中国半导体行业发展现状及市场前景预测.docx

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1、中国半导体行业发展现状及市场前景预测 2017年全年半导体销售额为 4122 亿美元, 同比增长 21.6%, 创造半导体历史上的年度新高. 据预测 2018年全球半导体市场规 模将达到 4512 亿美金, 同比增长 9.5%. 可以看出, 半导体行业虽然并不是始终增长, 但是在过去 10年内遵循一个螺旋式上升的 过程, 放缓或衰落后又会重新经历一次更强劲的复苏. 这背后是科技革命带来的成长, 我 们认为, 伴随着电子产品在人类生活的更广泛普及以及智能化, 未来半导体行业仍将保持 旺盛的生命力, 盘旋向上. 目前, 半导体行业处于一个上升期的起点. 2008-2018年全球半导体行业市场规模及

2、增速2006-2017年全球半导体行业市场规模及增速 半导体行业虽然有科技革命驱动, 但也与全球经济的景气度密切相关, 过去十年半导体市 场的波动性较大. 2008年经济危机发生后, 2009年全球 GDP 下降 2.2%, 半导体产业总产值下降 10.7%；而随着经济复苏信号的出现, 2010年全球 GDP 增长 4%, 半导体产业总产值增加 31.8%. 半导体行业整体增速与全球 GDP 增速正相关, 但波动更剧烈. 因此, 我们认为, 关注半导体产业也要关注全球经济形势, 在目前欧美国家经济回暖的趋势下, 未来全球半导体产业也会继续保持成长. 集成电路包括逻辑芯片、存储芯片、处理器芯片和

3、模拟芯片四种. 2017年的这四类集成电路芯片的市场规模分别为 1022 亿美元、1240 亿美元、 639 亿美元和 530 亿美元, 在整个集成电路市场的比例为 11.7%、61.5%、5.5%、10.9%. 2017年逻辑芯片、存储芯片、处理器芯片和模拟芯片的销售额较 2016年分别增长 12%、62%、6%、11%. 存储芯片的增速十分亮眼, 我们认为, 供不应求的 供需关系和全球垄断的市场格局是推动存储芯片屡创新高的原因. 预计 2018年存 储器芯片市场的规模将增长 11.6%, 模拟芯片和逻辑芯片的市场规模也将分别增长 8.1% 和 9.3%, 处理器芯片的市场规模将增长 7.1

4、%. 在 2018年, 存储器芯片市场不如 2017年强劲, 但供给仍然偏紧. 会带动半导体市场继续成长. 2017年全球集成电路产品结构2017年集成电路市场分产品增速 集成电路产业是资本密集型、技术密集型产业. 引进一条 12 英寸线, 需要 20 亿美金至 30 亿美金的投资. 从工业上讲, 集成电路的集成度不断提高, 现已经发展到过亿门电路 数量级. 一款芯片的设计和研发需要花费 12年甚至更长的时间, 企业需要为此投入大量 的人力、物力、财力. 2017年全球半导体资本支出为 970 亿美金, 创过去 5年新高. Gartner 预计, 18、19年全球半导体资本支出将分别增长 9.

5、0%和 5.0%, 资本支出金额分 别为 1,057.3 亿美元和 1,110 亿美元. 全球半导体的资本支出仍将不断增长, 这也是行业 进入门槛高的体现, 民间资本往往并不青睐于投资这样的领域, 需要政府牵头带动. 2014-2020年全球半导体资本支出2008-2018年全球半导体资本支出占营收比重 2017年全球半导体行业资本支出营收占比为 23.5%, 较 2016年的 19.2%提升 1.8%, 整体行业的资本支出在提高. 从 2008年到 2016年, 除了 09年金融 危机时, 行业的资本支出相较营收收入比例有所下调, 行业的资本投入占收入的比例在 20% 附近波动. 我们认为, 这个比例说明企业会根据销售额来制定资本支出计划, 未来行业的 销售额仍将继续成长, 说明行业的资本支出仍然将不断成长. 而小的企业因为投入少, 会 渐渐被淘汰, 大的企业会越来越有优