12-1 刘铁-证券从业-金融市场基础知识-精讲班-第四章（美工版2016.2.16）.ppt

《12-1 刘铁-证券从业-金融市场基础知识-精讲班-第四章（美工版2016.2.16）.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《12-1 刘铁-证券从业-金融市场基础知识-精讲班-第四章（美工版2016.2.16）.ppt（39页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、证券从业金融市场基础知识精讲班233网校：刘铁长沙二三三网络科技有限公司版权所有六、次级债务的概念和募集方式（了解）（一）商业银行次级债务次级债务是指由银行发行的，固定期限不低于5年（含5年），除非银行倒闭或清算不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。次级定期债务的募集方式为商业银行向目标债权人定向募集，目标债权人为企业法人。第二节债券的发行与承销长沙二三三网络科技有限公司版权所有（二）保险公司次级债务保险公司次级定期债务是指保险公司为了弥补临时性或阶段性资本不足，经批准募集，期限在5年以上（含5年），且本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债

2、之后，先于保险公司股权资本的保险公司债务。第二节债券的发行与承销长沙二三三网络科技有限公司版权所有（三）证券公司次级债务证券公司经批准向股东或其他符合条件的机构投资者定向借人的清偿顺序在普通债务之后，先于证券公司股权资本的债务。次级债务分为长期次级债务和短期次级债务。证券公司借入期限在2年以上（含2年）的次级债务为长期次级债务；借入期限在3个月以上（含3个月）2年以下（不含2年）的次级债务为短期次级债务。第二节债券的发行与承销长沙二三三网络科技有限公司版权所有七、混合资本债券的概念和募集方式（了解）我国的混合资本债券是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级

3、债务之后、期限在15年以上、发行之日起10年内不可赎回的债券。第二节债券的发行与承销长沙二三三网络科技有限公司版权所有商业银行发行混合资本债券应向中国人民银行报送的发行申请文件，除了应包括其发行金融债券的内容之外，还应同时报送近3年按监管部门要求计算的资本充足率信息和其他债务本息偿付情况。混合资本债券可以公开发行，也可以定向发行。但无论公开发行还是定向发行，均应进行信用评级。第二节债券的发行与承销八、我国企业债券和公司债券发行的基本条件、募集资金投向和不得再次发行的情形（熟悉）（一）企业债券（1）发行的基本条件。企业发行企业债券必须符合下列条件：企业规模达到国家规定的要求；企业财务会计制度符合

4、国家规定；具有偿债能力；企业经济效益良好，发行企业债券前连续3年营利；企业发行企业债券的总面额不得大于该企业的自有资产净值；所筹资金用途符合国家产业政策。第二节债券的发行与承销长沙二三三网络科技有限公司版权所有（2）募集资金的投向。企业发行企业债券所筹资金应当按照审批机关批准的用途用于本企业的生产经营。企业发行企业债券所筹资金不得用于房地产买卖、股票买卖和期货交易等与本企业生产经营无关的风险性投资。公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。第二节债券的发行与承销长沙二三三网络科技有限公司版权所有（3）不得再次发行的情形。凡有下列情形之一的，公司不得再次公开

5、发行公司债券：前一次公开发行的公司债券尚未募足的；对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，且仍处于继续状态的；违反中华人民共和国证券法规定，改变公开发行公司债券所募资金用途的。第二节债券的发行与承销（二）公司债券（1）发行的基本条件。发行公司债券应当符合下列条件：公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策；公司内部控制制度健全，内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；经资信评级机构评级，债券信用级别良好；公司最近1期末经审计的净资产额应符合法律、行政法规和中国证监会的有关规定；最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利

6、息；本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的40%，金融类公司的累计公司债券余额按金融企业的有关规定计算。第二节债券的发行与承销长沙二三三网络科技有限公司版权所有（2）募集资金投向。发行公司债券募集的资金，必须符合股东会或股东大会核准的用途，且符合国家产业政策。第二节债券的发行与承销长沙二三三网络科技有限公司版权所有（3）不得再次发行的情形。存在下列情形之一的，不得发行公司债券：最近36个月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违法行为；本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者迟延支付本息的事实，仍处于继续状态；严重

7、损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。第二节债券的发行与承销九、企业债券和公司债券发行的条款设计要求（了解）（一）企业债券发行的条款设计要求及其他安排（1）发行规模。（2）期限。（3）利率及付息规定。（4）债券的评级。（5）债券的担保。（6）法律意见书。（7）债券的承销组织。第二节债券的发行与承销长沙二三三网络科技有限公司版权所有（二）公司债券发行的条款设计要求及其他安排（1）定价。（2）信用评级。（3）债券的担保。第二节债券的发行与承销长沙二三三网络科技有限公司版权所有十、企业短期融资融券和中期票据的注册规则与承销组织（熟悉）（一）短期融资融券（1）短期融资券的发行注册。交易商协会负责

8、受理短期融资券的发行注册。交易商协会设注册委员会，注册委员会通过注册会议行使职责，注册会议决定是否接受发行注册。注册委员会委员由市场相关专业人士组成，专业人士由交易商协会会员推荐，交易商协会常务理事会审议决定。第二节债券的发行与承销长沙二三三网络科技有限公司版权所有（2）承销的组织。企业发行短期融资券应由已在中国人民银行备案的金融机构承销。企业可自主选择主承销商。需要组织承销团的，由主承销商组织承销团。第二节债券的发行与承销（二）中期票据中期票据是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。企业发行中期票据应制定发行计划，在计划内可灵活设

9、计各期票据的利率形式、期限结构等要素。企业应在中期票据发行文件中约定投资者保护机制，包括应对企业信用评级下降、财务状况恶化或其他可能影响投资者利益情况的有效措施，以及中期票据发生违约后的清偿安排。第二节债券的发行与承销长沙二三三网络科技有限公司版权所有十一、中小非金融企业集合票据的特点、发行规模要求、偿债保障措施、评级要求和投资者保护机制（熟悉）中小非金融企业，是指国家相关法律法规及政策界定为中小企业的非金融企业；集合票据，则是指2个（含）以上、10个（含）以下具有法人资格的中小非金融企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还

10、本付息的债务融资工具。第二节债券的发行与承销长沙二三三网络科技有限公司版权所有中小非金融企业发行集合票据，应在中国银行间市场交易商协会注册，一次注册、一次发行。任一企业集合票据待偿还余额不得超过该企业净资产的40%，任一企业集合票据募集资金额不超过2亿元人民币，单只集合票据注册金额不超过10亿元人民币。中小非金融企业发行集合票据所募集的资金应用于符合国家相关法律法规及政策要求的企业生产经营活动。企业在发行文件中应明确披露具体资金用途。第二节债券的发行与承销中小非金融企业发行集合票据应制定偿债保障措施，并在发行文件中披露，包括信用增进措施、资金偿付安排以及其他偿债保障措施。企业发行集合票据应按交

11、易商协会银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则在银行间债券市场披露信息。第二节债券的发行与承销十二、证券公司债券的发行条件与条款设计（熟悉）（一）证券公司债券的发行条件（1）基本条件。证券公司公开发行债券，除应当符合中华人民共和国证券法规定的条件外，还应当符合下列要求：第二节债券的发行与承销长沙二三三网络科技有限公司版权所有发行人最近1期末经审计的净资产不低于10亿元；各项风险监控指标符合中国证监会的有关规定；最近两年内未发生重大违法违规行为；具有健全的股东会、董事会运作机制及有效的内部管理制度，具备适当的业务隔离和内部控制技术支持系统；资产未被具有实际控制权的自然人、法人或其他组织

12、及其关联人占用；中国证监会规定的其他条件。第二节债券的发行与承销证券公司定向发行的债券只能向合格投资者发行。合格投资者是指自行判断具备投资债券的独立分析能力和风险承受能力，且符合下列条件的投资者：依法设立的法人或投资组织；按照规定和章程可从事债券投资；注册资本在1000万元以上或者经审计的净资产在2000万元以上。第二节债券的发行与承销（2）募集资金的投向。发行债券募集的资金应当有确定的用途和相应的使用计划及管理制度。募集资金的使用应当符合法律法规和中国证监会的有关规定，不得用于禁止性的业务和行为。（3）不得再次发行的情形。凡有下列情形之一的，不得再次发行公司债券：前一次发行的公司债券尚未募足

13、的；对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，且仍处于继续状态的；违反本法规定，改变公开发行公司债券所募资金用途的。第二节债券的发行与承销（二）条款设计要求及其他安排（1）发行规模。证券公司累计发行的债券总额不得超过公司净资产额的40%。公开发行的债券每份面值为100元；定向发行的债券应当采用记账方式向合格投资者发行，每份面值为50万元，每一合格投资者认购的债券不得低于面值100万元。（2）期限。证券公司债券的期限最短为1年。第二节债券的发行与承销长沙二三三网络科技有限公司版权所有（3）利率及付息规定。证券公司债券的利率由发行人与其主承销商根据信用等级、风险程度、市场供求状况

14、等因素协商确定，但必须符合企业债券利率管理的有关规定。（4）债券的评级。发行人应当聘请证券资信评级机构对其债券进行信用评级，并对跟踪评级作出安排。第二节债券的发行与承销（5）债券的担保。发行人应当为债券的发行提供担保。为债券的发行提供保证的，保证人应当具有代为清偿债务的能力，保证应当是连带责任保证；为债券的发行提供抵押或质押的，抵押或质押的财产应当由具备资格的资产评估机构进行评估。（6）债权代理人。发行人应当为债券持有人聘请债权代理人。发行人可聘请信托投资公司、基金管理公司、证券公司、律师事务所、证券投资咨询机构等机构担任债权代理人。（7）法律意见。发行人应当聘请律师事务所参照中国证监会证券发

15、行的有关规定出具法律意见书和律师工作报告。第二节债券的发行与承销长沙二三三网络科技有限公司版权所有（8）豁免事项。定向发行债券，拟认购人书面承诺认购全部债券且不在转让市场进行转让，经拟认购人书面同意，发行人可免于信用评级、提供担保、聘请债权代理人（9）债券的承销组织。债券的承销可采取包销和代销方式。承销或者自行组织的销售，销售期最长不得超过90日。债券发行结束之前，发行人不得动用所募集的资金。第二节债券的发行与承销（10）发行失败及其处理。公开发行的债券，在销售期内售出的债券面值总额占拟发行债券面值总额的比例不足50%的，或未能满足债券上市条件的，视为发行失败。若发行失败，发行人应当按发行价并

16、加算银行同期存款利息返还认购人。第二节债券的发行与承销长沙二三三网络科技有限公司版权所有十三、证券公司次级债券的发行条件（了解）证券公司借入或发行次级债应符合以下条件：（1）借入或募集资金有合理用途。（2）次级债应以现金或中国证监会认可的其他形式借入或融入。第二节债券的发行与承销（3）借入或发行次级债数额应符合相关规定：长期次级债计入净资本的数额不得超过净资本（不含长期次级债累计计入净资本的数额）的50%。净资本与负债的比例、净资产与负债的比例等各项风险控制指标不触及预警标准。（4）次级债务合同条款符合证券公司监管规定。第二节债券的发行与承销十四、证券公司债券发行的申报程序、申请文件（了解）（

17、一）证券公司证券发行的申报程序（1）董事会决议并经股东大会批准。（2）发行申报。发行申报是发行审批的法定程序，一经申报，未经中国证监会同意，不得随意增加、撤回或更换。（3）申报文件编制。（二）证券公司债券发行申请文件证券公司债券发行的申请文件目录按照公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第20号证券公司发行债券申请文件的要求执行。第二节债券的发行与承销十五、证券公司债券的上市与交易的制度安排（熟悉）证券公司债券应当由证券登记结算公司负责登记、托管和结算。公开发行的债券应当申请在证券交易所挂牌集中竞价交易；债券申请上市应当符合下列条件：债券发行申请已获批准并发行完毕；实际发行债券的面值总额不少

18、于5000万元；申请上市时仍符合公开发行的条件；中国证监会规定的其他条件。第二节债券的发行与承销十六、国际开发机构人民币债券的发行与承销（了解）国际开发机构是指进行开发性贷款和投资的多边、双边以及地区国际开发性金融机构。国际开发机构人民币债券是指国际开发机构依法在中国境内发行的、约定在一定期限内还本付息的、以人民币计价的债券。（一）审批体制第二节债券的发行与承销（二）发债机构应具备的基本条件国际开发机构申请在中国境内发行人民币债券应具备以下条件：第一，财务稳健，资信良好，经两家以上（含两家）评级公司评级，其中至少应有一家评级公司在中国境内注册且具备人民币债券评级能力，人民币债券信用级别为AA级

19、（或相当于AA级）以上；第二节债券的发行与承销长沙二三三网络科技有限公司版权所有第二，已为中国境内项目或企业提供的贷款和股本资金在10亿美元以上，经国务院批准予以豁免的除外；第三，所募集资金用于向中国境内的建设项目提供中长期固定资产贷款或提供股本资金，投资项目符合中国国家产业政策、利用外资政策和固定资产投资管理规定。第二节债券的发行与承销长沙二三三网络科技有限公司版权所有（三）申请发行人民币债券应提交的材料（四）会计标准与法律要求（五）债券的承销（六）利率的确定（七）其他相关事项第二节债券的发行与承销长沙二三三网络科技有限公司版权所有12-1THE END谢谢 观看长沙二三三网络科技有限公司版权所有网校统一服务热线：4000-800-233