国际财务管理第六版中文版第七章课后题.docx

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1、第七章 外汇期货与外汇期权1. $1,700 + ($1.3140 - $1.3126) + ($1.3126 - $13133)+ ($1.3133 - $1.3049) x EUR125Q00 = $2,837.50,$1,700 + ($1.3126 - $1.3140) + ($1.3133 - $1.3126) + ($1.3049 - $1.3133) x EUR125f000 = $562.50,因为保证金账户余额只有562.50,将会经历追加保证金要求，增加保证金账户余额至最初的 水平3496 x SF125,000 =因为未来即期价格高于期货合约价格，因此多头方有利。3 个合

2、同多头方的预期利润为 3 x ($0.083800 - $0.077275) x MP500,000 = $9787. 5 如果期货的价格与未来的即期价格相同，则没有获利。5. 空头3 x ($0,077275- $0.07500) x MP500,000 = 3412.5如果期货的价格与未来的即期价格相同，则没有获利。6. 若到期的即期价格低于或等于108.5,看涨期权的净到期价值为0,;若到期的即期价格高于108.5的，看涨期权的净到期价值为St-Eo因此，若即期价格为110美分,则净到期价值=110108.5=1.5美分。若即期价格为112美分，则净到期价值=110-108.5=3.5美分。7. 若到期的即期价格高于或等于108.5,看跌期权的净到期价值为0;若到期的即期价格低于108.5的，看涨期权的净到期价值为E-Sto因此，若即期价格为106美分，则净到期价值=108.5-106=2.5美分。若即期价格为108美分,则净到期价值=108.5-108=0.5美分。若即期价格为大于等于108.5美分，则净到期价值为0.