时代公司财务报表分析.docx

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1、时代公司财务报表分析摘要：一个企业的财务状况往往能够反映这个企业的规模大小、盈利或亏损、实际运营状况甚至可以预报将来进展前景。本文通过对新疆汇嘉时代百货股份有限公司20222022年的财务报表进行收购、执行新收入准则等方面的分析，对该企业的盈利能力、偿债能力及运营能力、整体财务状况进行了评估。关键词：财务报表分析；营运能力；偿债能力；盈利能力新疆汇嘉时代603101于2008年4月7日成立，并以24000万元的注册资本于2022年5月6日在上海证券交易所上市，日常从事百货零售业务。近年来，采纳联营、自营和租赁等三种经营模式，至今拥有六家百货商场和两家购物中心，主要在乌鲁木齐市、昌吉州、库尔勒市

2、和克拉玛依市开展业务。一、汇嘉时代近况分析一2022年收购好家乡汇嘉时代自2022年成立以来，始终以百货商场及购物中心为主要销售场所，缺少独立的大型超市，为弥补这方面缺乏，也为了缓解近几年电商对实体店的冲击，汇嘉时代对新疆好家乡超市股份有限公司进行了收购。好家乡超市公司成立于2002年，是一家专业从事大型超市连锁经营的民营商业零售企业，其在全疆现有11家门店及1家配送中心，分布在乌鲁木齐、库尔勒、石河子、哈密、克拉玛依、阿克苏、奇台等地区1。2022年，汇嘉时代增资1249万元于新疆好家乡超市，占其注册资本的51%；2022年，汇嘉时代以13250万元受让好家乡14名自然人股东49%的股权，受

3、让完成后，如家乡超市公司注册资本2449万元占该公司注册资本的100%1。基于好家乡超市多年良好的经营基础以及在新疆广泛的门店区域优势等缘由，汇嘉时代将其纳入商超体系后能够更好地弥补目前汇嘉时代本身的缺乏，还能在新疆区域形成9地城22店联动进展的规模经营效应，在新疆位列商超连锁企业前茅，并打算通过考察、沟通等方式，主动对标业内优秀企业，努力发掘公司新的业绩增长点。2022年，汇嘉时代收购好家乡超市形成商誉2.97亿元，但由于收购时的经营策略与公司进展生鲜加强型超市业态的战略规划存在较大的差距，短期内尚未调整到位，以致好家乡超市在2022年收购当年的经营业绩未达预期，遂计提商誉减值预备金2080

4、.65万元。二执行新收入准则依据企业会计准则规定，汇嘉时代自2022年1月1日执行新收入准则，对部分会计政策根据规定进行改良，将联营模式下收入由实行总额法改为净额法确认，公司表示不会导致收入确认方式发生重大转变，也不会对公司的经营成果产生重大影响，本次会计政策变更对2022年6月30日会计报表项目影响如下：依据表1可得，受收入准则改变的影响，主营业务收入由16.8亿元削减至8.5亿元，降低了49.57%，主营业务本钱由14.5亿元降至6.1亿元，削减了57.64%，数额受影响比例较大，与往年同期不具有可比性，遂剔除新收入准则影响后，统一按总额法进行对比，公司主营业务收入主要由于疫情影响同比下降

5、14.89%，毛利率同比增加0.74个百分点。三新冠肺炎疫情影响2022年1月新冠肺炎疫情在全国范围内爆发，为降低风险，政府呼吁居民进行居家隔离，汇嘉时代公司除了超市门店在疫情期间为保障民生，主动响应当地政府号召全力开展配送服务以外，其余下属百货门店均依据疫情防控要求于2月未能正常营业，这对最为依靠客流量的实体百货零售业的冲击不言而喻。2022年2月之后，汇嘉时代商场客流量明显下降，营业时长也大幅缩减，造成销售真空期。5月至6月时，新疆疫情进展已基本受到掌握，局势已趋向好转，但疫情的影响仍持续存在，依据公司半年报，截至2022年第二季度，汇嘉时代营业总收入10亿元，较2022年同比下降54.3

6、2%，归母净利率同比下降34.66%。在7月时，疫情又再度爆发，商场的客流量再度受到限制，依据季报显示，本年较去年同期，不但降幅明显，还尚不能维持盈利状态，这对汇嘉时代无疑是一项巨大的挑战。四同行业分析随着人们消费能力的渐渐上升，消费对经济增长的影响力也不断增添，市场的销售总量也随之增加，超市业态中的相关品类实现高速增长，众多零售企业将消费升级作为创新进展的推动力，同时还应注重开发运用新技术，关心零售行业进行深化转型。近年来，全国零售市场规模不断扩大，消费品销售总额也连年递增，随着电商的急速进展，网上零售占比明显提高，线上线下、网店与实体店的加速融合成为当前消费方式多样化的重要表达。在当前大数

7、据、人工智能和互联网的背景下，传统零售业态呈现回暖趋势。降低本钱、提高效率，成为零售企业获取可持续盈利能力的核心手段，客户消费体验也成为实体零售成败的确定性因素。2022年上半年，社会消费品零售总额处于下降区间，比上年同期下降11.4%。新冠肺炎疫情这一“黑天鹅事件对全球经济造成了剧烈冲击，在目前国内严防严控的政策基调下，国内疫情防控形势趋稳，消费拉动国内经济渐渐复苏。2022年上半年，在限额以上单位有店铺零售中，各类业态商品零售均比一季度有所改善。随着生活秩序有序恢复，居民外出购物增多，实体店零售业务稳步回升2。二、各项指标分析一营运能力分析由表2可以看出，汇嘉时代20222022年应收账款

8、周转天数持续上升，说明公司应收账款周转速度减慢，坏账损失增加，进一步说明公司的付款条件过于宽松，而收回赊销账款的能力弱，导致账龄一般较长，资产流淌性弱，短期偿债能力弱，不利于企业的日后经营。存货周转天数也持续上升2022年有大幅提升，具体因为购进一批贵州茅台酒，说明企业的销售能力较弱，资金回流速度减慢，库存商品出现较明显的滞销现象，若不能准时改善，可能会导致资金周转困难。总资产周转率连年呈下降趋势，由于企业对资产的管理降低，造成收入增长速度赶不上资产的增长速度，所以需要尽快找出资产管理的问题，实行措施扩大销售，进而提高销售收入，处置多余、闲置不用的资产，提高各项资产的综合使用效率。由表3可得，

9、近三年来汇嘉时代的经营性资产占总资产的比例均在80%以上且波动幅度较小，金融性资产占总资产的比例不高，由此可见，企业在安排资金时较为谨慎，没有进行盲目投资，合理地实现资金该有的价值，能够满足大多投资者的预期，将大部分资金用于常规生产经营，少部分用作风险较高的金融投资，提高了资金的安全性，有利于企业的持续生产经营。近三年来，汇嘉时代的固定资产成新率均在75%以上，说明企业固定资产比较新，设备更新较快，对扩大经营规模的预备比较充分，进展的可能性也高于设备老化企业，但是从整体报表看来，优良的设备没有得到充分的利用，也没有发挥其应有的价值，企业应当加强管理营运，提高设备的使用频率及效率，保障企业的可持

10、续进展经营。综上所述，汇嘉时代的收账能力较差，销售能力也略有降低，但对其经济资源的利用处径比较合理，对固定资产的掌握更新也较为准时，在改善在资产管理水平后，企业会有较大的进展空间。二偿债能力分析由表4可得，从偿债能力指标的计算结果可以看出，近年来，汇嘉时代的流淌比率约在0.5左右，而一般企业流淌比率应当在2左右，由此可见，汇嘉时代的偿还债务的能力低下，这对于债权人来说无疑是一项巨大的威逼，债券得不到保障，因此不再情愿对该企业提供资金支持，降低了汇嘉时代的筹资能力，从而企业的日常生产经营活动也难以顺利开展。除了流淌比率以外，速动比率更是小于0.5，说明企业资金的回笼速度较慢，财务风险较高，偿债能

11、力较弱，势必会影响企业的筹资能力，存在资金链断裂的风险。为保证生产经营活动的顺利开展，汇嘉时代应当加强存货的日常管理、科学举债、优化资本结构，从而降低财务风险。资产负债率反映了企业综合的偿债能力，从表4可以看出，汇嘉时代的资产负债率基本保持在60%70%比较合理，说明企业能够将财务风险掌握在合理范围内，还可以很好地利用杠杆效应来产生利润，充分发挥了财务的杠杆效益。由表5可得，汇嘉时代的财务报表中的负债方面主要是流淌负债，占比72.6%，说明企业对短期借款有较强的依靠性，非流淌负债占比很少，仅有27.4%，流淌资产近几年来明显低于流淌负债，而非流淌资产大幅高于非流淌负债，同时也没有发行债券或长期

12、信托借款等融资行为，经营性净现金流量也不能够弥补短期借款，由此可以推出企业存在短贷长投的现象，短期偿债能力也相对较弱。短贷长投会给企业带来很大的隐患，其风险虽不明显，但却是始终存在的，在宏观经济状况好的时候，风险被掩盖，而经济不景气的时候，这种风险和隐患就会简单暴露出来。汇嘉时代只有在足够的能力保证持续获得良好的现金流，才会降低短贷长投的风险；否则，假如企业盈利能力下降，经营活动现金流匮乏，就会使企业资金周转发生困难，偿债能力恶化，陷入难以自拔的财务逆境，3因此需要管理层尽量削减短贷长投的行为。通过和同行业企业作比较可以看出，短贷长投是零售行业普遍存在的现象，而汇嘉时代这种现象尤为严重，造成企

13、业的偿债压力较大，面临的财务风险也相较其他企业更高。三盈利能力分析由表6可得，在20222022年，主营业务本钱率均在80%以上，说明本钱占主营业务收入的比例很高，汇嘉时代超市的盈利奉献较低，盈利能力始终较差，2022年受疫情政策影响，本钱的下降从而导致了主营业务本钱率的降低。从本钱费用比指标可以看出汇嘉时代的销售费用、管理费用和财务费用占比逐年上升，特殊在2022年，期间费用率升高13.5%，对公司业绩形成拖累，反映了公司的经济效益在连年减弱。营业利润率由2022年的4.33%降至2022年的0.24%，反映出汇嘉时代自收购好家乡起，利润率在持续下降，规模的扩大并没能提高企业的利润空间，反而

14、降低了企业的获利能力。依据汇嘉时代于2022年10月28日披露的第三季报，公司2022年前三季度实现营业总收入14.2亿元，主要由于2022年受疫情影响，相较去年同期下降了56%；上年归母净利润同期实现3423.7万元，而2022年仅实现-354万元，不但降幅明显，还尚不能维持盈利状态。从表7可以看出，汇嘉时代的净资产收益率、销售净利率和资产酬劳率逐年下降。在公司负债无明显改变的状况下，净资产收益率降低说明企业没有充分的利用闲置资金，对项目运作也缺乏适当的管理，导致总体经营能力下降。销售净利率降低代表销售收入的增长状况小于本钱、费用、税金的增长状况，公司2022营业本钱9.6亿元，同比下降63

15、%，明显高于营业收入55.8%的下降速度，造成利润率大幅下降。资产酬劳率直接反映了管理层对全部资产实施管理所产生的效益，而资产酬劳率下滑则表示公司的资金利用效率越来越低，资产运营的效率也不如从前。综上所述，汇嘉时代的资产利用效益不好，经营管理水平也有待改善，导致整个公司获利能力下降，尤其2022年由于疫情影响，导致净利润为负，公司发生亏损，假如不能尽快改善现状、查找其他的经济增长点，企业日常的经营活动将难以赚取足够的利润保证企业的进展。三、总结本文通过分析汇嘉时代20222022年度的财务报表，从其近期概况出发，分别对盈利能力、偿债能力和营运能力等三个方面进行分析讨论，了解到其公司规模在不断扩

16、大，经营领域也在不断全面，但在这过程中，营运能力等、偿债能力和盈利能力均有所下降，其经营状况和财务状况不算稳定，财务风险也相对同行业较高。对此，公司应准时作出改善，应当顺应时代进展，努力扩展新业务、转变经营思路、转变经营方式，重视线上自有平台的重要性，实现线上线下深度融合，提高服务水平和经营效率，提升盈利能力和业绩水平。参考文献：1汇嘉时代关于受让新疆好家乡超市股份有限公司股权的公告EB/OL.2022-041.2蔺涛.市场销售持续回升消费方式创新进展N.经济日报，2022-07-17.3文琪.天地数码财务风险隐现频繁大额分红J.股市动态分析，202246. 张芷萱 黄俊荣 单位：新疆财经大学 会计学院本文来源：网络收集与整理，如有侵权，请联系作者删除，谢谢！第11页 共11页第 11 页 共 11 页第 11 页 共 11 页第 11 页 共 11 页第 11 页 共 11 页第 11 页 共 11 页第 11 页 共 11 页第 11 页 共 11 页第 11 页 共 11 页第 11 页 共 11 页第 11 页 共 11 页