新能源车未来需求分析.docx

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1、新能源车未来需求分析 由于 2017 年以来汽车行业景气度逐渐下滑, 利润增速放缓, 行业整体估值从 2017 年初的 20 倍杀到当前的 15 倍, 目前行业估值已处于底部区间. 零部件的估值也一路下行, 从 2017 年初的 35 倍一路杀到目前的 16 倍, 随着一汽大众强产品周期开启, 上游配套零部件企业在未来三年内业绩增长确定性较高. 2017 年电动汽车空调国内市场规模为 18.3 亿元, 预计2020 年翻三倍达到 54 亿元；全球市场规模 2017 年为 40.6 亿元, 预计 2020 年达到 117 亿元. 新能源车载热泵零部件市场空间预测（亿元）图新能源车空调系统市场规模

2、（亿元）图 汽车空调系统一般由制冷系统、供暖系统、通风系统、控制系统组成, 其基本功能是调节车厢内温度、湿度、气流速度、空气洁净等. 由于动力方式不同, 传统汽车与新能源汽车空调系统热管理存在较大差别：首先是制冷驱动力不同, 传统汽车空调系统由发动机带动压缩机制冷, 而新能源汽车无发动机, 需要用电动系统驱动压缩机制冷；其次是制热源不同, 传统汽车利用发动机余热制热, 而新能源车则需要电加热器进行制热, 如热敏电阻（PTC）以及热泵等. 前新能源汽车空调制热主要有两种方案：一种是采用电加热设备, PTC（正温度系数热敏电阻） 电加热方案具有恒温、较为安全和使用寿命长等优点, 但能耗较大, 严重

3、缩短了电动汽车的续航里程, 冬季如果一直采用 PTC 加热, 续航里程将减少大约 30-40%, 且 PTC 加热出风较干燥, 易使乘客感到不适. 还有一种制热方案为热泵制热, 即把“热”从一个地方“运输”到另一个地方, 可用于制热及制冷. 热泵空调制热技术原理和制冷系统相似. 电加热带给车内的热量只源自于消耗的电能, 相比于电加热, 热泵技术制热带给车内的能量不仅源自于消耗掉的电能, 而且还从车外“运输”一部分热能到车内, 其加热效率更高, 有助于延长电动车的续航里程, 新能源车空调热管理系统里热泵是发展趋势. 当前热泵空调还存在的主要难点是室外换热器的结霜问题, 一般电动汽车的 PTC 功

4、率大致在 1-6kw, 完成除霜功能按面积大小需要功率在 2-3kw左右, PTC 水加热则需要 4-6kw左右. 格力日之前发布其搭载双极增焓技术的车载热泵系统, 能在 -3054可靠运行, 在测试中空调耗电量可降低 60% , 整车续航里程提升 13%. 在新能源汽车空调领域, 2020 年热泵系统 10% 的替代率计算则有过超过16 亿空间 , 2025年30% 渗透率市场空间将近150 亿元. 在家用方面地源、水源、空气源热泵的市场空间更大, 但电动车用热泵对于汽零企业是一个全新的增量市场. 电池热管理系统市场空间测算图空调热管理系统市场空间测算图 根据调查数据显示, 国外新能源车型大

5、多以热泵为主, 如日产聆风, 丰田普锐斯, 宝马 i3, 大众 e-golf, 雷诺 ZOE, 起亚 SOUL, 奥迪 R8 e-tron 等. 国外新能源汽车发展早期也大多使用PTC 加热技术, 随着技术逐渐升级, 对节能的要求越来越高, 越来越多的车型使用了热泵技术. 海外品牌车型使用热泵空调较早, 技术相对成熟, 新能源车型逐渐增多, 热泵系统渗透加速, 市场巨大. 若新能源汽车发展增速放缓不及预期, 产业政策临时性变化, 补贴退坡幅度和执行时间若发生变化, 可能对新能源汽车产销量造成冲击, 直接影响零部件的市场. 目前中国热泵空调行业仍在成长初期, 利润较高但规模较小, 随着今后电动汽车市场的全面增长. 国内新能源汽车目前还是主要以 PTC 为主, 随着中国新能源汽车的不断发展, 空调系统对电动车续航里程的影响日益凸显. 国内消费者除了追求经济性以外, 逐渐重视续航里程, 将 PTC 升级为热泵则能有效降低新能源汽车能耗.