现金流量表的分析.ppt

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1、现金流量表及其分析一、概述现现金金流流量量表表是是继继资资产产负负债债表表、利利润润表表之之后后的的第第三三张主要的会计报表。张主要的会计报表。现金流量表于现金流量表于20世纪世纪70年代首先在美国采用年代首先在美国采用,英英国国90年代后开始采用。在此之前，企业编制资金来年代后开始采用。在此之前，企业编制资金来源来源与运用情况表。源来源与运用情况表。1992年，国际会计准则委员年，国际会计准则委员会颁布了会颁布了国际会计准则委员会第国际会计准则委员会第7号号现金流量现金流量表表，要求企业呈报现金流量表。我国，要求企业呈报现金流量表。我国1997年颁布年颁布企业会计准则企业会计准则现金流量表现

2、金流量表，要求上市公司自，要求上市公司自1998年呈报现金流量表，年呈报现金流量表，2000年又作了修订，要求年又作了修订，要求所有企业呈报现金流量表。所有企业呈报现金流量表。（一）现金流量表的基本要求1.企业应在年末编制年报时,编制现金流量表。2.现金流量表应标明企业名称、会计期间、货币单位、报表编号。3.应由制表人、会计主管和单位负责人签字并盖章。4.应根据需要决定设置现金流量的辅助帐簿。5.应就现金等价物的确认标准作出明确规定，并加以披露。(二)现金流量表中现金的定义1.现金现金是指企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款。因此，现金包括库存现金及银行存款和其他货币资金中能够随时支取的存

3、款。2.现金等价物现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额、价值变动风险很小的投资。如3个月到期的短期债券投资。3现金流量表中的现金现金流量表中的现金是指现金以及现金等价物。（三）现金流量的分类现金流量分为三类：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量。1.投资活动是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及处置活动.主要包括:取得和收回投资，购建和处置固定资产、无形资产、其他长期资产等等。2.筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。包括（1）与资本有关的现金流入和现金流出项目，如吸收投资、发行股票、分配利润等。（2

4、）债务规模与构成发生变化的项目如借入与偿还债务、发行债券与还本付息。3.经营活动是企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。包括：销售商品收到的款项、收到的税费返还款、购买商品或接受劳务而支付的款项、缴纳的税费、支付给职工及为职工支付的款项等等。（四）哪些活动能产生现金流量？1.借贷双方均为现金的业务(不产生现金流量)2.借贷双方均不涉及现金的业务(不产生现金流量)3.借贷双方一方为现金另一方为非现金的业务(产生现金流量)二、现金流量表的构成与项目讲解（一）现金流量表的构成现金流量表项项 目目金金 额额一、经营活动产生的现金流量一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金销售商品

5、、提供劳务收到的现金 收到的税费返还收到的税费返还 现金流入小计现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费支付的各项税费 现金流出小计现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量二、投资活动产生的现金流量购建、处置固定资产的流出、流入购建、处置固定资产的流出、流入对外投资、收益、收回对外投资、收益、收回三、筹资活动产生的现金流量三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资所收到的现金吸收投资所收到的现金 借款所收到的现金借款所收到的现金 现金流入小

6、计现金流入小计 偿还债务所支付的现金偿还债务所支付的现金 分配股利、利润所支付的现金分配股利、利润所支付的现金 现金流出小计现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额 四、现金及现金等价物的净增加额四、现金及现金等价物的净增加额补充资料：补充资料：1、将净利润调整为经营活动现金流量、将净利润调整为经营活动现金流量 净利润净利润 加：固定资产折旧加：固定资产折旧 计提的资产减值准备计提的资产减值准备 长期待摊费用摊销长期待摊费用摊销 应收账款的减少（减：增加）应收账款的减少（减：增加）存货的减少（减：增加）存货的减少（减：增加）待摊费用的减少（减：增加）待摊费用的减少（减

7、：增加）应付账款的增加（减：减少）应付账款的增加（减：减少）预提费用的增加（减：减少）预提费用的增加（减：减少）处置固定资产的损失（减：收益）处置固定资产的损失（减：收益）财务费用财务费用 经营性应收项目的减少（减：增加）经营性应收项目的减少（减：增加）经营性应付项目的增加（减：减少）经营性应付项目的增加（减：减少）经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额补充资料2、不涉及现金收支的投资和筹资活动、不涉及现金收支的投资和筹资活动 债务转为资本债务转为资本 一年内到期的可转换公司债券一年内到期的可转换公司债券 融资租入固定资产融资租入固定资产3、现金及现金等价物的净增加情况、现金及现

8、金等价物的净增加情况 现金的期末余额现金的期末余额 减：现金的期初余额减：现金的期初余额 加：现金等价物的期末余额加：现金等价物的期末余额 减：现金等价物的期初余额减：现金等价物的期初余额 现金及现金等价物净增加额现金及现金等价物净增加额二、现金流量表的构成与项目讲解（二）现金流量表的项目讲解1.报表的主体项目2.报表的补充资料项目报表的补充资料项目将净利润调整为经营活动的净流量:依据公式:收入费用利润收入包括:经营活动的收现收入、经营活动的非收现收入、非经营活动收现入、非经营活动非收现收入等。费用包括：经营活动的付现费用、经营活动的非付现费用、非经营活动的付现费用、非经营活动的非付现费用等。

9、经营活动的净流量经营活动的收现收入经营活动的付现费用利润经营活动的非付现费用、非经营活动的付现费用、非经营活动的非付现费用等经营活动的非收现收入、非经营活动收现入、非经营活动非收现收入等1.三、现金流量表的编制方法三、现金流量表的编制方法2.(一一)报表主体的编制方法报表主体的编制方法 3.1.直接法直接法 即根据收款凭证、付款凭证及用途分析即根据收款凭证、付款凭证及用途分析直接填制现金流量表。直接填制现金流量表。4.2.工作底稿法与工作底稿法与T型帐户法型帐户法 即根据利润表、资产即根据利润表、资产负债表中的数据与总帐、明细分类帐中的分析数据，负债表中的数据与总帐、明细分类帐中的分析数据，通

10、过编制调整会计分录，利用工作底稿或通过编制调整会计分录，利用工作底稿或T型帐户，型帐户，最终编制现金流量表。最终编制现金流量表。5.3.利用会计软件直接生成利用会计软件直接生成6.(二二)补充资料补充资料1 间接法间接法7.经营活动产生的现金流量净额净利润折旧费经营活动产生的现金流量净额净利润折旧费用、利息费用营运资本的增加处置长期资产的用、利息费用营运资本的增加处置长期资产的收益收益8.四、现金流量表的作用 现现金金流流量量表表以以收收付付实实现现制制为为基基础础，具具有有客客观观性性和和可可理理解解性性。现现金金流流量量表表是是连连接接资资产产负负债债表表与与利利润润表表的的桥梁。桥梁。现

11、现金金流流量量表表的的基基本本目目的的是是报报告告特特定定会会计计期期间间内内现现金金的的流流入入和和流流出出情情况况。通通过过现现金金流流量量表表揭揭示示的的信信息息，可可以以对对企企业业编编制制现现金金流流量量表表可可以以提提供供企企业业的的现现金金流流量量信信息息，帮帮助助投投资资者者、债债权权人人直直接接有有效效地地分分析析企企业业偿偿还还债债务务、支支付付股股利利及及对对外外融融资资的的能能力力；编编制制现现金金流流量量表表便便于于报报表表使使用用者者分分析析本本期期净净利利与与经经营营现现金金流流量量的的差差异异，客客观观评评价价企企业业的的营营利利能能力力和和经经营营周周转转是是

12、否否顺顺畅畅；编编制制现现金金流流量量表表便便于于报报表表使使用用者者分分析析与与现现金金有有关关、无无关关的的投资筹资活动，预测企业未来的发展趋势和现金流量。投资筹资活动，预测企业未来的发展趋势和现金流量。五、现金流量表的比率分析、现金流量表的比率分析 现现金金流流量量比比率率是是指指现现金金流流量量与与其其他他项项目目数数据据相相比比所所得得的的值值。与与现现金金流流量量有有密密切切联联系系的的数数据据，主主要要来来自资产阶级负债表和利润表，少数来自其他资料。自资产阶级负债表和利润表，少数来自其他资料。(一一)现金流量的偿债能力分析现金流量的偿债能力分析1 1、现金比率、现金比率 现现金金

13、比比率率适适宜宜现现金金衡衡量量企企业业偿偿还还短短期期债债务务的的一一个个指指标标，是最稳健的短期偿债能力指标，其计算公式为是最稳健的短期偿债能力指标，其计算公式为 现金比率现金流动负债现金比率现金流动负债 式中的现金是指期末企业所拥有的现金，包括式中的现金是指期末企业所拥有的现金，包括现金和现金等价物，可以从现金流量表中的现金和现金等价物，可以从现金流量表中的“期末期末的现金余额的现金余额”项目取得数据。式中的流动负债则取项目取得数据。式中的流动负债则取之于资产负债表。之于资产负债表。2 2、经营活动净现金比率、经营活动净现金比率 经经营营活活动动净净现现金金比比率率是是表表明明以以本本期

14、期经经营营活活动动净净现现金流量偿还债务能力的指标，计算公式为金流量偿还债务能力的指标，计算公式为 经营活动净现金比率经营活动净现金比率 经营活动净现金流量流动负债经营活动净现金流量流动负债 经营活动净现金比率经营活动净现金比率 经营活动净现金流量负债总额经营活动净现金流量负债总额 前者可以衡量短期偿债能力，后者可以衡量长期前者可以衡量短期偿债能力，后者可以衡量长期偿债能力。偿债能力。3 3、到期债务本息偿付比率到期债务本息偿付比率 到期债务本息偿付比率是以本期经营活动净现到期债务本息偿付比率是以本期经营活动净现金流量来偿还到期债务的比率指标，到期债务包括金流量来偿还到期债务的比率指标，到期债

15、务包括一年内到期的长期借款、融资租赁的租赁费用、应一年内到期的长期借款、融资租赁的租赁费用、应付票据等的本金和利息，这是一个较为稳健的偿债付票据等的本金和利息，这是一个较为稳健的偿债能力指标。能力指标。(二二)支付能力分析指标支付能力分析指标 支支付付能能力力是是一一个个广广义义的的概概念念，除除了了用用现现金金偿偿付付债债务务外外，还还包包括括购购买买商商品品支支出出、接接受受劳劳务务支支出出、各各项项费费用用支支出出、各各项项资资本本性性支支出出、对对外外投投资资支支出出、经经营营性性租租赁赁费费用用支支出出等等都都可可以以纳纳入入支支付付能能力力的的范范围围。支支付付能力分析指标包括现金

16、自给率、现金充分性比率能力分析指标包括现金自给率、现金充分性比率 1 1、现金自给率、现金自给率 现现金金自自给给率率，也也称称现现金金适适当当率率，是是指指企企业业通通过过经经营营活活动动创创造造的的现现金金净净流流量量，能能否否满满足足企企业业正正常常经经营营活活动动、投投资资活活动动与与财财务务活活动动的的需需要要，即即经经营营活活动动净净现现金金流流量量能能否否满满足足资资本本支支出出、存存货货投投资资支支出出和和支支付付现现金金股股利的需要，其计算公式为利的需要，其计算公式为 现金自给率（净现金流量适当比率）现金自给率（净现金流量适当比率）经营活动净现金流量经营活动净现金流量(资本支

17、出存货增量股利资本支出存货增量股利)为了克服不确定因素的影响，应该取为了克服不确定因素的影响，应该取35年的数年的数据加和或平均，再代入公式来计算该指标。该指标较据加和或平均，再代入公式来计算该指标。该指标较低，则表明企业的资本支出、追加存货投资和支付现低，则表明企业的资本支出、追加存货投资和支付现金股利所需的现金主要依靠外部融资。金股利所需的现金主要依靠外部融资。当然，靠牺牲当然，靠牺牲好的投资机会来维持现金自给率也是不足取的好的投资机会来维持现金自给率也是不足取的。现金。现金自给率可进一步分解为下面两个比率自给率可进一步分解为下面两个比率：(1)(1)支付现金股利比率支付现金股利比率支支付

18、付现现金金股股利利比比率率是是指指经经营营活活动动净净现现金金流流量量对对现现金金股股利的比率，其计算公式为利的比率，其计算公式为 支付现金股利比率支付现金股利比率 经营活动净现金流量现金股利经营活动净现金流量现金股利(2)(2)经营活动现金净流量对资本性支出的比率经营活动现金净流量对资本性支出的比率 该指标的名称本身就是其计算公式。该指标的名称本身就是其计算公式。该比率越大，说明企业经营活动产生的现金满该比率越大，说明企业经营活动产生的现金满足其资本性支出的能力越强。如果该指标大于足其资本性支出的能力越强。如果该指标大于1 1，说，说明企业的资本性支出完全可以由企业自身的经营活明企业的资本性

19、支出完全可以由企业自身的经营活动创造的现金来满足。动创造的现金来满足。2 2、现金充分性比率现金充分性比率 现现金金充充分分性性比比率率是是衡衡量量企企业业是是否否有有足足够够现现金金偿偿还还债债务务、进进行行投投资资以以及及支支付付股股利利和和利利息息的的指指标标，其其计计算算公式为公式为 现金充分性比率现金充分性比率 现金及现金等价物净增加额现金及现金等价物净增加额 债务偿还额资本性支出额支付股利、利息额债务偿还额资本性支出额支付股利、利息额 从计算公式可以看出，现金充分性比率必须保持从计算公式可以看出，现金充分性比率必须保持1 1以上，才能保障公式分母中各项支付的现金需要，如以上，才能保

20、障公式分母中各项支付的现金需要，如果小于果小于1 1，则会出现现金短缺局面。，则会出现现金短缺局面。(三三)现金投资能力分析指标现金投资能力分析指标 一个企业获得或保持竞争优势的能力很大程度一个企业获得或保持竞争优势的能力很大程度上取决于企业的资产，为了取得资产，必须有足够上取决于企业的资产，为了取得资产，必须有足够的现金。对于大多数企业来说，盈利性经营活动产的现金。对于大多数企业来说，盈利性经营活动产生的现金是再投资资金的重要来源，可以将投资于生的现金是再投资资金的重要来源，可以将投资于新增资产的现金与来自于经营活动的净现金进行比新增资产的现金与来自于经营活动的净现金进行比较分析。较分析。1

21、 1、现金再投资率、现金再投资率 现现金金再再投投资资率率反反映映了了企企业业通通过过经经营营活活动动创创造造的的现现金金净净流流量量用用于于资资产产更更新新或或扩扩大大资资产产规规模模的的能能力力。其其计计算算公公式为式为 现金再投资率现金再投资率 (经营活动净现金流量股利经营活动净现金流量股利)/()/(长期资产营运资本长期资产营运资本)式中，式中，营运资本流动资产流动负债营运资本流动资产流动负债，长期资产系指其原值。长期资产系指其原值。现现金金再再投投资资比比率率反反映映企企业业通通过过自自身身的的经经营营活活动动获获取取现现金金来来更更新新长长期期资资产产、扩扩充充营营运运资资本本的的

22、能能力力，可可以以与与长长期期资资产产折折旧旧率率(摊摊销销率率)比比较较分分析析,通通常常认认为为，该该比比率率介介于于7%到到11%是令人满意的。是令人满意的。若将公式中的长期资产取其净值，则现金再投资率的若将公式中的长期资产取其净值，则现金再投资率的直观经济含义是，企业的有关资产中有多比例是由当期直观经济含义是，企业的有关资产中有多比例是由当期经营活动创造的净现金流量购置的经营活动创造的净现金流量购置的。2、资本获取率资本获取率 资资本本获获取取率率是是指指支支付付融融资资成成本本后后的的经经营营活活动动家家净现金流量与投资净额的比值，其计算公式为净现金流量与投资净额的比值，其计算公式为

23、 资本获取率资本获取率(经营活动净现金流量利息、股息支出经营活动净现金流量利息、股息支出)投资净额投资净额 式式中中，利利息息、股股息息支支出出可可以以从从融融资资活活动动的的现现金金流流出出项项目目查查到到，投投资资净净额额即即指指购购买买固固定定资资产产、金金融融资资产产而而产产生生现现金金净净流流出出额额。一一般般说说来来，企企业业扩扩大大规规模模不不宜宜加加大大财财务务风风险险，因因此此该该指指标标可可以以与与企企业业的的资资产负债率比较。产负债率比较。现金投资能力分析指标也反映企业的发展能力。现金投资能力分析指标也反映企业的发展能力。(四四)经营活动收益质量分析指标经营活动收益质量分

24、析指标 一一般般说说来来,将将企企业业通通过过营营业业活活动动获获取取的的净净现现金金流流量量与与营营业业活活动动本本身身的的规规模模、收收益益相相比比较较,可可以以反反映映经经营营活动的收益质量。活动的收益质量。反映经营活动收益质量的最常用的指标是反映经营活动收益质量的最常用的指标是盈余盈余现金保障倍数。此外还有销售收入现金比率、主营现金保障倍数。此外还有销售收入现金比率、主营业务现金比率业务现金比率等等。等等。1 1、盈余现金保障倍数、盈余现金保障倍数 盈盈余余现现金金保保障障倍倍数数企企业业一一定定时时期期经经营营现现金金净净流流量量同净利润的比值，其计算公式为同净利润的比值，其计算公式

25、为 盈余现金保障倍数经营现金净流量净利润盈余现金保障倍数经营现金净流量净利润 盈余现金保障倍数在收付实现制的基础上，从盈余现金保障倍数在收付实现制的基础上，从现金流入和流出的动态角度，对企业收益的质量进现金流入和流出的动态角度，对企业收益的质量进行评价。该指标充分反映出企业当期净收益中有多行评价。该指标充分反映出企业当期净收益中有多少是有现金保障的，它挤掉了收益中的水分，同时，少是有现金保障的，它挤掉了收益中的水分，同时，减少了权责发生制会计对收益的操纵。减少了权责发生制会计对收益的操纵。一般地说，经营现金净流量大致等于净利润、一般地说，经营现金净流量大致等于净利润、折旧折旧(含摊销含摊销)费

26、用、利息费用三者之和减去营运资费用、利息费用三者之和减去营运资本的增加。本的增加。2 2、现金销售收入比率现金销售收入比率 现现金金销销售售收收入入比比率率是是指指销销售售商商品品、提提供供劳劳务务收收到到的现金与销售收入之比，其计算公式为的现金与销售收入之比，其计算公式为 销售现金销售收入比率销售现金销售收入比率 销售商品、提供劳务收到的现金销售收入销售商品、提供劳务收到的现金销售收入 式中，式中，“销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金”取取之于现金流量表，是依据收付实现制计量的；之于现金流量表，是依据收付实现制计量的；“销销售收入售收入”取之于利润表的产品销售收入取之于

27、利润表的产品销售收入(主营业务收主营业务收入入)。由于该指标的分子还包含企业通过其他业务收。由于该指标的分子还包含企业通过其他业务收到的现金、本期收回的前期应收账款、本期收到的到的现金、本期收回的前期应收账款、本期收到的预收账款和向商品购买者收取的增值税额等，所以预收账款和向商品购买者收取的增值税额等，所以该指标应大致等于该指标应大致等于(1+(1+增值税税率增值税税率)，若小于此值，若小于此值，就要仔细检查应收、应付项目以及存货的期末余额，就要仔细检查应收、应付项目以及存货的期末余额，找出原因，制定相应措施找出原因，制定相应措施,提高收益质量。提高收益质量。3 3、主营业务现金比率主营业务现

28、金比率 主主营营业业务务现现金金比比率率是是指指经经营营活活动动现现金金净净流流量量与与营营业收益之比，其计算公式为业收益之比，其计算公式为 主营业务现金比率主营业务现金比率 经营活动现金净流量营业收益经营活动现金净流量营业收益 由由于于核核算算经经营营活活动动现现金金流流量量时时未未扣扣除除利利息息费费用用(计计入入了了筹筹资资活活动动),),相相应应地地式式中中的的营营业业收收益益等等于于营营业业利利润润与与利利息息费费用用之之和和,以以增增强强分分子子、分分母母的的可可比比性性。该该指标大于指标大于1 1，说明盈利的质量较高。，说明盈利的质量较高。该指标也称为营业收益现金比率该指标也称为

29、营业收益现金比率。4、每股经营活动现金流量、每股经营活动现金流量 经营活动现金流量净额优先股股利经营活动现金流量净额优先股股利 流通在外的普通股股数流通在外的普通股股数公式中的分母应与计算每股收益时相同。公式中的分母应与计算每股收益时相同。该指标在短期内比每股收益指标更能显示出企业在该指标在短期内比每股收益指标更能显示出企业在资本性支出和支付股利方面的能力，但决不能代替每资本性支出和支付股利方面的能力，但决不能代替每股收益作为显示企业获利能力的主要指标。股收益作为显示企业获利能力的主要指标。5、现金流量折旧影响系数、现金流量折旧影响系数折旧额经营活动现金流量净额折旧额经营活动现金流量净额该指标

30、应小于，若大于则说明营运能力低下。该指标应小于，若大于则说明营运能力低下。六、现金流量表的结构分析六、现金流量表的结构分析 现金流量结构分析是指同一时期现金流量表中不同项目现金流量结构分析是指同一时期现金流量表中不同项目间的比较与分析，以揭示各项数据在企业现金流入量中间的比较与分析，以揭示各项数据在企业现金流入量中的相互关系。的相互关系。定性的结构分析定性的结构分析 定性的结构分析主要是，观察三大活动分别产生的现金定性的结构分析主要是，观察三大活动分别产生的现金流入和现金流出数额，从宏观上对企业的发展状况进行流入和现金流出数额，从宏观上对企业的发展状况进行把握。大致分以下四种情况：把握。大致分

31、以下四种情况：第一种，在产品起步时期，由于产品还处在市场开第一种，在产品起步时期，由于产品还处在市场开拓阶段，企业经营现金流量一般为负，并且市场的开拓、拓阶段，企业经营现金流量一般为负，并且市场的开拓、生产能力的进一步形成都需要追加投资，因此投资活动生产能力的进一步形成都需要追加投资，因此投资活动现金流量为负，筹资是这时现金的主要来源。现金流量为负，筹资是这时现金的主要来源。第二种，在产品销售快速增长时期，经营现金流量一般为正，同时，为第二种，在产品销售快速增长时期，经营现金流量一般为正，同时，为扩大市场份额，企业需要不断地追加投资，所以投资现金流量依然为负。扩大市场份额，企业需要不断地追加投

32、资，所以投资现金流量依然为负。然而经营现金流量很可能不足以满足投资所需现金，因此筹资活动现金流然而经营现金流量很可能不足以满足投资所需现金，因此筹资活动现金流量可能继续为正。量可能继续为正。第三种，在产品成熟期，销售稳定，并且开始回收投资，因此经营活第三种，在产品成熟期，销售稳定，并且开始回收投资，因此经营活动现金流量和投资活动现金流量均为正。由于现金被用来偿还债务，筹资动现金流量和投资活动现金流量均为正。由于现金被用来偿还债务，筹资活动现金流量为负。活动现金流量为负。第四种，在产品进入衰退期时，市场萎缩，销售量下降，企业经营活第四种，在产品进入衰退期时，市场萎缩，销售量下降，企业经营活动现金

33、流量为负，企业大规模收回投资，并偿还债务，因此企业投资活动动现金流量为负，企业大规模收回投资，并偿还债务，因此企业投资活动现金流量为正，筹资活动现金流量为负。现金流量为正，筹资活动现金流量为负。2.定量的结构分析通过分析经营现金流量、投资现金流量和筹资现金流量占现金净流量的比率以及其各子项目所占比率，可以了解现金流量结构，有利于报表使用者对其流动原因进行分析。从而洞察企业的财务质量和营运状况，预测企业的发展前景。（1）流入结构分析总流入中经营流入是其主要来源；投资流入与筹资流入也占有重要地位。经营活动流入中销售收入是主体，比较正常；投资活动的流入中分清是收回投资，还是获利；筹资活动的流入中要分

34、清是增加负债还是所有者投入。（2）流出结构分析总流出中经营活动流出占多少比例，投资活动占多少比例，筹资活动占多少比例，说明哪一活动流出较大，并分析流出的主要原因。生产经营中因购货而流出是属正常经营，筹资流出的主要原因是偿还债务。投资活动的流出主要是购买固定资产、对外投资等引起。（3）流入流出比分析经营活动流入流出比大于1，表明企业1元的流出可换回多于1元现金，经营活动经济效益较好。投资活动流入流出比小于1，表明公司处在扩张时期。筹资活动流入流出比为小于1，表明还款明显大于借款。若某经营活动现金为正数，投资活动的现若某经营活动现金为正数，投资活动的现金流量为负数，筹资活动的现金流量是正负相金流量为负数，筹资活动的现金流量是正负相间的，说明该是一个健康的正在成长的公司，间的，说明该是一个健康的正在成长的公司，公司发展前景比较好。公司发展前景比较好。