物流金融的操作模式以及主要运作方式解析博商课件.ppt

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1、物流金融的操作模式以及主要运作方式解析博商课件 Still waters run deep.流静水深流静水深,人静心深人静心深 Where there is life,there is hope。有生命必有希望。有生命必有希望物流金融的业务类型物流金融的业务类型图1-1物流金融业务流程简图一、基于存货的物流金融业务模式一、基于存货的物流金融业务模式这种业务活动既可这种业务活动既可以在企业的销售环以在企业的销售环节进行，也可以在节进行，也可以在采购环节进行。采购环节进行。典型业务模式：1、仓单质押融资业务是指申请人将其拥有完全所有权的货物存放在银行指定物流公司，并以物流公司出具的仓单在银行进行质

2、押，作为融资担保，银行依据质押仓单向申请人提供的用于经营与仓单货物同类商品的专项贸易的短期融资业务。n基本流程基本流程n以借款人使用自身在库动产仓单质押融资为例，基本流程如下：n（1）借款人与物流企业签订仓储协议，明确货物的入库验收和保护要求，并据此向物流企业仓库交付货物，经物流企业审核确认接收后，物流企业向借款人开具专用仓单。借款人同时向指定保险公司申请办理仓储货物保险，并指定第一受益人为银行。n（2）借款人持物流企业开出的仓单向银行申请贷款，银行接到申请后向物流企业核实仓单内容（主要包括货物的品种、规格、数量、质量等）。n（3）银行审核通过后，借款人、银行、物流企业三方签订仓单质押贷款三方

3、合作协议书。仓单出质背书交银行。n（4）物流企业与银行签订不可撤消的协助银行行使质押权保证书，确定双方在合作中各自应履行的责任。n（5）借款人与银行签订银企合作协议、账户监管协议，规定双方在合同中应履行的责任。借款人根据协议要求在银行开立监管账户。n（6）仓单审核通过，在协议、手续齐备的基础上，银行按约定的比例发放贷款到监管账户上。n（7）货物质押期间，物流企业按合同规定对质押品进行监管，严格按三方协议约定的流程和认定的进出库手续控制货物，物流企业只接收银行的出库指令。n（8）借款人履行约定的义务，将销售回收款存入监管账户。n（9）银行收到还款后开出分提单，物流企业按银行开出的分提单放货。直至

4、借款人归还所有贷款，业务结束。n（10）若借款人违约或质押品价格下跌，借款人又不及时追加保证金的，银行有权处置质押物，并将处置命令下达给物流企业。n（11）物流企业接收到处置命令后，根据货物的性质对其进行拍卖或回购，来回笼资金。n质押仓单项下的货物必须具备的条件：n1、所有权明确，不存在与他人在所有权上的纠纷；n2、无形损耗小，不易变质，易于长期保管；n3、市场价格稳定，波动小，不易过时，市场前景较好；n4、适应用途广泛，易变现；n5、规格明确，便于计量；n6、产品合格并符合国家有关标准，不存在质量问题；多操作于钢材、有色金属、黑色金属、建材、石油化工产品等大宗货物。n银行要求的业务申请人的基

5、本要求及同时应满足的条件：nn一、将可用于质押的货物（现货）存储于本行认可的仓n储方，并持有仓储方出具的相应的仓单；nn二、应当对仓单上载明的货物拥有完全所有权，并且是仓单上载明的货主或提货人；n三、以经销仓单质押项下货物为主要经营活动，从事该货品经销年限大于等于一年，熟知市场行情，拥有稳定的购销渠道；nn四、资信可靠，经营管理良好，具有偿付债务的能力，在我行及他行均无不良记录；nn五、融资用途应为针对仓单货物的贸易业务；nn六、银行要求的其他条件n融资额度及方式融资额度及方式n1、仓单质押的融资额度可根据申请人及货物的不同情况采取不同的质押率，最高不超过所质押仓单项下货物总价值的70%（中信

6、银行最高可做到90%）。n2、仓单质押融资业务可采取多种融资形式，包括流动资金短期贷款、银行承兑汇票、综合授信、银行付款保函等多个品种。n意义意义n开展仓单质押业务，既可以解决货主企业流动资金紧张的困难，同时保证银行放贷安全，又能拓展仓库服务功能，增加货源，提高效益，可谓“一举三得”。nn首先，对于货主企业而言，利用仓单质押向银行贷款，可以解决企业经营融资问题，争取更多的流动资金周转，达到实现经营规模扩大和发展，提高经济效益的目的。nn其次，对于银行等金融机构而言，开展仓单质押业务可以增加放贷机会，培育新的经济增长点；又因为有了仓单所代表的货物作为抵押，贷款的风险大大降低。nn最后，对于仓储企

7、业而言，一方面可以利用能够为货主企业办理仓单质押贷款的优势，吸引更多的货主企业进驻，保有稳定的货物存储数量，提高仓库空间的利用率；另一方面又会促进仓储企业不断加强基础设施的建设，完善各项配套服务，提升企业的综合竞争力。2、存货质押融资业务是指需要融资的企业（即借方），将其拥有的存货做质物，向资金提供企业（即贷方）出质，同时将质物转交给具有合法保管存货资格的物流企业（中介方）进行保管，以获得贷方贷款的业务活动，是物流企业参与下的动产质押业务。根据我国最新出行的物权法，用作质押的存货范围已经得到很大程度的扩展。采购过程的原材料、生产阶段的半成品、销售阶段的产品、企业拥有的机械设备等都可以当作存货质

8、押的担保物。n（1）国外存货质押融资模式）国外存货质押融资模式nn委托（简单/严密）监管模式：借款企业将质押存货交给银行以获取贷款，银行则委托物流企业对质押存货甚至借款企业进行相应的业务控制。其中，委托简单监管只要求物流企业形式一些和仓储相关的简单监管职能；而严密监管委托则可能要求物流企业行使一些特殊的监管职能。n统一授信模式：一种是银行拨给物流企业一定的授信额度，但物流企业并不自行提供贷款服务，而是在额度范围内提供辅助的监管服务，其实质仍然与委托监管模式相同。另一种是银行将一定的贷款额度拨给物流企业，有物流企业根据实际情况自行开发存货质押融资业务，设立合乎实际的合约和确立相应的业务控制方式，

9、银行只收取事先协商的资本收益。n物流银行模式：指物流仓储企业和银行组成专门的物流银行（也成为质押银行）直接与借款企业发生联系的存货质押融资模式。n（2）国内存货质押模式及几种具体表现形式国内存货质押模式及几种具体表现形式nn在我国，存货质押融资主要采取了委托监管模式和统一授信模式。根据存货质押融资模式图，存货的形态分为原材料、在制品、产成品三种状态，主要的存货质押融资模式有存货质押授信、融通仓、统一授信、仓单质押授信等。na、存货质押授信、存货质押授信n当前银行应用最广泛的产品。它是指借款企业以自有或第三方合法拥有的动产作质押的授信产品。为了控制风险，一般银行需要第三方物流企业或监管机构对客户

10、提供的存货质押的商品实行监管。存货质押授信分静态和动态两种。n静态存货质押授信：要求比较苛刻，不允许客户以货易货，只能以款易货。严重约束了企业的正常运作。n动态质押授信：对客户用来担保的存货价值设置一个界限，客户必须在生产经营的过程中，担保的存货价值不能低于这个界限，高于这个界限的存货客户可以自由使用。在这个模式下，客户既可以以货易货，也可以以款易货，日常生产经营活动受到的限制就小了很多。n银行倾向于质押货物的的价值比较容易核定，如钢管、钢材、有色金属、黑色金属、木材等。n质押率方面，不同种类的存货、不同的银行都会设置不同的质押率。一般而言，原材料比较容易变现，质押率比较高，产成品虽然市场价值

11、高，但相对来说不易变现，所以质押率会低一些。n存货的质押地一般是在生产地。(产生很大的风险。借款企业可以用同一批货物向其他银行质押，产生重复质押的问题。而且如果企业经营不善，易会发生其债权人抢货的状况，从而给以货物为质押品给予融资的银行造成很大损失。所以银行会要求企业以不动产抵押与动产质押结合来给予融资，以平衡风险。)nn存货质押授信流程存货质押授信流程nn小企业、银行、监管公司签订三方合同后，中小企业将原材料和产成品交付银行指定仓库（企业生产地仓库），由监管公司负责监管；n银行确认质押物后，按设定质押率给企业以一定敞口授信额度；n监管方审核最低限额，限额以上质押物可自由进出；n所需质押物低于

12、最低限额时，中小企业向银行缴纳保证金；n银行则给贷款企业发提货单，并指示监管企业给客户发出相应数量的质物；n监管人员验收贷款企业的提货单并根据银行指示发货。b、融通仓、融通仓n融通仓与存货质押授信最大的不同在于存货的监管地。融通仓是指货物的监管地不在借款企业，而是在第三方的仓库。n客户将第三方物流企业开设的仓库中的原材料、半成品或产成品存货作为担保，银行再给予借款企业贷款，同样设置一个库存界限，借款企业在生产过程和销售过程中以款或者以货易货，只要保证仓库的最低库存界限即可。n物流企业的作用和责任要比存货质押授信中大得多。(物流企业先要有自己的仓库。还要提供货物运输、价值评估，货物流动的监管、存

13、货的保管等工作。因此，银行对第三方物流企业的资质也会作一个详细的要求。)融通仓流程图融通仓流程图n借款企业、银行、第三方物流公司签订融资协议和仓库监管协议，借款企业将质押物存放到第三方物流公司的仓库；n第三方物流公司对存货价值进行核定后，向银行出具动产质押证明文件，通知银行发放贷款n银行根据第三方物流公司提供的单据，根据核定的额度和存货的种类，按照一定的质押率给借款企业发放贷款n借款企业按经营过程的需要自由使用货物，并分阶段向银行偿还贷款取得存货或者向监管仓库补充新的物资以维持仓库水平n银行通知第三方物流公司向借款企业发放与归还金额或补充物相等价值的货物n第三方物流公司发出货物，借款企业将所得

14、货物用于生产或销售n适合融资规模要求比较小、融资期限比较短的企业，也适合生产销售有较强季节性的企业。C、统一授信、统一授信银行根据长期合作的物流企业的规模、管理水平、运营情况把贷款额度直接授信给物流企业。物流企业再根据客户的运营情况和质押物给予贷款，并且利用客户存放在监管仓库的货物作为反担保。银行基本上不参与质押贷款项目的具体运作。该模式一方面有利于企业便捷地获得融资，减少一些繁琐的手续和环节；另一方面有利于提高银行对质押贷款整个过程监控的能力，优化其质押贷款的业务流程和工作环节，降低贷款的风险。n统一授信要求第三方物流企业有一定的资质，目前国内符合资质的第三方物流企业为数不多，而且在授信金额

15、上也有一定的限制。n意义意义na、银行开展存货质押融资业务的意义、银行开展存货质押融资业务的意义n对于银行而言，存货质押融资是一种金融产品，其主要特点是：有实际的货物作为作为债券保证；有第三方中介物流企业对货物实施监管，并对货物的真实性、安全性承担责任；贷款安全系数提高，贷款规模扩大；有稳定的客户。n银行开展存货质押融资业务的主要客户是一些中小型企业和民营企业，企业只要交一些保证金，银行就可以提供3-4倍的贷款用于企业的生产和销售，以广东发展银行为例：广发行目前80%以上的客户为中小企业，70%以上的贷款投向这些企业，提供金融服务的中小企业大概有几万家。意义：n存货质押融资业务可以帮助银行吸引

16、和稳定客户，扩大银行的经营规模，增强银行的竞争能力；n可以协助银行解决质押贷款业务中银行面临的“物流瓶颈”质押物仓储与监管；n可以协助银行解决质押贷款业务中银行面临的质押物评估、资产处理等服务。nb、物流企业开展存货质押融资业务的意义、物流企业开展存货质押融资业务的意义n对于物流企业而言，存货质押融资业务的主要特点是：在保管的基础上增加监管功能；对客户和金融业负责，是独立公正的第三方；专业化的服务确保货物的安全；服务领域向供应链延伸，理论上可以做到全程监管服务；承担货物损失的赔偿责任。意义：n可以提高第三方物流企业相对于对手的竞争优势。可以提高第三方物流企业相对于对手的竞争优势。n存货质押融资

17、业务正成为第三方物流企业吸引中小企业客户的重要手段。n可以成为第三方物流企业的新的利润源泉。可以成为第三方物流企业的新的利润源泉。n首先，向中小企业收取手续费获取一笔不小的利润。n其次，服务中产生的货币的时间价值也为企业带来了利润。n实例：当UPS为发货人承运一批货物时,UPS首先代提货人预付一半货款；当提货人取货时则交付全部货款。UPS将另一半货款交付给发货人之前，产生了一个资金运动的时间差，即这部分资金在交付前有一个沉淀期。在资金的沉淀期内，UPS等于获得了一笔不用付息的资金。UPS用这一笔不用付息的资金从事贷款，而贷款对象仍为UPS的客户或者限于与快递业务相关的主体。在这里，这笔资金不仅

18、充当交换的支付功能，具有了资本与资本运动的含义，而且这种资本的运动是紧密地服务于业务链的运动的。n业务中的保险服务可以提高物流公司的防风险能力。业务中的保险服务可以提高物流公司的防风险能力。n可以利用存货质押融资业务中的保险服务为物流各环节活动保驾护航，从而提高物流公司的防风险能力。nc、企业开展存货质押融资业务的意义、企业开展存货质押融资业务的意义n盘活库存资产，加快了中小企业生产销售的周转效率盘活库存资产，加快了中小企业生产销售的周转效率n一般来说，我国的产品在装卸、储存、运输、销售等环节产生的流通费用约占商品价格的50%，物流过程占用的时间约占整个生产过程的90%。由于经销商占压在采购和

19、库存上的资金不能迅速回收，大大影响了企业生产销售的周转效率。在存货质押融资融资模式下，物流公司、厂方、银行和经销商有效地结合起来，使供应链上的供应、生产、销售、运输、库存及相关的信息处理等活动形成一个动态的质押方式。中小企业在获得融资的同时，还加速了销售的周转率。在原材料买回来后，企业通过银行融资就能立即获得资金。如果再拿这笔资金去做其他的流动用途，就能提高资金的周转率。n为中小企业解决了抵押难的问题为中小企业解决了抵押难的问题n通常来说，企业向银行申请贷款的都是以固定资产来抵押的，而中小企业往往由于自身规模有限，可供抵押的固定资产非常少，一定程度上制约了银行向中小企业发放贷款。而存货质押融资

20、允许中小企业拿流动资产如原材料、产成品等来抵押。目前，我国存货质押融资业务已初具规模，有效地缓解了长期以来存在的中小企业通过抵押来融资的难题。n以动产和货权为抵押品的融资方式可以支持很多用途的授信以动产和货权为抵押品的融资方式可以支持很多用途的授信n包括：开立信用证、流动资金贷款、商业承兑汇票保证贴现、银行承兑汇票、保函等。对于业务正处于高速发展阶段、销售网络和物流配运系统尚未成熟的中型企业，存货质押融资可以帮助企业迅速建立销售、配送网络，提供集融资、资金结算、配送、仓储监管为一体的综合金融服务解决方案，使其迅速拓展全国分销网络。对于资产规模较小，急需资金来扩大其销售规模的小型企业，物流银行可

21、以增加企业的流动资金，降低其营运成本，扩大销售，提高效率和竞争力。n节约财务费用节约财务费用n可逐批质押、逐批融资，根据需要安排资金赎货，从而实现财务费用的最小化二、基于贸易合同的物流金融业务模式二、基于贸易合同的物流金融业务模式很多企业从控制经营风险的角度考虑，在财务上实行很多企业从控制经营风险的角度考虑，在财务上实行现款现货制度，买卖双方都如此的话，交易业务就遇现款现货制度，买卖双方都如此的话，交易业务就遇到很大障碍，因为物流活动必然造成买和卖之间有一到很大障碍，因为物流活动必然造成买和卖之间有一个时间间隔，此时应收账款融资业务形态就有了很大个时间间隔，此时应收账款融资业务形态就有了很大的

22、生命力。的生命力。（1）应收账款融资）应收账款融资以未到期的应收账款向金融机构办以未到期的应收账款向金融机构办理融资的行为。理融资的行为。银行的贷款额一般为应收账款面值的银行的贷款额一般为应收账款面值的50%-90%，企业将，企业将应收账款抵押给银行后一般不通知相关的客户。应收账款抵押给银行后一般不通知相关的客户。满足借款人因应收账款占用造成短期流动资金不足的融满足借款人因应收账款占用造成短期流动资金不足的融资需求，优化客户财务报表。资需求，优化客户财务报表。案例：渣打银行应收帐款融资成功案例：nLWB公司为专业化工产品出口企业，客户多在南非与欧洲。日前最大两位买家先后提出将贸易结算方式改为赊

23、销，即发货后90天再TT汇款。n该公司很苦恼，同意则怕资金积压过大，不同意又怕失去这两家资质很好的贸易伙伴。n该公司的问题在渣打银行轻松获得了解决。经调查，这两家国外进口商具有较好的商业信誉，故此渣打银行同意给予这两家公司共计100万美元的应收账款额度。额度内LWB公司一发货就可凭发票和提单等获得90%的货款，资金获得了最大限度的利用，销售额也得以扩大；国外买家也应获得了更为宽松的付款条件而感到非常满意。案例：订单带来融资，解决资金困境 n某企业从事移动手机配件设计和制造，成立于2003年，企业生产、销售已达到一定规模，2009年，随着手机支付概念的推出，企业芯片获得了大型央企的大量订单，企业

24、处于再次大发展的阶段，但是现有资金无法应对现有的订单周转，同时面对上游企业款到发货，下游企业90天账期的情况，企业急需获得流动资金用于完成订单生产。但是该企业是一家轻资产公司，没有传统的抵押物作担保向银行融资。n浦发银行通过实地调查，了解企业过往历史交易，分析了企业生产成本、利润空间，调查了上下游的贸易背景、过往资金往来记录，对企业的产品和市场销售的前景做出了前瞻性的判断，向企业提出了订单融资方案：以企业与购买方的交易为还款来源基础，以上游原材料采购合同为融资依据，控制企业回款账户，向企业累计发放了1800万元贷款，直接用于支付上游企业货款，解决了企业二次创业的资金困境。2010年企业预计比2

25、009年增加销售2亿元，发展走上快速通道。小结：小结：n从近几年我国物流金融业务创新的发展趋势上看，基于存货的物流金从近几年我国物流金融业务创新的发展趋势上看，基于存货的物流金融业务蓬勃兴起，基于贸易合同的物流金融业务（应收账款融资）处融业务蓬勃兴起，基于贸易合同的物流金融业务（应收账款融资）处于由国外大型物流企业引进过程中，基于贸易合同的物流金融业务于由国外大型物流企业引进过程中，基于贸易合同的物流金融业务（订单融资）则处于探索之中。（订单融资）则处于探索之中。n从参与主体的角度看，贷款方由单纯的商业银行向银行、担保机构、从参与主体的角度看，贷款方由单纯的商业银行向银行、担保机构、保险机构等

26、联合体方向发展，物流企业由单纯的拥有仓库资产的企业保险机构等联合体方向发展，物流企业由单纯的拥有仓库资产的企业向第三方物流企业、中介公司、特许连锁经营方向发展，而申请贷款向第三方物流企业、中介公司、特许连锁经营方向发展，而申请贷款的企业则由流通企业向流通、生产企业的更广范畴发展。的企业则由流通企业向流通、生产企业的更广范畴发展。n从基于存货的物流金融业务模式发展看，质押物品的监管方式也正在从基于存货的物流金融业务模式发展看，质押物品的监管方式也正在发生着变化，动态质押监管业务已成为主要监管方式。发生着变化，动态质押监管业务已成为主要监管方式。n从国际上企业生产经营方式的演变上看，以销定产已经成

27、为主流趋势，从国际上企业生产经营方式的演变上看，以销定产已经成为主流趋势，因此基于贸易合同的物流金融业务在我国将具有更大的发展前景。因此基于贸易合同的物流金融业务在我国将具有更大的发展前景。还没有形成科学、标准化、系统性保管，对存货的保管方式多以公共仓储为主。分类别、帐龄和风险保管应收帐款；封闭式保管监督订单；质押存货采用就地仓储。物流金融的主要操作模式物流金融的主要操作模式一、代客结算一、代客结算代客结算分为两个模式：垫代客结算分为两个模式：垫付货款和代收货款。付货款和代收货款。1.垫付货款模式垫付货款模式（1）垫付货款模式）垫付货款模式一一1.交货交货3.交货交货发发 货货人人第三方物流第

28、三方物流提提 货货人人4.代收货款代收货款2.垫付货款垫付货款图2-1垫付货款模式一操作流程：发货人委托第三方操作流程：发货人委托第三方物流供应商送货，第三方物流物流供应商送货，第三方物流供应商垫付扣除物流费用的部供应商垫付扣除物流费用的部分或者全部货款，第三物流供分或者全部货款，第三物流供应商向提货人交货，根据发货应商向提货人交货，根据发货人的委托同时向提货人收取发人的委托同时向提货人收取发货人的应收账款，最后第三方货人的应收账款，最后第三方物流供应商与发货人结清货款。物流供应商与发货人结清货款。除了发货人与提货人签订的除了发货人与提货人签订的购销合同购销合同之外，第三方物之外，第三方物流供

29、应商还应该与发货人签订流供应商还应该与发货人签订物流服务合同物流服务合同，在该合同，在该合同中发货人应无条件承担回购义中发货人应无条件承担回购义务。务。通过垫付货款既可以消除发货人资金积通过垫付货款既可以消除发货人资金积压的困扰，又可以让两头放心。压的困扰，又可以让两头放心。对第三方物流供应商而言，其赢利点就对第三方物流供应商而言，其赢利点就在于将客户与自己的利害关系连在一起。在于将客户与自己的利害关系连在一起。（2）垫付货款模式二）垫付货款模式二如果第三方物流供应商没有雄厚的资金实力，就需要引入银行作为第四方。如果第三方物流供应商没有雄厚的资金实力，就需要引入银行作为第四方。在货物运输过程中

30、，发货人将货权转移给银行，银行根据市场情况按一定比在货物运输过程中，发货人将货权转移给银行，银行根据市场情况按一定比例提供融资。当提货人向银行偿还货款后，银行向第三方物流供应商发出放例提供融资。当提货人向银行偿还货款后，银行向第三方物流供应商发出放货指示，将货权还给提货人。当然，如果提货人不能在规定的期间内向银行货指示，将货权还给提货人。当然，如果提货人不能在规定的期间内向银行偿还货款，银行可以在国际、国内市场上拍卖掌握在银行手中的货物或者要偿还货款，银行可以在国际、国内市场上拍卖掌握在银行手中的货物或者要求发货人承担回购义务。求发货人承担回购义务。5.付清货款3.提供货物信息2.转移货权凭证

31、7.发出放货指示4.垫付货款6.提货单发货人第三方物流提货人银行1.交货8.交货图2-2垫付货款模式二2.代收货款模式代收货款模式1.交货2.交货发货人第三方物流用 户3.代收货款4.结清货款图2-3代收货款模式第三方物流企业在将货物送至收货方后，代发货方收取货款，并在一定时间第三方物流企业在将货物送至收货方后，代发货方收取货款，并在一定时间内将货款返还发货方。内将货款返还发货方。第三方物流企业收取现款后，由于时空、技术条件等限制，一般需要滞后一第三方物流企业收取现款后，由于时空、技术条件等限制，一般需要滞后一段时间向供方返款，随着不断的收款付款业务的开展，在一定的时间后就会段时间向供方返款，

32、随着不断的收款付款业务的开展，在一定的时间后就会积淀下相当规模的资金，不仅方便了客户，而且也大大改善了企业的现金流。积淀下相当规模的资金，不仅方便了客户，而且也大大改善了企业的现金流。而且，通过提供这样的服务，物流企业和交易双方成为利益相关者，有利于而且，通过提供这样的服务，物流企业和交易双方成为利益相关者，有利于形成核心竞争力。形成核心竞争力。代收货款模式常见于代收货款模式常见于BtoC业务，并且在邮政物流系统和很多中小型第三方业务，并且在邮政物流系统和很多中小型第三方物流供应商中广泛开展。物流供应商中广泛开展。二、融通仓二、融通仓内涵：内涵：第三方物流企业依托银行，以中小企业为服务对象，以

33、中小企业第三方物流企业依托银行，以中小企业为服务对象，以中小企业流动资产在第三方物流企业的仓储为基础，涵盖中小企业信用整合、商流动资产在第三方物流企业的仓储为基础，涵盖中小企业信用整合、商品配送与传统商业流通的综合性融资平台。品配送与传统商业流通的综合性融资平台。“融融”指金融，指金融，“通通”指物资的流指物资的流通，通，“仓仓”指物流的仓储。指物流的仓储。运作机制：运作机制：中小生产企业以流动资产作为质押物或反担保品存入第三中小生产企业以流动资产作为质押物或反担保品存入第三方物流企业的融通仓，从而获得第三物流企业提供的银行信用担保，方物流企业的融通仓，从而获得第三物流企业提供的银行信用担保，

34、解决中小企业的资金短缺问题，中小企业后续生产过程中分期付款。解决中小企业的资金短缺问题，中小企业后续生产过程中分期付款。第三方物流企业负责融通介质的日常管理、价值评估、物流配送，信第三方物流企业负责融通介质的日常管理、价值评估、物流配送，信用担保等服务，成为银行与中小企业资金融通的纽带。用担保等服务，成为银行与中小企业资金融通的纽带。主要操作模式：主要操作模式：仓单质押仓单质押保兑仓（买方信贷）保兑仓（买方信贷）2.保兑仓保兑仓制造商、经销商、第三方物流供应商、银行四方签署保兑仓业务合作制造商、经销商、第三方物流供应商、银行四方签署保兑仓业务合作协议书，经销商根据与制造商签订的购销合同，向银行

35、缴纳一定比率协议书，经销商根据与制造商签订的购销合同，向银行缴纳一定比率的保证金，一般不少于经销商计划向制造商此次提货的价款，申请开的保证金，一般不少于经销商计划向制造商此次提货的价款，申请开立银行承兑汇票，专项用于向制造商支付货款，由第三方物流供应商立银行承兑汇票，专项用于向制造商支付货款，由第三方物流供应商提供承兑担保，经销商以货物对第三方物流供应商进行反担保。第三提供承兑担保，经销商以货物对第三方物流供应商进行反担保。第三方物流供应商根据掌控货物的销售情况和库存情况按比例决定承保金方物流供应商根据掌控货物的销售情况和库存情况按比例决定承保金额，并收取监管费用。银行给制造商开出承兑汇票后，

36、制造商向保兑额，并收取监管费用。银行给制造商开出承兑汇票后，制造商向保兑仓交货，此时转为仓单质押。仓交货，此时转为仓单质押。是仓单质押的延伸。是仓单质押的延伸。4.承兑汇票3.反担保6.仓单质押7.分批还贷8.仓单分提单9.分批送货1.保证金2.承兑担保5.交货制造商保兑仓经销商银行图2-7保兑仓模式通过保兑仓，大大缓解了交易双方的现金压力，提高了资金周转，真正实现了制造商、经销商、第三方物流和银行的多赢。三、海陆仓三、海陆仓海陆仓业务是指在传统海陆仓业务是指在传统“仓单质押仓单质押”融资模式基融资模式基础上，发展成为集础上，发展成为集“货物在途运输质押融资监管货物在途运输质押融资监管”模式与

37、模式与“仓单质押仓单质押”模式为一体的，从货物启模式为一体的，从货物启运地至目的地，运地至目的地，“仓储质押监管、陆路运输监管、仓储质押监管、陆路运输监管、铁路运输监管、沿海运输监管、远洋运输监管铁路运输监管、沿海运输监管、远洋运输监管”等任意组合的供应链全程质押融资监管模式。等任意组合的供应链全程质押融资监管模式。传统动产融资模式遇到的问题：传统动产融资模式遇到的问题：（1 1）未来货权质押：）未来货权质押：厂商需承担差额回购或者阶段性回购之类的责任，该客户部分厂商需承担差额回购或者阶段性回购之类的责任，该客户部分上游厂商过于强势，不配合银行进行厂商银模式合作，而部分上游厂商过于强势，不配合

38、银行进行厂商银模式合作，而部分厂商规模又较小，不符合我行对未来货权模式下核心厂商资质厂商规模又较小，不符合我行对未来货权模式下核心厂商资质的准入标准；的准入标准；（2 2）现货质押：）现货质押：货物必须进入上海的监管仓库并办完质押手续后才能融资，在货物必须进入上海的监管仓库并办完质押手续后才能融资，在市场行情好的情况下，客户会在非常短的时间内完成销售，这市场行情好的情况下，客户会在非常短的时间内完成销售，这样的融资周期变得很短，客户往往不从银行寻求融资。样的融资周期变得很短，客户往往不从银行寻求融资。问题：客户的整个采购加上销售的周期其中大约有问题：客户的整个采购加上销售的周期其中大约有80%

39、80%的时间是的时间是货物集港及运输途中，客户有盘活在途货物资金占用的需求，货物集港及运输途中，客户有盘活在途货物资金占用的需求，而传统动产融资模式却没有满足客户需求的相应的产品而传统动产融资模式却没有满足客户需求的相应的产品 。引入海陆仓模式引入海陆仓模式方案设计关键方案设计关键控制质押物（谁对货物负责？）控制质押物（谁对货物负责？）厂商控制厂商控制监管商控制监管商控制客户控制客户控制监管商的监管节点前移：监管商的监管节点前移：接货接货 运输运输 上海码头上海码头 入库监管入库监管 赎货赎货 模式一般为动态模式一般为动态银行的风险控制方法：银行的风险控制方法：（1 1）银行要求监管商作为承运

40、人替客户去上游厂商处接货并负）银行要求监管商作为承运人替客户去上游厂商处接货并负责运输至上海本地的监管仓库内，监管责任从接货开始直至货责运输至上海本地的监管仓库内，监管责任从接货开始直至货物赎货完毕为止；物赎货完毕为止；（2 2）监管商在上游厂商处或厂商交货的集港处，在接收并控制）监管商在上游厂商处或厂商交货的集港处，在接收并控制货物时，即向银行出具质押仓单（监管财产清单），代表货物货物时，即向银行出具质押仓单（监管财产清单），代表货物已处于质押监管之下，银行据此可以为客户办理放款手续。已处于质押监管之下，银行据此可以为客户办理放款手续。操作流程n第一，三方签订进口货物监管和质押协议书,第三方

41、物流接受银行委托,根据协议内容承担监管责任。n第二，进口商向银行提交相关资料,申请授信额度。n第三，经银行有关审批部门核定授信额度,与进口商签订授信协议,同时进口商提交一定金额的保证金,申请开立信用证。n第四,国内第三方物流企业需与其国外装货港代理公司联系,国内银行也该与国外通知行保持联系。n第五，国外出口商将货送至港口,按信用证要求发货,国外物流代理公司进行装货,装完船后,出口商并向进口商银行寄送全套单据,第三方物流企业便开始进行在途监管。n第六,进口商银行收到并持有全套单据,经进口商确认后,银行签发单据交接通知并第三方物流企业签收,信用证项下,银行办理付款。n第七,货物在途监管过程中,第三

42、方物流企业需确保货物的安全。在船舶抵港前,船代需进行船舶进港申报,等船舶靠岸后由货代安排船舶卸货、换单、进口清关商检等事宜。n第八,进口商银行可在进口商需要时,向其提供一定量的贷款,以作为通关缴税的费用。n第九,收到货物后,第三方物流企业履行货物报检及通关手续,将货物运至指定仓储地点。n第十,第三方物流企业签发以银行作为质权人的进仓单,银行与进口商共同在第三方物流企业办理交接登记,由第三方物流企业按照合同规定监管质押货物,进入现货质押流程。n第十一,进口商根据其生产/销售计划安排提货,在提货前都必须归还银行相对应的货款,第三方物流企业在审核银行签发的出库单无误后,放行相应货物。经过银行与监管商

43、中远物流的沟通，以货物运输见长的中经过银行与监管商中远物流的沟通，以货物运输见长的中远物流也有意向将海陆仓模式进行推广，最终，客户、银行与远物流也有意向将海陆仓模式进行推广，最终，客户、银行与中远物流三方达成一致，顺利操作了上海分行首笔海陆仓业务。中远物流三方达成一致，顺利操作了上海分行首笔海陆仓业务。7-107-10月份，银行操作了多笔海陆仓业务，出账金额已超过月份，银行操作了多笔海陆仓业务，出账金额已超过2 2亿元，后续还有多家客户有海陆仓业务的需求。亿元，后续还有多家客户有海陆仓业务的需求。1 1、与未来货权质押相比：、与未来货权质押相比：同样是从钢厂拿货，我行融资节点在钢厂排产并生产完

44、毕后，同样是从钢厂拿货，我行融资节点在钢厂排产并生产完毕后，钢厂不能按时交货的风险被排除了，同时也由于这段时间被排钢厂不能按时交货的风险被排除了，同时也由于这段时间被排除，客户的赎单时间也会相应缩短，从而提高我行派生存款量，除，客户的赎单时间也会相应缩短，从而提高我行派生存款量，提高收益；该模式将可合作的上游钢厂的范围大大扩充了，扩提高收益；该模式将可合作的上游钢厂的范围大大扩充了，扩大了我行业务覆盖面；大了我行业务覆盖面；2 2、与现货质押相比：、与现货质押相比：*融资节点提前到货物集港起运处，扩大了我行对客户的融资空融资节点提前到货物集港起运处，扩大了我行对客户的融资空间，使原本没有融资需

45、求或无法融资的客户得到了融资，实现间，使原本没有融资需求或无法融资的客户得到了融资，实现了双赢；了双赢；*海陆仓模式本质上属于现货质押的范畴，但由于直接从上游钢海陆仓模式本质上属于现货质押的范畴，但由于直接从上游钢厂接货，基本规避了重复质押的风险，货权清晰；厂接货，基本规避了重复质押的风险，货权清晰；*传统现货质押很可能质押物是滞销货，而海陆仓模式的质押物传统现货质押很可能质押物是滞销货，而海陆仓模式的质押物一般都是畅销货，我行风险进一步降低。一般都是畅销货，我行风险进一步降低。海陆仓模式的优点海陆仓模式的优点3 3、扩展了质押品的种类和数量、扩展了质押品的种类和数量 适用的押品：黑色金属（钢

46、材、铁矿石等）、有色金属、煤炭、适用的押品：黑色金属（钢材、铁矿石等）、有色金属、煤炭、石油化工产品（成品油、燃料油）、有机化工产品（塑料、橡石油化工产品（成品油、燃料油）、有机化工产品（塑料、橡胶、化肥）等，由于在途运输突破了传统仓库条件的限制，所胶、化肥）等，由于在途运输突破了传统仓库条件的限制，所以，原则上运输时间较长、销路较好、符合我行押品要求的货以，原则上运输时间较长、销路较好、符合我行押品要求的货物都可以成为海陆仓模式的质押物。物都可以成为海陆仓模式的质押物。4 4、通过监管商中远物流从集货、运输到仓储各个阶段的监管，、通过监管商中远物流从集货、运输到仓储各个阶段的监管，事实上实现

47、了全流程监管，中远作为运输商来说也比一般的运事实上实现了全流程监管，中远作为运输商来说也比一般的运输商资质好，从而有效防范了业务操作过程中可能产生的道德输商资质好，从而有效防范了业务操作过程中可能产生的道德风险，从而保证我行信贷资产风险可控。风险，从而保证我行信贷资产风险可控。海陆仓模式的收益：海陆仓模式的收益：收益方面，比传统动产融资模式略高，收益方面，比传统动产融资模式略高，一般派生存款比例与授一般派生存款比例与授信敞口比例可达到信敞口比例可达到1 1：1 1，还可向客户收取海陆仓业务手续费和，还可向客户收取海陆仓业务手续费和敞口额度占用费等中间业务收入。敞口额度占用费等中间业务收入。1

48、1、开创了全流程监管的新思路、开创了全流程监管的新思路 传统动产融资模式基本都是半流程监管，而海陆仓模式是传统动产融资模式基本都是半流程监管，而海陆仓模式是全流程监管，全流程监管，为动产融资的发展带来了新思路。为动产融资的发展带来了新思路。2 2、营销机会好、营销机会好 由于海陆仓模式在市场中需求量大，而现阶段，银行介入的由于海陆仓模式在市场中需求量大，而现阶段，银行介入的比例并不大，各家银行对该模式尚处于起步阶段，所以目前海比例并不大，各家银行对该模式尚处于起步阶段，所以目前海陆仓业务的营销成本也不大，市场空间还相当大，而且，随着陆仓业务的营销成本也不大，市场空间还相当大，而且，随着经济的复

49、苏，客户的经销周转都会加快，更显出了海陆仓盘活经济的复苏，客户的经销周转都会加快，更显出了海陆仓盘活在途资金占用的实用性。在途资金占用的实用性。开展海陆仓的意义开展海陆仓的意义供应链上的物流金融业务模式供应链上的物流金融业务模式未来货权开证模式概念概念：银行根据购货商申请为其提供融资，用于支付上游供货商货款，由供货商按照银行指令进行发货的业务。产品功能产品功能n解决购货商因传统担保不足情况下的融资需求。n帮助购货商以较少的自有资金获得较大的订单，享受批量定货的折扣优惠。n帮助购货商利用供货商实力进行信用增级，方便取得银行融资支持。n帮助供货商在货款及时回笼的前提下扩大销售量，抢占市场份额，扶持

50、经销商共同发展。n帮助供货商提前确定销售规模，稳定客户关系。产品优势产品优势融资方式多样包括流动资金贷款、银行承兑汇票、商业承兑汇票贴现、保函等。手续简便一般情况下，无需购货商提供其它的担保。融资效率高借款人在授信期限内可以根据自己的购销状况循环使用额度。提货方便首次保证金可以用以提货。未来提货权融资业务保兑仓模式未来提货权融资业务保兑仓模式1、授信申请。申请人向银行各经营机构提出业务申请，并提供以下资料：购货商提供的资料：公司证明文件等资料；企业生产经营活动及产供销的基本情况；银行要求的财务报告（含报表附注）；银行要求的其他文件。供货商提供的资料：公司的证明文件等资料；银行要求的其它文件。2