中国薄膜电容市场规模预测及行业发展趋势.docx

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1、中国薄膜电容市场规模预测及行业发展趋势 市场规模达32亿美元, CAGR=17%快速增长. 薄膜电容器是利用塑料薄膜为电介质的电容器. 薄膜电容以金属箔为电极, 通过将其与聚乙酯, 聚丙烯, 聚苯乙烯或聚碳酸酯等塑料薄膜相重叠后, 卷绕成圆筒状而成. 依塑料介质膜种类可分为聚乙酯、聚丙烯、聚苯乙烯和聚碳酸电容. 根据中国电子元件行业协会数据, 2013-2017年间, 全球薄膜电容产值由16.8亿美元上升至32亿美元, 年复合增长率高达17%；而在市场占比方面, 薄膜电容产值在整个电容行业中的占比由13年的9.06%上升至2017年的15%, 呈现快速、稳定增长. 全球薄膜电容产业市场规模（单

2、位：亿美元） 薄膜电容器具有无极性、耐压高、频率响应广、温度特性好等优势, 主要用于整流器、逆变器、变频器等变流电路领域, 下游市场主要包括照明、家电、工业控制以及新能源发电、汽车等. 行业竞争格局呈现两极分化的态势, 中低端市场进入壁垒较低, 但市场竞争日益加剧, 利润空间有限. 高端市主要由日美德等地区的厂商占据, 国内仅有法拉等几家公司拥有生产能力, 进入壁垒高, 竞争相对弱, 毛利率明显较高2010-2017年间, 法拉电子的销售毛利率高达38.5%, 远高于国内同行平均水平. LED推广, 整流电容需求减少, 照明领域市场收缩. 薄膜电容作为基础电子元件, 被广泛应用于照明、家用电器

3、、汽车、以及太阳能、风能等新能源领域. 其中照明领域是薄膜电容最为重要的传统部门, 同时也是国内多数厂商的主要业务领域. 2015年, 全球荧光灯产量大约为35亿只, 以每只荧光灯配套5只薄膜电容, 单只电容价格0.2元计算, 仅荧光灯整流用薄膜电容的市场规模就高达35亿元, 相当于当年全球薄膜电容市场总规模的22%左右. 但是, 由于近年来随着LED技术的成熟, 越来越多的荧光灯为LED光源所替代, 而LED光源的单品电容用量低于节能灯, 且基本8W以上LED才用到薄膜电容, 因此造成该领域薄膜电容市场收缩严重. 面对日益缩小的市场需求和日益激烈的竞争局势, 众多大型厂商逐步淡出该领域. 仍

4、以法拉电子为例, 2010年公司下游市场构成中照明行业占据46%的比重, 而到了2016年, 这一比例已经下降到了不到20%. 2018年, 随着LED在车用光源和日常照明领域的加速推广, 我们预计LED对于传统照明的替代态势仍将持续, 照明需求将会持续收缩. 新能源发领域占薄膜电容整体达26%, 增速将达CAGR=15%. 近年来, 随着各国节能环保力度的不断加大, 光伏发电和风能得到了快速发展. 在光伏发电方面, 2011年至2016年间, 全球光伏装机容量由0.70亿千瓦上升至3.01亿千瓦, 年均新增装机规模0.44亿千瓦, 且新增装机容量呈现不断上升的趋势. 而在风电装机方面, 20

5、11年全球风电装机容量2.4亿千瓦, 到2016年, 这一数值上升至4.9亿千瓦, 年均新增0.48亿千瓦. 根据中国产业信息网的数据, 新能源电力行业每万千瓦装机所对应的薄膜电容市场规模大约在20万元左右. 结合BP世界能源统计年鉴和中国产业信息网给出的全球光伏装机、风电装机的预测数据, 在综合考虑新能源电力市场对于薄膜电容的新增装机需求和每年12%的折旧换代需求之后, 我们估计2016、2017以及2018年全球新能源电力市场的薄膜电容市场规模分别为7.1、8.5以及9.7亿美元, 2017年该部门市场规模占薄膜电容整体需求的比例为26%, CAGR将持续保持15%左右. 全球光伏装机量变

6、化（单位：万千瓦）全球风电装机量变化（单位：万千瓦）新能源发电领域薄膜电容市场规模（单位：亿美元） 车用薄膜电容替代电解电容趋势明显, CAGR=31%加速增长. 新能源汽车电机控制技术的关键在于逆变器技术, 高效的逆变器技术需要功能强大的IGBT模块和一个与之匹配的直流支撑电容器作为支持. 早期直流支撑电容都是采用电解电容, 由于相较于铝电解电容而言, 薄膜电容具有体积小、寿命长、功耗小等优势, 越来越多的公司用薄膜电容替代电解电容. 2017下半年推出的特斯拉Model3和比亚迪“秦”都采用了薄膜电容器, 未来伴随薄膜电容渗透率提升和新能源汽车产量的增加, 市场空间将大幅提升. 数据显示, 单台新能源乘用车的薄膜电容价值500-1000元, 单台新能源客车薄膜电容价值在1000-2000元, 结合新能源汽车网公布的中国新能源乘用车和客车销售数据, 2017年中国新能源汽车在薄膜电容领域的市场规模为3.5亿元, 由于2017年中国新能源汽车销量大致相当于全球总销量的47%, 因此17年薄膜电容在新能源汽车领域的全球市场规模大约为1.2亿美元, 占比4%. 2020年, 我们预计中国车用薄膜电容市场规模有望达到7.87亿元, 2017-2020年CAGR预期为31%. 国内新能源汽车薄膜电容市场规模(单位：亿元)