中国即时物流行业竞争格局及发展前景分析.docx

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1、中国即时物流行业竞争格局及发展前景分析 一、现状 即时物流是指服务方对用户不定时提出的物流需求进行快速响应、达成的物流模式, 一般不经过仓储、中转而直接实现点对点送达. 即时物流发展阶段时间内容萌芽期（2008-2014年）跑腿模式为主、 订单规模较小。以 2008 年曹操跑腿为发展起点，而后人人快递、达达、闪送、风先生相继成立。该阶段行业订单量较小，主要服务于同城物流或落地配送需求，以跑腿模式为主，此时的外卖 O2O 订单量较小。高速发展期（2015-2017 ）外卖 O2O推动行业快速发展。2015 年，美团、饿了么和百度外卖三大外卖平台自建物流，餐饮外卖 O2O 与即时配送迎来高速发展阶

2、段。此后，京东到家与达达合并，饿了么与点我达战略合作，顺丰和圆通陆续推出即时物流业务，各参与者进入发力阶段。该时期，即时物流订单量从 2015 年的27.7 亿单快速增长至2017 年的 92.5 亿单，2015-2017 订单量 CAGR 达到 82.7%。成熟 期（2018-2020）订单和规模 呈现稳定 、快速 增长 态势 。2018 年以来，我国即时配送行业的平台运营模式已经较为完善，行业从龙头竞争走向寡头竞争，时效和服务质量得到较高提升，行业已进入成熟阶段。在该阶段，即时物流行业订单和规模仍保持稳定、快速增长。 2019年中国即时物流行业订单量约185亿单, 市场规模达1313亿元,

3、 行业仍处于快速增长阶段 . 随着客户需求向横向（需求品类从外卖向生鲜、商超等延伸）和纵向（需求半径的扩展）的扩张, 即时配送行业规模持续增长. 据调查数据显示, 2019 年即时物流订单量约 185亿单, 同比增长 37.6%, 过去 5 年年均复合增速达 73.7%；行业规模约 1313 亿元, 同比增长 33.8%. 2013-2020年即时物流行业订单量及增速趋势2013-2020年中国即时物流行业规模及增速趋势 传统快递一般包括“收-转-运-派”等环节, 末端派送费大约在 1.4-1.7元/单, 终端快递员一天平均派送 165 件（韵达、申通 2019 年数据）；而即时配送由于需要及

4、时响应, 快速配送, 一般由专人专送（单次派送订单密度较低）, 因此配送价格较高, 2019 年即时物流单票配送费用大约 7.1 元. 2013-2019年中国即时物流行订单价格走势 随着消费者线上购物习惯的养成 , 餐饮外卖和新零售构成了即时配送的主要需求 ；另外, 随着传统快递 “最后一公里”配送方式的升级（前臵仓、落地配）, 即时配送 需求也被挖掘 . 2019 年上半年的即时物流需求中, 外卖占比 58%, 生鲜和近场零售占比 16.2%, 传统同城物流占比 15.9%. 即时物流的需求场景占比 餐饮外卖：即时物流的主要需求来源. 餐饮外卖配送具有时效短（半个小时左右）、路程短（从商家

5、到买家的距离一般不超过 3 公里）、安全性（食物配送对于安全性要求远高于快递）三大特点, 从而产生了对于即时配送的需求. 外卖 O2O 与即时物流互为推动力, 在即时物流为外卖需求提供保障的同时, 外卖订单的高频属性使得即时物流行业获得稳定且巨量的订单流. 中国O2O外卖市场规模从2013年的 34.3亿元发展到2019年的 6216.1亿元, CAGR 高达137.9%. 新零售：即时配送的新增长点. 生鲜市场：具有保质期短、损耗大的特点, 即时物流的配送时效短、配送服务品质高的特点正契合生鲜配送需求. 商超市场：在需求端即消费者看来, 即时物流为其实现了线下商超产品的预订即时送到家中, 商

6、品需求的即时性得到满足；在供给端即线下商超看来, 即时物流的存在为其扩大了 3-5 公里的消费半径, 而这意味着更多的潜在消费人群. 传统同城物流：散单+落地配需求. 传统的同城快递主要承接同城跑腿、个人散单业务, 或者作为电商快递末端配送的补充, 体量小且订单来源不稳定. 近年来, 随着仓配模式的发展（减少快递中转环节, 提升时效）, 部分落地配即时配送需求有望获得挖掘. 外卖O2O市场交易规模商超宅配O2O市场交易规模 二、即时物流竞争格局 外卖O2O平台：主要包括饿了么的蜂鸟配送, 美团的专送团队. 从即时物流发展历程看, 飞速发展期的即时配送业务量主要来自餐饮外卖领域, 因而靠着外卖平

7、台的大额订单输入, 绑定与外卖平台的即时物流发展迅速, 逐渐成为主流企业, 占据了绝大部分市场份额. 值得一提的是, 随着消费者对本地生活各方面配送需求的扩大, 这些平台也开始将业务从外卖扩展到水果生鲜、药物、日用品等生活消费的方方面面, 利用其先发优势继续发展. 即时配送物流企业：包括新达达、点我达、闪送、UU跑腿. 虽然该类企业没有外卖平台持续的订单输入, 但是其依然深受资本市场青睐. 其中, 点我达从成立至今已获得多轮融资, 并于 2020 年被阿里旗下菜鸟网购全资收购, 成为阿里系在即时物流领域的重要布局. 生鲜O2O平台：主要有盒马生鲜、每日优鲜、易果生鲜和百果园. 生鲜 O2O 为

8、新零售的重要组成部分, 发展前景明朗且发展速度快, 因而增加了即时配送的需求；考虑到生鲜配送的特殊性（与一般外卖相比）, 生鲜O2O平台均采取自建即时物流团队的方式, 从而生鲜 O2O平台物流团队是即时物流行业中的有力竞争者. 传统物流企业：主要为顺丰、通达系、丹鸟. 传统物流企业对于即时物流的布局始于2016 年, 顺丰推出即刻送业务, 主要为餐饮外卖、商超、生鲜、蛋糕、鲜花等类似行业提供围绕店铺周边3或5公里内的同城专人即拿即送服务；2017 年, 圆通推出了“计时达”, 该业务包括即时配送、同城限时、省际限时3款产品, 主要提供针对贵重物品、3C产品递送以及个性化配送等高质量、高时效服务

9、；2018 年, 韵达则推出了“云递配”业务切入即时配送领域（同城 0-4小时内的即时配送）, 中通上线City Express 同城配业务, 主打四小时配送. 2019 年即时物流行业中的美团配送、蜂鸟配送（含点我达, 负责饿了么众包配送）和新达达占据前三席：美团配送日均单量约2390 万单, 市占率为 47.2%, 位居首位；蜂鸟+点我达日均单量约 1050万单, 市占率为20.7%, 行业CR2 市占率为68%, 呈现寡头竞争格局. 主要即时配送平台日单量（2019 年）2019年即时配送竞争格局占比 从融资历程来看, 即时配送行业在2014-2016 年经历融资热潮, 2019 年至今

10、融资速度大幅放缓. 头部企业在近两年均处于完善自我配送网络, 提升管理品质阶段, 其中, 美团升级配送平台、发布美团配送品牌, 新达达内部整合已完毕、并已于 2020 年提交美股上市申请书, 蓄势待发进入新一轮竞争. 1、 美团 美团点评作为一家聚焦于生活服务的电子商务平台, 以到店业务起家, 发展为一家覆盖吃、住、行多个服务领域的电子商务巨头. 美团业务可以分为四大板块：到店业务、到家业务、旅行和出行, 具体包括餐饮、外卖、打车、共享单车、酒店旅游、电影、休闲娱乐等 200 多个品类, 业务覆盖全国 2800 个县区市. 美团配送模式：骑手为美团自有或合作公司的全职员工, 美团对骑手进行激励

11、和监督以确保选择专送的商家可以享受到最高水平的配送服务, 该种模式下骑手人工成本由美团承担, 专送模式在订单密度基础上会产生规模经济. 商家配送模式：骑手为商家雇员或者众包配送骑手, 骑手遵守商家或者劳务公司制定的服务标准, 该种模式下骑手人工成本由商家自行支付, 消费者线上支付配送费后美团只作为中转者在服务完成后将配送费转给商家. 该模式能够补充美团在运力高峰时期的紧缺状况, 并减少监督和管理车手网络相关的费用. 2019 年美团餐饮外卖业务交易数量达到87.22亿单, 日均单量为2389 万单, 2015-2019 年复合增长率达到68.74%. 2019Q4美团外卖日均单量达到2723

12、万单, 同比增长36.7%, 维持快速增长态势. 2018Q1-2019Q4美团分季度日均业务量2015-2019年美团外卖年度业务量及增速2019年美团日均单量与快递企业对比（万单）美团外卖务业务 2017年开始毛利转正美团单票外卖交易金额与单票配送成本 2、 蜂鸟+点我达 蜂鸟与点我达均是阿里旗下的即时配送平台, 共同为外卖和新零售配送服务. 2017 年 8 月, 点我达与饿了么达成战略合作, 点我达成为饿了么唯一的众包物流服务商. 2018 年 4 月, 阿里巴巴以 95 亿美元收购饿了么, 饿了么拥有庞大的即时配送运力(蜂鸟), 成为阿里新零售落地的重要支撑. 2018 年 7 月,

13、 阿里旗下菜鸟网络以众包业务和其他业务资源及 2.9 亿美元现金战略投资即时物流平台点我达, 成为其控股股东；2020 年 3 月, 菜鸟网络完成对点我达的全资收购. 近年来饿了么的交易额市占率不断下降, 截止到 2019Q2, 美团的外卖交易额超过饿了么的 2 倍. 从蜂鸟官网信息了解, 其日均单量约 450 万单, 由于点我达负责饿了么的众包配送, 因此整体饿了么订单日均订单量约在 1000 万单左右（美团单量的 1/2）. 考虑到目前蜂鸟融入阿里的新零售体系, 未来的订单中生鲜、商超宅配等多样需求的占比将提升. 3、 新达达 即时配送企业达达于 2014年7月成立, 2016 年达达与京

14、东到家合并, 形成零售平台+即时配送两大业务线. 2020 年5月, 达达递交赴美上市申请, 有望成为第一家即时配送业务为主的上市企业. 在该种模式下, 配送极具开放性和可扩展性, 在高峰时段使用更多资源, 在非高峰时段减少闲臵资源降低固定成本, 公司依赖于其先进的技术基础设施和交付能力构建了众包交付网络下行业壁垒. 截至 2019年12月31日, 达达快送业务覆盖全国 2400 多个县区市, 日单量峰值约 1000万单. 2017-2019年达达营业收入及增速2017-2019年达达订单量及增速 4、 顺丰 2019 年11月顺丰同城急送跑腿业务帮我买正式上线全国 16 个城市, 2019年

15、同城业务不含税营收 19.52 亿元, 同比增长 96.12%, 远高于行业平均增速；2020 年5月顺丰上线企业团餐业务丰食. 2016-2019年顺丰同城业务收入规模及增速趋势 考虑到当前即时物流平台面临的主要问题来自运力的供需不平衡：由于订单需求集中（主要集中在午餐与晚餐时间段）且存在较大波动性（受到异常天气影响）, 这导致在高峰时段面临运力不足, 而在非高峰时间运力资源造成浪费, 而对于快递企业, 其快递员集中配送时间与外卖需求高峰并非重叠, 部分快递员可兼职送外卖（顺丰已有尝试）. 另外, 对于快递企业 其拥有的线下 末端网点（包括驿站、快递超市等）可作为同城配送的微型集配站, 进一

16、步提升配送效率. 尽管互联网平台的即时配送业务会给传统同城快递业务带来一定冲击, 同时, 我们也应该看到本地生活服务领域庞大的即时物流需求将给快递物流企业带来新的机遇. 当前, 自带商流的美团、阿里（饿了么）、京东（达达）占据绝大部分市场份额, 商流端不具优势的快递企业仍可充分发挥其在快递末端及运力覆盖、云仓仓储、订单管理以及供应链协同等方面的优势, 赋能商家, 进行同城业务布局； 顺丰同城业务经历了3年多的探索, 已经从单KA大客户向中小B端商家、个人急件、大网落地配拓展, 成长为第三方即时物流平台, 未来在团餐、C端外卖（更高频需求）的布局. 三、前景 本地生活服务已经成为互联网巨头重要的

17、流量入口, 即时配送网络作为 本地生活服务、新零售的底层基础设施价值凸显. 看到美团、饿了么等巨头凭借其打造的即配网络, 边界不断拓展, 从单一的餐饮外卖延伸到多维度的本地生活服务（包括商超、鲜花、蛋糕、咖啡、生鲜、服装等）. 2019 年同城快递业务量规模110.4 亿件, 同比下滑 3%（行业业务量增速为25.3%）, 增速出现首次下滑（亦存在统计口径调整可能）, 而从近年同城快递业务量行业占比数据看亦呈现下降趋势. 同城快递业务量增速及占比逐年走低 按照2019 年快递+同城即配规模820亿单, 假设2028年达到日均10亿单, 对应2019-2028 年包裹的CAGR 为18%. 由于即时物流市场更多采取点对点配送, 依赖路径算法优化, 与传统快递集收散派的模式有较大区别, 国内快递企业除顺丰外并未大规模涉入. 2019年同城业务收入实现收营收19.5亿元, 同比增长96%, 2016-2019年复合增长率达 250%