吴忠 国际金融实务.ppt

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1、国际金融实务课件The Courseware of International Finace 1.课件名称：国际金融2.制作老师：吴忠 3.主要参考书目：吴杜敏主编的吴杜敏主编的国际金融国际金融；黄志强主编的黄志强主编的国际金融实务国际金融实务。4.推荐阅读书目：姜波克，杨长江编著的姜波克，杨长江编著的国际国际金融学金融学；胡国辉主编的；胡国辉主编的国际金融学国际金融学；凯奥；凯奥尔尔 S S恩（恩（CheolCheol S.eunS.eun）（美）的）（美）的国际金融管理国际金融管理（International Financial ManagementInternational Financ

2、ial Management）;詹姆斯詹姆斯 C C 贝克（贝克（James James C.BakerC.Baker）的国际）的国际国际金融：管理国际金融：管理.市场市场.机构机构（InternationalFinancial:ManagementInternationalFinancial:Management.market.Mechanismmarket.Mechanism ）5.本门课的目的及意义 系统地掌握外汇、外资、国际结算等国际金融基础理论，现代化银行的经营管理方法，以及有关信托投资、资金融通方面的基础知识和基本技能；熟悉我国有关国际金融的法律、方针与政策；熟练掌握英语，具有较强

3、的听、说、读、写、译能力，能用英语从事业务工作。6.6.吴忠基本情况介绍吴忠基本情况介绍 大学本科毕业于长沙理工大学经济学院国际经大学本科毕业于长沙理工大学经济学院国际经济与贸易专业，主修课程有：西方微观经济学、济与贸易专业，主修课程有：西方微观经济学、西方宏观经济学、产业经济学、统计学、金融学、西方宏观经济学、产业经济学、统计学、金融学、财政学、管理学、会计学、商务英语、国际经济财政学、管理学、会计学、商务英语、国际经济学、国际贸易理论与实务、经济法、国际商法。学、国际贸易理论与实务、经济法、国际商法。研究生硕士毕业于桂林电子科技大学产业经济研究生硕士毕业于桂林电子科技大学产业经济学专业（研

4、究方向：区域与产业发展），主修课学专业（研究方向：区域与产业发展），主修课程有：产业经济学、区域经济学、国民经济学、程有：产业经济学、区域经济学、国民经济学、高级微观经济学、高级宏观经济学、高级计量经高级微观经济学、高级宏观经济学、高级计量经济学、专业英语。济学、专业英语。第一章第一章 国际金融概述国际金融概述1.1.国际金融定义与内涵国际金融定义与内涵 （1 1）定义：）定义：国家和地区之间由于经济、政治、文国家和地区之间由于经济、政治、文化等联系而产生的货币资金的周转和运动的总和。化等联系而产生的货币资金的周转和运动的总和。（成思危）（成思危）（2 2）内涵：包括国际收支、国际汇兑、国际结

5、算、）内涵：包括国际收支、国际汇兑、国际结算、国际信用、国际投资和国际货币体系。它们之间国际信用、国际投资和国际货币体系。它们之间相互影响，相互制约，比如，国际收支必然产生相互影响，相互制约，比如，国际收支必然产生国际汇兑和国际结算；国际汇兑中的货币汇率对国际汇兑和国际结算；国际汇兑中的货币汇率对国际收支又产生重大影响；国际收支的许多重要国际收支又产生重大影响；国际收支的许多重要项目同国际信用和国际投资直接相关，等等。项目同国际信用和国际投资直接相关，等等。2.2.国际金融与国内金融的关系国际金融与国内金融的关系（1 1）联系：国内金融是国际金融的组成部分。）联系：国内金融是国际金融的组成部分

6、。（2 2）区别：国内金融主要受一国金融法令、条例和）区别：国内金融主要受一国金融法令、条例和规章制度的约束规章制度的约束 ，而国际金融则受到各个国家互，而国际金融则受到各个国家互不相同的法令、条例以及国际通用的惯例和通过不相同的法令、条例以及国际通用的惯例和通过各国协商制订的各种条约或协定的约束各国协商制订的各种条约或协定的约束 ；由于各；由于各国的历史、社会制度、经济发展水平各不相同，国的历史、社会制度、经济发展水平各不相同，它们在对外经济、金融领域采取的方针政策有很它们在对外经济、金融领域采取的方针政策有很大差异，这些差异有时会导致十分激烈的矛盾和大差异，这些差异有时会导致十分激烈的矛盾

7、和冲突。冲突。第二章第二章 国际金融构成国际金融构成 国际金融作为一门学科可以分为两个组成部分：国际金融作为一门学科可以分为两个组成部分：国际金融学（理论、体制与政策）和国际金融实国际金融学（理论、体制与政策）和国际金融实务。国际金融学包括：国际收支、外汇与汇率、务。国际金融学包括：国际收支、外汇与汇率、外汇管理、国际储备、国际金融市场、国际资本外汇管理、国际储备、国际金融市场、国际资本流动、国际货币体系、地区性的货币一体化以及流动、国际货币体系、地区性的货币一体化以及国际金融协调和全球性的国际金融机构等。国际国际金融协调和全球性的国际金融机构等。国际金融实务包括：外汇交易（包括国际衍生产品交

8、金融实务包括：外汇交易（包括国际衍生产品交易）、国际结算、国际信贷、国际证券投资和国易）、国际结算、国际信贷、国际证券投资和国际银行业务与管理等等。际银行业务与管理等等。1.国际收支（Balance of Payment,BOP）国际收支按照国际货币基金组织的定义，国际国际收支按照国际货币基金组织的定义，国际收支即收支即“一国和其他国家之间的商品、债务和收一国和其他国家之间的商品、债务和收益的交易以及债权债务的变化益的交易以及债权债务的变化”。国际收支一般。国际收支一般按一年、半年或一个季度计算。一国的国际收支按一年、半年或一个季度计算。一国的国际收支不但反映它的国际经济关系，而且反映它的经济

9、不但反映它的国际经济关系，而且反映它的经济结构和经济发展水平。结构和经济发展水平。长期以来，国际收支的主要问题是：许多国家长期以来，国际收支的主要问题是：许多国家国际收支不平衡，各国为调节、改善国际收支状国际收支不平衡，各国为调节、改善国际收支状况常常产生许多矛盾和斗争。一国国际收支不平况常常产生许多矛盾和斗争。一国国际收支不平衡是经常现象，要做到收支相抵、完全平衡十分衡是经常现象，要做到收支相抵、完全平衡十分困难。但是，无论是困难。但是，无论是逆差逆差还是还是顺差顺差，如果数额巨，如果数额巨大且又长期持续存在，都会引起一系列不良后果。大且又长期持续存在，都会引起一系列不良后果。因此，各国政府

10、大都会采取各种干预措施，力求因此，各国政府大都会采取各种干预措施，力求改善国际收支不平衡状况。一国采取措施往往会改善国际收支不平衡状况。一国采取措施往往会引起其他有关国家相应采取对抗和报复行动，从引起其他有关国家相应采取对抗和报复行动，从而减弱或抵消该国调节措施的作用。而且，有时而减弱或抵消该国调节措施的作用。而且，有时调节国际收支调节国际收支的办法又同发展国内经济的要求背的办法又同发展国内经济的要求背道而驰。譬如提高道而驰。譬如提高利率利率，若恰逢，若恰逢经济复苏经济复苏时期，时期，这一措施就会大大影响经济的恢复；而经济复苏这一措施就会大大影响经济的恢复；而经济复苏受阻，又会影响受阻，又会影

11、响国际贸易国际贸易的增长。的增长。一国的国际收支与一国的一国的国际收支与一国的国际收支平衡国际收支平衡表有所表有所区别。国际收支是一国对外国的货币资金收付行区别。国际收支是一国对外国的货币资金收付行为，为，国际收支平衡表国际收支平衡表则是将一国一定时期（一年、则是将一国一定时期（一年、半年或一个季度）的国际收支情况分别按不同项半年或一个季度）的国际收支情况分别按不同项目编制的记录和统计表。国际收支平衡表可以综目编制的记录和统计表。国际收支平衡表可以综合反映一国同外国在一定时期内货币资金往来的合反映一国同外国在一定时期内货币资金往来的全面情况，因此各国都很重视国际收支平衡表的全面情况，因此各国都

12、很重视国际收支平衡表的编制工作。编制工作。2 国际汇兑国际汇兑(International Exchange)国际汇兑国际汇兑是指因办理是指因办理国际支付国际支付而产生的而产生的外汇汇外汇汇率率、外汇市场外汇市场、外汇管制外汇管制等安排和活动的总和。等安排和活动的总和。外汇一般指充当国际外汇一般指充当国际支付手段支付手段、国际、国际流通手段流通手段和和购买手段的外国货币以及外币购买手段的外国货币以及外币支付凭证支付凭证。金银成为货币后，作为国际支付的主要手段是金银成为货币后，作为国际支付的主要手段是贵金属。票据出现后，作为贵金属。票据出现后，作为信用工具信用工具也可用来办也可用来办理国际支付。

13、汇率是以一国货币表示的另一国货理国际支付。汇率是以一国货币表示的另一国货币的价格。实行币的价格。实行金本位金本位制时，各国货币汇率波动制时，各国货币汇率波动不大，处于相对稳定状态。不大，处于相对稳定状态。年经济危机后，金本位制彻底崩溃，从此开始了年经济危机后，金本位制彻底崩溃，从此开始了不能兑换不能兑换黄金黄金的的纸币纸币制度。由于制度。由于通货膨胀通货膨胀长期存长期存在，纸币不断贬值，各国汇率不稳定的状态日趋在，纸币不断贬值，各国汇率不稳定的状态日趋严重。严重。第二次世界大战第二次世界大战后，主要后，主要资本主义资本主义国家建国家建立了以立了以美元美元为中心的为中心的布雷顿森林体系布雷顿森林

14、体系，美元与黄，美元与黄金挂钩，各国货币与美元挂钩，据以订出各国货金挂钩，各国货币与美元挂钩，据以订出各国货币的固定汇率。币的固定汇率。固定汇率制固定汇率制对战后世界经济的发对战后世界经济的发展起到了一定的积极作用。年，以美元展起到了一定的积极作用。年，以美元为中心的固定汇率制完全解体，各国纷纷实行浮为中心的固定汇率制完全解体，各国纷纷实行浮动汇率制。此后，由于不再有固定汇率制的限制，动汇率制。此后，由于不再有固定汇率制的限制，汇率波动频繁，波幅较大，对各国的汇率波动频繁，波幅较大，对各国的对外贸易对外贸易影影响极大。为此，世界各国均对本国汇率的动态实响极大。为此，世界各国均对本国汇率的动态实

15、行某种程度的控制或干预。行某种程度的控制或干预。外汇管制外汇管制(Foreign Exchange Control)(Foreign Exchange Control)是一个国家是一个国家为维护本国经济权益和改善国际收支，对本国与为维护本国经济权益和改善国际收支，对本国与外国的国际汇兑、国际结算等实施的限制和管理。外国的国际汇兑、国际结算等实施的限制和管理。当代几乎所有国家都不同程度地实行有利于本国当代几乎所有国家都不同程度地实行有利于本国的外汇制度，只是方式、方法和具体内容有所不的外汇制度，只是方式、方法和具体内容有所不同而已。同而已。3.国际结算国际结算(International Set

16、tlement)国际结算是指国际间办理货币收支调拨，以结国际结算是指国际间办理货币收支调拨，以结清不同国家中两个清不同国家中两个当事人当事人之间的交易活动的行为。之间的交易活动的行为。它主要包括支付方式、支付条件和结算方法等。它主要包括支付方式、支付条件和结算方法等。国际结算方式主要有国际结算方式主要有汇款、信用证汇款、信用证和和托收托收方式。方式。根据进口业务和出口业务，汇款又分国外汇入汇根据进口业务和出口业务，汇款又分国外汇入汇款和汇出国外汇款；信用证又分款和汇出国外汇款；信用证又分出口出口信用证和信用证和进进口信用证口信用证；托收又分；托收又分出口托收出口托收和和进口代收进口代收。出口托

17、收（出口托收（Export CollectionExport Collection）：银行受出口商）：银行受出口商委托，以出口商提交的债权凭证和委托，以出口商提交的债权凭证和商业票据商业票据，通，通过其国外代理行或海外分行向进口商收取款项以过其国外代理行或海外分行向进口商收取款项以实现资金划拨的业务。出口托收有付款交单实现资金划拨的业务。出口托收有付款交单（D/PD/P）和承兑交单（）和承兑交单（D/AD/A）两种形式）两种形式 。进口代收（进口代收（Inward CollectionInward Collection）：银行接受国外）：银行接受国外代理行或联行委托，按照代理行或联行的指示向代

18、理行或联行委托，按照代理行或联行的指示向进口商收取进口款项，并向进口商交付有关商业进口商收取进口款项，并向进口商交付有关商业单据。进口代收可分为付款交单（单据。进口代收可分为付款交单（D/PD/P）和承兑）和承兑交单（交单（D/AD/A）两种方式。）两种方式。国际结算所采用的方式方法是在各国经济交往国际结算所采用的方式方法是在各国经济交往中自发产生的，汇款、托收、信用证等主要国际中自发产生的，汇款、托收、信用证等主要国际结算方式都是历史的产物。世纪结算方式都是历史的产物。世纪年代，广泛采用年代，广泛采用电子计算机电子计算机、电传电传、电视转帐等、电视转帐等现代化手段，结算的技术水平大大提高。现

19、代化手段，结算的技术水平大大提高。国际结算是一项技术性很强的国际金融业务，国际结算是一项技术性很强的国际金融业务，且涉及许多复杂的社会、且涉及许多复杂的社会、经济问题经济问题。社会制度不。社会制度不同、经济发展水平相异的国家或国家集团，对国同、经济发展水平相异的国家或国家集团，对国际结算方式的要求和选择，经常发生各种矛盾和际结算方式的要求和选择，经常发生各种矛盾和冲突。各国都力争采用对本国最为有利的结算方冲突。各国都力争采用对本国最为有利的结算方式。式。4.国际信用（国际信用（International Creditnternational Credit ）国际信用国际信用是国际货币是国际货币

20、资金资金的借贷行为。最早的的借贷行为。最早的票据结算票据结算就是国际上货币资金借贷行为的开始，就是国际上货币资金借贷行为的开始，经过几个世纪的发展，现代国际金融领域内的各经过几个世纪的发展，现代国际金融领域内的各种活动几乎都同国际种活动几乎都同国际信用信用有着紧密联系。没有有着紧密联系。没有国国际借贷际借贷资金不息的周转运动，资金不息的周转运动，国际经济国际经济、贸易往、贸易往来就无法顺利进行。国际信用主要有：国际贸易来就无法顺利进行。国际信用主要有：国际贸易信用、政府信贷、信用、政府信贷、国际金融机构国际金融机构贷款、贷款、银行银行信用、信用、发行发行债券债券、补偿贸易补偿贸易、租赁信贷租赁

21、信贷等。等。国际信用同国际国际信用同国际金融市场金融市场关系密切。国际金融关系密切。国际金融市场是国际信用赖以发展的重要条件，国际信用市场是国际信用赖以发展的重要条件，国际信用的扩大反过来又推动国际金融市场的发展。国际的扩大反过来又推动国际金融市场的发展。国际金融市场按资金借贷时间长短可分为两个市场，金融市场按资金借贷时间长短可分为两个市场，一是一是货币市场货币市场，即国际短期资金借贷市场；二是，即国际短期资金借贷市场；二是资本市场资本市场，即国际中长期资金借贷市场国际金融，即国际中长期资金借贷市场国际金融市场中规模最大的是市场中规模最大的是欧洲货币市场欧洲货币市场，这个市场上，这个市场上的的

22、借贷资本借贷资本是不受各国法令条例管理的欧洲货币。是不受各国法令条例管理的欧洲货币。在在欧洲欧洲货币市场中占主要地位的是欧洲美元，其货币市场中占主要地位的是欧洲美元，其次是欧洲次是欧洲马克马克。此外还有。此外还有亚洲美元亚洲美元市场。欧洲货市场。欧洲货币市场是巨额国际资金的供求集散中心，它和由币市场是巨额国际资金的供求集散中心，它和由其延伸出来的其他众多国际金融市场及其延伸出来的其他众多国际金融市场及离岸金融离岸金融市场市场，将世界各地的，将世界各地的金融活动金融活动都纳入庞大的金融都纳入庞大的金融网络，使借贷资金的国际化有了更深入的发展。网络，使借贷资金的国际化有了更深入的发展。5.5.国际

23、投资（国际投资（国际投资（国际投资（Investment of internationalInvestment of international ）各国各国官方官方和私人对外国进行的投资，其总体就和私人对外国进行的投资，其总体就是全球范围的是全球范围的国际投资国际投资。国际投资是。国际投资是货币资本货币资本从从一国转移到另一国，以获取更多利润为目的的活一国转移到另一国，以获取更多利润为目的的活动。第二次世界大战前，国际投资几乎全都是资动。第二次世界大战前，国际投资几乎全都是资本主义国家的本主义国家的资本输出资本输出。战后，。战后，苏联苏联、东欧国家、东欧国家开始对开始对发展中国家发展中国家进行

24、投资。与此同时，一些发进行投资。与此同时，一些发展中国家也开始参加展中国家也开始参加对外投资对外投资活动，其中主要是活动，其中主要是石油输出国。石油输出国。2020世纪到世纪到8080年代初，对外投资较多年代初，对外投资较多的发展中国家已有余个。的发展中国家已有余个。21 21世纪后，国际投资进入世纪后，国际投资进入金融经济金融经济的新时代，的新时代，对冲对冲基金基金发挥了跨时代的作用。发挥了跨时代的作用。6.货币制度货币制度(Monetary System)自发或协商形成的有关国际交往中所使用的货自发或协商形成的有关国际交往中所使用的货币以及各国货币之间汇率安排的币以及各国货币之间汇率安排的

25、国际制度国际制度。这是。这是国际金融领域的重要组成部分。最初的国际金融领域的重要组成部分。最初的国际货币国际货币制度制度是金本位制。第二次世界大战后，资本主义是金本位制。第二次世界大战后，资本主义世界建立了以美元为中心的国际货币体系。这个世界建立了以美元为中心的国际货币体系。这个体系一方面通过固定汇率制促进了资本主义国家体系一方面通过固定汇率制促进了资本主义国家战后经济和战后经济和世界贸易世界贸易的恢复和发展，一方面使美的恢复和发展，一方面使美元取得了等同于黄金的地位美元的优越地位使它元取得了等同于黄金的地位美元的优越地位使它成为各国普遍接受的国际支付手段、国际流通手成为各国普遍接受的国际支付

26、手段、国际流通手段和购买手段，并成为许多国家段和购买手段，并成为许多国家外汇储备外汇储备的重要的重要组成部分。后来，随着其他资本主义国家经济的组成部分。后来，随着其他资本主义国家经济的恢复和发展，这些国家的货币也相继开始发挥与恢复和发展，这些国家的货币也相继开始发挥与美元不相上下的作用。年美元再度贬值美元不相上下的作用。年美元再度贬值以后，以后，布雷顿森林会议布雷顿森林会议建立的国际货币体系崩溃。建立的国际货币体系崩溃。浮动汇率制取代了固定汇率制。浮动汇率制取代了固定汇率制。20世纪年代以来，国际社会多次讨论国际货币体系的改革问题，并于年和年两次修改国际货币基金协定。但由于各国间的矛盾和冲突，国际货币制度存在的困难和缺陷始终未能得到解决。