销除了向客户供应产品外,名师归纳总结 - - - - - - -第 8 页,共 30 页精选学习资料 - - - - - - - - - 同时供应了商业信用, 即向客户供应了一笔在肯定期限内无偿使用的资金；客户的财务实力是参差不齐的, 假如企业否定赊销方式, 那么必定会把一部分财务支付才能欠缺的客户拒

20、之门外而转向其他同类企业,这无疑是自我断送销路, 缩小产品的市场份额, 在同行竞争中处于劣势； 反之,适时敏捷地运用赊销方式能增 加销售,增加企业的市场竞争才能； 2削减存货使存货转化由于赊销方式能增加销售, 因而也促成库存产成品存货的削减,成应收账款； 削减存货能降低仓储、 保险等治理费用支出, 能削减存货变质等损 失,有利于加速资金周转；（二）应收账款的成本 实行赊销方式就必定产生应收账款,企业持有应收账款主要有三项成本：机会成本、治理成本和坏帐成本； 1机会成本它应收账款的机会成本是指企业的资金被应收账款占用所丢失的潜在收益,与应收账款的数额有关, 与应收账款占用时间有关, 也与参照利率

21、有关； 参照利 率可用两种思维方法确定： 假定资金没被应收账款占用, 即应收账款款项已经收 讫,那么,这些资金可用于投资,取得投资收益,参照利率就是投资收益率；这些资金可扣减筹资数额, 供企业经营中使用而削减筹资用资的资金成本,参 照利率就是企业的平均资金成本率；运算公式为：应收账款机会成本维护赊销业务所需要的资金 参照利率应收账款平均余额 变动成本率 参照利率其中：应收账款平均余额赊销收入净额应收帐款周转率赊销收入净额360应收帐款周转期赊销收入净额应收帐款周转期360上式中应收账款周转期, 相当于应收账款平均收帐期, 在平均收帐期不清晰名师归纳总结 - - - - - - -第 9 页,共

22、 30 页精选学习资料 - - - - - - - - - 的情形下,可用信用期限近似替代；2治理成本应收账款的治理成本是指企业对应收账款进行治理而发生的开支；治理成本包括对客户的信用调查费用、 应收账款记录分析费用、 催收账款费用等； 在应收账款肯定数额范畴内治理成本一般为固定成本；3坏帐成本坏帐成本是指应收账款因故不能收回而发生的缺失；存在应收账款就难以防止坏帐的发生,这会给企业带来不稳固与风险,企业可按有关规定以应收账款余额的定比例提取坏帐预备；坏帐成本一般与应收账款的数额大小有关,与应收账款的拖欠时间有关；二、信用政策应收账款的信用政策是指应收账款的治理政策,收帐政策；（一）信用标准包

23、括信用标准、 信用条件和信用标准（也称 5C标准）,是指客户获得本企业商业信用所应具备的条件,如客户达不到信用标准, 就本企业将不给信用优惠, 或只给较低的信用优惠； 信 用标准定得过高,会使销售削减并影响企业的市场竞争力；信用标准定得过低,会增加坏帐风险和收帐费用； 制定信用标准的定量依据是估量客户的信用等级和 坏帐缺失率；定性依据是客户的资信程度； 打算客户资信程度的因素有五个方面：一是客户品质, 即客户的信誉； 以往是否有有意拖欠账款和赖帐的行为,有否商 与其他供货企业的关系是否良好等；二是偿债 业行为不端而受司法判处的前科,才能；分析客户的财务报表, 资产与负债的比率, 资产的变现才能

24、等以判定客户 的偿付才能；三是资本；看客户的经济实力和财务状况；四是抵押品；看客户不 能如期偿债时能用作抵押的资产, 这对不知底细或信用状况有争议的客户尤为重 要；五是经济情形；是指会影响客户偿债 才能的社会经济环境；（二）信用条件当我们依据信用标准打算给客户信用优惠时,用条件包括信用期限、现金折扣等；就需考虑详细的信用条件； 信名师归纳总结 - - - - - - -第 10 页,共 30 页精选学习资料 - - - - - - - - - 1信用期限 信用期限是指企业答应客户从购货到付款之间的时间间隔；信用期限过短不 足以吸引顾客,不利于扩大销售；信用期限过长会引起机会成本、治理成本、坏

25、帐成本的增加； 信用期限优化的要点是： 延长信用期限增加的销售利润是否超过 增加的成本费用；某企业估量信用期限为 20 天,销量可达 50 万件；信用期如【例 83】延长到 40 天,销量可增加到 60 万件；假定该企业投资酬劳率为 9,产品单位 售价为 4 元,其余条件如表 82 所示；表 82 单位：万元信用期20 天40 天销售额200 240 销售成本：变动成本 60 72 固定成本 20 20 毛利120 148 收帐费用 10 12 坏帐缺失 3 5 要求：确定该企业应挑选哪一个信用期限？解：信用期由 20 天延长到 40 天 增加销售利润 14812028（万元）增加机会成本24

26、0729%40200609 %202403602003600.42 （万元）增加治理成本 l2 102（万元）增加坏帐成本 532（万元）增加净收益 28（0.42 22） 23.58 （万元）结论：应挑选 40 天信用期；本例中销售利润的增加是指毛利的增加,是边际奉献的增加； 2现金折扣在固定成本总额不变的情形下也就延长信用期限会增加应收账款的占用额及收帐期,从而增加机会成本、 治理成本和坏帐成本； 企业为了既能扩大销售, 又能及早收回款项, 往往在给客户以名师归纳总结 - - - - - - -第 11 页,共 30 页精选学习资料 - - - - - - - - - 信用期限的同时推显现

27、金折扣条款； 现金折扣是企业赐予客户在规定时期内提前付款能按销售额的肯定比率享受折扣的优惠政策,它包括折扣期限和现金折扣率两个要素；（210,N30）表示信用期限为 30 天,如客户能在 10 天内付款,可享受 2的折扣,超过 10 天,就应在 30 天内足额付款；其中 10 天是折扣期限, 2是现金折扣率；现金折扣本质上是一种筹资行为,因此现金折扣成本是筹资费用而非应收账款成本； 在信用条件优化挑选中, 现金折扣条款能降低机会成本、治理成本和坏帐成本,但同时也需付出肯定的代价,即现金折扣成本；现金折扣条款有时也会影响销售额 （比如有的客户冲着现金折扣条款来购买本企业产品）,造成销售利润的转变

28、；现金折扣成本也是信用决策中的相关成本,在有现金折扣的情形下, 信用条件优化的要点是： 增加的销售利润能否超过增加的机会成本、治理成本、坏帐成本和折扣成本四项之和；现金折扣成本赊销净额 折扣期内付款的销售额比例 现金折扣率【例 84】依据 例 83 资料,如企业在采纳 40 天的信用期限的同时,向客户供应（ 210,n40）的现金折扣,估量将有占销售额 60的客户在折扣期内付款,而收帐费用和坏帐缺失均比信用期为 判定该企业应否向客户供应现金折扣；40 天的方案下降 8；要求：解：在 例 83 中已判明 40 天信用期优于 20 天信用期,因此本例只需在 40 天信用期的前提下用有现金折扣方案和

29、无现金折扣方案比较；增加销售利润 0 平均收帐期 10 6040 40 22（天）增加机会成本240 72 924022 24036072 924040 3600.324 （万元）增加治理成本 12 （ 8） 0.96 （万元）增加坏帐成本 5 （ 8） 0.4 （万元）增加折扣成本 240 60 2 2.88 （万元）增加净收益 0（ 0.324 0.96 0.4 2.88 ） 1.196 （万元）结论：该企业不应向客户供应现金折扣；【例 85】某企业产销 A 产品,单位售价 400 元,单位变动成本 300元；现接到某客户的追加定单1 000 件,企业尚有生产才能赐予接受；但是该客名师归纳

30、总结 - - - - - - -第 12 页,共 30 页精选学习资料 - - - - - - - - - 户提出赊账期为 60 天的付款方式,假如在30 天内付款能赐予 2的现金折扣,客户情愿有 20的货款在折扣期内支付；该企业依据信用调查,该客户信用等级较低,坏帐缺失率可能达到 20；该企业最低投资酬劳率 15,收帐治理费用为赊销收入额的 2；要求：运算并决策该企业是否应接受定单；解：增加销售利润（ 400300） 1 000 100 000（元）60）增加机会成本 400300 1 000 （ 204003080 %360360156750（元）增加治理成本 400 1 000 28 0

31、00 （元）增加坏帐成本 400 1 000 20 80 000 （元）增加折扣成本 400 1 000 20 21 600 （元）增加净收益 100 000 一（6 750 8 000 80 000 1 600 ）3650（元）结论：该企业应接受定单；（三）收帐政策收帐政策是指客户违反信用条件,拖欠甚至拒付账款时企业应实行的策略；第一,企业应投入肯定收帐费用以削减坏帐的发生；一般地说, 随着收帐费用的增加, 坏帐缺失会逐步削减, 但收帐费用不是越多越好, 由于收帐费用增加 到肯定数额后,坏帐缺失不再削减, 说明在市场经济条件下不行能肯定防止坏帐；收帐费用投入多少为好要在权衡增加的收帐费用和削

32、减的坏帐缺失后作出；其次,企业对客户欠款的催收应做到有理、有利、有节；对超过信用期限不 多的客户宜采纳电话、发信等方式“ 提示” 对方付款；对久拖不仍的欠款,应具体调查分析客户欠款不仍的缘由；如客户确因财务困难而无力支付,就应与客户相互协商沟通, 寻求解决问题的较抱负的方法,甚至对客户予以适当帮忙、 进行债务重整等；如客户欠款属恣意赖帐、品质恶劣,就应逐步加强催帐力度,直至诉诸法律, 并将该客户从信用名单中排除；对客户的强硬措施应尽量防止,要珍惜与客户之间的友情, 以有利于树立企业的良好形象； 我们不仅要想到争取更多的回头客,也要想到假如日后与客户位置倒置的话,留下回旋的余地；名师归纳总结 -

33、 - - - - - -第 13 页,共 30 页精选学习资料 - - - - - - - - - 三、应收账款的日常治理 应收账款的日常治理主要把握两个方面：（一）监督应收账款的收回 企业对应收账款要落实专人做好备查记录,通过编制应收账款帐龄分析表,实施对应收账款收回情形的监督；见表 83：表 83 应收账款帐龄分析表应收账款帐龄账户数量金额（万元）比重（）信用期内100 80 42.11 超过信用期 1月内50 40 21.05 超过信用期 2月内40 30 15.79 超过信用期 3月内30 20 10.53 超过信用期半年内20 10 5.26 超过信用期 1年内10 5 2.63 超

34、过信用期 1年以上15 5 2.63 合计 265 190 100 从帐龄分析表可以看到企业的应收账款在信用期内及超过信用期各时间档 次的金额及比重,也即帐龄结构；一般讲逾期拖欠时间越长,收回的难度越大,也越可能形成坏帐； 通过账龄结构分析, 做好信用记录, 可以争论与制定新的信 用政策和收帐政策；（二）建立坏帐预备金制度 在市场经济条件下, 坏帐缺失难以防止； 为使各会计年度合理负担坏帐损 失,削减企业的风险, 应当建立应收账款坏帐预备金制度；按现行企业财务制度规定,企业在年末可按应收账款余额的35计提坏帐预备金；第四节 存货的治理一、存货与存货成本 存货是指企业在生产经营过程中为销售或耗用

35、而储备的物资；存货在企业的 流淌资产中占据很大比重, 但它又是一种变现才能较差的流淌资产项目；对存货 的治理重点在于提高存货效益和力求掌握降低存货资金的比重两个方面；存货成本有：名师归纳总结 - - - - - - -第 14 页,共 30 页精选学习资料 - - - - - - - - - （一）取得成本 取得成本是指为取得某种存货而发生的支出,它由购置成本和订货成本构 成；购置成本是指存货本身的价值, 即存货的买价,它是存货单价与数量的乘积；在无商业折扣的情形下, 购置成本是不随选购次数等变动而变动的,是存货决策的一项无关成本；订货成本是指为组织选购存货而发生的费用；订货成本有一部分与订货

36、次数无关,如常设选购机构的基本开支等,这类固定性的订货成本与决策无关；订货成本中另一部分与订货次数有关,是决策中的相关成本；（二）储存成本如差旅费、 邮电费等, 这类变动性的订货成本储存成本是指存货在储存过程中发生的支出；储存成本有一部分是固定性 的,如仓库折旧费、仓库员工的固定工资等,这类成本与决策无关；储存成本中另一部分为与存货储存数额成正比的变动成本,如存货资金的应计利息、 存货损失、存货保险费等,这类变动性的储存成本是决策中的相关成本；（三）缺货成本 缺货成本是指由于存货不足而造成的缺失,如材料供应中断造成的停工损 失；产成品库存短缺造成的推迟发货的信誉缺失及丢失销售机会缺失；材料缺货

37、 而采纳替代材料的额外支出；缺货成本中有些是机会成本,只能作大致的估算；当企业答应缺货时, 缺货成本随平均存货的削减而增加,成本；二、存货资金定额的测算它是存货决策中的相关存货在企业流淌资产中占的比重很大,做好存货资金定额的测算工作, 有助于掌握降低存货资金在流淌资产中的比重,提高存货资金的利用成效； 测算存货资金定额的方法有定额日数法、比例分析法和因素分析法等；（一）定额日数法 定额日数法是依据存货每日平均资金占用额和定额日数来运算存货资金定 额的一种方法；其运算公式为：存货资金定额每日平均资金占用额 定额日数名师归纳总结 - - - - - - -第 15 页,共 30 页精选学习资料 -

38、 - - - - - - - - 这种方法适用于原材料、在产品、产成品等资金定额的测算； 1原材料资金定额的测算 原材料资金定额原材料每日平均资金占用额 原材料资金定额日数方案期原材料耗用总量原材料方案单价方案期日数（ 在途 日数 验收 日数 整理准 备日数 保险 日数 供应间 隔日数 供应间 隔系数 ）公式中的供应间隔系数是指原材料平均库存量与周转最高库存量的比率,如 果用的仅是一种原材料, 就此比率为 50（精确地讲比 50略大一些）,假如生产中同时用几种原材料,就此比率比50要大,但一般小于60；供应间隔系数的精确运算稍有难度, 本书不作介绍； 公式中对供应间隔日数乘以供应间隔系 数是对

39、供应间隔日数打个折扣, 这样处理的缘由是原材料在供应间隔期内随着耗 用,资金渐次转移到在产品项目上,并非始终全额占用；【例 86】某企业方案年度生产甲产品 9 000 件,每件耗用A 材料 200千克, A材料方案单价每千克100 元；A种材料在途 4 天,验收 1 天,整理预备1 天,保险 2 天,供应间隔 30 天,供应间隔系数 60；要求：运算 A 材料资金定额；解： A材料资金定额1002009000 （ 4l 1230 60）36013 000 000 （元） 2在产品资金定额的测算 生产 周期 在 产 品 成本系数在 产 品 资金定额 方案期生产总量 单位产品方案成本 方案期日数公

40、式中的在产品成本系数是指生产过程中在产品平均成本占产成品成本的百分比,打这个折扣的缘由是产品生产成本不肯定在生产周期之初一次全额投入的；例如,某产品的单位成本是150 元,其中原材料费用为90 元,在生产开头时一次投入,其他费用60 元在生产中间续投入；该产品的在产品成本系数为：名师归纳总结 906050%80% 20 000吨,产品单位方案成本500第 16 页,共 30 页【例 8 7】150某企业甲产品全年产量- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 元,生产周期 18 天,在产品成本系数为 70 ；要求：运算该在产品资金定额； 3解：该在产品资金定额2

41、0000500 18 70350 000 （元）360产成品资金定额的测算产 成 品 方案期生产总量 单位产品方案成本 方案期日数产成品定额日数资金定额公式中产成品定额日数包括产成品在库储存日数、算日数；发运日数和销售款项的结【例 88】依据例 8 7资料,如甲产品完工库存日数为 6 天,发运日数为 1 天,结算日数为 2 天；要求：运算甲产品的产成品资金定额；解：产成品资金定额20000500 （612）=250 000（元）360（二）因素分析法因素分析法是依据基期有关存货资金实际合理占用额为基础,分析有关因素变动情形来测算存货资金定额的一种方法；其运算公式为：存货资金定额（上年存货实际平均占用额 不合理占用额）（1生产增长猜测年度）猜测年度 猜测年度存货（1价格增长）（1周转速度增长）【例 8 9】某企业上年度包装物平均占用资金 20 万元,其中不合理占用为 2 万元；假定方案年度生产增长 5,价格上涨 10,资金周转加速 5；要求：运算方案年度包装物资金定额；解：包装物资金定额（ 200 00020