中国聚碳酸酯（PC）供需、进出口及其发展前景分析.docx

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1、中国聚碳酸酯（PC）供需、进出口及其发展前景分析 聚碳酸酯（英文简称PC）是分子链中含有碳酸酯基的高分子聚合物，根据酯基的结构可分为脂肪族、芳香族、脂肪族芳香族等多种类型。目前仅有芳香族聚碳酸酯获得了工业化生产。 当前在世界范围被广泛应用的大致有三种生产工艺，主要是界面缩聚法(又名光气法)、熔融酯交换缩聚法和非光气熔融酯交换缩聚法。三种工艺的上游原材料有较大的区别，但生产的成本大致相当，且无论采用哪种工艺技术，双酚A均是必不可少的生产原料。 由于聚碳酸酯出色性能，其用途广泛，近几年随着我国聚碳酸酯行业下游不断发展，目前我国已成为全球PC 消费最大的国家，目前PC 消费主要应用于电子电气、薄膜片

2、材、器具家庭用品、汽车等领域， 以及光学媒介、包装、运动休闲、医疗器材等方面。聚碳酸酯下游主要应用领域及其特性与用途 全球PC 产能合计在570 万吨左右，且集中度相对较高，科思创为全球排名第一的PC 企业，市场份额约26%；其次为沙特Sabic，市场份额约24%；日本三菱为10%、帝人为7%、盛禧奥为5%；即前五家合计市场份额约占70%。 从国内生产来看，聚碳酸酯在我国的起步较晚，生产工艺的技术壁垒相对较高，国内最初的生产聚碳酸酯的装置均为合资企业兴建或是技术引进，产能高度集中。 国内取得突破时间较短，但发展较快。以浙铁大风、鲁西化工、万华化学为代表的PC 投产，才实现自主知识产权的聚碳酸酯

3、大规模量产。近几年我国聚碳酸酯产能增长迅速。生产企业逐渐增加，市场竞争也更为激烈。2018年，我国PC产能达到了116万吨。2009-2018年中国聚碳酸酯产能走势 从产量来看，由于产能渐次释放，在产能增长较快的情况下，产能利用率基本低于70%，2018年由于产能增长迅速，行业市场价格迅速走低，从2018年年初的3万元每吨下降至年末的1.6万元每吨左右，虽然这一价格仍高于企业生产的现金成本，但已经低于总成本，导致行业的开工率迅速降低。2018年我国聚碳酸酯产量约为68.0万吨。此外下游各行业需求升级趋势明显，我国聚碳酸酯生产企业产品同质化高，市场竞争激烈，低端产品过剩，中高端产品供应不足也是国

4、内产量增长缓慢的主要原因。2009-2018年中国聚碳酸酯产量走势 从进出口市场来看，我国聚碳酸酯进口规模庞大且相对稳定，2009-2012年逐步上升，之后稳定在140万吨左右，小幅波动，2018年有所上升，达到141.74万吨，近几年我国聚碳酸酯进口量走势如下图所示：2009-2018年中国聚碳酸酯进口量走势 从出口来看，我国聚碳酸酯出口规模相对产量也较大，甚至前几年出口量略大于产量，主要是由于我国的聚碳酸酯进出口中包含了改性的聚碳酸酯 ，以及PC与ABS的共聚物，国内的出口包括了进口加工再出口的部分，因此我国聚碳酸酯出口规模相对较大。2009-2018年中国聚碳酸酯出口量走势 总的来看，我

5、国聚碳酸酯消费量保持相对稳定的增长态势，2009-2018年的年均复合增长率为6.73%，与我国宏观经济走势总体一致，2018年我国聚碳酸酯表观消费量达到183.76万吨左右。2009-2018年中国聚碳酸酯表观消费量走势 从下游的需求格局来看， 我国PC 市场消费结构呈多元化发展，电子电气、汽车材料、医疗等新兴领域将成为带动我国PC 产业发展的重点领域。随着国家对节能环保的重视，汽车轻量化趋势越发明显，汽车玻璃（挡风玻璃、窗户和天窗、显示屏面板）具有极大的潜在需求。随着显示和照明技术的不断发展以及老龄人口对医疗设施的需求，新型光学材料、LED 照明材料以及医疗器械也将迎来一个大发展的时期，P

6、C 也将在这些领域展现出发展潜力，光电领域使用的PC 薄膜、用于LED照明的光扩散PC、医疗器械中的耐辐射PC 等均是未来潜在的需求热点。我国聚碳酸酯下游需求结构 指出：目前国内聚碳酸酯进口依存度依然处于60%以上的较高的水平，且全球市场集中度相对较高，供给关系较为稳定，聚碳酸酯价格迅速下降主要是由于行业下游压力的增加。由于2017年后因为环保导致上游原材料价格上升，聚碳酸酯价格迅速上升，对下游造成了较大压力，而2018年国内汽车产量、家具行业的不景气，都使得需求增长不如预期，产业链利润重新分配的动力较强。导致市场价格在2017和2018年出现暴涨暴跌，此外从国内的产能情况看，2018-202

7、0 年是早期规划的项目产能投放周期，2018 年产能增加21 万吨，2019 年投产48 万吨，2020年还有72 万吨产能释放，产能分别增长22%、41%、41%，但市场价格的低迷有可能延后这些装置的投产。但部分国内规模较大生产企业装置生产成本相对较低，在现有市场价格下，仍存在一定空间，因此预计国内产能增长将会持续，行业市场价格也会总体保持在相对较低的水平。 从行业长期来看，近几年我国聚碳酸酯需求量增长逐步稳定，国内企业需求空间主要来源于进口替代，但相对于全球五大主要生产企业而言，国内的企业无论是在生产规模，产品成本，产品质量都存在较为显著的差距，随着下游行业产业结构升级，对高品质的聚碳酸酯需求增加，未来进口替代实现需要企业在扩大生产规模降低平均成本，提升技术水平，研发高性能高品质的PC上投入更大。