中国白酒行业发展环境与趋势分析.docx

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1、中国白酒行业开展环境与趋势分析中国白酒行业经济环境分析与预测宏观环境对白酒市场的推动作用分析。宏观经济的开展对白酒的促进作用不可小视，尤其是对中高档白 酒的推广以及销售渠道的建设。改革开放以后，我国经济得到迅速发 展，人们收入水平普遍提高，同时涌现出了大量以个体经营为主的暴 发户。从近几年的统计数字来看，城镇居民每年的收入增长都在7% 以上。以家庭汽车的销售为例，买车已经是一个群众化的消费行为, 不再是过去那种奢侈消费的概念了，经济型汽车在市场中销售很旺就 说明了这一点。收入的提高以及一大局部富人的崛起改变了人们对白酒的消费 行为。突出地表现在消费档次的提高上。例如很多做茅五剑的名酒经 销商告

2、诉记者，以前买五粮液茅台的多数是企事业单位，而现在很多 家庭聚会乃至个人在家饮用的也越来越多。高档名酒已经不是传统消 费者的专利，其消费群体正日益丰富。宏观经济的开展在拉动白酒消费档次的同时，对消费者的消费观 念也产生了深刻影响。市场经济条件下，人们在选购商品时不再单纯 地讲究产品的基本功能,更讲究品牌、质量和服务,是一种消费享受。 白酒同样如此。人们喝白酒不仅是在品其味道，而且是品其品牌和浓 郁的品质文化。这就是近几年名酒和知名品牌能够占据市场主流的主价格上涨4 . 2 %、一般日用品价格上涨4 %、耐用消费品价格下降6 %。工业生产者购进价格中，有色金属材料类价格上涨11 %、燃料动力类价

3、格上涨1 0.8%、黑色金属材料类价格上 .4%、化工原料类价格上涨1 0.4%。7.货币供应量12月末，广义货币（M2） 85.2万亿元，比上年末增长13.6%, 增速比上年末回落6.1个百分点；狭义货币（Ml） 29.0万亿元，增长 7.9%,回落13.3个百分点;流通中现金（M0）5.1万亿元，增长13.8%, 回落2.9个百分点。全年金融机构人民币各项贷款余额54.8万亿元, 新增人民币各项贷款7.5万亿元，比上年少增3901亿元。人民币各 项存款余额80.9万亿元，各项存款增加9.6万亿元，比上年少增2.3 万亿元。图表：Ml中期增长将下一个台阶1.2 2011-2012年中国白酒行

4、业政策影响分析中央经济工作会议对白酒行业开展影响预测。1、会议提出禁止用公款购买高档酒，而非所有酒（和“香烟”、“礼 品”的措辞不同），由此我们认为对于行业的负面影响主要会表达在超 高端白酒领域（比方商超零售终端价1000元以上），次高端、中高端 白酒影响相对较弱。次高端、中高端白酒的价位覆盖100-800元之间, 随着居民消费升级，目前不少地区居民请客消费都已到达该水平，未来 政务用酒价位假设在该区间之内，受到舆论压力可能会较小。2、短期对投资者心理有影响，中线来看影响不大，尤其次高端、中 高端白酒。投资者没有必要恐慌，白酒行业持续开展的深层次原因（和 中国文化有关，如面子文化、酒桌文化）没

5、有改变，白酒行业“最明显受 益于消费升级”的特性不会改变，城市化进程加快、居民和农民收入提 升、商务活动加强推动的消费结构升级的大趋势不会改变。3、过去 五年间，国务 院廉政工作会议每年3、4月份召开一次。09年3月提 出“09年各级政机关公务接待费用支出要在08年基础上消减 10%”,10年3月提出“中央部门公用经费统一压缩5%,出国出境、 车辆购置及运行、公务接待经费都要有所减少”,2011年4月5日提出 “坚决遏制奢侈浪费和形式主义，继续严格控制和压缩行政经费。11年 各级财政预算安排的三公支出要进一步削减。公务出差、公务接待要 严格控制经费，严格执行标准,严禁赠送礼品，一律吃工作餐”。

6、除此之 外,过去几年白酒行业还经历了“打击酒驾,醉驾入刑”、消费税加强征 收等一系列利空消息的影响。而从行业的收入和利润增长情况来看, 过去几年白酒行业依然一枝独秀。我们认为，近几年白酒行业持续较 快开展的主要背景是“中产阶级崛起带来的消费升级”，这种大的趋势 不会改变。实际上，随着三公经费的持续缩减以及舆论对超高端白酒 的不断关注，公款消费超高端白酒的比重在不断下降，富人和“中产阶级上层”消费超高端白酒的比重在不断上升。商人的商务消费、送礼 消费逐渐成为消费主体。对主要上市公司影响：1、受益于地方经济开展政策支持，贵州茅台企业层面并不会受太 大影响（主要受影响的是经销商，渠道利润可能会缩减）

7、。国务院2 号文在促进贵州经济开展的假设干意见中，也提出:“要积极开展特色轻 工业。利用赤水河流域资源和技术优势，适度开展名优白酒，确保产品 质量,维护品牌声誉，推动建设全国重要的白酒生产基地”。贵州省政 府及茅台集团领导也都纷纷响应号召，就此重新构建茅台集团的开展 规划:“十二五”末茅台集团实现含税销售收入800亿元以上（11年约 237亿元）,2017年左右突破1000亿元。2、洋河、古井等白酒企业的产品由于次高端、中高端所占比重 较大,因而所受影响更小。行业基本面:次高端、中高端正处于快速扩 容期，是行业开展规律的大势所趋。白酒行业按消费价位带划分呈现 “尖头窄身巨底”的金字塔型结构:超

8、高端销量约为4-5万吨;次高端销 量约15-25万吨;中高端销量约80-100万吨;而中低端及以下销量约 500-600万吨。而绝大局部行业的开展规律显示，次高端、中高端的销 量占比是最大的，而白酒行业目前占比仅在15 %左右，未来有较大开展 空间，而量的向上平移将带来该价位带收入的快速提升。1.2.1 白酒消费税新规对白酒行业的影响。据分析，按新方法征收白酒企业的消费税，将会对现有高端白酒企业的利润水平产生10%左右的影响，而对地方中低端白酒企业的 利润水平产生15%20%的影响。因此笔者认为，这次白酒消费税 计税价格核定管理方法的推出，将对白酒行业开展产生重大影响，他 将深刻检验企业的经营

9、管理水平和品牌创新能力以及市场拓展能力。 也将会使白酒行业开展更稳健和理性，因为市场越来越规范，渠道越 来越稳健，消费者越来越成熟，税收政策越来越严格，这是一个行业 成熟的标志，那个无序竞争、黑马频出的时代将一去不复返。白酒消 费税新规的施行，有可能使强者更强弱者更弱，也有可能使一些企业 借机上位，也有可能使一些企业就此淘汰。对于第一梯队的全国性白酒品牌，如茅台、五粮液、国窖，其响 不是很大，可以作为其提升管理水平、调整市场策略的动力。因为其 化解税收压力的方式很多：压缩市场费用、降低渠道利润（这些企业 的市场费用和渠道利润都很高，有压缩的空间），提价，高端白酒提 价2050元/瓶，根本就没什

10、么风吹草动。这点在股市上可以得到验 证，当白酒消费税最低计税价格核定管理方法（试行）出台之际, 白酒板块群体上扬。对于第二梯队的名酒品牌，如郎酒、洋河、汾酒、口子等，是一 个加强管理和借机上位的契机，因为这一梯队的企业正处于上升期, 他们也有化解税收本钱增加的空间，品牌还有一定的张力，可以借此 机会扩大品牌影响，提高产品价格，拉近与第一梯队的距离，当然管 理不善也有可能面临困境。对于第三梯队的地方名酒品牌，和复苏中的企业将是严峻的考验, 如家酒、西凤、稻花香等，企业管理还不稳健，盈利能力不强，品牌 面临老化，应对如此扩大的税收本钱，会有点吃力，当然如果借机加 强管理，推出新品牌、实现产品升级，

11、那么能平稳度日。对于那些面临改制、本来就管理不善、危机重重的企业，比方河 南、山东的局部白酒企业，新规定的实施可能会成为压跨企业的最后 一根稻草。他们的产品大多处于最低端，利润极低、竞争激烈，由于 品牌力较弱，营销体系不健全，他们没有能力提价，也没有能力产品 创新，因此，要么重生，要么死亡。1.2.2 禁酒令对白酒行业的影响。禁酒令对高档酒的销售来说，其影响还是较为有限的。在今年的 “两会”上，九三学社提交了一份关于遏制公款吃喝的建议的提案， 列举全国一年公款吃喝花掉3000亿元。另据媒体报道，贵阳市某区 政府一年喝掉的茅台酒是1200瓶，基于此全国政协委员林嘉,酷向全 国政协十一届五次会议提

12、交了关于禁止使用公款消费茅台酒的提 案。两个数据固然引人关注，但3000亿元的公款吃喝并非全部都是 高档酒。而1200瓶茅台酒，平均每天不到3.3瓶，这在茅台酒的销 售中所占的比重很低。毕竟茅台酒是贵阳的地方酒，贵阳市某区政府 将茅台酒用于公宴，这是可以理解的事情。像茅台、五粮液和泸州老 窖1573这样的高档酒销售，最主要还是通过市场途径，而非公款消 费。就公款消费来说，也是很少有政府机关会将茅台、五粮液和泸州 老窖1573这类高档酒直接列为公款消费来入账的。毕竟廉政建设工 作是年年抓的事情，如果不是一些重要酒宴，高档酒是不会出现在公 款消费的账目上的。实际上，在一些政府机关与部门，小金库的存

13、在 是公开秘密。更何况，一些官员消费根本就不需要自己埋单，也就更 不会列入到公款消费的账目上。这也就是老百姓所言的，喝的不买, 买的不喝。高档酒的消费，也成了一种品牌的消费，一种身份的象征。所以， 一些富人不仅消费高档酒，更收藏高档酒。包括一些生活相对宽裕的 小资阶层，逢年过节，好友相聚，买一两瓶茅台酒、五粮液或泸州老 窖1573酒消费消费也是情理之中的。如果对公款消费的控制，真的可以减少些许高档酒的销量的话, 禁止公款购买高档酒所节省下来的高档酒，正好可以被这些富人以及 逐步走向富裕的人们的消费所弥补。也正因如此，禁止用公款购买高 档酒对高档酒销售的冲击是较为有限的。1.3 2012-201

14、5年中国白酒行业开展的趋势白酒行业的总体开展趋势分析。面对白酒业快速开展的今天，白酒行业的开展情况已经成为当前 市场上重要的一个板块，各种对白酒业的讨论声不断。尤其是今年以 来，受到“限酒令”、“三公消费”的影响，一线高端白酒的市场表现力 不佳，价格和销量都出现了下跌。与此相反，二、三线白酒品牌却出 现了量价齐升的现象。不仅如此，一线白酒品牌与二三线白酒品牌在2011的业绩情况 也足以表达。二线品牌古井贡酒的年报就比五粮液靓丽很多。公司 2011年实现营收33.08亿元，同比增长76.04%；实现净利润5.66亿元, 同比增长80.52%。此外，已公布的11家公司中，有5家二、三线酒 企201

15、1年净利润增幅有望超过100%,包括沱牌舍得、酒鬼酒、金种 子酒、ST皇台和老白干酒。其余几家二、三线酒企也大局部在50% 以上，如洋河股份预计2011年净利润增长70%-90%o而一线白酒品牌中的五粮液公布的2011年年报显示，2011年实 现营收203.51亿元，同比增长30.95%；实现净利润61.80亿元,同比增 长40.09%。一线白酒与二三线白酒的差异也一目了然的表达出来了。虽然，白酒业被一片“涨声”与“跌声”所包围，但从总体来看，2012 年-2015白酒业的总体开展趋势良好，白酒业还将拥有一段时期的黄 金开展期。但是值得注意的是对白酒行业的开展趋势需要有谨慎乐观 的态度，要关注

16、名酒，及时了解白酒行业的渠道转型。1.3.1 中国白酒业未来或将分化为四种资本重组模式。1 .商业力量的产业整合。随着中国商业渠道的巨大变革，快速消 费品领域、包括白酒行业，在未来颠覆性变革的核心就是商业渠道力 量的强势崛起。这些商业力量或基于对渠道的强大控制力，或基于对 多品牌运营的掌控能力，在酒水行业将出现类似家电行业国美、苏宁 之类的渠道巨头，或者类似于帝亚吉欧和保乐力加一样的品牌运营商。 他们将携资本优势，以具备一定市场基础和品牌基础，销售规模在1 亿元以上的企业和品牌为主，实施产业整合或资本重组。2 .国字号巨头的资本渗透。随着国有企业改革的深化，中央企业 等一批国字号巨头，以其强大

17、的资本和政策优势，将在未来的产业整 合中扮演更为重要的角色。在未来白酒行业中，将有可能出现央企的 身影，他们将更多以对产业链的整合，或者基于战略投资逐步渗透到 白酒行业中。他们选择的对象，将更多集中在全国性优势品牌，或在 局部区域占据绝对优势的地方品牌。3 .战略投资的助推。对白酒行业的战略投资，目前更多的表达就 是外来资本对局部白酒品牌的重组。过去多家大企业对一些知名酒厂 的收购或入股恰恰表达了这种战略投资。4 .财务性投资的出现。近年来投资领域涌现出的复合性多元化投 资公司和专业的风险投资公司，在产业整合和企业重组上市中，扮演 了重要的角色。他们对产业的整合或对企业的重组，更多是基于财务

18、性投资控股，而不参与企业运营。1 .3.3 2011年白酒业将加速洗牌。2012年，我国经济已经走出了国际金融危机的影响，经济进入 高速开展时期，白酒行业也将随之加速洗牌，不管是生产格局还是市 场格局都将产生根本性的变化，企业的生产经营状况也将出现两极分 化，一些企业出现向好开展，而另一些企业将会在竞争中败北，淡出 人们的视线。2 .清香类型酒市场加速回升近年来，受消费者消费习惯改变和企业推广力度增强影响，我国 清香类型白酒市场迅速回升。有专家估算，2011年清香类型白酒产 量已达400万千升以上，保守人士认为市场占有率近35以上。2011年，我国与国际间交流仍将进一步加强，消费者消费习惯 仍

19、进一步改变，清香类型白酒生产企业将进一增多，市场开拓力度增 大，2011年清香类型产品市场份额将进一步提升，逐渐打破“浓香 一统天下”的局面。3 .白酒消费向中低端回归白酒作为嗜好性产品，产品价格与价值一直紧密相连，茅台、五 粮液凭借产品的品牌优势和市场供不应求的产量优势，价格一直飕升, 目前已经接近800元/瓶。地方名酒企业那么依靠品牌、文化优势那么占 据着中低端市场。受金融危机和物价上涨影响，消费者实际购买力下降，对嗜好性 产品的选择开始更加注重性价比，购买中低端高性价比的酒类产品。 为此，也催生了一批低端市场品牌，老村长、龙江家园等一些企业依 靠价格优势，占领了低端市场，已经成为全国知名

20、品牌。2011年，金融危机虽开始向好，经济开始复苏，但是目前物价要原因，也是名酒厂家坚持“春天就要到来”的核心因素。总体来看，宏观经济的变化对白酒行业产生的影响有如下几条:1 .催生高端酒经济在开展，收入在提高，消费档次也得到了极大提升。而消费 档次的提升直接催生了一大批高档白酒。水井坊、国窖，以及五粮液 和茅台的年份酒乃至其他高端新品就是在这一客观大背景下诞生的。 除了企业战略上的考虑以外，倘假设没有事实上的市场需求，全兴也不 会投入大量人力、物力、财力去打造水井坊，国窖的销量也不会到达 上千吨，几千元的茅台年份酒也不会那么炙手可热。大批新兴高档名酒的诞生又给白酒业带来了全新的高档酒乃至 超

21、高档酒的营销模式，例如水井坊通过赞助各种高档次活动来实施自 己的“富人公关策略”；国窖通过深入挖掘400多年的酿酒文化成功进 入高端消费群。同时，高端新秀的成功也给传统高档酒五粮液茅台带 来了新的挑战。这类品牌在新形势下如何创新营销模式，正在成为行 业的热点。2 .重新定义白酒档次消费环境除了催生一批新兴高端品牌以外，对传统白酒的档次也 在重新定义。比方传统的中高档白酒一般不超过100元，但是目前的 现实显然已经突破了百元大关，甚至有些地区接近200元。江苏市场就是个案。以口子窖为首的徽酒群落在江苏一直主打 上涨水平将超出人们收入增加水平，消费者的实际购买力降低，嗜好 性产品消耗仍向中低价位产

22、品开展。另外，随着人们理性消费意识增 强，将会有更多的消费者转向中低价位的白酒，白酒市场将进一步向 中低端倾斜。3 .地方名酒崛起加速近年来显现了名酒崛起的势头，被泸州老窖兼并的武陵酒、改制 后的董酒等国家名酒企业在2009年纷纷加大了市场开拓力度。玉泉、 衡水老白干、江津酒厂等各省一线名优酒企业也纷纷加强市场控制o在国家经济振兴政策的引导下，许多地方名优酒企业，在饱受外 来酒冲击、体制限制后，开始抓住机遇全力还击,加快市场崛起速度。 河北泥坑、山西太原酒厂等许多地方企业已经开始发力，开发了新品 种，加大了推广力度。河北贯头山、祖山酒业等地方名酒企业2009年底已经开始规划 调整战略布局，加强

23、人才引入，制定市场开拓方案，把握2011年我 国经济进一步复苏时机使企业加速崛起。4 .白酒产业结构升级2009年在哥本哈根召开的联合国气候变化大会，使各国政 府更加关注环保、关注节能减排。2009年，贵州有政策要求，所有 酿酒企业排放的污水必须到达国家标准，否那么关停处理。白酒行业作 为“高能耗、高污染、高排放”的粗放型产业，加大节能减排力度, 开展循环经济，优化产业结构成为其今后开展的方向，随着各地更加 严格的环保政策的出台实施，企业将积极寻求技术上的提升，来升级 企业装备。在企业酿酒设备的更新换代、技术创新中，促进产业结构 的优化和升级。5 .白酒香型进一步分化白酒香型作为白酒行业的特殊

24、产物，目前国家标准中，已经作为 推荐标注工程进行标注，管理逐渐淡化。借助这一时机，许多企业为 了突出产品独特性，提出了新的香型概念，在经历了 2009年的复合 香、“九粮香型”、“绵柔型”等多个香型的崛起后，2010年将会有更 多的企业突破以往香型概念，派生出代表自己产品独特性的香型概念, 使白酒口味向着百花齐放的方向开展。8090多元的产品，并在这个价位几乎形成了垄断，给逐渐复苏的 江苏白酒带来了巨大压力。而江苏酒另辟蹊径，根据消费需求的变化 在价格定位上与徽酒拉开档次，主打140200元的产品，在高空对徽 酒实施覆盖，取得了重大成功。这其中当然有江苏酒的营销战术和资 源实力的原因，但消费能

25、力的逐渐提高无疑是江苏白酒取得成功的最 基本支撑。3 .支撑名酒涨价宏观经济是消费档次提高的基础，而消费档次的提高同时又是传 统高档酒不断涨价的核心因素之一。众所周知，从上世纪末一直到现 在，传统高档白酒的涨价一直没有停息。五粮液从2000年左右的200 多元涨到了目前的接近400元，茅台也从当初的200元左右一举突破 了 300元大关。其次还有剑南春、泸州老窖、汾酒等等，都在不断实 施着涨价策略。客观地说，这些品牌的涨价固然有战略上的考虑，但 消费档次的提高无疑对其涨价起了重大支撑作用。可以预见，随着消 费水平的继续上涨，目前三四百元的五粮液、茅台将难以满足人们的 享受需求，涨价肯定会继续下

26、去。4 .丰富销售渠道在上世纪90年代，白酒的销售渠道可能还只限于传统的小零售 店、批发以及档次较低的商场。这是由当时的经济开展水平决定的。 而如今，随着国家经济实力的增强，各种新鲜事物也应运而生。比方 大量的连锁便利店、各种大型连锁超市、多种类型的酒店。在这些新 兴终端渠道的影响下，以及消费水平提高促成消费观念转变的背景中, 传统的批发市场正在受到挑战。商超、酒店、连锁便利店已经成为白 酒操作的主要终端，甚至这些终端对白酒品牌的成败兴衰所起的作用 越来越大。1 .1.2 2011年我国宏观经济运行指标分析。2 .国内生产总值全年国内生产总值471564亿元，按可比价格计算，比上年增长 9.2

27、%o分季度看，一季度同比增长9.7%,二季度增长9.5%,三季度 增长9.1%,四季度增长8.9%。分产业看，第一产业增加值47712亿 元，比上年增长4.5%；第二产业增加值220592亿元，增长10.6%； 第三产业增加值203260亿元，增长8.9%。从环比看，四季度国内生 产总值增长2.0%。图表：GDP年度同比增长率GDP年度同比增长率.社会消费全年社会消费品零售总额181226亿元，比上年名义增长6.2%（扣 除价格因素实际增长11.6%）o其中，限额以上企业（单位）消费品 零售额84609亿元，比上年增长22.9%。按经营单位所在地分，城镇 消费品零售额156908亿元，比上年增

28、长17.2%；乡村消费品零售额 24318亿元，增长16.7%。按消费形态分，餐饮收入20543亿元，比 上年增长16.9%；商品零售160683亿元，增长17.2%o在商品零售 中，限额以上企业（单位）商品零售额78164亿元，增长23.2%。其 中，汽车类增长14.6%,增速比上年回落20.2个百分点；家具类增长 32.8%,回落4.4个百分点；家用电器和音像器材类增长21.6%,回 落6.1个百分点。12月份，社会消费品零售总额同比名义增长6.3% （扣除价格因素实际增长13.8%）,环比增长1.41%o图表：社会消费品零售总额累计同比增长率.固定资产投资全年固定资产投资（不含农户）30

29、1933亿元，比上年名义增长23.8% （扣除价格因素实际增长6.1%）0其中，国有及国有控股投资 107486亿元，增长11.1%。分产业看，第一产业投资6792亿元，比 上年增长25.0%；第二产业投资132263亿元，增长27.3%；第三产 业投资162877亿元，增长21.1%。在第二产业投资中，工业投资129011 亿元，比上年增长26.9%；其中，采矿业投资11810亿元，增长21.4%； 制造业投资102594亿元，增长31.8%；电力、燃气及水的生产和供 应业投资14607亿元，增长3.8%o全年基础设施（不包括电力、燃 气及水的生产与供应）投资51060亿元，比上年增长5.9

30、%,增速比上 年回落14.3个百分点。分地区看，东部地区投资比上年增长21.3%, 中部地区增长28.8%,西部地区增长29.2%。从到位资金情况看，全 年到位资金334219亿元，比上年增长20.3%。其中，国家预算内资 金增长10.8%,国内贷款增长3.5%,自筹资金增长28.6%,利用外资 增长8.2%,其他资金增长9.0%。全年新开工工程计划总投资240344 亿元，比上年增长22.5%；新开工工程332931个，比上年增加431 个。从环比看，12月份固定资产投资（不含农户）下降0.14%。图表：城镇固定资产投资累计同比增长率0 0 0 0 q 0 0 s Q Q * 0 3 o w

31、 5一城镇固定资产投资完成额累计同比增长率4 .对外贸易全年进出口总额36421亿美元，比上年增长22.5%；出口 18986 亿美元，增长20.3%；进口 17435亿美元，增长24.9%。进出口相抵， 顺差1551亿美元，比上年减少264亿美元。贸易方式继续改善。进 出口总额中，一般贸易进出口 19246亿美元，增长29.2%,占进出口 总额的52.8%,比上年提高2.7个百分点；加工贸易进出口 13052亿 美元，增长12.7%。出口额中，一般贸易出口 9171亿美元，增长27.3%； 加工贸易出口 8354亿美元，增长12.9%o进口额中，一般贸易进口 10075亿美元，增长31%；加

32、工贸易进口 4698亿美元,增长12.5%。图表：进出口年度同比增长率100%100%100%40302010 0H 口同比进口同比,PMI （新出口订单）（右）PMI （进口）（右）-60%706050.居民消费价格指数全年居民消费价格比上年上涨5.4%。其中，城市上涨5.3%,农 村上涨5.8%。分类别看，食品上涨11.8%,烟酒及用品上涨2.8%, 衣着上涨2.1%,家庭设备用品及维修服务上涨2.4%,医疗保健和个 人用品上涨3.4%,交通和通信上涨0.5%,娱乐教育文化用品及服务 上涨0.4%,居住上涨5.3%。7月份居民消费价格同比涨幅到达高点 6.5%后，涨幅连续回落。12月份，居

33、民消费价格同比上涨4.1%,环 比上涨0.3%。全年工业生产者出厂价格比上年上涨6.0%, 12月份同 比上涨1.7%,环比下降0.3%。全年工业生产者购进价格比上年上涨 9.1%, 12月份同比上涨3.5%,环比下降0.4%。图表：2011年全国居民消费价格涨跌幅图表：CPI年度同比增长率10%-4%一CPI同比增长实际值一CPI同比增长预测值值.工业品出厂价格指数5 0 1 1年全年，工业生产者出厂价格（PP I ）比上年上涨6. 0%,工业生产者购进价格比上年上涨9 .1%。 生产资料出 厂价格全年上涨6 . 6%,其中，采掘工业价格上涨1 5 . 4%、原 料工业价格上涨9.2 %、加工工业价格上涨4.6%。 生活资 料出厂价格全年上涨4.2%,其中，食品价格上涨7 . 4%、衣着