《金融经济学》教学大纲（本科）.docx

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1、金融经济学教学大纲课程英文名Financial Economics课程代码10201Z02学分3总学时48理论学时48实验/实践学时0课程类别专业课课程性质必修先修课程高等数学线性代数中级微 观经济学概率论与数理统计适用专业金融工程开课学院经济与管理学院执笔人审定人制定时间2018年5月注：课程类别是指公共基础课/学科基础课/专业课；课程性质是指必修/限选/任选。一、课程地位与课程目标（一）课程地位金融经济学是金融工程专业的专业必修课，是金融工程体系中非常重要的组成部分，在 现代金融学学课程体系中具有重要位置。是进一步学习高级金融理论及其它金融工程专业课的基 础。通过本课程的学习，建立金融经济

2、学理论的基本框架。了解金融经济学的基本思想，掌握金 融经济学的基本原理。能够建立初步金融经济学模型，能够读懂金融经济学经典文献。（二）课程目标.理解金融经济学理论知识与基本作用。1 .掌握金融经济学相关理论知识及模型的基本原则及应用背景。2 .培养金融经济学理论推导能力，建立理论框架。4.具备金融经济学理论推导能力，掌握理论模型应用。二、课程目标达成的途径与方法本课程以课堂教学为主，结合课下讨论、课堂展示、课外作业等方式，本着理论联系实际的 原则，通过背景分析、问题提炼、关键方法的教学、主要业务演练等，使学生全面掌握金融经济 学的理论框架及模型应用。三、课程目标与相关毕业要求的对应关系注：1

3、,支撑强度分别填写H、M或L （其中H表示支撑程度高、M为中等、L为低）。课程目标课程目标对毕业要求的支撑程度（H、M、L）毕业要求1毕业要求2课程目标1HH课程目标2MM课程目标3HH课程目标4MM四、课程主要内容与基本要求第1章弘论主要内容：课程定位、主要内容、与其它课程的关系。基本要求：了解课程定位、了解主要内容、理解与其它课程的关系。第2章基本框架主要内容：经济环境、经济参与者、证券市场、基本经济模型、市场均衡、优性。基本要求：理解经济环境、理解经济参与者、理解证券市场、理解基本经济模型、理解市场 均衡、理解优性。第 3 章 Arrow-Debreu 经济主要内容：Arrow-Debr

4、eu证券市场、状态价格、市场的完全性、参与者的优化、市场均衡。基本要求：理解Arrow-Debreu证券市场、理解状态价格、理解市场的完全性、掌握参与者 的优化、掌握市场均衡。第4章套利和资产定价主要内容：一般市场结构、套利、无套利原理、资产定价基本定理、风险中性定价和鞅。基本要求：理解一般市场结构、理解套利、掌握无套利原理、理解资产定价基本定理、了解 风险中性定价和鞅。第5章期权：一个套利定价的例子主要内容：期权、期权价格的性质和界、美式期权以及提前执行、完全市场中的期权定价、 期权与市场完全化。基本要求：理解期权概念、理解期权价格的性质和界、理解美式期权以及提前执行、掌握完 全市场中的期权

5、定价、理解期权与市场完全化。第6章期望效用函数主要内容：期望效用函数、附加假设、期望效用函数的拓展。基本要求：掌握期望效用函数、理解附加假设、理解期望效用函数的拓展。第7章风险厌恶主要内容：际效用递减、风险厌恶的定义、风险厌恶的度量、风险厌恶的几个例子、风险厌 恶的比较、一阶风险厌恶。基本要求：理解际效用递减、掌握风险厌恶的定义、掌握风险厌恶的度量、理解风险厌恶的 几个例子、理解风险厌恶的比较、理解一阶风险厌恶。第8章组合选择（一）主要内容：解的存在性及其特征、投资组合的选择、最优组合的性质。基本要求：了解解的存在性及其特征、掌握投资组合的选择、理解最优组合的性质。第9章组合选择（二）主要内容

6、：随机占优、组合分离、共同基金分离和风险投资。基本要求：理解随机占优、理解组合分离、理解共同基金分离和风险投资。第10章 完全市场中的资源配置与资产价格主要内容：完全市场中的均衡、最优配置和风险分担、代表性参与者、加总、基于消费的资 本资产定价模型。基本要求：理解完全市场中的均衡、了解最优配置和风险分担、了解代表性参与者、掌握加 总方法、理解基于消费的资本资产定价模型。第11章不完全场中的资源配置和资产定价主要内容：消费和证券价格、约束下的最优配置、实质完全市场。基本要求：理解消费和证券价格、理解约束卜的最优配置、掌握实质完全市场。第12章在均值一方差偏好下的投资组合选择主要内容：均值一方差偏

7、好、均值一方差前沿组合的性质、存在无风险资产的情形。基本要求：掌握均值一方差偏好、了解均值一方差前沿组合的性质、了解存在无风险资产的 情形。第13章资本资产定价模型主要内容：市场组合、市场均衡、CAPM给出的资产定价关系、不存在无风险资产的CAPM、作为均衡结果的CAPMo基本要求：理解市场组合、理解市场均衡、理解CAPM给出的资产定价关系、了解不存在无 风险资产的CAPM、了解作为均衡结果的CAPM。14章套利定价理论（APT）主要内容：资产收益风险的因子模型、精确因子模型和套利定价理论、极限套利和APT、极 限套利和均衡、作为均衡结果的APT。基本要求：理解资产收益风险的因子模型、理解精确

8、因子模型和套利定价理论、了解极限套 利和APT、了解极限套利和均衡、了解作为均衡结果的APT。第15章完全市场下的公司财务主要内容：存在生产机会的arrow-debreu经济、公司的投资决策、融资决策、基本框架外 的公司财务。基本要求：理解存在生产机会的arrow-debreu经济、理解公司的投资决策、掌握融资决策、 理解基本框架外的公司财务。五、课程学时安排章节号教学内容学时数学生任务（作业、自学、 讨论等任务要求）对应课程目 标第1章1.1 课程定位1.2 主要内容1.3 与其它课程的关系21、2第2章2.1 经济环境2.2 经济参与者2.3 证券市场2.4 基本经济模型2.5 市场均衡2

9、.6 优性21、结合实际讨论市场 均衡如何是达成的？1、2、3第3章3.1 Arrow-Debreu 证券市场3.2 状态价格3.3 市场的完全性3.4 参与者的优化3.5 市场均衡21、2、3第4章4.1 一般市场结构4.2 套利4.3 无套利原理4.4 资产定价基本定理4.5 风险中性定价和鞅42.套利是如何实现的 以及现实生活中如何 应用？1、 2、 3、 4第5章5.1 期权5.2 期权价格的性质和界5.3 美式期权以及提前执行5.4 完全市场中的期权定价5.5 期权与市场完全化23、比较美式和欧式期 权的异同1、 2、 3、 4第6章6.1 期望效用函数6.2 附加假设6.3 期望效

10、用函数的拓展22、3、4第7章7.1 边际效用递减7.2 风险厌恶的定义7.3 风险厌恶的度量7.4 风险厌恶的几个例子7.5 风险厌恶的比较7.6 阶风险厌恶24.讨论风险厌恶的度 量与实例2、3、4第8章8.1 解的存在性及其特征8.2 投资组合的选择8.3 最优组合的性质21、 2、 3、 4第9章9.1 随机占优9.2 组合分离9.3 共同基金分离和风险投资22、3、4第10,-fr. 早10.1 完全市场中的均衡10.2 最优配置和风险分担10.3 代表性参与者10.4 加总10.5 基于消费的资本资产定价模型21、 2、 3、 4第11 章.11.1 消费和证券价格11.2 约束下

11、的最优配置11.3 实质完全市场21、2、3第12 早11.1 消费和证券价格11.2 约束卜的最优配置11.3 实质完全市场第12章在均值一方差偏好下的投资组合选择12.1 均值一方差偏好12.2 均值一方差前沿组合12.3 均值一方差前沿组合的性质12.4 存在无风险资产的情形25.完成市场风险度量 实验1、2、3第13早13.1 市场组合13.2 市场均衡13.3 CAPM给出的资产定价关系13.4 不存在无风险资产的CAPM13.5 作为均衡结果的CAPM26 .讨论资产定价模型 的不足与完善1、 2、 3、 4第14早14.1 资产收益风险的因子模型14.2 精确因子模型和套利定价理

12、论22、3、414.3 极限套利和APT14.4 极限套利和均衡14.5 作为均衡结果的APT第15 章:155存在生产机会的arrow-debreu经济15.2 公司的投资决策15.3 融资决策15.4 基本框架外的公司财务1、2、3六、实践环节及基本要求注：1,实验性质指演示性、验证性、设计性、综合性等；2,实验类别指必做、选做等。序 号实验项目名称学时基本要求学生任务实验 性质实验 类别1 七、考核方式及成绩评定考核内容考核方式评定标准（依据）占总成绩比例过程考核含到课率、平时作 业等平时作业要求课后讨论，课上展示。平时成绩占30%期末考核开卷考试成绩占70%考核类别考试成绩登记方式百分制八、推荐教材与主要参考书1、推荐教材：王江著：金融经济学，中国人民大学出版社.最新版。马孝先著：金融经济学，清华大学出版社，2014. 091、主要参考书：史树中.金融经济学十讲.上海：上海人民出版社.最新版。宋逢明编著.金融经济学导论.北京:高等教育出版社，最新版。黄奇辅，李兹森伯格.金融经济学基础.宋逢明译.北京：清华大学出版社.最 新版。