全球及中国光伏行业分析.docx

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1、全球及中国光伏行业分析欧洲、美国、日本等光伏市场新增装机有望保持在较高规模。随着欧洲国家逐渐开启光伏竞价招标与平价上网，内生增长力开始逐渐显现。2018年11月，欧盟通过可生能源指令修订协议(REDII)，将2030年目标提升至32%，并计划于2023年进步上调。受益于即将到来的欧盟2020年的可再生能源目标，许多欧盟成员选择低成本的光伏发电来履行其义务，将对未来2年欧洲光伏市场带来强劲需求。ITC补贴优惠下调将推动美国光伏电站在2019年底之前启动建设。此外，201关税逐年下调也使中国的低价组件在美国市场竞争力提高，刺激美国光伏系统成本进一步下降。美国各州在近年逐步推出可再生能源配额(RPS

2、)，预计2025年前推行州数过半。一些州也在调高目标，加州把其2030年目标调高到60%。犹他州、德克萨斯州、佛罗里达州等为实现其RPS目标，更高的光电能源占比也使需求开始启动。日本FIT下调将带动2019-2020年抢装出现。印度光伏保障措施税率将于2019年7月从25%下调至20%，进口光伏产品价格的下降可望使印度国内光电成本进一步降低，刺激更多光伏装机需求。新兴市场GW级水平的国家逐年增加，海外装机需求多点开花。2019年的全球区域市场中GW级以上的国家持续增加，将达到16个，主要因素为组件价格大幅下降，低发电成本刺激各国增生出更多的竞价及平价项目。除了中国、美国等传统光伏装机大国外，土

3、耳其、巴西、墨西哥等地区也将贡献光伏新增装机的明显增量。2019-2021年全球光伏装机预计为124.20GW、141.20GW、160.20GW。2018年全球光伏新增装机99.50GW，同比略降2.45%，为历史次高值。受益于技术进步和规模扩张，光伏度电成本快速下降。在光照条件较好、非技术成本较低的海外市场（如印度），光伏度电成本已低于火电。叠加世界主流国家的政策支持，以及欧盟对华光伏组件双反措施的解除，海外光伏市场欣欣向荣。我们预计，2019-2021年全球新增装机为124.20GW、141.20GW、160.20GW。其中欧洲新增装机为20GW、20GW、20GW；印度新增装机为11G

4、W、16GW、18GW。国内竞价规模确定，光伏装机持续增长。2019年光伏发电项目建设工作方案规定对普通光伏发电国家补贴项目全面实行市场竞争配置。2019年竞价规模为22.79GW，此外另有7.5亿元补贴用于户用光伏（折合3.50GW），叠加平价项目4.5GW，以及光伏扶贫、特高压示范等项目，2019年总装机规模保守预计在35GW以上。随着平价上网进程加快，预计2020-2021年国内新增装机进一步增长至40GW、45GW。2018年我国多晶硅、硅片、电池和组件等产业链主要环节的全球市场占比已分别达到58.1%、93.1%、74.8%和72.8%，市占率位居世界前列，为全球光伏制造大国，光伏产

5、业已成为我国可参与国际竞争的优势产业之一；随着欧盟对我国长达5年的“双反”政策结束，欧洲光伏市场开始打开，对乌克兰、西班牙的组件出口大幅增长，并形成传统市场与新兴光伏市场的多元市场格局，持续拉动光伏需求。2019年上半年光伏产品（硅片、电池片、组件）出口总额106.1亿美元，同比增长31.7%。其中组件出口规模约为36GW，同比增长近一倍。装机量持续增长的同时，我国和全球太阳能电池片的产量都保持了持续增长的态势，2017年我国太阳能电池片的产量占全球的比例达到了68.00%；2018年，我国电池片产量再次攀升，达到87.2GW，同比增长21.1%以上。高效电池片更是供不应求，专业化电池厂商开始

6、崛起。正如硅片领域的协鑫、隆基、中环、晶科四巨头格局一样，电池片领域通威、爱旭、展宇、中来、阳光中科的产量都有明显提升。全球多地已实现平价上网，2019年有望成为我国平价上网元年近年来，国内光伏产业化技术飞速发展，硅烷流化床法、金刚线切割、PERC电池技术、黑硅技术、双面发电组件等技术逐步实现量产，极大地推了生产工艺的进步升级和光伏度电成本的不断下降。在技术进步及生产自动化、智能化改造的共同推动下，我国多晶硅、硅片、电池片、组件等各环节生产成本下降，价格整体处于向下通道；2018年全年，我国硅料价格下降50%、硅片价格下降40-50%、电池片价格下降30-40%、组件价格下降25-30%，整体

7、装机成本下降30%。2019年以来，硅料、硅片、组件价格略有下降，电池片价格降幅较大，预计Q4起在需求拉动下将有所回升。目前光伏发电成本在全球多个国家或地区接近甚至低于常规能源，如2018年在墨西哥和沙特的几个电站招标中，投标价格多低于0.2元/瓦，推动越来越多全球光伏市场的增长；2018年12月29日，国内大型平价上网光伏项目在青海格尔木正式并网发电，开创了国内光伏平价上网的先例；往更长期看，行业的成长逻辑在于未来实现平价上网之后对于传统能源的替代，以及能源需求的自然增长。2019年1月9日，国家发改委、国家能源局发布了关于积极推进风电光伏无补贴平价上网有关工作的通知，明确提出开展平价上网试点项目建设；2019年4月30日，国家发改委价格司发布了关于完善光伏发电上网电价机制有关问题的通知，明确了光伏上网电价补贴调整机制；2019年5月22日，国家发改委办公厅、国家能源局综合司发布了关于公布2019年第一批风电、光伏发电平价上网项目的通知，公布了2019年第一批风电、光伏发电平价上网项目名单；2019年5月29日，国家能源局发布了关于2019年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知,为后续平价、竞价项目的开展提供了政策保障。