29 杨明辉-证券投资顾问胜任能力考试-证券投资顾问业务-精-第四部分第八章（液晶屏201675） - 副本.ppt

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1、证券投资顾问胜任能力考试证券投资顾问业务精讲班233网校：杨明辉第四部分 专项业务第八章 理财规划长沙二三三网络科技有限公司版权所有第八章 理财规划本章主要从现金、消费和债务管理、保险规划、税收规划、人生事件规划以及投资规划五个方面介绍了理财规划的基本内容。其中现金、消费和债务管理重点介绍了现金、消费和债务管理的目标、现金预算编制、应急资金管理的内容、消费支出预期及其他消费的内容、有效债务管理和影响个人信贷能力的因素、债务管理应注意的事项、家庭财务预算的综合分析等基本理论；长沙二三三网络科技有限公司版权所有第八章 理财规划保险规划主要介绍了保险基本原理和我国主要的保险品种、保险规划的目标、主要

2、步骤、风险类型及其制定原则等内容；税收规划包括我国的税收体系和主要税种、税收规划的目标、原则、基本内容及主要步骤等内容；人生事件规划主要包括教育规划、退休规划和遗产规划；投资规划则主要介绍了投资规划的目标、基本内容和步骤及其实际运用等内容。理财规划现金、消费和债务管理保险规划现金、消费和债务管理的目标现金预算编制的内容和程序现金预算控制的方法现金预算与实际的差异分析应急资金管理的内容即期消费和远期消费的内容消费支出预期及其他消费的内容有效债务管理的考虑因素个人信贷能力的决定因素债务管理应注意的事项家庭财务预算的综合分析保险基本原理和我国主要的保险品种保险规划的目标制定保险规划的原则保险规划的主

3、要步骤和风险类型理财规划税收规划人生事件规划投资规划我国的税收体系和主要税种税收规划的目标和原则税收规划的基本内容和主要步骤税收规划的实际运用教育规划的分类、内容和制定方法退休规划的误区和步骤遗产规划工具和策略的选择投资规划目标和基本内容投资规划的步骤和实际运用长沙二三三网络科技有限公司版权所有第一节 现金、消费和债务管理一、现金、消费和债务管理的目标在理财规划中，现金、消费及债务管理的目标是让客户有足够的资金去应付日常生活的开支、建立紧急应变基金去应付突发事件、减少不良资产及增加储蓄的能力，从而建造一个财务健康、安全的生活体系。长沙二三三网络科技有限公司版权所有第一节 现金、消费和债务管理二

4、、现金预算编制的内容和程序1.内容现金管理的内容是现金和流动资产。用一定的时间去评估现有的财务状况、支出模式及目标，会得到一项比较实际的预算。长沙二三三网络科技有限公司版权所有第一节 现金、消费和债务管理2.程序(1)设定长期理财规划目标；(2)预测年度收入；收入稳定的国家机关工作人员或在大企业工作的工薪阶层，可以较准确地预估年度收入；收入淡旺季差异大的市场销售人员或自由职业者，须以过去的平均收入为基准，做最好与最坏状况下的分析。(3)算出年度支出预算目标；年度收入-年储蓄目标=年度支出预算(4)对预算进行控制与差异分析。长沙二三三网络科技有限公司版权所有第一节 现金、消费和债务管理三、现金预

5、算控制的方法客户消费支出较高的部分应作为节约支出的重点控制项目。为了控制费用与投资储蓄，应该建议客户开立三种类型的银行账户：(1)定期投资账户：达到强迫储蓄的功能；(2)扣款账户：若有贷款本息要缴，则在贷款行开一个扣款账户，方便随时掌握贷款的本息交付状况；(3)开立信用卡账户：弥补临时性资金不足，减少低收益资金的比例。长沙二三三网络科技有限公司版权所有第一节 现金、消费和债务管理四、现金预算与实际的差异分析(1)总额差异的重要性大于细目差异；(2)要定出追踪的差异金额或比率门槛；(3)依据预算的分类个别分析；(4)刚开始做预算若差异很大，应每月选择一个重点项目改善；(5)若实在无法降低支出，需

6、设法增加收入。第一节 现金、消费和债务管理五、应急资金管理的内容1.以现有资产状况来衡量紧急预备金的应变能力失业保障月数=存款、可变现资产或净资产/月固定支出该指标越高，表示即使失业也暂时不会影响生活，可审慎地寻找下一个适合的工作。最低标准的失业保障月数是三个月，能维持六个月的失业保障较为妥当。2.紧急预备金的储存形式(1)流动性高的活期存款、短期定期存款或货币市场基金；(2)利用贷款额度。长沙二三三网络科技有限公司版权所有第一节 现金、消费和债务管理六、即期消费和远期消费的内容1.即期消费即期消费是指消费者为了获得某一方面生活的满足，根据消费能力对商品的当前消费行为。2.远期消费远期消费是指

7、在较长时间才需要实现的消费，一般指时间在3年以上的消费。长沙二三三网络科技有限公司版权所有第一节 现金、消费和债务管理七、消费支出预期及其他消费的内容1.消费支出预期消费支出预期是指在安排人生大事的时候要在财务上有充分的准备。长沙二三三网络科技有限公司版权所有第一节 现金、消费和债务管理2.其他消费(1)孩子的消费：孩子消费问题是国内不合理消费最多的地方；(2)住房、汽车等大额消费：这两项消费容易出现超出消费能力的提前消费或过度追求高消费，由此带来财务上的危害；(3)保险消费：保障的支出水平应当和自身的收入水平相适应。长沙二三三网络科技有限公司版权所有第一节 现金、消费和债务管理八、有效债务管

8、理的考虑因素(1)贷款需求；(2)家庭现有经济实力；(3)预期收支情况；(4)还款能力；(5)合理选择贷款种类和担保方式；(6)选择贷款期限与首期用款及还贷方式；(7)信贷策划特殊情况的处理（例如还款期内银行利率调整对还款额的影响，住房公积金贷款的选择，提前还贷）。长沙二三三网络科技有限公司版权所有第一节 现金、消费和债务管理九、影响个人信贷能力的因素1.决定因素在合理的利率成本下，个人的信贷能力取决于客户收入能力和客户资产价值。2.影响因素(1)年龄：年龄较小或较大，其还款能力均不佳，通常，借款人的年龄在25到55岁之间，较为容易获得贷款。(2)收入情况：收入越高，还款能力越强。长沙二三三网

9、络科技有限公司版权所有第一节 现金、消费和债务管理(3)身体状况：身体状况越好，越容易获得贷款。(4)职业性质：职业工作稳定，职业收入也稳定，还款能力越强。(5)负债：借款人若每月收入较高，负债也较高，则还款能力相对较弱，通常，新旧贷款每月的还款额不超过个人月收入的50%。(6)工作时间：通常，工作时间较长的人士，收入较高，工作较稳定，还款能力相对较高。长沙二三三网络科技有限公司版权所有第一节 现金、消费和债务管理十、债务管理应注意的事项家庭债务管理力主“量力而行”，其核心就是对未来的还贷能力以及借贷活动对家庭财务的影响的评估。进行债务管理时应注意.(1)债务总量与资产总量的合理比例；(2)债

10、务期限与家庭收入的合理关系；(3)债务支出与家庭收入的合理比例，考虑家庭结余比例、收入变动趋势、利率走势等其他因素；长沙二三三网络科技有限公司版权所有第一节 现金、消费和债务管理(4)短期债务和长期债务的合理比例；要充分考虑债务的时间特性和客户生命周期以及家庭财务资源的时间特性要匹配；(5)债务重组。长沙二三三网络科技有限公司版权所有第一节 现金、消费和债务管理十一、家庭财务预算的综合分析1.家庭收支状况的分析(1)收支盈余情况分析总收入减去总支出后的结余如果为负，则家庭当年的收支出现入不敷出的情况；反之，则反映出当年家庭收支出现盈余。(2)财务自由度的分析财务自由度=理财收入/生活支出财务自

11、由度越接近“1”或者大于“1”，财务自由度就越高，表明理财收入己基本能够覆盖生活支出。长沙二三三网络科技有限公司版权所有第一节 现金、消费和债务管理(3)收入支出结构分析收入结构分析理财收入占比越大，则家庭对工作收入的依赖越低；工作收入的占比越大，则家庭对工作收入的依赖性就越大。生活支出结构分析在收入支出表中可以较直观地看到生活支出中各类支出子项目的占比情况。长沙二三三网络科技有限公司版权所有第一节 现金、消费和债务管理结余能力分析a.通过对生活结余占比和理财结余占比的比较看出家庭盈余的主要来源；b.通过客户对结余的支配情况的分析，观察到客户结余管理效率的高低；c.自由结余占比越大，客户的结余

12、使用效率越低；d.出现总储蓄为正，自由结余为负的情况，则说明家庭显然己出现流动性问题，可以适当调整己支配结余的额度，或者通过调整生活支出，来达到收支平衡。长沙二三三网络科技有限公司版权所有第一节 现金、消费和债务管理应急能力分析通过资产负债表中的流动性资产额度除以家庭月支出（收入支出表中的总支出额度除以12）得到家庭紧急预备金月数，以此来衡量家庭的应急能力。通常会要求客户建立紧急预备金账户，并保持较高的流动性；紧急预备金额度通常为家庭月支出的36倍为宜。长沙二三三网络科技有限公司版权所有第一节 现金、消费和债务管理2.家庭债务管理状况的分析(1)资产负债率分析资产负债率=总负债/总资产若该比率

13、超过50%，则客户的总体负债偏高。(2)融资比率分析融资比率=投资性负债/投资性资产该比率体现了客户家庭的理财积极程度。长沙二三三网络科技有限公司版权所有第一节 现金、消费和债务管理(3)负债结构分析消费负债比率消费负债比率=消费性负债/总负债如果消费性负债是逾期的信用卡债，需向客户了解信用卡债的形成原因，或者比较有针对性地向客户了解，其家庭是否出现过流动性问题。投资性负债比率投资性负债比率=投资性负债/总负债当该比率较高或者只有投资性负债，说明家庭的生活品质已经到了一定的水平。长沙二三三网络科技有限公司版权所有第一节 现金、消费和债务管理自用性负债比率自用性负债比率=自用性负债/总负债当自用

14、性负债是家庭的主要负债时，客户家庭可能还处在提升家庭生活品质的阶段，也可能是在财富积累的初级阶段。长沙二三三网络科技有限公司版权所有第一节 现金、消费和债务管理(4)偿债能力分析平均负债利率分析平均负债利率=统计年度利息支出/总负债当该比率高于基准贷款利率的20%以上，一方面需提醒客户关注自己的财务负担，另一方面则可根据实际情况，在负债管理计划中提出债务重组的建议。债务负担率分析债务负担率=统计年度的本息支出/税后工作收入当该比率超过40%，对生活品质可能会产生影响。长沙二三三网络科技有限公司版权所有第二节 保险规划一、保险基本原理和我国主要的保险品种1.保险基本原理(1)大数法则大数法则是指

15、当有规律性重复一件事的次数越多，所得的预估发生率就会越接近真实的发生率。(2)风险分散原则风险分散原则简单来讲就是不要把鸡蛋放在同一个篮子里。风险分散原则需要同质的参保对象间具有较好的独立性，不会出现大量参保对象同时发生事故的情况。长沙二三三网络科技有限公司版权所有第二节 保险规划(3)风险选择原则风险选择原则是指保险人在承保时，对投保人所投保的风险种类、风险程度和保险金额等要有充分和准确的认识，并作出承保或拒保或者有条件承保的选择。保险人对风险的选择表现在两个方面：尽量选择同质风险的标的承保；淘汰那些超出可保风险条件或范围的保险标的。第二节 保险规划2.我国主要的保险品种我国的保险品种较多，

16、其具体分类如表8-1所示。表8-1 我国主要的保险品种及其具体分类品种定义具体分类人寿保险以被保险人的寿命为保险标的、以被保险人的生存或死亡为保险事故的一种保险普通型人寿保险年金保险新型人寿保险人身意外伤害保险被保险人因遭受意外伤害，而导致残疾或死亡的，保险公司按照合同约定的残疾给付比例支付残疾保险金或者按规定的保险金额支付事故保险金的一种人身保险产品按保险风险可分为：a.普通意外伤害保险b.特定意外伤害保险按保险期限可分为：a.1年期意外伤害保险b.极短期意外伤害保险c.多年期意外伤害保险第二节 保险规划品种定义具体分类健康保险以被保险人的身体为保险标的，对被保险人因疾病或意外事故所致伤害时

17、发生的直接费用和间接损失进行补偿的一种人身保险疾病保险医疗保险收入保障保险长期护理保险财产保险广义：以财产及其有关的经济利益和损害赔偿责任为保险标的的保险；财产损失保险责任保险信用保险狭义：以物质财产为保险标的的保险团体保险以团体为保险对象，以集体名义投保并由保险人签发一份总的保险合同，保险人按合同规定向其团体中的成员提供保障的保险团体人寿保险团体意外伤害保险团体健康保险长沙二三三网络科技有限公司版权所有第二节 保险规划二、保险规划的目标1.风险保障家庭风险保障项目可分为阶段项目和长期项目。(1)阶段项目贷款还款子女教育金遗属生活等保障项目长沙二三三网络科技有限公司版权所有第二节 保险规划(2

18、)长期项目养老、应急基金丧葬费用等保障项目对于阶段性的保障项目应该为客户配置定期寿险，以应对阶段性的风险保障需求；对于长期的保障项目，应该为客户配置终身寿险，以应对家庭长期的风险保障需求。长沙二三三网络科技有限公司版权所有第二节 保险规划2.储蓄投资很多保险产品都具有风险保障和储蓄投资的双重功能。3.财产安排保险法规定，当保险给付风险未发生时，保单的现金价值和分红属于投保人；当保险给付风险发生时，保险给付属于被保险人或受益人。4.遗产规划人寿保险是遗产规划的有效工具。第二节 保险规划三、制定保险规划的原则指定保险规划应遵循转移风险、量力而行、分析客户保险需要三大原则，其需要考虑的因素如表8-2

19、所示:表8-2 制定保险规划的原则及需考虑得因素原则考虑因素转移风险家庭的主要风险是什么；怎样合理地将风险通过保险规划进行转移量力而行根据客户的经济实力量力而行分析客户保险需要适应性：根据客户需要保障的范围考虑购买的险种；客户经济支付能力；选择性：在有限的经济能力下，为成人（特别是家庭的“经济支柱”）投保比为儿女投保更实际长沙二三三网络科技有限公司版权所有第二节 保险规划四、保险规划的主要步骤和风险类型1.主要步骤(1)确定保险标的各国保险法律都规定，只有对保险标的有可保利益才能为其投保，否则，该投保行为无效。可保利益应该符合三个要求：必须是法律认可的利益若投保人投保的利益的取得或者保留不合法

20、甚至违法，则这种利益不能成为可保利益。长沙二三三网络科技有限公司版权所有第二节 保险规划必须是客观存在的利益若投保人投保的利益不确定，或者仅仅只是一种预期，就不能成为一种可保利益。必须是可以衡量的利益这样才能确定保险标的大小，并以此来确定保险金额。长沙二三三网络科技有限公司版权所有第二节 保险规划(2)选定保险广品从业人员要帮助客户准确判断保险标的具体情况（保险标的所面临的风险的种类、各类风险发生的概率、风险发生后可能造成损失的大小，以及自身的经济承受能力），进行综合的判断与分析，帮客户选择对其合适的保险产品，较好地回避各种风险。在确定购买保险产品时，还应该注意合理搭配险种；在全面考虑所有需要

21、投保的项目时，还需要进行综合安排，应避免重复投保。长沙二三三网络科技有限公司版权所有第二节 保险规划(3)确定保险金额保险金额是当保险标的发生保险事故时，保险公司所赔付的最高金额。通常，保险金额的确定应该以财产的实际价值和人身的评估价值为依据。长沙二三三网络科技有限公司版权所有第二节 保险规划(4)明确保险期限保险期限涉及投保人预期缴纳保险费的多少与频率，与客户未来的预期收入关系密切。财产保险、意外伤害保险、健康保险等保险品种，多为中短期（半年或一年）保险合同，在保险期满之后可以选择续保或停止投保；人寿保险保险期限一般较长。在为客户制订保险规划时，应该将长短期险种结合起来综合考虑。长沙二三三网络科技有限公司版权所有第二节 保险规划2.风险类型(1)未充分保险的风险该风险既可能体现在对财产的保险上，也可能出现在对人身的保险上。(2)过分保险的风险该风险可能发生在财产保险、人身保险或制订保险产品组合计划时。长沙二三三网络科技有限公司版权所有第二节 保险规划(3)不必要保险的风险该风险若通过自保险或风险保留来解决，方便、简单，节省费用，能够取得资金运用收益；若进行保险，会增加机会成本，造成资金的浪费。长沙二三三网络科技有限公司版权所有29