5 杨明辉-证券投资顾问胜任能力考试-证券投资顾问业务-习题班-第二章（液晶屏2016.7.29） - 副本.ppt

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1、证券投资顾问胜任能力考试证券投资顾问业务习题班233网校：杨明辉第二章 基本理论长沙二三三网络科技有限公司版权所有1根据F 莫迪利亚尼等人的生命周期理论，个人在维持期的理财特征是（）。A自用房产投资B寻求多元投资组合C固定收益投资D进行股票、基金的投资单项选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：B233网校解析：维持期阶段是个人和家庭进行财务规划的关键期，既要通过提高劳动收入积累尽可能多的财富，更要善用投资工具创造更多财富；既要偿清各种中长期债务，又要为未来储备财富。这一时期，财务投资尤其是可获得适当收益的组合投资成为主要手段。单项选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有2根据

2、年龄层可以把个人生涯规划比照家庭生命周期分为6个阶段，理财活动侧重于偿还房贷、筹集教育金的是（）。A建立期B稳定期C维持期D高原期233网校答案：B233网校解析：稳定期的理财活动是偿还房贷、筹集教育金；投资工具是自用房产投资、股票、基金等。单项选择题3个人生命周期中探索期的主要理财活动是（）。A偿还房贷、筹教育金B量入节出、存自备款C求学深造、提高收入D收入增加、筹退休金233网校答案：C233网校解析：探索期年龄层为1524岁，在此期间求学深造、提高收入是最主要的理财活动，投资工具主要为活期、定期存款和基金定投等。单项选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有4高原期的理财活动包括（）。A量

3、入节出、攒首付款B收入增加、筹退休金C负担减轻、准备退休D享受生活规划、遗产233网校答案：C233网校解析：高原期对应的年龄阶段约5560岁。这个时期基本上没有大额支出，也没有债务负担，财富积累到了最高峰，为未来的生活奠定一定的基础，主要的理财活动是负担减轻、准备退休。单项选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有5按年龄层把生涯规划比照家庭生命周期分为六个阶段，其中最重要的理财活动是收入增加、筹集退休金的时期是（）。A稳定期B维持期C高原期D退休期单项选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：B233网校解析：维持期最重要的理财活动是收入增加、筹集退休金。A项，稳定期的理财活动

4、是偿还房贷、筹教育金；C项，高原期的理财活动是负担减轻、准备退休；D项，退休期的理财活动是享受生活、规划遗产。单项选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有6退休期属于个人生命周期的后半段，（）是最大支出。A购房B子女教育费用C以储蓄险来累积资产D医疗保健支出单项选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：D233网校解析：退休终老期的财务支出除了日常费用外，最大的一块就是医疗保健支出，除了在中青年时期购买的健康保险能提供部分保障外，社会医疗保障与个人储备的积蓄也能为医疗提供部分费用。单项选择题7北京市海淀区28岁的个体工商户王建国经人介绍与北京公交集团客运二公司同岁的孙爱菊结婚。目

5、前，夫妻二人已育有一个读小学二年级的女儿(9岁)和一个读幼儿园的儿子(6岁)。根据家庭生命周期理论，关于王建国家庭所处的生命周期，下列表述正确的是（）。A这个周期从女儿出生开始，儿子完成学业结束B这个周期从结婚开始，儿子完成学业结束C这个周期从女儿出生开始，王建国夫妻退休结束D这个周期从儿子完成学业，王建国夫妻退休结束单项选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：A233网校解析：家庭形成期是从结婚到子女出生为止；家庭成长期是从子女出生到完成学业为止；家庭成熟期是从子女完成学业到夫妻均退休为止；家庭衰老期是从夫妻均退休到夫妻一方过世为止。王建国家庭处于家庭成长期，故其所处周期应为

6、从大女儿出生到小儿子完成学业为止。单项选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有8不同家庭生命周期有不同的理财重点。下列对于处于家庭成长期的家庭的理财重点的描述，错误的是（）。A购房偿还房贷B教育负担增加C家庭收入稳定D以固定收益投资为主单项选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：D233网校解析：处于成长期的家庭，子女教育金需求增加，购房、购车贷款仍保持较高需求，成员收入稳定，家庭风险承受能力进一步提升。因此，该阶段建议依旧保持资产流动性，并适当增加固定收益类资产，如债券基金、浮动收益类理财产品。单项选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有9生涯规划中的稳定期的理财活动主要是（

7、）。A偿还房贷，筹教育金B量入为出，攒首付款C负担减轻，准备退休D增加收入，筹退休金233网校答案：A233网校解析：B项属于建立期的理财活动；C项属于高原期的理财活动；D项属于维持期的理财活动。单项选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有10在以客户的内在属性进行分类的方法中，（）是最著名、最常用的客户分类方法。A按财富观分类法B按风险态度分类法C按交际风格分类法D生命周期理论单项选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：D233网校解析：在以客户的内在属性进行分类的方法中，生命周期理论是最著名、最常用的客户分类方法。在理财领域，个人与家庭的生命周期紧密相关，都有诞生、成长、发

8、展、成熟、衰退直至消亡的过程。单项选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有11根据个人生命周期理论，自完成学业开始工作并领取第一份报酬开始进入（）。A探索期B建立期C稳定期D维持期单项选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：B233网校解析：自完成学业开始工作并领取第一份报酬开始，真正意义上的个人理财生涯才开始。这个时期由于刚工作，收入基数较低，还没有足够的资金与经验从事投资，无法获得投资性收入，属于建立期。单项选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有12通常将一定数量的货币在两个时点之间的价值差异称为（）。A货币时间差异B货币时间价值C货币投资价值D货币投资差异单项选择题长沙

9、二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：B233网校解析：货币的时间价值是指货币在无风险的条件下，经历一定时问的投资和再投资而发生的增值，或者是货币在使用过程中由于时间因素而形成的增值，也被称为资金时间价值。单项选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有13根据货币时间价值的概念，下列不属于货币终值影响因素的是（）。A计息的方法B现值的大小C利率D市场价格单项选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：D233网校解析：以单利计算的终值公式为：FV=PV(1+rt)，以复利计算的终值公式为：FV=PV(1+r)t。从这两个公式中可以看出，货币终值与计息方法、现值的大小、利率和时

10、间相关，与市场价格无关。单项选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有14A方案在3年中每年年初付款500元，B方案在3年中每年年末付款500元，若利率为10，则第三年年末两个方案的终值相差约（）元。A348B105C505 D166单项选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：D233网校解析：期初年金指在一定时期内每期期初发生系列相等的收付款，即现金流发生在当期期初。期末年金即现金流发生在当期期末。题中，A方案属于期初年金，其终值的 计算公式为：B方案属于期末年金，其终值的计算公式为：故第三年末两个方案的终值相差约166元。单项选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有15假定年

11、利率为10，每半年计息一次，则有效年利率为（）。A11B10C5D10.25%单项选择题233网校答案：D233网校解析：有效年利率其中，r是指名义年利率，EAR是指有效年利率，m指一年内复利次数。单项选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有16张女士分期购买一辆汽车，每年年末支付10000元，分5次付清，假设年利率为5，则该项分期付款相当于现在一次性支付（）元。A55265B43259C43295 D55256233网校答案：C233网校解析：根据年金现值的公式，该项分期付款的现金流的现值为：单项选择题17李先生拟在5年后用200000元购买一辆车，银行年复利率为12，李先生现在应存入银行（

12、）元。A120000B134320C113485 D150000233网校答案：C233网校解析：根据复利计算多期现值公式，可得：单项选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有18假如你有一笔资金收入，若目前领取可得10000元，而3年后领取可得15000元。如果当前你有一笔投资机会，年复利收益率为20，每年计息一次，则下列表述正确的是（）。A3年后领取更有利B无法比较何时领取更有利C目前领取并进行投资更有利D目前领取并进行投资和3年后领取没有区别单项选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：C233网校解析：若将10000元领取后进行投资，年利率为20，每年计息一次，3年后的终值

13、为：FV=10000(1+0.2)3=17280(元)。将10000元领取后进行投资3年，比3年后领取可得的15000元更多，因此应该目前领取并进行投资。单项选择题19顾先生希望在5年末取得20000元，则在年利率为2，单利计息的方式下，顾先生现在应当存入银行（）元。A19801B18004C18182 D18114233网校答案：C233网校解析：单项选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有20陈小姐将1万元用于投资某项目，该项目的预期收益率为10，项目投资期限为3年，每年支付一次利息，假设该投资人将每年获得的利息继续投资，则该投资人三年投资期满将获得的本利和为（）元。A13310B1300

14、0C13210 D13500单项选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：A233网校解析：根据复利终值的计算公式，可得：FV=PV(1+r)n=10000(1+10)3=13310(元)。单项选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有21某校准备设立永久性奖学金，每年计划颁发36000元资金，若年复利率为12，该校现在应向银行存入（）元本金。A450000B300000C350000 D360000单项选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：B233网校解析：永续年金是指在无限期内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。根据永续年金现值的计算公式

15、，可得：PV=Cr=3600012=300000(元)。单项选择题22年金是在某个特定的时间段内一组时间间隔相同、金额相等的、方向相同的现金流，下列不属于年金的是（）。A房赁月供B养老金C每月家庭日用品费用支出D定期定额购买基金的月投资款233网校答案：C233网校解析：年金(普通年金)是指在一定期限内，时间间隔相同、不问断、金额相等、方向相同的一系列现金流。C项，每月家庭日用品费用支出不一定相等，因此不属于年金。单项选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有23在一定期限内，时间间隔相同，不间断、金额不相等但每期增长率相等、方向相同的一系列现金流是（）。A期初年金B永续年金C增长型年金D期末年

16、金单项选择题233网校答案：C233网校解析：增长型年金(等比增长型年金)是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额不相等但每期增长率相等、方向相同的一系列现金流。单项选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有24下关于现值的说法，正确的是（）。A当给定终值时，贴现率越高，现值越低B当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越高C在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要低于用复利计息的现值D利率为正时，现值大于终值单项选择题233网校答案：A233网校解析：B项，根据复利现值公式 可知，当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低；C项单利现值公式为在其他条件相同的

17、情况下，按单利计息的现值要高于用复利计息的现值；D项，利率为正时，现值小于终值。单项选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有25关于现值和终值，下列说法错误的是（）。A随着复利计算频率的增加，实际利率增加，现金流量的现值增加B期限越长，利率越高，终值就越大C货币投资的时间越早，在一定时期期末所积累的金额就越高D利率越低或年金的期间越长，年金的现值越大单项选择题233网校答案：A233网校解析：复利现值的计算公式为：，从公式可以看出，现金流量的现值与复利的计算频率呈反向关系，即随着复利计算频率的增加，现金流量的现值在减小。单项选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有26关于单利和复利的区别，下列

18、说法正确的是（）。A单利的计息期总是一年，而复利则有可能为季度、月或日B用单利计算的货币收入没有现值和终值之分，而复利就有现值和终值之分C单利属于名义利率，而复利则为实际利率D单利仅在原有本金上计算利息，而复利是对本金及其产生的利息一并计算单项选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：D233网校解析：单利始终以最初的本金为基数计算收益，而复利则以本金和利息为基数计息，从而产生利上加利、息上添息的收益倍增效应。单项选择题27某人希望在5年后取得本利和1万元，用于支付一笔款项。若按单利计算，利率为5。那么，他现在应存入（）元。A8000B9000C9500 D9800233网校答案

19、：A233网校解析：单项选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有28赵先生由于资金宽裕可向朋友借出200万元，甲、乙、丙、丁四个朋友计息方式各有不同，赵先生应该选择（）。A甲：年利率15，每年计息一次B乙：年利率14.7，每季度计息一次C丙：年利率14.3，每月计息一次D丁：年利率14，连续复利单项选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：B233网校解析：甲的有效年利率为15；乙的有效年利率为：(1+14.74)4-1=15.53；丙的有效年利率为：(1+14.312)12-1=15.28；丁的有效年利率为：e0.14-1=15.03。赵先生应选择年利率14.7，每季度计息一次

20、的计息方式，此时有效年利率最高。单项选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有296年分期付款购物，每年初付200元，设银行利率为10，该项分期付款相当于购价为（）元的一次现金支付。A958.16B1018.20C1200.64 D1354.32单项选择题233网校答案：A233网校解析：根据年金现值公式，可知：单项选择题30确定有效边界所用的数据包括（）。各类资产的投资收益率相关性各类资产的风险大小各类资产在组合中的权重各类资产的投资收益率A、B、C、D、组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：D233网校解析：按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些被所有投资者都认为差的

21、组合，余下的这些组合称为有效证券组合。根据有效组合的定义，有效组合不止一个，描绘在可行域的图形中，是可行域的上边界部分，称为有效边界。可行域的形状依赖于可供选择的单个证券的投资收益率、风险以及证券收益率之间的相互关系，还依赖于投资组合中权数的约束。组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有31以下关于可行域说法正确的有（）。可行域可能是平面上的一条线可行域可能是平面上的一个区域可行域就是有效边界可行域是由有效组合构成的A、B、C、D、组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：A233网校解析：可行域包括有效边界和有效组合，也包括非有效边界和无效的组合。组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有5