工程经济学课件(完整)教学教材.ppt

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1、工程经济学课件(完整)1.1 工程经济学的相关概念 1.1.1 工程的概念 工程，一般是指将自然科学的原理应用于工农业生产而形成的各学科的总称。1.1.2 经济的概念（四个方面的含义）u指人类社会发展到一定阶段的社会经济制度 u指国民经济的总称 u指人类的经济活动 u指节约 或节省 工程经济学主要应用了经济学中节约的涵义。1.1 工程经济学的相关概念 1.1.3 工程技术与经济的关系u技术的先进性与经济合理性存在一致性u技术的先进性和其经济的合理性之间又存在着一定的矛盾 因此，为了保证工程技术很好地服务于经济建设，最大限度地满足社会的需要，就必须研究在当时当地的具体条件之下采用哪一种技术才是适

2、合的。这个问题显然不是单单由技术是先进或落后所能够决定的，而必须通过效益和成本的计算和比较才能够解决。1.1 工程经济学的相关概念 1.1.4 工程经济学的概念 工程经济学（Engineering Economics）是工程与经济的交叉学科，是研究工程技术实践活动经济效果的学科。即以工程项目为主体，以技术经济系统为核心，研究如何有效利用资源，提高经济效益的学科。其主要特点：u综合性u实用性u定量性u比较性u预测性 1.2 工程经济学的研究对象与研究范围 1.2.1 工程经济学的产生与发展（1）马克思在资本论中指出，科学技术创造一种生产力，会生产较大量的使用价值，减少一定量效果上的必要劳动时间。

3、（2）美国的惠灵顿（A.M.Wellington），对工程经济下了第一个简明的定义：“一门少花钱多办事的艺术”。（3）20世纪20年代，戈尔德曼（O.B.Goldman）提出了复利计算方法 1.2 工程经济学的研究对象与研究范围 1.2.1 工程经济学的产生与发展（4）1930年格兰特（E.L.Grant）出版了工程经济原理，他以复利为基础讨论了投资决策的理论和方法。这本书作为教材被广为引用，他的贡献也得到了社会的承认，被誉为“工程经济学之父”。（5）1978年布西（L.E.Bussey）出版了工业投资项目的经济分析，全面系统地总结了工程项目的资金筹集、经济评价、优化决策以及项目的风险和不确定

4、性分析等。（6）1982年里格斯（J.L.Riggs）出版了工程经济学，系统阐明了货币的时间价值、货币管理、经济决策和风险与不确定性分析等。1.2 工程经济学的研究对象与范围 1.2.2 工程经济学的研究对象n工程经济学是一门研究如何根据既定的工程技术实践活动目标，分析技术实践活动的代价及其对目标实现的贡献，并在此基础上设计、评价、选择以最低的代价，可靠地实现最佳目标或相对令人满意活动方案的学科，其核心内容是一套工程技术经济分析的思想和方法，是人类提高工程技术实践活动效率的基本工具。1.2 工程经济学的研究对象与范围 1.2.2 工程经济学的研究对象 工程经济学的研究对象应是：对工程技术实践活

5、动（如建设工程项目的规划方案、设计方案、建造方案，设备工程的购买与更新方案等等）的经济效果进行分析与评价的一整套系统的理论与方法。即运用哪些经济学理论，采用何种分析工具，建立什么样的方法体系，才能寻求到技术与经济的最佳结合点，从而达到提高工程技术实践活动经济效果的目的。1.2 工程经济学的研究对象与范围n现金流量与资金时间价值n工程经济分析的基本要素n工程经济评价的基本指标n方案的经济比较与选择n建设项目可行性研究n建设项目财务评价n建设项目经济分析 n不确定性分析与风险分析n建设项目后评价n设备更新的经济分析n价值工程1.2.3 工程经济学的研究范围1.4 工程经济分析的基本原理 1.4.1

6、 工程经济分析的一般程序采采纳纳、执执行行方方案案确定目标确定目标调查研究调查研究,搜集资料搜集资料选择对比方案选择对比方案把比较方案可比化把比较方案可比化建立经济数学模型建立经济数学模型模型求解模型求解综合分析论证综合分析论证是是取消项目取消项目是是否否否否与既定目标和评价标准比较是是否否寻寻求求更更好好的的方方案案重重新新进进行行项项目目可研可研1.4 工程经济分析的基本原理 1.4.2 工程经济分析的方法u理论联系实际的方法u定量与定性分析相结合的方法 u系统分析和平衡分析相结合的方法u静态评价和动态评价相结合的方法u.统计预测与不确定性分析相结合的方法 1.4 工程经济分析的基本原理

7、1.4.3 工程经济分析的基本原则u资金的时间价值原则u现金流量原则 u增量分析原则u机会成本原则u有无对比原则.u可比性原则u风险收益的权衡原则1.4 工程经济分析的基本原理 1.4.4 工程经济学与相关学科的关系u工程经济学与西方经济学 u工程经济学与技术经济学u工程经济学与投资项目评估学 u工程经济学与投资效果学 第第2 2章章 现金流量与资金时间价值现金流量与资金时间价值 本章要求本章要求 本章是该课程的重要基础内容之一，通过对本章学习，本章是该课程的重要基础内容之一，通过对本章学习，应熟悉现金流量的概念；了解各类经济活动的主要现金应熟悉现金流量的概念；了解各类经济活动的主要现金流量；

8、掌握资金等值计算所涉及的基本概念、公式及其流量；掌握资金等值计算所涉及的基本概念、公式及其应用。应用。本章重点及难点本章重点及难点 本章重点本章重点1.现金流量的概念、现金流量图的绘制与分析现金流量的概念、现金流量图的绘制与分析2.资金时间价值的概念资金时间价值的概念3.等值的概念、等值计算的公式及应用等值的概念、等值计算的公式及应用4.名义利率和实际利率的关系名义利率和实际利率的关系本章难点本章难点1.等值的概念等值的概念2.等值计算应用等值计算应用3.名义利率和实际利率的关系名义利率和实际利率的关系2.1现金流量现金流量 一、现金流量一、现金流量1.1.含义含义对一个特定的经济系统而言，投

9、入的资金、花费的成本、获取的收益，都可看成是以货币形式体现的现金流入或现金流出。现金流量就是指所研究的经济系统在各个时点上（年、半年、季等）实际现金流量就是指所研究的经济系统在各个时点上（年、半年、季等）实际发生的发生的资金流入和资金流出资金流入和资金流出。流入系统的称现金流入（。流入系统的称现金流入（CICI）；流出系统的称）；流出系统的称现金流出（现金流出（COCO）。）。同一时点同一时点上现金流入与流出之差称净现金流量（上现金流入与流出之差称净现金流量（CICICOCO）。）。2.2.确定现金流量应注意的问题确定现金流量应注意的问题（1）应有明确的发生时点（2）必须实际发生（如应收或应付

10、账款就不是不是现金流量）（3）不同的角度有不同的结果（如税收，从企业角度是现金流出；从国家角度都不是）2.1现金流量及其分类现金流量及其分类 是描述现金流量作为时间函数的图形，它能表示资金在不同时间点流入与流出的情况。是资金时间价值计算中常用的工具。30万元5万元2万元1万元 0 1 2 3 4 5 6 二、二、现金流量图现金流量图2.1现金流量及其分类现金流量及其分类二、二、现金流量图现金流量图绘制方法与含义：绘制方法与含义：1.1.横轴：横轴：时间轴，代表时间的延续，横轴上的坐标称为时点，是现金流量发生的时间；2.2.时点时点：“0”代表“现在”、“项目初始时刻”，是时间轴的起点；“15”

11、每个时点都代表这一期的期末和下一期的期初，如上图“2”表示第二年的年末和第三年的年初；3 3箭线：箭线：向上代表“现金流入”，通常有：营业收入、补贴收入、回收固定资产余值、回收流动资金；向下代表“现金流出”，通常有：建设投资、流动资金投资、经营成本、营业税金及附加、维持营运投资等构成。绘制现金流量图必须把握现金流量的三要素:现金流量的大小、方向、时间现金流量的大小、方向、时间点点2.2资金时间价值资金时间价值 一、资金的时间价值一、资金的时间价值1.概念：资金随着时间的推移所产生的增值。概念：资金随着时间的推移所产生的增值。把货币作为社会生产资金（或资本）投入到生产或流通领域就会得到资金的增值

12、，如某人年初存入银行100元，若年利率为10，年末可从银行取出本息110元，出现了10元的增值。资金一旦用于投资，就不能用于现期消费。牺牲现期消费是为了能在预期得到更多的消费。从投资者角度看，是资金在生产与交换活动中给投资者带来的利润。从消费者角度看，是消费者放弃即期消费所获得的补偿。影响资金时间价值大小的因素:投资收益率投资收益率 通货膨胀因素通货膨胀因素 风险因素风险因素 2.2资金时间价值资金时间价值 一、资金的时间价值一、资金的时间价值2.2.资金时间价值的表现形式：利息和利率资金时间价值的表现形式：利息和利率利息（利润）是衡量资金时间价值的绝对尺度、利率衡量资金时间价值的相对尺度。（

13、1）利息：放弃资金使用权所得的报酬或占用资金所付出的代价，亦称子金。（2）利率：利率是指在一个计算周期内所得到的利息额与期初借贷资金额（即本金）之比，一般以百分数表示。（3）利息的计算：包括单利法和复利法包括单利法和复利法2.2资金时间价值资金时间价值 1）单利计息：本金生息，利息不生息。设：I利息 P本金 n 计息期数 i利率 F 本利和则有I=PinF=P（1+in）2.2资金时间价值资金时间价值 例例1：某人购买：某人购买1000元的元的4年期国库券，年利率为年期国库券，年利率为6%，4年后应得的本利和是多少？年后应得的本利和是多少？年初欠款年初欠款年末应付利息年末应付利息年末欠款年末欠

14、款1100010000.06=60106002106010000.06=60112003112010000.06=60118004118010000.06=6012401240年末偿还年末偿还年年2.2资金时间价值资金时间价值 利息的计算利息的计算2）复利计息：本金生息，利息也生息。即“利滚利”间断复利：计息周期为一定的时间区间（年、月等）的复利计息。连续复利：计息周期无限缩短的复利计息。F=P(1+i)nI=F-P=P(1+i)n-1公式的推导如下公式的推导如下：年份年份年初本金年初本金 P P 当年利息当年利息 I I年末本利和年末本利和 F F P(1+i)21PPiP(1+i)2P(1

15、+i)P(1+i)in1P(1+i)n-2P(1+i)n-2inP(1+i)n-1P(1+i)n-1iP(1+i)n-1P(1+i)n2.2资金时间价值资金时间价值 例例2：某人向银行贷款：某人向银行贷款1000元，贷款利率为元，贷款利率为6%，4年年后本利一次偿付，则应为多少元？后本利一次偿付，则应为多少元？年年初初欠欠款款年年末末应应付付利利息息年年末末欠欠款款年年末末偿偿还还1234100010000.06=6010600106010600.06=63.601123.6001123.601191.0201191.021262.481123.600.06=67.421191.020.06=

16、71.461262.482.2资金时间价值资金时间价值 二、资金等值与等值计算基本公式二、资金等值与等值计算基本公式（一）资金等值的概念（一）资金等值的概念指在考虑时间因素的情况下，不同时点上数额不等的资金在一定指在考虑时间因素的情况下，不同时点上数额不等的资金在一定利率条件下可能具有相等的价值。利率条件下可能具有相等的价值。例如，在年利率6%情况下，现在的300元等值于8年后的300 (1+0.06)8=478.2元。这两个等值的现金流量如下图所示。478.20 0 1 2 3 4 5 6 7 8 年 300 i=6%0 1 2 3 4 5 6 7 8 年 i=6%同一利率下不同时间的货币等

17、值同一利率下不同时间的货币等值2.2资金时间价值资金时间价值 二、资金等值与等值计算基本公式二、资金等值与等值计算基本公式 资金等值是考虑了资金的时间价值。即使金额相等，由于发生的时间不同，其价值并不一定相等；反之，不同时间上发生的金额不等，其货币的价值却可能相等。资金的等值包括资金的等值包括三个因素三个因素资金数额资金数额资金额发生的时间资金额发生的时间利率利率在经济活动中，等值是一个非常重要的概念，在方案评价、比较中广泛应用。2.2资金时间价值资金时间价值 二、资金等值与等值计算基本公式二、资金等值与等值计算基本公式（二）等值计算基本公式（二）等值计算基本公式1.1.公式中的基本参数公式中

18、的基本参数 i i 利率；利率；n n 计息期数；计息期数；P P 现值，即相对于将来值的任何较早时间的价值；现值，即相对于将来值的任何较早时间的价值；F F 终值，也称将来值，是相对于现值的任何以后时间的价终值，也称将来值，是相对于现值的任何以后时间的价A A 等额年金或年值等额年金或年值，计息期末等额发生的现金流量计息期末等额发生的现金流量 G G等差额（或梯度），含义是当各期的支出或收入是均匀递增或等差额（或梯度），含义是当各期的支出或收入是均匀递增或均匀递减时，相临两期资金支出或收入的差额。均匀递减时，相临两期资金支出或收入的差额。F？0 1 2 n-1 n P2.2资金时间价值资金时

19、间价值 二、资金等值与等值计算基本公式二、资金等值与等值计算基本公式2、等值计算基本公式、等值计算基本公式（1 1）一次支付类型一次支付类型复利终值公式（一次支付终值公式、整付本利和公式）（已知复利终值公式（一次支付终值公式、整付本利和公式）（已知P，求，求F）F=P(1+i)F=P(1+i)n n=P(F/P,i,n)P(F/P,i,n)(1+i)n一次支付复利系数一次支付复利系数2.2资金时间价值资金时间价值 二、资金等值与等值计算基本公式二、资金等值与等值计算基本公式例例3 3 教材例教材例2.4:2.4:某人欲购买一辆轿车，现向银行借款某人欲购买一辆轿车，现向银行借款1010万元，年利

20、率万元，年利率为为12%12%，5 5年后一次还清，问到期后应向银行归还的本利和是多少？年后一次还清，问到期后应向银行归还的本利和是多少？解：现金流量图 F=P(1+i)n=10(1+12%)5=17.62（万元）或：F=P（F/P，i，n）=101.762=17.62（万元）查复利系数表 012345年年F=?i=12%10万元万元=10（F/P，12%，5）F0 1 2 n-1 n P？2.2资金时间价值资金时间价值 二、资金等值与等值计算基本公式二、资金等值与等值计算基本公式2、等值计算基本公式、等值计算基本公式（1 1）一次支付类型一次支付类型复利现值公式（一次支付现值公式、折现公式）

21、（已知复利现值公式（一次支付现值公式、折现公式）（已知F，求，求P）折现系数折现系数工程经济分析中，将未来值工程经济分析中，将未来值（终值）换算成现值的过程叫（终值）换算成现值的过程叫做做“折现折现”或或“贴现贴现”，所使，所使用的利率用的利率i i称为折现率或贴现率称为折现率或贴现率2.2资金时间价值资金时间价值 二、资金等值与等值计算基本公式二、资金等值与等值计算基本公式例例4 4 教材教材例例2.5:某人计划某人计划5年后从银行提取年后从银行提取1万元，如果银行利率为万元，如果银行利率为12%，问现在应存入多少钱？，问现在应存入多少钱？解：现金流量图 P=F(1+i)-n=1(1+12%

22、)-5=0.5674（万元）或：P=F（P/F，12%，5）=10.5674=0.5674（万元）012345年年F=1万元万元i=12%P=?2.2资金时间价值资金时间价值 二、资金等值与等值计算基本公式二、资金等值与等值计算基本公式（2）等额分付类型等额分付类型等额分付终值公式（已知等额分付终值公式（已知A，求，求F）0 1 2 n-1 n A F？等价于0 1 2 3 4 n-1 nAF1？0 1 2 3 4 n-1 nAF2？+0 1 2 3 4 n-1 nAFn-1？0 1 2 3 4 n-1 nAFn？+即：即：F=F1+F2+Fn-1+Fn=A(1+i)n-1+A(1+i)n-2

23、+A(1+i)+A=、（F/A，i，n）等额分付终值系数2.2资金时间价值资金时间价值 二、资金等值与等值计算基本公式二、资金等值与等值计算基本公式（2）等额分付类型等额分付类型等额分付偿债基金公式（已知等额分付偿债基金公式（已知F，求，求A）0 1 2 n-1 n A?F、（A/F，i，n）等额分付偿债基金系数2.2资金时间价值资金时间价值 二、资金等值与等值计算基本公式二、资金等值与等值计算基本公式（2）等额分付类型等额分付类型等额分付现值公式（已知等额分付现值公式（已知A，求，求P）0 1 2 n-1 n A P？F0 1 2 n-1 n A F 0 1 2 n-1 n P？2.2资金时

24、间价值资金时间价值 二、资金等值与等值计算基本公式二、资金等值与等值计算基本公式（2）等额分付类型等额分付类型等额分付资本回收公式（已知等额分付资本回收公式（已知P，求，求A）0 1 2 n-1 n A？P2.2资金时间价值资金时间价值 二、资金等值与等值计算基本公式二、资金等值与等值计算基本公式学习等值计算公式应学习等值计算公式应注意的问题注意的问题:1.1.为了实施方案的初始投资，假定发生在方案的寿命期初；为了实施方案的初始投资，假定发生在方案的寿命期初；2.2.方案实施过程中的经常性支出，假定发生在计息期（年）末；方案实施过程中的经常性支出，假定发生在计息期（年）末；3.P3.P发生在发

25、生在0 0点，点，F F发生在第发生在第n n年年末。年年末。4.A4.A是从现在开始每年年末发生，连续是从现在开始每年年末发生，连续n n次。当问题包括次。当问题包括P P和和A A时，系时，系列的第一个列的第一个A A是在是在P P发生一年后的年末发生；当问题包括发生一年后的年末发生；当问题包括F F和和A A时，系列时，系列的最后一个的最后一个A A是和是和F F同时发生。同时发生。2.2资金时间价值资金时间价值三三.名义利率与实际利率名义利率与实际利率当当利率的时间单位利率的时间单位与与计息期计息期不一致时，不一致时，名义利率和实际利率的概念。名义利率和实际利率的概念。名义利率r 不考

26、虑计息周期大小的年利率，银行挂牌利率。实际利率：m 为在一年中的计息次数实际年利率推导过程：实际年利率推导过程：设：P年初本金，F年末本利和，L一年内产生的利息，则：单位计息周期的利率为r/m，在一年内产生的利息为 据利率定义，得：实际计息周期利率：实际年利率：年末本利和为：2.2资金时间价值资金时间价值 名义利率的名义利率的实质实质：当计息期小于一年的利率化为年利率时当计息期小于一年的利率化为年利率时,忽略了时间因素忽略了时间因素,没有计算利息的利息没有计算利息的利息.1.1.名义利率与实际利率名义利率与实际利率 例3：某厂拟向两个银行贷款以扩大生产，甲银行年利率为16%，计息每年一次。乙银

27、行年利率为15%，但每月计息一次。试比较哪家银行贷款条件优惠些？解：因为i乙 i甲，所以甲银行贷款条件优惠些。2.2资金时间价值资金时间价值1.1.名义利率与实际利率名义利率与实际利率例例4:已知某项目的计息期为月已知某项目的计息期为月,月利率为月利率为8,则项目的名义利率为则项目的名义利率为()。A.8%B.8 C.9.6%D.9.6解:（年）名义利率（年）名义利率=每一计息期每一计息期的有效利率的有效利率一年中计一年中计息期数息期数所以 r=128 =96 =9.6%2.2资金时间价值资金时间价值 按瞬时计息的方式。按瞬时计息的方式。2.连续利率连续利率在这种情况下，复利可以在一年中按无限

28、多次计算，年有效利率为：式中：e自然对数的底，其数值为2.718282.2资金时间价值资金时间价值四、资金等值计算基本公式的应用四、资金等值计算基本公式的应用 P？100元 0 1 2 3 4 5 6 7 例例7、根据现金流量图，判断与实际现、根据现金流量图，判断与实际现金流量等值的金流量等值的0点现值计算式不正确的点现值计算式不正确的有（有（）。）。A.B.C.D.答案：A2.2资金时间价值资金时间价值四、资金等值计算基本公式的应用四、资金等值计算基本公式的应用例例8 8：写出下图的复利现值和复利终值，若年利率为：写出下图的复利现值和复利终值，若年利率为i i。0123n-1nA0123n-

29、1nA=A（1+i）2.2资金时间价值资金时间价值四、资金等值计算基本公式的应用四、资金等值计算基本公式的应用例例9：某人每年年初存入银行：某人每年年初存入银行5000元，年利率为元，年利率为10，8年后的本利年后的本利和是多少？和是多少？F？0 1 2 3 4 5 6 7 8 5000 解法解法1：解法解法2：解法解法3：2.2资金时间价值资金时间价值四、资金等值计算基本公式的应用四、资金等值计算基本公式的应用例例10：某公司租一仓库，租期：某公司租一仓库，租期5年，每年年初需付租金年，每年年初需付租金12000元，折元，折现率为现率为8，问该公司现在应筹集多少资金？，问该公司现在应筹集多少

30、资金？P？2万 0 1 2 3 4 5 6 7 8 例例11：设利率为：设利率为10，现存入多少钱，才能正好从第四年到第八年的，现存入多少钱，才能正好从第四年到第八年的每年年末等额提取每年年末等额提取2万元？万元？F？0 1 2 3 4 5 12000 2.2资金时间价值资金时间价值四、资金等值计算基本公式的应用四、资金等值计算基本公式的应用计息周期等于支付周期的计算计息周期等于支付周期的计算.例例12年利率年利率12%，每半年计息一次，从现在起连续，每半年计息一次，从现在起连续3年每半年支出年每半年支出100万元，问与其等值的现值是多少？万元，问与其等值的现值是多少？P?100万元0 1 2

31、 3 4 5 6 半年解解：计息周期与支付周期均为半年，因此本题以半年为分析期。半年实际利率i=12%/2=6%2.2资金时间价值资金时间价值四、资金等值计算基本公式的应用四、资金等值计算基本公式的应用计息周期小于支付周期的计算计息周期小于支付周期的计算 例例13：年利率：年利率10%，每半年计息一次，从现在起连续，每半年计息一次，从现在起连续3年每年年末支年每年年末支出出500万元，问与其等值的万元，问与其等值的0点资金是多少？点资金是多少？P?500 500 5000 1 2 3 4 5 6 半年解解：本题计息周期为半年，支付周期为一年，因而有两种解法：半年实际利率i=10%/2=5%解一

32、，以半年为分析期，现金流量图如下所示：2.2资金时间价值资金时间价值四、资金等值计算基本公式的应用四、资金等值计算基本公式的应用计息周期小于支付周期的计算计息周期小于支付周期的计算 例例13：年利率：年利率10%，每半年计息一次，从现在起连续，每半年计息一次，从现在起连续3年每年年末支年每年年末支出出500万元，问与其等值的万元，问与其等值的0点资金是多少？点资金是多少？年实际利率解二，以年为分析期，现金流量图如下所示：P=？500 500 5000 1 2 3 年 求解方法有两种:2.2资金时间价值资金时间价值四、资金等值计算基本公式的应用四、资金等值计算基本公式的应用的求解方法的求解方法:

33、：是带入公式 即：是查复利系数表，利用内插法求解。是查复利系数表，利用内插法求解。查复利系数表得：10%10.25%12%i2.4869X2.4018 图1 内插法求解未知复利系数由相似三角形原理解得：x=2.4763 此时此时P=1238.15万元。由于复利系数表本身只保留了四位小数，因而采用查表内插法万元。由于复利系数表本身只保留了四位小数，因而采用查表内插法求解，精确度稍差。求解，精确度稍差。2.2资金时间价值资金时间价值四、资金等值计算基本公式的应用四、资金等值计算基本公式的应用例例14：教材例：教材例2.10：某企业拟购某大型设备，价值为某企业拟购某大型设备，价值为500万元，有两种

34、支付方式可供万元，有两种支付方式可供选择：方式一：一次性付款，优惠选择：方式一：一次性付款，优惠12%；方式二：分期付款，则不享受优惠，首次支；方式二：分期付款，则不享受优惠，首次支付必须达到付必须达到40%，第一年末付，第一年末付30%，第二年末付，第二年末付20%，第三年末付，第三年末付10%。假若企业购。假若企业购买设备所用资金全部来自借款，借款的利率为买设备所用资金全部来自借款，借款的利率为10%，问应选择哪种付款方式？如果借，问应选择哪种付款方式？如果借款的利率为款的利率为16%，则应选择哪种付款方式？，则应选择哪种付款方式？解：（1）若资金的成本为10%，则 一次性付款，实际支出5

35、0088%=440（万元）分期付款的现金流量图如下所示,为了具备可比性，可把各期付款折现然后求和得：显然，应该选择一次性付款。500 40%500 30%500 20%500 10%0 1 2 32.2资金时间价值资金时间价值四、资金等值计算基本公式的应用四、资金等值计算基本公式的应用例例1515：教材例：教材例2.112.11：某工厂购买了一台机器，估计能使用：某工厂购买了一台机器，估计能使用1212年，每年，每4 4年要大修一次年要大修一次（第（第1212年年末不再修理），每次的大修理费用估计为年年末不再修理），每次的大修理费用估计为1500015000元，而每年的一般维修费元，而每年的一

36、般维修费用为用为20002000元（第元（第1212年年末不再修理），在年利率为年年末不再修理），在年利率为12%12%的情况下，的情况下，1212年来，每年应从年来，每年应从收入中提取多少钱以支付收入中提取多少钱以支付1212年寿命期的各种维修费？其现金流量图如图下所示。年寿命期的各种维修费？其现金流量图如图下所示。A0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 2.2资金时间价值资金时间价值五、等差数列的等值计算公式五、等差数列的等值计算公式1.等差数列现值公式等差数列现值公式 均匀增加支付系列A1+(n-1)GA1A1+GA1+2GA1+(n-2)G 0 1 2 3 4 5

37、n1 nP?2.2资金时间价值资金时间价值五、等差数列的等值计算公式五、等差数列的等值计算公式（2）（n2）GG0 1 2 3 4 5 n1 n2G3G4G（n1）GPGA10 1 2 3 4 5 n1 n（1）PA2.2资金时间价值资金时间价值五、等差数列的等值计算公式五、等差数列的等值计算公式式两边同乘，得：式式式-式，得：故：2.2资金时间价值资金时间价值五、等差数列的等值计算公式五、等差数列的等值计算公式2.等差数列终值公式等差数列终值公式 0 1 2 3 4 5 n-1 n(n-2)GG2G3G4G(n-1)GF 3.等差数列等额年金公式等差数列等额年金公式 第第3 3章章 工程经济

38、分析的基本要素工程经济分析的基本要素 本章要求本章要求本章是该课程的重要基础内容之一，通过对本章学习，熟悉工本章是该课程的重要基础内容之一，通过对本章学习，熟悉工程项目投资概念及构成、熟悉成本费用的概念及构成、掌握工程项程项目投资概念及构成、熟悉成本费用的概念及构成、掌握工程项目的收入和销售税金及附加的计算；掌握利润总额、所得税的计算目的收入和销售税金及附加的计算；掌握利润总额、所得税的计算及净利润的分配顺序；熟悉经营成本、固定成本和变动成本、机会及净利润的分配顺序；熟悉经营成本、固定成本和变动成本、机会成本、沉入成本的概念成本、沉入成本的概念。本章重点及难点本章重点及难点 本章重点本章重点1

39、.工程项目投资的概念及构成；工程项目投资的概念及构成；2.折旧的概念、计算及其与现金流量的关系；折旧的概念、计算及其与现金流量的关系；3.经营成本、固定成本和变动成本、沉入成本、机会成本的概念；经营成本、固定成本和变动成本、沉入成本、机会成本的概念；4.销售税金及附加的内容、含义及计算；销售税金及附加的内容、含义及计算；5.利润总额、所得税的计算及净利润的分配顺序。利润总额、所得税的计算及净利润的分配顺序。本章难点本章难点1.经营成本、沉入成本、机会成本的概念经营成本、沉入成本、机会成本的概念3.1工程项目投资工程项目投资 1 1、工程项目投资的概念、工程项目投资的概念 是指投资主体为了特定的

40、目的，以达到预期收益，从工程筹建开始到项目全部竣工投产为止所发生的全部资金投入。2 2、总投资的构成、总投资的构成工程项目总投资建设投资建设期利息流动资金工程费用工程建设其他费预备费建筑安装工程费设备及工器具购置费基本预备费涨价预备费 3.3.建设投资建设投资 建设投资是指在项目筹建与建设期间所花费的全部建设费用，建设投资的构成可按概算法分类或按形成资产法分类。概算法分类概算法分类 建设投资由工程费用、工程建设其他费用和预备费三部分组成。形成资产法分类形成资产法分类通过建设投资最终形成三类资产通过建设投资最终形成三类资产：固定资产固定资产：是指同时具有下列特征的有形资产：为生产商品、提供劳务、

41、出租或经营管理而持有的；使用寿命超过一个会计年度。无形资产无形资产：是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。如专利权、非专利技术、商标权、土地使用权和商誉等。其他资产其他资产：原称递延资产，是指除固定资产、无形资产以外的其他资产，如长期待摊费用。按照有关规定，除购置和建造固定资产以外，所有筹建期间发生的费用，先在长期待摊费用中归集，待企业开始生产经营起计入当期损益。3.1工程项目投资工程项目投资 3.3.建设投资建设投资3.1工程项目投资工程项目投资 按形成资产法建设投资的构成按形成资产法建设投资的构成建设投资的构成固定资产费用固定资产其他费用工程费用无形资产费用其他资产费用预

42、备费用建设用地费、可行性研究费、研究实验费、勘察设计费、环境影响评价费、劳动安全卫生评价费、场地准备及临时设施费、引进技术和引进设备其他费、工程保险费、联合试运转费、特殊设备安全监督检验费、市政公用设施费、建设单位管理费、绿化费1）国外设计及技术资料费，引进有效专利、专有技术使用费和技术保密费。2）国内有效专利、专有技术使用费。3）商标权、商誉和特许经营权费等。生产准备及开办费 4.4.预备费预备费3.1工程项目投资工程项目投资 根据我国现行有关规定，预备费包括基本预备费和涨价预备费。基本预备费基本预备费(工程费用十工程建设其他费用工程费用十工程建设其他费用)基本预备费率基本预备费率涨价预备费

43、一般根据国家规定的投资综合价格指数，以估算年份价格水平的投资额为基数，采用复利方法计算。计算公式为：（3.3）式中：涨价预备费；建设期年份数；建设期中第年的投资计划额，包括工程费用、工程建设其他费用及基工程费用、工程建设其他费用及基本预备费本预备费，即第年的静态投资投资；建设期年均价格上涨指数；从编制估算到开工建设的年限，即建设前期年限。5.5.建设期利息建设期利息3.1工程项目投资工程项目投资 建设期利息是指筹措债务资金时在建设期内发生并按规定允许在投产后计入固建设期利息是指筹措债务资金时在建设期内发生并按规定允许在投产后计入固定资产原值的利息，即资本化利息定资产原值的利息，即资本化利息。（

44、1）当建设期用自有资金按期支付利息时按单利计算，直接采用名义年利率计算各年建设期利息，计算公式为：各年应计利息各年应计利息=（年初借款本金累计（年初借款本金累计+本年借款额本年借款额/2/2）名义年利率名义年利率 （2）当建设期不支付利息且贷款均衡发放时按复利采用有效年利率计算各年建设期利息。计算公式为：各年应计利息各年应计利息=（年初借款本息累计（年初借款本息累计+本年借款额本年借款额/2/2）有效年利率有效年利率 公式表达如下：5.5.建设期利息建设期利息3.1工程项目投资工程项目投资 例题3.1:某新建项目，建设期为3年，分年均衡贷款。第1年贷款200万元，第2年贷款300万元，第3年贷

45、款200万元，贷款年利率为6%，每年计息1次，建设期内不支付利息。试计算该项目的建设期利息。建设期各年利息计算如下：第1年贷款利息:=200/26%=6（万元）第2年借款利息：=（206+300/2）6%=21.36（万元）第3年借款利息：=（206+321.36+200/2）6%=37.64（万元）该项目的建设期利息为:=+=6+21.36+37.64=65（万元）6.6.流动资金流动资金3.1工程项目投资工程项目投资 流动资金是指生产经营性项目投产后，为进行正常生产运营，用于购买原材料、燃料动力、备品备件、支付工资及其他生产经营费用所必需的周转资金，通常以现金及各种存款、存货、应收及应付帐

46、款的形态出现。3.2成本费用成本费用一、总成本费用的构成一、总成本费用的构成1.1.总成本费用的概念：总成本费用的概念：总成本费用是指企业在运营期内运营期内为生产产品或提供服务所发生的全部费用。2.2.总成本费用的构成总成本费用的构成:（1）生产成本加期间费用估算法生产成本加期间费用估算法生产成本：生产成本：也称制造成本，是指企业生产经营过程中实际消耗的直接材料费、直接工资、其他直接支出和制造费用。期间费用：期间费用：是指在一定会计期间发生的与生产经营没有直接关系和关系不密切的管理费用、财务费用和销售费用。生产要素法生产要素法年总成本费用年总成本费用=外购原材料费外购原材料费+外购燃料及动力费

47、外购燃料及动力费+工资及福利费工资及福利费+修理费修理费+其他其他费用费用+折旧费折旧费+摊销费摊销费+利息支出利息支出 3.2成本费用成本费用3 3折旧及其计算折旧及其计算 折旧的含义折旧的含义：折旧费是随着资产损耗而逐渐转移到产品成本费用中去的那部分价值。固定资产在使用过程中会受到磨损，其价值损失通常是通过提取折旧费的方式得以补偿。将折旧费计入成本费用是企业回收固定资产投资的一种手段。影响固定资产折旧的因素影响固定资产折旧的因素:固定资产原值固定资产原值：指固定资产的原始价值或重置价值。项目评价中，固定资产原值固定资产原值=建设投资中的固定资产费用建设投资中的固定资产费用+预备费预备费+建

48、设期利息建设期利息 固定资产净残值固定资产净残值：固定资产净残值（估计残值估计清理费用）。固定资产净残值（估计残值估计清理费用）。一般为原始价值的35%。固定资产折旧年限固定资产折旧年限：估计使用年限，指固定资产的预期使用年限。3.2成本费用成本费用3 3折旧及其计算折旧及其计算 折旧的计算方法折旧的计算方法直线折旧法（年限平均法）直线折旧法（年限平均法）年折旧额为：年折旧率为：P固定资产原值，L估计净残值，N折旧年限,d年折旧率，r净残值率，D年折旧额直线折旧法特点：直线折旧法特点：计算简便，但折旧分布与获利能力分布不相符，未考虑资产的使用强度，适用于适用于生产较为均衡的固定资产。3.2成本

49、费用成本费用3 3折旧及其计算折旧及其计算 折旧的计算方法折旧的计算方法工作量法工作量法单位工作量折旧额为：第t期的折旧额：M总工作量，m单位工作量折旧额，Kt第t期的实际完成工作 Dt第t期的折旧额 特点：适用于特点：适用于于各期完成工作量不均衡的固定资产。3.2成本费用成本费用加速折旧计算方法加速折旧计算方法 双倍余额递减法双倍余额递减法设：Pt第t年年末的账面价值，Dt第t年的折旧额，d年折旧率,d=2/N.1（N-2）年的年折旧额）年的年折旧额：在计提折旧的最后两年，改为直线法折旧：在计提折旧的最后两年，改为直线法折旧：年数总和法年数总和法加速折旧法的特点加速折旧法的特点：在固定资产的

50、早期多提折旧，在后期少提折旧，但计提的折旧总额不变，只是延迟上交所得税。采用加速折旧可以较快更新固定资产，促进技术进步；考虑到资金时间价值，加速折旧无疑优于直线折旧。3.2成本费用成本费用折旧计算例题折旧计算例题 例例1某固定资产原值为25000元，5年后预计净残值为4000元，试用年限平均法、双倍余额递减法、年数总和法对固定资产计提折旧。解：年限平均法：各年折旧额：双倍余额递减法：年折旧率 1-3年各年折旧额：最后两年折旧额：3.2成本费用成本费用折旧计算例题折旧计算例题 例例1某固定资产原值为25000元，5年后预计净残值为4000元，试用年限平均法、双倍余额递减法、年数总和法对固定资产计