《k线分析法》PPT课件.ppt

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1、校选修课校选修课-证券投资技巧上节课回顾一、上节课的问题一、上节课的问题1、什么是证券？有哪些种类？2、有价证券有哪些具体形式？3、证券投资主要分析方法有哪些？4、证券投资技术分析的基础是什么？如何理解？5、证券投资技术分析的四个要素是什么？6 6、什么是道氏理论？如何理解其中的趋势？、什么是道氏理论？如何理解其中的趋势？7 7、当前流行主要技术分析方法有哪些？、当前流行主要技术分析方法有哪些？校选修课校选修课-证券投资技巧推荐阅读书目1、股市操练大全（1-9册）主编：黎航上海三联出版社初学者：1、2、3册进阶阅读：4-9册校选修课校选修课-证券投资技巧2、日本蜡烛图教程作者：史蒂夫尼森（著）

2、何平林（译）天津社会科学院出版社适合初学者校选修课校选修课-证券投资技巧3.股市趋势技术分析（第9版）作者：罗伯特爱德华兹 约翰迈吉 （著）郑学勤 朱玉辰（译）机械工业出版社适合初学及进阶阅读校选修课校选修课-证券投资技巧进阶阅读：进阶阅读：1 1、应用艾略特波浪理论获利应用艾略特波浪理论获利 史蒂文史蒂文波泽（著）波泽（著）/机械工业出版社机械工业出版社2 2、技术分析技术分析 马丁马丁普林格（著）普林格（著）/机械工业出版社机械工业出版社3 3、通向财务自由之路通向财务自由之路 范范撒普（著）撒普（著）/机械工业出版社机械工业出版社4 4、以交易为生以交易为生 亚历山大亚历山大埃尔德（著）

3、埃尔德（著）/机械工业出版社机械工业出版社5 5、笑傲股市笑傲股市 威廉威廉欧奈尔（著）欧奈尔（著）/机械工业出版社机械工业出版社校选修课校选修课-证券投资技巧第二部分第二部分K线分析法线分析法校选修课校选修课-证券投资技巧（一）K线图的含义及主要形状1 1K K线图的起源与发展线图的起源与发展 K K线，俗称阴阳烛，是一种世界上最古老的图表分析方线，俗称阴阳烛，是一种世界上最古老的图表分析方法。远在十八世纪中叶，日本德川幕府时代，在大孤堂岛的法。远在十八世纪中叶，日本德川幕府时代，在大孤堂岛的米市交易中，就有人开始运用阴阳烛的图表分析技术。阴阳米市交易中，就有人开始运用阴阳烛的图表分析技术。

4、阴阳烛图表制作虽然简单，但却包含了极其丰富的内容。由于阴烛图表制作虽然简单，但却包含了极其丰富的内容。由于阴阳烛分析方法中同时记录了每日的开盘、收盘、最高及最低阳烛分析方法中同时记录了每日的开盘、收盘、最高及最低价格等项资料，远比西方的柱状图完备。价格等项资料，远比西方的柱状图完备。图形主要表示形式校选修课校选修课-证券投资技巧2 2K K线图的绘制方法线图的绘制方法 K K线图的绘制比较简单，它由线图的绘制比较简单，它由开盘价、收盘价、最高价开盘价、收盘价、最高价和和最低价最低价四种价格组成。开盘价与收盘价构成了四种价格组成。开盘价与收盘价构成了K K线的实体，线的实体，而最高价与最低价则分

5、别组成而最高价与最低价则分别组成K K线的上影线和下影线。线的上影线和下影线。K K线线实体的长短决定于收盘价与开盘价的差别，而最高价与最低实体的长短决定于收盘价与开盘价的差别，而最高价与最低价的高低则决定了上影线和下影线的长短。最高价离价的高低则决定了上影线和下影线的长短。最高价离K K线的线的实体愈远，则上影线愈长；最低价离实体愈远，则下影线愈实体愈远，则上影线愈长；最低价离实体愈远，则下影线愈长。长。K K线实体的颜色要视开盘价与收盘价的具体情况而定。线实体的颜色要视开盘价与收盘价的具体情况而定。若收盘价高于开盘价，若收盘价高于开盘价，K K线实体用白色或红色绘制；若收盘线实体用白色或红

6、色绘制；若收盘价低于开盘价，价低于开盘价，K K线实体用黑色或绿色绘制。收盘价高于开线实体用黑色或绿色绘制。收盘价高于开盘价的盘价的K K线称为阳线，表示市场处于涨势；收盘价低于开盘线称为阳线，表示市场处于涨势；收盘价低于开盘价的价的K K线称为阴线，表示市场处于跌势。线称为阴线，表示市场处于跌势。校选修课校选修课-证券投资技巧 3 3K K线图的主要形状及其市场含义线图的主要形状及其市场含义 从从K K线图的绘制方法中可知，不同的开盘价、收盘价、线图的绘制方法中可知，不同的开盘价、收盘价、最高价与最低价绘制出来的最高价与最低价绘制出来的K K线型态有着极大的差别。不同线型态有着极大的差别。不

7、同型态的型态的K K线图形反映了不同的市场态势，只有熟悉了各种型线图形反映了不同的市场态势，只有熟悉了各种型态的态的K K线图形才能对市场走势进行正确的分析。线图形才能对市场走势进行正确的分析。校选修课校选修课-证券投资技巧 （3 3）K K 线线 图图校选修课校选修课-证券投资技巧K K线的基本种类线的基本种类校选修课校选修课-证券投资技巧（1 1）光头光脚的阳线。）光头光脚的阳线。即没有上影线和下影线，只有阳实即没有上影线和下影线，只有阳实体的图形。这表示开盘价为最低价，体的图形。这表示开盘价为最低价，股价呈上升趋势收盘于最高价。股价呈上升趋势收盘于最高价。阳阳线表示买方的力量占据优势，阳

8、线线表示买方的力量占据优势，阳线越长，这种优势越明显越长，这种优势越明显。（2 2）光头光脚的阴线。）光头光脚的阴线。即没有上影线和下影线，只有阴实即没有上影线和下影线，只有阴实体的图形。这表示开盘价即是最高体的图形。这表示开盘价即是最高价，股价一路下跌，收盘于最低价。价，股价一路下跌，收盘于最低价。阴线说明卖方的力量占据优势，阴阴线说明卖方的力量占据优势，阴线越长，这种优势越明显。线越长，这种优势越明显。校选修课校选修课-证券投资技巧（3）光脚阳线。）光脚阳线。即由上影线和阳实体组成的图形，没即由上影线和阳实体组成的图形，没有下影线。这种图形说明开盘价为最有下影线。这种图形说明开盘价为最低价

9、，开盘后股价攀升逐渐受到卖方低价，开盘后股价攀升逐渐受到卖方的压力，到的压力，到最高价处上升势头受阻最高价处上升势头受阻，价格掉头回落，但收盘价仍比开盘价价格掉头回落，但收盘价仍比开盘价高。这种图形表示总体上买方的力量高。这种图形表示总体上买方的力量比卖方强，但是在高价位处卖方占有比卖方强，但是在高价位处卖方占有优势。这种图形属上升抵抗型。买卖优势。这种图形属上升抵抗型。买卖双方力量的对比可可以根据上影线与双方力量的对比可可以根据上影线与实体长度的比例来判断。实体长度的比例来判断。实体越长，实体越长，上影线越短，说明买方的优势越明显；上影线越短，说明买方的优势越明显；反之，说明买方的优势越弱。

10、反之，说明买方的优势越弱。在上升在上升趋势的后期，出现上影线很长，阳线趋势的后期，出现上影线很长，阳线实体很短的图形，往往是上升趋势疲实体很短的图形，往往是上升趋势疲软、逆转的前兆。软、逆转的前兆。校选修课校选修课-证券投资技巧 （4 4）光头阳线。）光头阳线。即由下影线和阳实体组成的图形，即由下影线和阳实体组成的图形，没有上影线。这种图形表示开盘后，没有上影线。这种图形表示开盘后，价格一度下探，在最低价位处得到价格一度下探，在最低价位处得到支撑，然后一路上扬，在最高价位支撑，然后一路上扬，在最高价位收盘，图形属先跌后涨型。图形说收盘，图形属先跌后涨型。图形说明买方经受了抛盘的压力，开始显明买

11、方经受了抛盘的压力，开始显示出优势。双方力量的对比可以从示出优势。双方力量的对比可以从实体与下影线的长度的比例中看出实体与下影线的长度的比例中看出来。实体越长，买方的优势越明显。来。实体越长，买方的优势越明显。校选修课校选修课-证券投资技巧（5 5）光脚阴线。）光脚阴线。即由上影线与阴实体组成的图形。即由上影线与阴实体组成的图形。这种图形表明开盘后，价格曾经这种图形表明开盘后，价格曾经上升，在最高价位处受阻回落，上升，在最高价位处受阻回落，在最低价位处收盘，属于先涨后在最低价位处收盘，属于先涨后跌型的图形。这种形态说明卖方跌型的图形。这种形态说明卖方的力量占优，使使得买方抬高股的力量占优，使使

12、得买方抬高股价的努力没有成功。实体部分越价的努力没有成功。实体部分越长，影线越短，表示卖方力量越长，影线越短，表示卖方力量越强。强。校选修课校选修课-证券投资技巧（6 6）光头阴线，）光头阴线，即由下影线与阴实体组成的图形。即由下影线与阴实体组成的图形。它表示开盘后，价格顺势下滑，它表示开盘后，价格顺势下滑，在最低价位受阻后反弹上升，但在最低价位受阻后反弹上升，但收盘价仍低于开盘价，为下跌抵收盘价仍低于开盘价，为下跌抵抗型的图形。这种图形说明，开抗型的图形。这种图形说明，开始阶段卖方的力量占优，但是在始阶段卖方的力量占优，但是在价格下跌的过程中，卖方力量逐价格下跌的过程中，卖方力量逐渐削弱。在

13、收盘前，买方力量稍渐削弱。在收盘前，买方力量稍稍占优，将股价向上推动。但从稍占优，将股价向上推动。但从整个周期看，收盘价没有超过开整个周期看，收盘价没有超过开盘价。买方的力量仍占下风。实盘价。买方的力量仍占下风。实体越长，表示买方力量越弱。体越长，表示买方力量越弱。校选修课校选修课-证券投资技巧（7 7）有上下影线的阳线。）有上下影线的阳线。即带有上下影线，实体为阳线的即带有上下影线，实体为阳线的图形。这是一种价格震荡上升的图形。这是一种价格震荡上升的图形。在总体上，买方力量占优，图形。在总体上，买方力量占优，价格有所上升。但是，买方在高价格有所上升。但是，买方在高价位处受到卖方的抛压形成上影

14、价位处受到卖方的抛压形成上影线；在低价位区，卖方的力量并线；在低价位区，卖方的力量并不占优，因而形成了下影线，对不占优，因而形成了下影线，对于买卖方优势的衡量，主要依靠于买卖方优势的衡量，主要依靠上下影线和实体的长度来确定。上下影线和实体的长度来确定。一般来说，上影线越长，下影线一般来说，上影线越长，下影线越短，实体越短，越有利于卖方；越短，实体越短，越有利于卖方；上影线越短，下影线越长，实体上影线越短，下影线越长，实体越长，越有利于买方。越长，越有利于买方。校选修课校选修课-证券投资技巧（8 8）有上下影线的阴线。）有上下影线的阴线。即带上下影线，实体为即带上下影线，实体为阴线的图形阴线的图

15、形。这是价格震荡下挫的形态。虽然。这是价格震荡下挫的形态。虽然总体上卖方力量占优，但是买方在总体上卖方力量占优，但是买方在低价位区略占优势，遏制了价格的低价位区略占优势，遏制了价格的跌势，形成了下影线。上下影线越跌势，形成了下影线。上下影线越长，表明买卖双方的较量越激烈，长，表明买卖双方的较量越激烈，股价上下震荡较大。如果实体部分股价上下震荡较大。如果实体部分的比例越大，则说明卖方的优势越的比例越大，则说明卖方的优势越大；反之，说明双方力量的差距较大；反之，说明双方力量的差距较小。小。校选修课校选修课-证券投资技巧（9 9）十字形。）十字形。即只有上下影线，实体长度为零的图形。即只有上下影线，

16、实体长度为零的图形。它表示开盘价等于收盘价，买卖双方的它表示开盘价等于收盘价，买卖双方的力量呈胶着状态，当影线较长时，说明力量呈胶着状态，当影线较长时，说明双方对现行股价的分歧颇大，因此，这双方对现行股价的分歧颇大，因此，这种图形常常是股价变盘的预兆。种图形常常是股价变盘的预兆。（1010）T T字形。字形。即由下影线和长度为零的实体组成的图即由下影线和长度为零的实体组成的图形。它表示交易都在开盘价以下的价位形。它表示交易都在开盘价以下的价位成交，并以最高价收盘，属于下跌抵抗成交，并以最高价收盘，属于下跌抵抗型，说明卖方力量有限，买方力量占有型，说明卖方力量有限，买方力量占有优势，下影线越长，

17、优势越大。优势，下影线越长，优势越大。校选修课校选修课-证券投资技巧（1111）倒）倒T T字形。字形。即由上影线和长度为零的实体组即由上影线和长度为零的实体组成的图形它表示交易都在开盘价成的图形它表示交易都在开盘价以上的价位成交，并以最低价收以上的价位成交，并以最低价收盘，属于上升抵抗型，说明买方盘，属于上升抵抗型，说明买方力量有限，卖方力量占有优势，力量有限，卖方力量占有优势，上影线越长，优势越大。上影线越长，优势越大。校选修课校选修课-证券投资技巧（1212）一字形。）一字形。是一种非常特殊的形状。它是一种非常特殊的形状。它表示全部的交易只在一个价表示全部的交易只在一个价位上成交。冷门股

18、可能会产位上成交。冷门股可能会产生这种情况，或者在实行涨生这种情况，或者在实行涨跌停板制度下，开盘后直接跌停板制度下，开盘后直接到涨跌停板，并维持到收盘到涨跌停板，并维持到收盘时，也会出现这种情况。时，也会出现这种情况。校选修课校选修课-证券投资技巧 总而言之，指向一个方向的影线越长，越不利于股票价总而言之，指向一个方向的影线越长，越不利于股票价格今后向这个方向变动。单根格今后向这个方向变动。单根K K线图只反映了一天、一周或一线图只反映了一天、一周或一个月内供求力量的对比。进行几根相邻的个月内供求力量的对比。进行几根相邻的K K线图的组合分析，线图的组合分析，往往能从价格的连续变化中，动态地

19、反映供求力量的消长。往往能从价格的连续变化中，动态地反映供求力量的消长。技术分析家经常用几个月甚至数年的日技术分析家经常用几个月甚至数年的日K K线的变化来分析股价线的变化来分析股价中长期的趋势。中长期的趋势。校选修课校选修课-证券投资技巧请说明下列请说明下列K K线的含义线的含义校选修课校选修课-证券投资技巧4 4、常见的、常见的K K线组合形态线组合形态（1 1）上涨形态和见底形态）上涨形态和见底形态晨星（早晨十字星、早晨之星）晨星（早晨十字星、早晨之星）、平底平底、塔形底塔形底、圆底、圆底、曙光初现曙光初现、旭日东升旭日东升、锤头线锤头线、倒垂头线、倒垂头线、红三兵红三兵、高位、高位并排

20、阳线、低位并排阳线、冉冉上升形、徐缓上升形、上并排阳线、低位并排阳线、冉冉上升形、徐缓上升形、上升抵抗形、上涨两颗星、连续跳空三连阴、跳空上扬形、升抵抗形、上涨两颗星、连续跳空三连阴、跳空上扬形、下档五连阳、上档盘旋形、上升三部曲、多方尖兵、下档五连阳、上档盘旋形、上升三部曲、多方尖兵、两阳两阳夹一阴夹一阴向上跳空向上跳空校选修课校选修课-证券投资技巧（2 2）下跌形态和滞涨形态）下跌形态和滞涨形态黄昏十字星（黄昏之星）黄昏十字星（黄昏之星）、平顶、塔形顶、圆顶、乌云盖、平顶、塔形顶、圆顶、乌云盖顶、射击之星、倾盆大雨、吊颈线、下降覆盖线、低档盘顶、射击之星、倾盆大雨、吊颈线、下降覆盖线、低档

21、盘旋形、倒三阳、绵绵阴跌形、下跌三颗星、徐缓下跌形、旋形、倒三阳、绵绵阴跌形、下跌三颗星、徐缓下跌形、下降抵抗形、空方尖兵、连续跳空三阳线、升势受阻、升下降抵抗形、空方尖兵、连续跳空三阳线、升势受阻、升势停顿、下降三部曲、两阴夹一阳势停顿、下降三部曲、两阴夹一阳（3 3）既是上升形态又是下跌形态）既是上升形态又是下跌形态大阳线、大阴线、长十字线、一字线、大阳线、大阴线、长十字线、一字线、T T字线、倒字线、倒T字线、字线、搓揉线、黑三兵、螺旋桨、身怀六甲（孕线）、尽头线、搓揉线、黑三兵、螺旋桨、身怀六甲（孕线）、尽头线、穿头破脚、镊子线、加速度线穿头破脚、镊子线、加速度线校选修课校选修课-证券

22、投资技巧（1 1）上涨形态和见底形态）上涨形态和见底形态晨星：早晨之星和早晨十字星晨星：早晨之星和早晨十字星校选修课校选修课-证券投资技巧平底和红三兵平底和红三兵校选修课校选修课-证券投资技巧塔形底塔形底校选修课校选修课-证券投资技巧曙光初现曙光初现校选修课校选修课-证券投资技巧旭日东升旭日东升校选修课校选修课-证券投资技巧锤头线锤头线校选修课校选修课-证券投资技巧黄昏之星黄昏十字星黄昏之星黄昏十字星倾盆大雨倾盆大雨吊颈线吊颈线射击之星射击之星两阳夹一阴两阳夹一阴两阴夹一阳两阴夹一阳校选修课校选修课-证券投资技巧徐缓下跌形徐缓下跌形校选修课校选修课-证券投资技巧连续跳空三阳线连续跳空三阳线校选

23、修课校选修课-证券投资技巧乌云盖顶、大阴线、下档盘旋形、乌云盖顶、大阴线、下档盘旋形、锤头线锤头线校选修课校选修课-证券投资技巧5 5、K K线图的组合应用线图的组合应用 熟悉了单根熟悉了单根K K线的价格走势特点后，可尝试着将两根、三根、线的价格走势特点后，可尝试着将两根、三根、多根多根K K线结合起来分析行情。由于线结合起来分析行情。由于K K线的种类较多、每种线的种类较多、每种K K线依其线依其实体和影线的长短不同又有变化，再将两根至多根实体和影线的长短不同又有变化，再将两根至多根K K线组合起来线组合起来分析，可变幻出几十种甚至上百种不同的组合。对分析，可变幻出几十种甚至上百种不同的组

24、合。对K K线的判断和线的判断和应用，可掌握以下应用，可掌握以下几条原则：几条原则：（1 1）分析实体的长短）分析实体的长短 阳线的实体越长，买方的力量越强；阴线的实体越长，卖阳线的实体越长，买方的力量越强；阴线的实体越长，卖方的力量越强。两根或三根方的力量越强。两根或三根K K线组合在一起时，如果同是阳线，线组合在一起时，如果同是阳线，且后面的阳线实体与前面的阳线相比，一根比一根长且后面的阳线实体与前面的阳线相比，一根比一根长表明买方表明买方占绝对优势，股价涨势还将增强；如果后面的阳线与前面相比占绝对优势，股价涨势还将增强；如果后面的阳线与前面相比渐次缩短，表明买方气势已开始减弱，股价涨幅渐

25、次缩短，表明买方气势已开始减弱，股价涨幅有限。如果同有限。如果同是阴线则相反，两根或三根阴线，后面比前面的长，卖方势强是阴线则相反，两根或三根阴线，后面比前面的长，卖方势强还会进一步打压股价；阴线渐次缩短，卖方力量开始衰退，股还会进一步打压股价；阴线渐次缩短，卖方力量开始衰退，股价下跌势头趋缓。价下跌势头趋缓。校选修课校选修课-证券投资技巧 （2 2）分析上影和下影的长短）分析上影和下影的长短 上影长，说明买方将上影长，说明买方将股价推高后遇空方打压，上影越长，股价推高后遇空方打压，上影越长，空方阻力越大；下影长，说明买方在低价位有强力支撑，下空方阻力越大；下影长，说明买方在低价位有强力支撑，

26、下影越长，支撑力越强。影越长，支撑力越强。（3 3）两根、三根）两根、三根K K线的相互关系线的相互关系 如果紧连的两根或三根如果紧连的两根或三根K K线，分别为阳线或阴线，则要线，分别为阳线或阴线，则要注意分析它们之间的关系，着重比较收盘价的相对关系。注意分析它们之间的关系，着重比较收盘价的相对关系。（4 4）分析）分析K K线是否组成某一形态线是否组成某一形态 多根多根K K线组合分析，要注意是否已组成某一反转或盘整线组合分析，要注意是否已组成某一反转或盘整形态，若已组成形态，则应按形态特点分析，而不必过于拘形态，若已组成形态，则应按形态特点分析，而不必过于拘泥于泥于K K线的关系，但特别

27、要注意突破形态的线的关系，但特别要注意突破形态的K K线，如以大阳线线，如以大阳线向上突破或大阴线向下跌破，加上量的配合，是明确的信号。向上突破或大阴线向下跌破，加上量的配合，是明确的信号。校选修课校选修课-证券投资技巧 （5 5）分析）分析K K线在一个较大行情中的位置线在一个较大行情中的位置 分析分析K K线也要胸有全局，不能只见树木不见森林。特别线也要胸有全局，不能只见树木不见森林。特别要注意高价圈和低价圈中出现大阳线、大阴线和十字转机线，要注意高价圈和低价圈中出现大阳线、大阴线和十字转机线，要将它们放在整个行情走势中分析判断。要将它们放在整个行情走势中分析判断。K K线组合形态有着线组

28、合形态有着极其丰富的内容，投资者应当在进一步学习的基础上，在实极其丰富的内容，投资者应当在进一步学习的基础上，在实践中不断探索，总结规律，才能熟能生巧，运用自如。应用践中不断探索，总结规律，才能熟能生巧，运用自如。应用K K线图组合进行分析时应注意，无论是一根线图组合进行分析时应注意，无论是一根K K线，还是两根及线，还是两根及多根多根K K线的组合，都是对多空双方争斗的描述，由它们的组线的组合，都是对多空双方争斗的描述，由它们的组合得到的结论都是相对的，而不是绝对的。对具体进行买卖合得到的结论都是相对的，而不是绝对的。对具体进行买卖股票的投资者来说，结论只是起一种建议的作用，也就是说，股票的

29、投资者来说，结论只是起一种建议的作用，也就是说，结论要涨不一定就涨，而是指今后上涨的概率较大。结论要涨不一定就涨，而是指今后上涨的概率较大。校选修课校选修课-证券投资技巧课外作业：课外作业：利用书籍及网络查找主要利用书籍及网络查找主要K K线组合形态的含义及其作用。线组合形态的含义及其作用。要求要求：在：在上涨（见底）形态上涨（见底）形态、下跌（滞涨）形态下跌（滞涨）形态、既是既是上升形态又是下跌形态上升形态又是下跌形态三大类形态中，每类至少找出三大类形态中，每类至少找出8 8个个具体具体K K线组合，对其形态进行描述并说明含义线组合，对其形态进行描述并说明含义作业提交时间作业提交时间：1111月月4 4日之前。日之前。校选修课校选修课-证券投资技巧校选修课校选修课-证券投资技巧