基金从业资格-私募股权投资基金基础知识习题.doc

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1、基金从业资格考试辅导私募股权投资基金基础知识第一章 股权投资基金概述一、单项选择题1、下列关于股权投资基金与证券投资基金的表述，错误的是（）。A、公募证券投资基金的募集方式是公开募集B、私募证券投资基金的投资标的是股票或债券C、公募股权投资基金的募集方式是公开募集D、私募股权投资基金的投资标的是公开交易的股权2、1946年成立的美国（），被公认为全球第一家以公司形式运作的创业投资基金。A、研究与发展公司（ARD）B、小企业投资公司计划（SBIC）C、创业投资协会（NVCA）D、私人股权投资协会（PEC）3、20世纪50年代至70年代，经典的狭义创业投资基金主要投资于（）企业。A、大型成长型B、

2、大型成熟型C、中小成长型D、中小成熟型4、1993年8月，成立了淄博乡镇企业投资基金，并在上海证券交易所上市，这是我国第一只（）创业投资基金。A、公司型B、契约型C、平衡型D、收入型5、（）年股权投资基金的概念在我国很快流行开来。A、2008B、2007C、2005D、20126、当前我国已成为全球（）股权投资市场。A、第一大B、第二大C、第三大D、第四大7、股权投资基金运作的阶段有（）。.募资.管理.退出.投资A、B、C、D、8、由于股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要37年才能完成投资的全部流程实现退出，股权投资因此被称为（）。A、短期资本B、公开资本C

3、、非公开资本D、耐心的资本9、基金管理人在投资后管理阶段投入大量资源的原因不包括（）。A、防范被投资企业的破产风险B、帮助被投资企业更好发展C、对被投资企业进行有效监管D、为被投资企业提供各种商业资源和管理支持10、在股权投资基金的退出阶段，股权投资基金将其在被投资企业中的股权以（）的形式变现，从而退出其在企业中的投资。.上市.挂牌转让.清算.协议转让A、B、C、D、11、基金在选择具体投资对象时所使用的一系列规则、行为和程序的总和称为（）。A、基金的投资策略B、基金的投资范围C、基金的投资限制D、基金的管理方式12、在股权投资基金实务运作中，更多地实行（）。A、承诺出资制B、授权资本制C、法

4、定资本制D、折中资本制13、中小微创业企业通常具有以下（）方面的发展和融资需求特征。.信息不对称比较严重.创业成功的不确定性较高.科技型中小微创业企业的资产结构中无形资产占比较高.中小微创业企业的融资需求呈现阶段性特征A、B、C、D、14、关于我国股权投资行业的发展趋势，下列说法错误的是（）。A、未来我国经济的增长将转向要素驱动B、金融市场将逐步由间接融资为主转向直接融资为主C、股权投资基金的运作模式和发展方式与创新驱动的内在要求高度一致，面临着广阔的发展机遇D、随着我国股权投资基金行业专业化、市场化程度不断提高，该行业必将迎来持续健康规范发展的新阶段15、在多方推动下，中国股权投资市场开始进

5、入起步发展阶段。截至2005年末，活跃于中国境内的股权投资机构增至（）家，一批本土机构开始崭露头角。A、200B、350C、500D、65016、关于并购基金的说法，错误的是（）。A、并购基金更侧重于通过投资于价值被高估的企业，获取被投资企业的控制权，进而对被投资企业进行重整B、并购基金的投资后管理与创业投资基金也有很大区别，其主要是通过重整来实现产业转型升级和价值提C、越来越多的大企业通过设立和管理并购基金，帮助其实现产业转型和升级D、并购基金对投资对象的整合主要通过管理的提升及产业和技术的整合答案部分一、单项选择题1、【正确答案】 D【答案解析】 本题考查股权投资基金的概念。私募股权投资基

6、金的投资标的是非公开交易的股权。参见教材P3。【该题针对“股权投资基金概念与特点”知识点进行考核】【答疑编号12409534,点击提问】2、【正确答案】 A【答案解析】 本题考查国外股权投资基金发展历史。1946年成立的美国研究与发展公司（ARD），被公认为全球第一家以公司形式运作的创业投资基金。参见教材P5。【该题针对“股权投资基金发展历史”知识点进行考核】【答疑编号12409539,点击提问】3、【正确答案】 C【答案解析】 本题考查国外股权投资基金发展历史。20世纪50年代至70年代，创业投资基金主要投资于中小成长型企业，此时的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金。参见教材P5。【该题针

7、对“股权投资基金发展历史”知识点进行考核】【答疑编号12409543,点击提问】4、【正确答案】 A【答案解析】 本题考查我国股权投资基金发展历史。1993年8月，为支持淄博作为全国农村经济改革试点示范区的乡镇企业改革，原国家体改委和人民银行支持原中国农村发展信托投资公司率先成立了淄博乡镇企业投资基金，并在上海证券交易所上市，这是我国第一只公司型创业投资基金。参见教材P7。【该题针对“股权投资基金发展历史”知识点进行考核】【答疑编号12409554,点击提问】5、【正确答案】 B【答案解析】 本题考查我国股权投资基金发展历史。2007年，受美国主要大型并购基金管理机构脱离美国创业投资协会并发起

8、设立美国股权投资协会等事件影响，“股权投资基金”的概念在我国很快流行开来。参见教材P8。【该题针对“股权投资基金发展历史”知识点进行考核】【答疑编号12409558,点击提问】6、【正确答案】 B【答案解析】 本题考查我国股权投资基金行业发展现状。当前我国已成为全球第二大股权投资市场。参见教材P8。【该题针对“股权投资基金发展历史”知识点进行考核】【答疑编号12409562,点击提问】7、【正确答案】 D【答案解析】 本题考查股权投资基金运作流程。股权投资基金运作的四个阶段是募资、投资、管理和退出。参见教材P9。【该题针对“股权投资基金基本运作模式”知识点进行考核】【答疑编号12409574,

9、点击提问】8、【正确答案】 D【答案解析】 本题考查股权投资基金的特点。由于股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要37年才能完成投资的全部流程实现退出，股权投资因此被称为“耐心的资本”。参见教材P4。【该题针对“股权投资基金概念与特点”知识点进行考核】【答疑编号12409577,点击提问】9、【正确答案】 A【答案解析】 本题考查股权投资基金的特点。股权投资是“价值增值型”投资。基金管理人通常在投资后管理阶段投入大量资源，一方面，为被投资企业提供各种商业资源和管理支持，帮助被投资企业更好发展；另一方面，也通过参加被投资企业股东会、董事会等形式，对被投资企业进行

10、有效监管，以应对被投资企业的信息不对称和企业管理层的道德风险。参见教材P4。【该题针对“股权投资基金概念与特点”知识点进行考核】【答疑编号12409581,点击提问】10、【正确答案】 D【答案解析】 本题考查股权投资基金运作流程。在退出阶段，股权投资基金将其在被投资企业中的股权以上市、挂牌转让、协议转让、清算等形式变现，从而“退出” 其在企业中的投资，然后根据约定将退出所得分配给基金的投资者和管理人。参见教材P10。【该题针对“股权投资基金基本运作模式”知识点进行考核】【答疑编号12409587,点击提问】11、【正确答案】 A【答案解析】 本题考查股权投资基金运作关键要素。基金的投资策略，

11、是指基金在选择具体投资对象时所使用的一系列规则、行为和程序的总和。参见教材P11。【该题针对“股权投资基金基本运作模式”知识点进行考核】【答疑编号12409591,点击提问】12、【正确答案】 A【答案解析】 本题考查股权投资基金运作关键要素。在股权投资基金实务运作中，更多地实行承诺出资制。参见教材P11。【该题针对“股权投资基金基本运作模式”知识点进行考核】【答疑编号12409595,点击提问】13、【正确答案】 D【答案解析】 本题考查创业投资基金的社会经济效益。中小微创业企业通常具有以下几方面的发展和融资需求特征：信息不对称比较严重；创业成功的不确定性较高；科技型中小微创业企业的资产结构

12、中无形资产占比较高；中小微创业企业的融资需求呈现阶段性特征。参见教材P12-13。【该题针对“股权投资基金在经济发展中的作用”知识点进行考核】【答疑编号12409603,点击提问】14、【正确答案】 A【答案解析】 本题考查我国股权投资基金业的发展趋势。从发展趋势来看，未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动，与此相适应，金融市场也将逐步由间接融资为主转向直接融资为主。参见教材P15。【该题针对“股权投资基金在经济发展中的作用”知识点进行考核】【答疑编号12409607,点击提问】15、【正确答案】 C【答案解析】 本题考查我国股权投资基金发展历史。在多方推动下，中国股权投资市场开始进

13、入起步发展阶段。截至2005年末，活跃于中国境内的股权投资机构增至500家，一批本土机构开始崭露头角。参见教材P7。【该题针对“股权投资基金发展历史”知识点进行考核】【答疑编号12410130,点击提问】16、【正确答案】 A【答案解析】 本题考查并购基金对产业转型和升级的贡献。并购基金更侧重于通过投资于价值被低估的企业，获取被投资企业的控制权，进而对被投资企业进行重整。参见教材P14-15。【该题针对“股权投资基金在经济发展中的作用”知识点进行考核】【答疑编号12411573,点击提问】第二章 股权投资基金参与主体一、单项选择题1、下列不属于基金合同当事人的是（）。A、基金投资者B、基金管理

14、人C、基金托管人D、基金销售机构2、关于股权投资基金的投资者，下列表述错误的是（）。A、企业年金和金融机构属于股权投资基金的投资者B、社会公益基金和政府引导基金属于股权投资基金的投资者C、股权投资基金的投资者不包括工商企业D、应当为具备相应风险识别能力和风险承担能力的合格投资者3、基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能多半由（）承担。A、基金管理人B、基金托管人C、基金财产保管机构D、基金份额登记机构4、为了保证基金财产的安全，有些国家的法律法规要求股权投资基金按照资产管理和保管分开的原则进行运作，由专门的（）保管基金财产。A、基金管理人B、基金托管人C、基金财产保管机

15、构D、基金份额登记机构5、股权投资基金市场服务机构包括（）。.基金销售机构.基金财产保管机构.基金份额登记机构.律师事务所A、B、C、D、6、（）在提供募集服务的过程中，应将基金管理人的基金募集材料及时完整地提供给潜在基金投资者。A、基金销售机构B、基金募集机构C、基金财产保管机构D、基金份额登记机构7、基金份额登记机构提供的服务包括（）。.建立并管理投资者的基金账户.负责基金份额的登记及资金结算.保管投资者名册.代理发放红利A、B、C、D、8、在股权投资基金的募集与设立阶段，律师提供的服务不包括（）。.协助基金管理人起草或审阅与基金投资者有关的法律文件.根据基金管理人与基金投资者的商务安排，

16、起草相关的基金法律文件.就基金的投资领域、投资方向的限制向基金管理人提供咨询服务.协助完成基金管理人登记和基金备案工作，并根据需要出具相应的法律意见书A、B、C、D、9、在股权投资基金的投资及投资后管理阶段，律师提供的服务不包括（）。.协助基金管理人起草或审阅与基金投资者有关的法律文件.协助完成基金管理人登记和基金备案工作，并根据需要出具相应的法律意见书.根据基金管理人与基金投资者的商务安排，起草相关的基金法律文件.根据不同退出方式的相关法律规定，起草相关法律文件，参与谈判，协助基金管理人最大限度地获取合法投资收益A、B、C、D、10、协助完成基金管理人登记和基金备案工作，并根据需要出具相应的

17、法律意见书。这是股权投基金（）阶段律师提供的服务。A、募集与设立B、投资及投资后管理C、项目退出D、清算11、股权投资基金的特点包括（）。.信息透明度较高.产品设计复杂.流动性低.风险性较高A、B、C、D、12、最具权威、最为有效的股权投资基金监管是（）。A、行业自律监管B、内部控制监管C、政府监管D、社会力量监管13、（）是股权投资基金监管的首要目标，是股权投资基金行业赖以存在和发展的基础。A、保护基金管理人合法权益B、保护基金投资者合法权益C、防范系统性金融风险D、防范非系统性金融风险14、股权投资基金监管的基本原则有（）。.依法监管.审慎监管.适度监管.分类监管A、B、C、D、15、要求

18、监管机构具有权威性，要赋予监管机构合法的监管地位以及合理的监管权限和职责，这是股权投资基金监管的（）原则。A、依法监管B、高效监管C、审慎监管D、适度监管16、从（）来看，股权投资基金主要可以分为创业投资基金和并购基金。A、运作方式B、投资对象C、监管主体D、组织形式17、行业自律与政府监管的联系包括（）。.目的一致.对违法违规者的处罚相同.行业自律是对政府监管的积极补充.行业自律组织在政府监管机构和市场主体之间起着桥梁和纽带作用A、B、C、D、18、政府监管机构对违法违规市场采取的监管措施和行政处罚不包括（）。A、责令改正B、出具警示函C、公开谴责D、取消会员资格19、我国股权投资基金的自律

19、组织是（）。A、证券登记结算公司B、上海证券交易所C、深圳证券交易所D、中国证券投资基金业协会答案部分一、单项选择题1、【正确答案】 D【答案解析】 本题考查基金当事人。从本质上看，股权投资基金是资产管理产品，基金投资者将资金委托给基金管理人管理，因此，基金投资者和基金管理人是基金必然的当事人。另外，如果基金财产交由托管人托管，则基金托管人也是基金当事人之一。参见教材P19。【该题针对“股权投资基金当事人”知识点进行考核】【答疑编号12427325,点击提问】2、【正确答案】 C【答案解析】 本题考查基金投资者。股权投资基金投资者主要包括金融机构、社会保障基金、企业年金、社会公益基金、母基金、

20、主权财富基金、政府引导基金、工商企业、个人投资者等。参见教材P19。【该题针对“股权投资基金当事人”知识点进行考核】【答疑编号12427329,点击提问】3、【正确答案】 A【答案解析】 本题考查基金管理人。基金管理人在基金运作中具有核心作用，基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的市场服务机构承担。参见教材P20。【该题针对“股权投资基金当事人”知识点进行考核】【答疑编号12427333,点击提问】4、【正确答案】 B【答案解析】 本题考查基金托管人。为了保证基金财产的安全，有些国家的法律法规要求股权投资基金按照资产管理和保管分开的原则

21、进行运作，由专门的基金托管人保管基金财产。参见教材P20。【该题针对“股权投资基金当事人”知识点进行考核】【答疑编号12427338,点击提问】5、【正确答案】 D【答案解析】 本题考查股权投资基金市场服务机构。股权投资基金市场服务机构主要包括基金财产保管机构、基金销售机构、基金份额登记机构、律师事务所、会计师事务所等。参见教材P21。【该题针对“股权投资基金市场服务机构”知识点进行考核】【答疑编号12427342,点击提问】6、【正确答案】 A【答案解析】 本题考查基金销售机构。基金销售机构在提供募集服务的过程中，应将基金管理人的基金募集材料及时完整地提供给潜在基金投资者，全面如实披露投资风

22、险及可能的投资损失，不得隐瞒任何重要信息，不得对募集材料中的信息作出任何误导性陈述。参见教材P22。【该题针对“股权投资基金市场服务机构”知识点进行考核】【答疑编号12427346,点击提问】7、【正确答案】 D【答案解析】 本题考查基金份额登记机构。基金份额登记机构提供的服务包括：建立并管理投资者的基金账户；负责基金份额的登记及资金结算；基金交易确认；代理发放红利；保管投资者名册。参见教材P22。【该题针对“股权投资基金市场服务机构”知识点进行考核】【答疑编号12427350,点击提问】8、【正确答案】 B【答案解析】 本题考查律师事务所。在股权投资基金的募集与设立阶段，律师提供的服务包括：

23、协助基金管理人设计基金的组织形式即内部结构；根据基金管理人与基金投资者的商务安排，起草相关的基金法律文件；在基金管理人委托的范围内，对基金投资者的资质进行审核；协助完成基金管理人登记和基金备案工作，并根据需要出具相应的法律意见书。参见教材P23。【该题针对“股权投资基金市场服务机构”知识点进行考核】【答疑编号12427354,点击提问】9、【正确答案】 C【答案解析】 本题考查律师事务所。在股权投资基金的投资及投资后管理阶段，律师提供的服务包括：就基金的投资领域、投资方向的限制向基金管理人提供咨询服务；在初步确定拟投资企业后，律师按照基金管理人的委托，勤勉审慎地对拟投资企业进行法律尽职调查，提

24、交法律尽职调查报告或法律意见书，协助基金管理人分析投资涉及的法律问题和风险；协助基金管理人起草或审阅与基金投资者有关的法律文件；在投资后管理阶段，按照基金管理人的委托，根据投资法律文件的约定，保护基金在拟投资企业中的合法权益。参见教材P23。【该题针对“股权投资基金市场服务机构”知识点进行考核】【答疑编号12427358,点击提问】10、【正确答案】 A【答案解析】 本题考查律师事务所。在股权投资基金的募集与设立阶段，律师提供的服务包括：协助基金管理人设计基金的组织形式即内部结构；根据基金管理人与基金投资者的商务安排，起草相关的基金法律文件；在基金管理人委托的范围内，对基金投资者的资质进行审核

25、；协助完成基金管理人登记和基金备案工作，并根据需要出具相应的法律意见书。参见教材P23。【该题针对“股权投资基金市场服务机构”知识点进行考核】【答疑编号12427362,点击提问】11、【正确答案】 C【答案解析】 本题考查股权投资基金监管机构和自律组织。股权投资基金管理人受托为基金投资者进行资产管理，因此股权投资基金存在由委托代理关系中信息不对称导致的代理风险，股权投资基金还具有信息透明度较低、产品设计复杂、流动性低、风险性较高、杠杆率较高等特点，如不加以监管，基金投资者的合法权益可能会受到侵害，甚至影响金融体系乃至经济体系的稳定。参见教材P24。【该题针对“股权投资基金监管机构和自律组织”

26、知识点进行考核】【答疑编号12427366,点击提问】12、【正确答案】 C【答案解析】 本题考查监管机构。相比于行业自律、内部控制和社会力量监督，政府监管是最具权威、最为有效的监管。参见教材P25。【该题针对“股权投资基金监管机构和自律组织”知识点进行考核】【答疑编号12427370,点击提问】13、【正确答案】 B【答案解析】 本题考查股权投资基金监管的目标。保护基金投资者合法权益是股权投资基金监管的首要目标，是股权投资基金行业赖以存在和发展的基础。参见教材P25。【该题针对“股权投资基金监管机构和自律组织”知识点进行考核】【答疑编号12427374,点击提问】14、【正确答案】 D【答案

27、解析】 本题考查股权投资基金监管的基本原则。股权投资基金监管的基本原则有：依法监管原则；高效监管原则；适度监管原则；审慎监管原则；分类监管原则。参见教材P27。【该题针对“股权投资基金监管机构和自律组织”知识点进行考核】【答疑编号12427378,点击提问】15、【正确答案】 B【答案解析】 本题考查股权投资基金监管的基本原则。高效监管原则，首先要求监管机构具有权威性，要赋予监管机构合法的监管地位以及合理的监管权限和职责。参见教材P26。【该题针对“股权投资基金监管机构和自律组织”知识点进行考核】【答疑编号12427382,点击提问】16、【正确答案】 B【答案解析】 本题考查股权投资基金监管

28、的基本原则。从投资对象来看，股权投资基金主要可以分为创业投资基金和并购基金。参见教材P27。【该题针对“股权投资基金监管机构和自律组织”知识点进行考核】【答疑编号12427386,点击提问】17、【正确答案】 D【答案解析】 本题考查自律组织。行业自律与政府监管的联系：（1）目的一致；（2）行业自律是对政府监管的积极补充；（3）行业自律组织在政府监管机构和市场主体之间起着桥梁和纽带作用。参见教材P28。【该题针对“股权投资基金监管机构和自律组织”知识点进行考核】【答疑编号12427390,点击提问】18、【正确答案】 D【答案解析】 本题考查自律组织。政府监管机构可以对违法违规的市场主体采取责

29、令改正、监管谈话、出具警示函、公开谴责等行政监管措施和行政处罚；而行业自律组织对其成员的处罚较轻，一般为公开谴责、暂停会员资格、取消会员资格等。参见教材P28。【该题针对“股权投资基金监管机构和自律组织”知识点进行考核】【答疑编号12427394,点击提问】19、【正确答案】 D【答案解析】 本题考查自律组织。中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金行业的自律组织。参见教材P29。【该题针对“股权投资基金监管机构和自律组织”知识点进行考核】【答疑编号12427398,点击提问】第三章 股权投资基金分类一、单项选择题1、股权投资基金可以分为不同类别，下列不属于分类标准的是（）。A、按投资领域B、

30、按组织形式C、按资金性质D、按规模大小2、关于创业投资形式的叙述，错误的是（）A、创业投资可以采取非组织化和组织化形式B、非组织化创业投资是指非专业机构和个人分散从事创业投资C、组织化创业投资是指机构或个人通过设立专业创业投资组织从事创业投资D、天使投资属于组织化创业投资范畴3、下列关于创业投资基金运作的特点介绍，描述错误的是（）。A、从投资对象看，主要是未上市成长性创业企业B、从投资方式看，通常采取参股型投资C、从杠杆应用看，借助于杠杆D、从投资收益看，主要来源于所投资企业的因价值创造带来的股权增值4、并购基金是一种（）的投资方式。A、使用权转移B、管理权转移C、并购权转移D、所有权转移5、

31、杠杆收购基金的运作特点，下列说法错误的是（）。A、从投资对象看，主要是成长性企业B、从投资方式看，通常采取控股性投资C、从杠杆应用看，往往借助于杠杆D、从投资收益看，主要来源于因管理增值带来的股权增值6、影响杠杆收购收购方的自由资金和外部资金的比例的因素中，下列说法错误的是（）。A、目标公司所能产生的现金流B、收购方的数量C、外部资金的融资成本D、资本结构的风险7、在杠杆收购融资中，下列关于夹层资本的说法正确的是（）。A、在杠杆收购融资中，夹层资本比银行贷款优先级高、成本低B、在杠杆收购融资中，夹层资本比股权资本优先级低、成本高C、夹层资本，处于资本结构的中间位置，收益和风险介于银行贷款和股权

32、资本之间D、夹层资本弹性小，无法满足特定交易的个性化需求8、下列关于夹层资本的来源，说法错误的是（）。A、夹层基金B、保险公司C、普通股票D、公开市场9、下列关于银行贷款中定期贷款的说法错误的是（）。A、定期贷款是指具有固定偿还期限的贷款B、通常以被收购公司的资产作抵押C、需要分期偿还本金和利息D、不具有优先偿还权10、银行贷款在杠杆收购中具有重要地位，下列说法错误的是（）。A、级别最高B、级别最低C、成本最低D、弹性最低11、构建杠杆收购财务模型主要包括五个步骤，其中第三步骤是（）。A、构建杠杆收购前的财务模型B、输入交易相关数据C、构建杠杆收购后的财务模型D、杠杆收购分析12、构建杠杆收购

33、后的财务模型的步骤中，下列说法错误的是（）。A、构建偿债时间表B、构建预测利润表C、通过投资活动构建现金流量表D、构建预测现金流量表13、杠杆收购基金在杠杆收购中担负一定的职责，下列说法错误的是（）。A、选择杠杆收购的目标（通常在投资银行的协助下）B、独立谈判收购价格C、通过一个结束性事件完成交易D、监督高层管理者的活动及决策14、下列股权投资基金的类型中，不属于按组织形式标准划分的是（）。A、公司型基金B、契约型基金C、合伙型基金D、外币股权投资基金.15、公司型基金中，投资者可通过（）委任并监督基金管理人。A、独立董事B、高级管理人员C、监事会D、股东大会和董事会16、关于合伙型基金，表述

34、正确的是（）。A、合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人，不包括基金管理人B、有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金（合伙企业）债务承担责任C、普通合伙人不能自行担任基金管理人，需要委托专业的基金管理机构担任基金管理人D、有限合伙人参与投资决策17、下列关于合伙型基金的说法，表述错误的是（）。A、有限合伙人承担有限责任，需要按照有限合伙协议的约定按期、足额缴纳认缴出资B、普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，对有限合伙企业的责任是执行合伙事务。C、有限合伙人与普通合伙人承担的责任不同D、有限合伙人与普通合伙人对有限合伙企业的权利是相同18、下列基金中，具有独立法人地位的是（）。A、

35、并购基金B、公司型基金C、合伙型基金D、信托型基金19、下列关于信托（契约）型基金的特点，表述错误的是（）。A、信托（契约）型基金本质上是一种信托关系B、信托（契约）型基金不是企业所得税的纳税主体C、信托（契约）型基金中，除非基金合同另有约定，基金投资者以其出资为限对基金的债务承担有限责任D、信托（契约）型基金是企业所得税的纳税主体20、根据资金性质的不同，股权投资基金可以分为（）。人民币基金信托基金合伙型基金外币基金A、B、C、D、21、依据中国境外的相关法律在中国境外设立，主要以外币对中国境内的企业进行投资的股权投资基金是（）。A、外币股权投资基金B、内资人民币股权投资基金C、外资人民币股

36、权投资基金D、人民币基金22、股权投资母基金是以（）为主要投资对象的基金。A、人民币基金B、合伙型基金C、公司型基金D、股权投资基金23、股权投资母基金开始发展起来，大量的股权投资资本开始涌现出现在（）。A、20世纪70年代B、20世纪80年代C、20世纪90年代D、20世纪60年代24、下列关于股权投资母基金业务的内容，错误的是（）。A、一级投资B、二级投资C、直接投资D、间接投资25、（）是母基金的本源业务。A、一级投资B、二级投资C、直接投资D、间接投资26、母基金在股权投资基金募集设立完成后，对存续基金或其投资组合公司进行投资属于（）。A、一级投资B、二级投资C、直接投资D、间接投资2

37、7、股权投资母基金中能够知道股权投资基金资产组合的是（）。A、二级投资B、一级投资C、直接投资D、间接投资28、在（）业务中，母基金能够在股权投资基金的投资项目中，挑选最具吸引力、与其现有投资组合最匹配的项目。A、一级投资B、二级投资C、间接投资D、直接投资29、在专业管理方面，母基金和直接投资股权投资基金相比，叙述错误的是（）。A、母基金的专业性相对较强B、母基金管理人相比其他投资者更有可能作出正确的投资决策C、母基金为缺乏经验的投资者提供了投资股权投资基金的渠道D、母基金可能因为缺乏对其他方面的了解而丧失投资机会30、投资股权投资基金时，关于投资规模大小的说法错误的是（）。A、母基金可以帮

38、助大的投资者投资小规模的基金B、母基金可以帮助小的投资者投资大规模的基金C、母基金的规模比较大，很多投资者望而却步D、投资母基金比自行聘请专门投资股权投资基金的团队更加经济有效31、下列关于投资股权投资母基金的成本，表述正确的是（）。A、股权投资母基金管理人只需向母基金投资者收取管理费B、投资者通过母基金间接投资股权投资基金需额外承担成本C、投资直接投资股权投资基金时，需要考虑相比投资母基金的收益D、直接投资股权投资基金的成本高于投资母基金的成本32、下列关于政府引导基金的宗旨，表述错误的是（）。A发挥财政资金的引导和聚集放大作用，引导民间投资等社会资本投入AB增加创业投资资本的供给，克服单纯

39、通过市场配置创业投资资本的市场失灵问题C鼓励创业投资基金投资处于成熟期和成长期等发展成熟的企业D弥补一般创业投资基金主要投资于成长期、成熟期和重建期企业的不足33、跟进投资，是指（）的政府引导基金，通过跟进投资，支持创业投资基金发展并引导其投资方向。A、产业导向或区域导向较强B、规模较大C、效益较好D、抗风险能力强答案部分一、单项选择题1、【正确答案】 D【答案解析】 本题考查股权投资基金分类。股权投资基金可以分为不同类别，按投资领域不同：分为创业投资基金和并购基金；按组织形式不同：分为公司型基金、合伙型基金和信托（契约）型基金；按资金性质不同：分为人民币基金和外币基金。参见教材P31。【该题

40、针对“创业投资基金与并购基金”知识点进行考核】【答疑编号12423971,点击提问】2、【正确答案】 D【答案解析】 本题考查创业投资基金。天使投资是指除被投资企业职员及其家庭成员和直系亲属以外的个人以其自由资金直接开展的创业投资活动，属于非组织化创业投资范畴。参见教材P33。【该题针对“创业投资基金与并购基金”知识点进行考核】【答疑编号12424018,点击提问】3、【正确答案】 C【答案解析】 本题考查创业投资基金。创业投资基金的运作具有以下特点：第一，从投资对象看，主要是未上市成长性创业企业。第二，从投资方式看，通常采取参股性投资，较少采取控股型投资。第三，从杠杆应用看，一般不借助杠杆，

41、以基金的自有资金进行投资。第四，从投资收益看，主要来源于所投资企业的因价值创造带来的股权增值。参见教材P34。【该题针对“创业投资基金与并购基金”知识点进行考核】【答疑编号12424102,点击提问】4、【正确答案】 D【答案解析】 本题考查并购基金。并购基金通过购买股权的形式对企业的存量股权进行投资，并不为企业提供任何资金，只是一种所有权转移的投资方式，获得资金的是出让企业股权的老股东。参见教材P34。【该题针对“创业投资基金与并购基金”知识点进行考核】【答疑编号12424211,点击提问】5、【正确答案】 A【答案解析】 本题考查并购基金。杠杆收购基金的运作具有以下特点：第一，从投资对象看

42、，主要是成熟企业。第二，从投资方式看，通常采取控股性投资。第三，从杠杆应用看，往往借助于杠杆，即采取杠杆收购形式。第四，从投资收益看，主要来源于因管理增值带来的股权增值。参见教材P34。【该题针对“创业投资基金与并购基金”知识点进行考核】【答疑编号12424295,点击提问】6、【正确答案】 B【答案解析】 本题考查并购基金。杠杆收购中，收购方的自有资金和外部资金的比例，通常取决于以下三个因素：第一，目标公司所能产生的现金流。第二，外部资金的融资成本。第三，资本结构的风险。参见教材P34。【该题针对“创业投资基金与并购基金”知识点进行考核】【答疑编号12424303,点击提问】7、【正确答案】

43、 C【答案解析】 本题考查并购基金。在杠杆收购融资中，夹层资本比银行贷款优先级低、成本高，比股权资本优先级高、成本低；夹层资本，是处于资本结构的中间位置，收益和风险介于银行贷款和股权资本之间的资本形态；夹层资本弹性较大，融资条款可以根据交易所需进行定制，因而可以满足特定交易的个性化需求。参见教材P35。【该题针对“创业投资基金与并购基金”知识点进行考核】【答疑编号12424324,点击提问】8、【正确答案】 C【答案解析】 本题考查并购基金。夹层资本通常由夹层基金、保险公司以及公开市场提供。参见教材P35。【该题针对“创业投资基金与并购基金”知识点进行考核】【答疑编号12424333,点击提问】9、【正确答案】 D【答案解析】 本题考查并购基金。定期贷款是指具有固定偿还期限的贷款，通常以被收购公司的资产作抵押，同时又需要分期偿还本金和利息。同循环贷款一样，定期存款也有着最优先的偿还级别。参见教材P36。【该题针对“创业投资基金与并购基金”知识点进行考核】【答疑编号12424378,点击提问】10、【正确答案】 B【答案解析】 本题考查并购基金。银行贷款是杠杆收购中级别最高、成本最低和弹性最低的融资来源。参见教材P36。【该题针对“创业投资基金与并购基金”知识点进