证券市场投资决策.ppt

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1、第七章证券市场投资决策主要内容证券投资概述证券投资分类证券投资策略核心概念证券投资(SecuritiesInvestment)债券(Bond)股票(Stock)基金(Fund)期货(Futures)期权(Option)第一节证券投资的概念一、证券投资的概念即有价证券投资，指投资者将资金投向于股票、债券等各种有价证券，通过买卖来获取收益的一种投资行为。（一）证券投资的构成要素（一）证券投资的构成要素收益风险时间（二）证券投资的经济效用1.发行证券是企业筹措资金的重要手段发行证券是企业筹措资金的重要手段2.证券和证券市场的发展有利于促进资证券和证券市场的发展有利于促进资金合理流动，优化资源配置金合

2、理流动，优化资源配置3.证券和证券市场的发展有助于促进信证券和证券市场的发展有助于促进信用体系的发展与完善用体系的发展与完善4.证券和证券市场是国家实现产业政策、证券和证券市场是国家实现产业政策、实行宏观调控的重要工具实行宏观调控的重要工具5.证券和证券市场还能发挥调控货币流证券和证券市场还能发挥调控货币流通量的作用通量的作用二、证券投资交易程序（一）开立证券帐户有效法人证明文件（营业执照）复印件，并加盖公章。法人代表授权委托书（加盖法人代表名幸和公章）。受托人（经办人）居民身份证。（二）委托1.填单委托方式填单委托方式2.磁卡委托方式磁卡委托方式3.触摸屏委托方式触摸屏委托方式4.电话委托查

3、询系统电话委托查询系统（三）交易规则“价格优先，时间优先”（四）结算、清算交割和过户第二节证券投资分类一、债券投资（一）债券的主要种类（一）债券的主要种类1.国债国债2.地方政府债券地方政府债券3.金融债券金融债券4.企业债券企业债券5.国际债券国际债券（二）债券交易实务（二）债券交易实务1.债券的交易方式债券的交易方式2.债券投资收益率的计算现货交易期货交易回购交易债券收益率=（到期本息和-发行价格）/（发行价格偿还期限）100%例P163债券投资的风险1、违约风险指借款人无法按时支付债券利息和偿还本金的风险。避免违约风险的方法：不买质量差的债券。2、利率风险由于市场利率变动而使投资者遭受损

4、失的风险。债券的到期时间越长，则利率风险越大。减少利率风险的办法：分散债券的到期日。3、购买力风险由于通货膨胀而使货币购买力下降的风险。4、变现力风险指无法在短期内以合理的价格来卖掉资产的风险（流动性）。5、再投资风险购买短期债券，而没有购买长期债券，会有再投资风险。二、股票投资（一）股票的价格及收益（一）股票的价格及收益1.发行价格发行价格2.交易价格交易价格3.股票的收益股票的收益（二）股票市场发展概况（二）股票市场发展概况（三）股票交易常识（三）股票交易常识三、证券投资基金（一）证券投资基金的定义（一）证券投资基金的定义是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中

5、投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金、从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。（二）证券投资基金的种类（二）证券投资基金的种类1、根据基金单位是否可申购或赎回，分为：开放式基金和封闭式基金。2、根据组织形态的不同，分为：公司型投资基金和契约型投资基金。3、根据投资风险与收益不同，分为成长型投资基金、收入型投资基金和平衡型投资基金。4、根据投资对象的不同，分为：股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金、指数基金、认股权证基金等。5、根据投资货币种类，分为美元基金、日元、欧元基金等。（三）证券投资基金的主要特点（三）证券投资基金的主要特

6、点1、由专家运用、管理并专门投资于证券市场的基金；2、是一种间接的证券投资方式；3、具有投资小、费用低的优点；4、组合投资、分散风险；5、流动性强。（四）证券投资基金与股票、债券的区别（四）证券投资基金与股票、债券的区别1.反映的关系不同反映的关系不同2.筹集资金的投向不同筹集资金的投向不同3.风险水平不同风险水平不同四、期权投资（一）期权的定义（一）期权的定义指一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利。（二）期权的分类（二）期权的分类1.按期权所赋予的权利分2.按期权交易的标的物分3.按执行时间分买入期权卖出期权股票期权外汇期权利率期权欧式期权美式期权五、期货投

7、资（一）期货的定义指由合约双方订立的、约定在未来某个时间按成交约定的价格交割一定数量的某种商品的标准化合约。（二）期货交易的种类期货 商品期货金融期货农产品期货 软性商品期货 金属期货 能源期货 外汇期货 利率期货 股票指数期货（三）参与期货交易的基本程序1.开户开户2.入金、出金入金、出金3.交易方式交易方式4.每天交易结束后，期货公司对客户每天交易结束后，期货公司对客户期货帐户进行无负债结算期货帐户进行无负债结算5.帐单确认帐单确认6.销户销户二、证券投资灵活操作方法1.顺势投资法顺势投资法2.“拔挡子拔挡子”操作法操作法3.保本投资法保本投资法4.守株待兔法守株待兔法5.摊平操作法摊平操作法（1）逐次平均买进摊平法）逐次平均买进摊平法（2）加倍买进摊平法）加倍买进摊平法（3）加倍卖出摊平法）加倍卖出摊平法6.分散投资组合法分散投资组合法思考与练习题1.证券投资的特征2.证券投资构成的三个主要要素3.证券投资基本面分析4.一级市场与二级市场的区别和联系5.涨跌停幅制度6.封闭式基金与开放式基金的区别。