中国垃圾分类行业发展前景.docx

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1、 中国垃圾分类行业发展前景预测 （一）46 座城市立法推进顺利, 正由重点城市向全国地级市覆盖 46座城市均已启动垃圾分类相关工作, 重点城市制度建设接近尾声. 通过对46个垃圾分类重点城市政府官网进行统计, 目前已有11个城市出台了正式地方性法规（6个城市出台了相关征求意见稿或草案）, 21个城市出台了政府规章, 其余8个城市出台了规范性文件. 2020年以来, 北京、深圳已于2020年5月1日正式实施新版垃圾分类管理条例, 武汉市将于7月1日正式实施, 南宁市预计将于8月份出台并实施正式条例, 泰安市与南京市预计将于11月份出台并实施正式条例, 重点城市垃圾分类立法工作基本完成, 并且已经

2、向全国地级城市延伸. 46座重点城市均已启动垃圾分类制度建设46个重点城市条例实施数量逐年提高 由重点城市向全国铺开, 已有89%的地级城市启动垃圾分类工作. 除46座重点城市将于2020年完成垃圾分类建设外, 2025年内全国地级城市相关法规及规章也需落地. 337座地级及以上城市中已有30座发布垃圾分类管理条例、37座发布了垃圾分类管理办法、163座发布了垃圾分类实施方案并有71座发布了与垃圾分类相关的其他政策及规划. 完成规矩及法规落地的城市为67座, 占337座城市的20%, 垃圾分类正加速由重点城市向全国铺开. 已有89%的地级以上城市启动垃圾分类工作 （二）垃圾分类逐步推广已带动各

3、个子版块市场空间释放及市场化率提升 环服订单向大型化、长期化、一体化迈进. 2016年至2019年3月份财政部“政府和社会资本合作中心”共入库环卫PPP项目283个（含环卫一体化、农村垃圾治理、垃圾分类、垃圾收转运四类）, 其中环卫一体化项目数量最多, 占比达48%. 此外在近4年的环卫运营公开招标项目中, 年运营服务费高于500万、合同期长于10年的当年新签订单数呈现显著上升的趋势. 总体来说, 环卫项目的订单金额及久期呈现显著增长趋势. 入库PPP项目中环卫一体化占48%高金额、长期限的环卫服务订单数逐年增长 湿垃圾分出量及可回收物日均回收量同比大幅增长. 以上海市2018年发布的上海市生

4、活垃圾全程分类体系建设行动计划（2018-2020年）和2019年发布的推进全程分类体系建设实施意见的通知为例, 2020年全市实现垃圾分类全覆盖的目标, 执行垃圾分类后, 2019年上海市湿垃圾日均分出量达7453吨, 同比提升89%, 可回收物日均回收量同比提升431.8%, 湿垃圾分出量约占垃圾量的26%左右, 执行垃圾分类后的8-11月湿垃圾分出量约占垃圾量的30%. 上海垃圾分类推行后, 湿垃圾占比约30%左右-湿垃圾日均分出量干垃圾日均处理量可回收物日均回收量垃圾量合计湿垃圾占比2019年5月56602213425803037419%2019年6月69501940040003035

5、023%2019年7月82001710044002970028%2019年8月92001550045002920032%2019年9月90081530056052991330%2019年10月87101480059602947030%2019年11月90061320063362854232%2019全年74531770040492920226%2019年同比+89%-18%+432%-2020年5月97961535162663141332%2020年5月同比+73%-31%+143%- 发达国家回收率可达50%以上, 国内再生能源市场空间广阔. 多数发达国家垃圾回收率保持在40%以上, 比照中

6、国垃圾分类重点城市上海, 推进垃圾分类一年后可回收垃圾占比仅20%. 伴随着垃圾分类制度的推进, 可回收类垃圾的分出量也有望进一步增加, 带动再生资源领域市场空间释放. 部分发达国家回收率可达40%以上 （三）环卫市场化运营空间为2095亿/年、装备新增市场空间提升10% 受益于政府逐渐放开政策推进环卫市场化改革, 同时环卫订单也呈现出由小规模短期限向“环卫一体化”长周期迈进的趋势, 环卫行业市场空间逐步被打开, 取年运营费计算区间的中值, 当前环卫运营空间约为2095亿元/年. 环卫行业运营市场空间规模中值测算达2095亿元城市数量人口合计运营核心内容分类单价下限单价上限单位面积/垃圾量/户

7、数评估单位年运营费下限年运营费上限年运营费中值661个47714万人道路清扫保洁一级1125元/平方米/年470122万平方米638.76798.44718.6二级8.2520元/平方米/年288671万平方米294.16392.22343.19三级5.515元/平方米/年65982万平方米44.8267.2456.03绿地保洁-2.7510元/平方米/年662883万平方米231.11462.21346.66公厕保洁-5.515万元/座/年142394座96.58144.87120.73垃圾转运-82.5200元/吨21819万吨234.9313.2274.05垃圾分类城区50400元/年/

8、户9017万户107.01231.88169.45乡镇35210元/年/户6710万户38.5694.3466.45合计市场空间2095.15 全国地级市需求：垃圾分类目前是在全国的地级市进行推广. 考虑到生活垃圾与当地人口基本呈正相关关系, 以人口占比测算全国的设备需求. 2017年上海市常驻人口2418万人, 而同年中国地级市人口4.91亿人, 则对应垃圾收转设备需求27万台, 其中干垃圾、湿垃圾、有害垃圾专用设备分别为8.1万台、1.9万台及300台左右, 而湿垃圾专用集装箱、固定式、移动式中转站分别为3700个、16万个及4300个左右. 需求缺口及空间：截止2017年底中国城市环卫专

9、用车22.8万台, 其中约60%为垃圾收转装备, 对应存量垃圾收转设备约13.7万台, 因此设备的需求缺口为13.4万台. 在产品单价方面, 移动式中转站的价格较低, 约3万元左右；其余产品, 包括各类垃圾专用收运车辆、固定式中转站, 产品单价在30万元左右, 由此可以得到全国地级市垃圾收转设备新增市场空间约162亿元, 若该部分市场空间分五年释放, 则每年32.4亿市场释放对环卫装备既有市场（以盈峰环境20%装备市占率及2019年设备收入70亿计算）, 对市场的提振弹性将达到9.2%. 全国地级市垃圾分类对于垃圾收转设备的新增需求空间测算项目2020年上海市设备存量全国地级市总需求量需求缺口

10、单价新增市场空间1.配置分类运输装置干垃圾车辆400081280311302887.16湿垃圾专用收运车92018694118543035.56有害垃圾专用收运车16325325300.982.垃圾分类收运中转设施湿垃圾专用集装箱18036583658207.32移动式中转站800016256085074325.52固定式中转站21042671933305.83.设备总需求量整体需求13326270785133973-162.34 （四）垃圾分类全面推广, 湿垃圾、餐厨等需求或将爆发 46个重点城市垃圾产量占全国城市垃圾产量的43%, 则2020年对应垃圾产量约1.1亿吨, 按照30%的湿垃圾

11、比例, 对应湿垃圾处置产能约11.48万吨/日, 假设2020年重点城市按照20%的湿垃圾覆盖率, 则对应的湿垃圾处置产能约为2.3万吨/日, 按照50万/（吨*日）的投资测算, 对应市场约为115亿元. 按照规划, 假设2022年和2025年分别有140个和337个地级市城市湿垃圾处置分别实现覆盖, 则对应市场分别为262亿元和1786亿元. 湿垃圾处置市场将在2020-2025年快速释放-单位2020E2022E2025E开展城市数量个46140337对应垃圾产量万吨110172015134285湿垃圾占比-30%25%30%湿垃圾处置产能万吨/日11.4817.4935.71覆盖率-20

12、%30%100%对应湿垃圾处置产能万吨/日2.35.2535.71单位投资万元/（吨*日）505050市场空间亿元114.76262.381785.7湿垃圾处置市场2025年将达1786亿元 垃圾分类推广, 将推动餐厨&厨余垃圾综合处置需求, 加速餐厨垃圾处置需求释放. 2010年, 发改委、住建部等部门联合下发关于组织开展城市餐厨废弃物资源化利用和无害化处理试点工作的通知, 之后国家陆续推出5批共计100个餐厨垃圾处理试点城市并推出专项资金支持, 餐厨垃圾无害化处理逐步在全国开展起来. “十三五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划提出, 到“十三五”末, 力争新增餐厨垃圾处理能力 3.4

13、4 万吨/日, “十三五”新增餐厨垃圾处理对应投资规模183.5亿元, 平均每年投资市场36.6亿元. 2019年餐厨垃圾产量1.2亿吨, 若假设未来按照6%的自然增长, 到2025年, 对应的餐厨垃圾处置需求63万吨/日, 按照50万元的吨投资测算, 对应EPC市场约3152亿元. 假设2025年餐厨垃圾处置覆盖率30%, 则对应需求释放空间为945.6亿元. 填埋场应急处置+焚烧建设高峰, 渗滤液需求迎来高增长. 无论生活垃圾以何种方式处置, 其渗滤液处置需求始终存在, 且渗滤液处置需求随着生活垃圾产量的自然增长而增长. 2015-2018年, 中国垃圾清运量维持在5-10%的自然增长,

14、每年新增垃圾产量保持在1000万吨以上；垃圾清运量的增长背后的驱动力主要是城镇人口的增长及人均垃圾产量的提升. 渗滤液处置需求来自于3个方面：新建垃圾焚烧厂（EPC&运营）、新建垃圾填埋场（EPC&运营）、垃圾填埋场应急处置（运营）, 预计2020-2022年渗滤液处置市场在150-250亿左右. 渗滤液处置需求约150-250亿元/年-20192020E2021E2022E2023E全国垃圾焚烧产能51637895116全国垃圾填埋产能5454545454垃圾填埋新增产能33333垃圾填埋封场产能33333渗滤液EPC单位造价1010101010垃圾焚烧新增垃圾焚烧产能1012141721渗

15、滤液产生比例30%30%30%30%30%新增渗滤液处置产能33.64.35.26.2渗滤液EPC市场303643.251.862.2垃圾填埋新增垃圾填埋产能33333渗滤液产生比例40%40%40%40%40%-新增渗滤液处置产能1.21.21.21.21.2渗滤液EPC市场1212121212填埋场应急处理垃圾填埋应急处理比例10%20%30%40%50%垃圾填埋存量应急处理累计规模5.3910.7816.1621.5526.94当年垃圾填埋场应急处理规模2.695.395.395.392.69渗滤液产生比例200%200%200%200%200%新增渗滤液应急处理产能5.3910.781

16、0.7810.785.39渗滤液处置量1777.953555.93555.93555.93555.9应急处置单价150150150150150应急处置运营市场26.6753.3453.3453.3453.34渗滤液EPC市场424855.263.8474.21运营渗滤液运营产能36.9140.5144.8350.0256.24渗滤液处置量1218113369147941650518558渗滤液处置单价7070707070运营市场85.2793.58103.56115.54129.91渗滤液处置市场合计153.93194.92212.1232.71257.45 （五）2030 年焚烧产能有望增加

17、至149万吨/日, 市场空间依旧广阔 数据显示：17省市区发布焚烧建设中长期规划预计至2030年合计新增产能63万吨/日, 测算全国新增产能107万吨/日. 目前已有17省市区发布详细生活垃圾焚烧发电中长期专项规划, 以2018城乡统计为基数计算, 合计2018-2030新增产能63万吨/日. 若按照17省市区的人均垃圾产量、焚烧率数据进行测算, 其余14省市区2018-2030新增规模将达到44万吨. 预计2030年垃圾焚烧市场规模将增加至149万吨/日, 对比2018年规模有近三倍空间, 对应投资额超5398亿元, 对应年化投资额在450亿元左右. 31省市区的焚烧产能有望由2018年41万吨/日增长至2030年149万吨/日