全球与中国发展现状分析.docx

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1、全球与中国发展现状分析 一、烟草行业产业链概况 烟草产业体量庞大, 营收规模与税利贡献稳定. 据数据显示, 从供应角度来看, 烟草产业链由烟草种植、烟叶加工、烟草制品生产和批发零售贸易组成, 全球范围内至少提供2300万个就业岗位（烟草种植中覆盖1500万个岗位）；同时尽管各国对于烟草产品的管制程度与税率不同, 例如全球最高的智利每支香烟相关税率高达89.1%, 而最低的阿富汗仅为2.3%, 2018年烟草产品的消费税和增值税依旧为全球政府合计带来4010亿美元的税收收益. 全球烟草产业链概况数据来源: 2018年全球烟草产品税收情况数据来源: 在烟草种植环节, 全球产地合计约为320万公顷,

2、 可对应种植产出580万吨绿色烟叶, 其中全球前40位出产国每年生产约全球97%的烟草, 亚洲地区占全球烟草产量的60%, 中国位居全球烟草产量之首, 占全球烟草产量32%；2018年全球烟草种植共实现总产值约183亿美元, 排名前十的国家地区合计贡献占比82%, 其中产值最高的四个国家分别是中国（47%）、巴西（11%）、美国（8%）和印度（6%）. 全球主要烟草种植产量分布情况（按国家划分）数据来源: 在烟草的炮制加工环节, 中国共有65家加工工厂位居首位, 数量远超拥有14个烟草加工工厂、2840名工人的欧盟. 在烟草产品生产环节, 全球共有85600间烟草制品工厂, 其中有84400间

3、（98.60%）均分布在亚洲地区；2018年全球共生产卷烟56000亿支, 雪茄和小雪茄400亿根, 其中中国生产卷烟占全球40%, 欧盟、俄罗斯和美国共占22%. 对应烟草产品生产环节总产值达2650亿美元, 按国家地区区分, 第一名中国产值1460亿美元（对应份额55.09%）；按烟草制品的种类来看, 卷烟对应74%的份额, 雪茄类对应约10%, 剩余16%为烟斗烟丝等产品. 全球主要烟草制品生产工厂分布情况（按大洲划分）数据来源: 在烟草批发环节, 2018年全球共计有8.76万家烟草制品批发商；其中欧盟、美国和中国合计有4800家烟草制品批发商, 员工总数达35.5万人. 在烟草零售环

4、节, 全球共有1400万香烟销售网点, 销售总产值高达8800亿美元；按烟草制品的种类来看, 卷烟对应87%的份额, 雪茄类对应约3%, 剩余10%为其他烟草产品. 二、全球烟草行业发展现状 自2003年世卫组织通过烟草控制框架条约以来, 传统卷烟进一步下滑, 主打减害替烟的减害烟草逐步兴起. 数据显示, 世卫组织预测尽管采取了相当大的努力来阻止吸烟, 但在未来十年内, 吸烟者的数量将与目前估计的11亿人基本保持不变. 减害烟草包括蒸汽电子烟、加热不燃烧烟草和含口含烟、鼻烟、嚼烟在内的无烟气烟草制品, 对人体危害较小. 世界（除中国外）传统卷烟销量情况（万箱, %）数据来源: 新型减害产品中蒸

5、汽电子烟以含尼古丁的烟油取代了烟草, DIY程度高, 盛行于美国, 截至2018年底全球电子烟市场规模由2010年的9亿美元一路高涨至145亿美元, 年复合增速为41.54%, 预计未来五年电子烟市场规模可达到480亿元, 年复合增速为27.05%； HNB（加热不燃烧）在更大程度上保留了传统卷烟的口感和击喉感, 最受东亚人民欢迎, 全球市场规模增速高于电子烟, 从2014年的0.2亿美元上升至2017年的58.2亿元, 复合增速达到562%, 其中日本地区的销售额占据全球94%的市场份额；口含烟草和尼古丁产品出现早于传统卷烟, 受众范围更小, 主要流行于在挪威、瑞典和美国等国家. 全球电子烟

6、市场规模（亿美元）及增速表现数据来源:2018年各国电子烟市场份额（%）数据来源:全球HNB（加热不燃烧烟草）销售额（亿美元）数据来源: 三、中国烟草行业发展情况 （一）、中国烟草行业市场规模 由于国家经济增速放缓, 控烟措施的实施和人们健康生活意识的提高, 烟草产业延续下降态势. 据数据统计：自2015年起中国卷烟产量开始下滑, 截止到2018年末, 全国卷烟产量为23356.2亿支, 比上年同期微降0.4%. 中国卷烟产量变化趋势图数据来源: 近几年, 尽管卷烟产销量出现下滑, 但是由于税价同增, 烟草行业利税规模仍保持增长态势. 2017年中国烟草实现税利总额11145.1亿元, 同比增

7、加349.32亿元, 增长3.24%. 数据显示, 2018年烟草行业实现工商税利总额11556亿元, 同比增长3.69%. 2013-2018年中国烟草行业税利总额情况数据来源: 截止2018年末, 中国烟草行业规模以上企业达到116家, 比上年减少16家, 其中亏损企业15家, 累计行业亏损总额13.80亿元, 同比大幅增长137.9%. 整体看来, 亏损企业数量也是逐年上升, 烟草行业企业亏损面有所扩大, 截止年末, 企业亏损面达到12.93%. 对比2017年的烟草企业亏损面11.4%提高了1.5个百分点. 2013-2018年中国烟草企业数量及亏损数量情况数据来源: （二）、中国烟草行业发展趋势分析 1、推新品促结构升级：烟草行业通过出新品和高档烟促进产品结构升级, 保证收入与利税增长;未来有望通过新型烟草, 继续为国家贡献稳定税利 2、卷烟名优品牌建设, 集中度稳步提升：2002年至今卷烟厂和牌号数量大幅减少, 省中烟公司也合并整合, 推动行业集中度提升, 但目前龙头品牌市占率对比海外还有很大提升空间 3、三产剥离, 聚焦主业：在国家推动“主辅分离、辅业改制”的政策背景下, 烟标龙头通过收购三产企业不断提升行业集中度, 增强与中烟的合作粘性;并输出管理, 有效改善了三产公司的盈利水平