资产负债比例管理.ppt

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1、资产负债管理理论及其发展商业银行资产负债综合管理经历了以下几个阶段：资产管理阶段负债管理阶段资产负债综合管理阶段资产负债外管理阶段资产负债管理理论及其发展n资产管理阶段及其理论 商业贷款理论（产生于18世纪）资产转移理论（产生于1918年）预期收入理论（产生于1949年）n负债管理阶段及其理论（产生于20世纪60年代）资金购买理论 金融产品销售理论 n资产负债管理阶段及其理论（产生于20世纪70年代）n资产负债外管理阶段（产生于20世纪80年代后期）商业银行资产负债管理(ALM)的一般原理商业银行资产负债管理的一般原理n n（一）规模结构对称原理（一）规模结构对称原理（一）规模结构对称原理（一

2、）规模结构对称原理 规模对称原理，即资产规模与负债规模在总量上要对规模对称原理，即资产规模与负债规模在总量上要对称平衡，既要保持较高的资金运用率，又要防止过度称平衡，既要保持较高的资金运用率，又要防止过度运用资金。结构对称是指银行资金的分配要考虑负债运用资金。结构对称是指银行资金的分配要考虑负债的动态期限结构、成本结构、利率、用途等。比如固的动态期限结构、成本结构、利率、用途等。比如固定资产是银行经营不可缺少的条件，但不能用存款负定资产是银行经营不可缺少的条件，但不能用存款负债来购置固定资产；再如利率高的负债一般应用于利债来购置固定资产；再如利率高的负债一般应用于利率高的资产项目，这就是效益结

3、构；负债的同业拆入率高的资产项目，这就是效益结构；负债的同业拆入只能用于头寸的平衡，而不能用于其它的资产项目，只能用于头寸的平衡，而不能用于其它的资产项目，这就是资产和负债项目在性质上和用途上对称的内容。这就是资产和负债项目在性质上和用途上对称的内容。商业银行资产负债管理的一般原理（二）偿还期对称原理（二）偿还期对称原理 它是指银行资金的分配应根据资金来源的流动速度来决定，资产和负债的偿还期应保持高度的对称关系。n n（三）资产分散原理（三）资产分散原理 资产分散原理是指银行可以通过将资金分散于不同区域、不同行业、不同币种和不同种类的资产来分散风险，同时实现安全性、流动性和盈利性的目标。商业银

4、行资产负债管理的一般原理n n（四）目标替代原理（四）目标替代原理 商业银行的“三性”目标是难以同时达到最优的，因此，“三性”的均衡是一种相互补充的平衡，是一种可以相互替代的均衡。只要银行能够实现某一段时期的经营目标，就是实现了“三性”均衡的目标。商业银行资产负债管理方法n n资金汇集法 资金分配法线性规划法 缺口管理法 利率敏感性缺口管理法 持续期缺口管理法 资金汇集法资金分配法线性规划法n n线性规划模型也称管理科学方法，是一种较为有效的定量分析方法，它被银行用来解决在一些变量受到约束时，线性函数值如何取得最优的问题。n n线性规划模型在银行资金管理的运用主要包括四个步骤，即建立模型的目标

5、函数，选择模型中的变量，确定约束条件，最后求出线性规划模型的解。线性规划法【案例案例】假设一家银行以利润最大化为经营目标，建立一个假设一家银行以利润最大化为经营目标，建立一个假设一家银行以利润最大化为经营目标，建立一个假设一家银行以利润最大化为经营目标，建立一个目标函数。假定这家银行可供选择的资产有六种：目标函数。假定这家银行可供选择的资产有六种：目标函数。假定这家银行可供选择的资产有六种：目标函数。假定这家银行可供选择的资产有六种：高质量的商业贷款（高质量的商业贷款（高质量的商业贷款（高质量的商业贷款（XX1 1）：收益率为）：收益率为）：收益率为）：收益率为6%6%；企业中期放款（企业中期

6、放款（企业中期放款（企业中期放款（XX2 2）：收益率为）：收益率为）：收益率为）：收益率为7%7%；消费者放款（消费者放款（消费者放款（消费者放款（XX3 3）：收益率为）：收益率为）：收益率为）：收益率为12%12%；短期政府债券（短期政府债券（短期政府债券（短期政府债券（XX4 4）：收益率为）：收益率为）：收益率为）：收益率为4%4%；长期政府债券证券（长期政府债券证券（长期政府债券证券（长期政府债券证券（XX5 5）：收益率为）：收益率为）：收益率为）：收益率为5%5%；公司债券（公司债券（公司债券（公司债券（XX6 6）：收益率为）：收益率为）：收益率为）：收益率为8%8%。线性规

7、划法 假设，假设，X X代表银行投放于各种资产上的现金数量，代表银行投放于各种资产上的现金数量，P P为银行资产的总收益，该银行的存款总额为银行资产的总收益，该银行的存款总额Y Y为为1010亿元亿元,则我们可以以下列数学方式表达上述因素，也即则我们可以以下列数学方式表达上述因素，也即目目目目标函数为：标函数为：标函数为：标函数为：P=0.06XP=0.06X1 1+0.07X+0.07X2 2+0.12X+0.12X3 3+0.04X+0.04X4 4+0.05X+0.05X5 5+0.08X+0.08X6 6 约束条件约束条件约束条件约束条件:X:Xi i=Y=10=Y=10亿元亿元亿元亿

8、元 显然显然,如果不存在约束条件或限制性因素如果不存在约束条件或限制性因素,则银行可以则银行可以把全部资金都用于消费者贷款把全部资金都用于消费者贷款,以实现银行利润的最以实现银行利润的最大化大化.但这是不可能的但这是不可能的,因为在银行经营中存在很多因为在银行经营中存在很多限制性因素限制性因素.如如:银行需要保持一定的流动性.假定银行至少需要保持10%的短期证券、以保证其具有流动性，则约束条件为:X40.10Xi。为保证经营的安全性，银行需要实现资产的分散化。假定规定银行的各种中长期贷款不能超过贷款总额的30%，则有约束条件为：X2+X50 X50线性规划法考虑经济发展对银行资产的要求。如经济

9、发展正考虑经济发展对银行资产的要求。如经济发展正常时期，银行要以工商业贷款为主。假定这一时常时期，银行要以工商业贷款为主。假定这一时期，客户对银行贷款的要求较高，预计可以占银期，客户对银行贷款的要求较高，预计可以占银行资产的行资产的50%50%以上，因此就有约束条件为：以上，因此就有约束条件为：X X1 1+X+X2 20.5X0.5Xi i某些法律条款的要求。如中央银行要求商业银行某些法律条款的要求。如中央银行要求商业银行的存款准备金达到一定比例，银行对单个贷款客的存款准备金达到一定比例，银行对单个贷款客户的放款不能超过银行资产的一定比例等，均构户的放款不能超过银行资产的一定比例等，均构成目

10、标函数的约束条件。如中央银行要求的存款成目标函数的约束条件。如中央银行要求的存款准备金为准备金为6%,6%,另备付金为另备付金为5%5%，则约束条件为，则约束条件为:X Xi i8.98.9亿元亿元亿元亿元线性规划法n n商业银行内部的有关政策和制度的规定。如银行股东大会或董事会对银行的某些业务会有相应的数量规定，要求在这一时期中主要支持某些项目或限制对某些项目的贷款与投资等。线性规划法上述种种因素是银行进行资金分配时必须考虑的约上述种种因素是银行进行资金分配时必须考虑的约束条件。将这些因素用一组不等式准确地表达出束条件。将这些因素用一组不等式准确地表达出来，也就构成对银行目标函数的一组约束条件。来，也就构成对银行目标函数的一组约束条件。由目标函数与约束条件即组成线性规划模型：目由目标函数与约束条件即组成线性规划模型：目标函数标函数P=0.06XP=0.06X1 1+0.07X+0.07X2 2+0.12X+0.12X3 3+0.04X+0.04X4 4+0.05X+0.05X5 5+0.08X+0.08X6 6约束条件约束条件约束条件约束条件:X:X4 40.10X0.10Xi i X X2 2+X+X5 50.3X0 X0 X5 500 X X1 1+X+X2 20.5X0.5Xi i X Xi i8.98.9亿元亿元