中国双酚A市场现状与发展趋势分析.docx

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1、中国双酚A市场现状与发展趋势分析 一、双酚A产品及其行业概述 双酚A也称BPA,学名为2, 2-二（4-羟基苯基）丙烷,简称二酚基丙烷. 双酚A在工业生产中主要通过苯酚和丙酮在酸性介质中缩合制得, 其是苯酚和丙酮的重要衍生物. 目前主要用于生产环氧树脂与聚碳酸酯, 此外还可以用于生产增塑剂、阻燃剂、热稳定剂、抗氧剂、橡胶防老剂、紫外线吸收剂等助剂；聚苯醚树脂、聚砜树脂、不饱和树脂等多种高分子材料以及农药、医药等领域的相关产品. 双酚A产业链结构图 双酚A行业相对于其他大宗化工产品, 具有更为明显的产业链一体化的特征. 一方面其上游的苯酚与丙酮可以通过异苯丙法装置由纯苯与丙烯同时制得, 异苯丙法

2、生产苯酚与丙酮具有更低的生产成本与相对简单的工序流程, 是目前国内以及全球苯酚与丙酮最为主流的生产方式. 另一方面其下游主要为聚碳酸酯、环氧树脂等高端品种, 海外企业占据主导地位, 在行业发展初期, 就基本建立起了明显的产业链一体化竞争结构, 行业内后来者只能跟随, 这也导致中国的双酚A产业商品化率较低, 大部分主要用于满足自身下游配套装置需求. 在不断发展的下游行业的推动下, 目前中国的双酚A需求增长迅速, 进口量持续增长, 行业产能再一次进入快速投产阶段. 随着2019年下游PC行业集中投产, 聚碳酸酯领域已经成为中国双酚A行业最为主要的需求领域, 未来中国双酚A行业供应及需求将保持增长态

3、势, 行业一体化进程加快, 对于全球产业影响力持续增强. 二、行业生产现状与需求分析 1、行业产能分析 在经历了2012-2016年的快速扩产之后, 行业产能增长显著放缓, 2018年无新增生产装置投产, 但随着行业需求飞速增长, 行业产能利用率迅速上升, 行业景气程度提升, 行业产能也开始迅速增长. 2019年中国双酚A行业产能增长近30万吨, 其中长春化工增加13.5万吨, 利华益维远增加12万吨, 科思创（上海）增加4万吨. 截至2019年底, 中国双酚A总产能达到173.5万吨, 同比涨20.48%. 从产能的企业分布来看, 行业供给格局高度集中, 产业链一体化程度显著逐加速, 目前中

4、国双酚A主要供应商总共8家, 近几年的扩产也主要集中在这几家企业, 2019年行业产能合计达到了173.5万吨, 企业配套的PC与环氧树脂装置产能合计117.3万吨. 以外销为主的主要是中石化三井、惠州忠信化工、中石化三菱, 商品化率较低, 因此需要大量进口以满足近几年扩产的PC与环氧树脂产能. 2019年双酚A国内主要供应商及其下游配套产品企业名称产能配套PC配套环氧树脂中石化三井12-上海科思创4545-南通星辰15-13.5长春化工40.5-15南亚塑胶工业15-24.8惠州忠信化工4-中石化三菱186-利华益维远2413- 科思创目前是中国最大的双酚A生产企业, 生产能力为45万吨/年

5、（2016年新增20万吨,2019年新增4万吨）, 约占总生产能力的25.86%, 较上年有所下降, 其次长春化工（江苏）有限公司, 占比达到了23.27%. 华东地区是中国双酚A行业最为主要的生产区域. 得益于下游需求的增长, 行业产能的增加, 行业产量也保持较为迅速的增长态势, 2019年中国双酚A产量约为135.5万吨, 较上年的120万吨增长15.5万吨, 同比增长11.44%, 产量增速显著提升, 由于产能扩产迅速, 产能利用率有所下降, 但仍处于较高的利用水平. 2、行业需求与进出口分析 近几年中国双酚A进口量总体呈现出较为明显的区间波动态势, 2016年以来行业进口量稳定增长,

6、进口的增长动力主要源于国内聚碳酸酯产能、产量增长迅速. 虽然双酚A产量增长迅速, 但由于商品化率较低, 行业市场需求仍需要依靠进口来满足. 2019中国双酚A进口量达到了60.6万吨, 增速显著提升. 从出口端来看, 中国的双酚A出口历年来保持在较低的水平, 出口量均小于一万吨, 2019年出口量增长虽然迅猛, 但也仅为0.99万吨, 较进口量具有较大的差距. 从国内的需求量增长来看, 自2014年后, 中国的双酚A需求量总体保持稳定的增长态势, 2018年中国需求量达到了166.75万吨, 2019年达到了195.11万吨, 同比增长17.01%. 从行业的需求结构来看, 由于中国的环氧树脂

7、与PC两个行业的产能、产量增长态势具有明显的区别, 双酚A的需求结构也有极为明显的变化, PC消费占比不断提升, 且提升速度较快, 2019年, PC领域的消费占比超越环氧树脂, 成为目前中国双酚A最大的消费领域. 目前的PC生产过程中, 双酚A的单耗在0.92左右, 2019年中国PC产量达到了96万吨, 据此计算, 2019年中国PC生产环节对双酚A的需求量约为45.26%左右, 同时通用的PC的改性过程对双酚A也有一定的需求, 随着中国PC行业的不断发展, PC改性领域对双酚A的需求也在不断的增长. 2019年中国PC领域对双酚A的需求量约为103.40万吨, 占整个消费比例的53%左右

8、. 环氧树脂占比下降至44%. 三、行业发展前景与趋势 总的来说, 由于中国PC产业发展, 中国双酚A行业发展再一次进入飞速增长通道, 从全球的产能分布来看, 目前双酚A产能主要集中在亚洲、西欧、北美等地区. 其中亚洲产能分布最多, 占全球比重的64%. 中国是全球双酚A产能的最大的国家, 未来随着PC产能的增加, 未来五年内供应能力继续大幅提升. 2020年中国双酚A及主要上下游行业均有新增产能计划投放, 据不完全统计上游的酚酮联产装置预计投产近117万吨, 下游的PC产能预计增加81万吨, 而双酚A的投产计划仅为28万吨左右. 预计2020年, 中国的双酚A供应相对紧张, 进口量仍有较大的

9、幅度增长, 行业价格也有望上升, 在很大程度上对下游的环氧树脂与PC行业内中小企业生产经营造成较大的压力, 产业链利润分配向上转移. 而从中长期来看, 国家发改委印发产业结构调整指导目录（2019年本）中, 10万吨/年及以上离子交换法双酚A”仍处于鼓励类石化化工项目中, 来五年内, 中国双酚A在建及拟建项目产能多达近300万吨, 预计产能集中释放将在2021-2022年. 其中独立装置规划产能极少, 多是上下游配套, 主要配套苯酚丙酮和PC装置. 展望未来, 随着大型炼化一体化企业的加入, 行业集中度仍将持续上升, 预计未来双酚A的商品化率将逐渐走低, 行业内成本竞争态势货愈加明显. PC需求占比仍将进一步提升. 总的来看, 未来酚酮联产双酚APC这一产业链一体化模式将成为发展的主流. 但值得注意的是, 整个行业也可能面临丙酮过剩的局面, 由于异苯丙法的两种物质的产出比例与双酚A消耗比例不同, 采用异苯丙法作为双酚A的配套势必会造成丙酮产品的过剩. 虽然中国目前丙酮进口量仍保持在较高的水平, 仍有一定进口替代空间, 但随着产能的迅速增加, 丙酮过剩的风险持续增长.