全球原油市场资源分布和供需结构分析.docx

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1、全球原油市场资源分布和供需结构分析从油气田开采的过程来看，主要环节可以分为地质勘探，物探（地球物理勘探）、钻井、录井、测井、固井、完井、射孔、采油、修井、增采等，每一个环节都需要资本支出。理论上，资本支出的下降，会影响到各个环节的工作量，从而对资源发现、产能建设及增产造成影响。全球原油产量保持增长。根据数据，2018年全球原油产量为9472万桶/日，较2017年同比增长2.40%。从2000年开始，仅有2002年、2007年、2009年全球原油产量出现负增长，即使在2014年原油价格出现下跌，一度从110美元/桶下跌到2016年的30美元/桶，但2015年全球原油产量依然保持3.17%的增速。

2、2016-2017年，全球原油产量增速放缓，全年增速分别为0.30%和0.74%。2014年后，北美和中东是主要的原油增产地区。在2014-2018年期间，全球原油产量增加了598万桶/日。分地区来看，2014-2018年全球原油产量的增长主要是由北美地区、中东地区和独联体国家贡献，原油产量增量分别为376万桶/日、327万桶/日和70万桶/日，而南美地区和亚太地区原油产量出现了明显的下滑。美国、沙特及俄罗斯是重要的产油国和增产国。根据数据。2018年美国、沙特、俄罗斯原油产量分别为1531万桶/日、1229万桶/日和1144万桶/日，是全球前三大原油生产国。在2014-2018年间，美国、沙

3、特及俄罗斯三个国家也是重要的增产国，增产量分别为354万桶/日、77万桶/日和58万桶/日，可以看出，美国原油产量的增长是全球原油产量保持增长的最主要的原因，贡献了同期全球原油产量净增长（598万桶/日）的59.2%。此外，伊朗原油产量从2014年371万桶/日增加到2018年的472万桶/日，也是原油产量增量的主要来源之一。美国页岩油产量快速增长，接近美国国内原油产量的60%。根据数据，2018年美国原油产量为1099万桶/日，而页岩油的产量达到650万桶/日，接近占美国原油产量的60%。美国原油产量的增长，主要得益于美国页岩油产量的增长。2014-2018年，美国页岩油产量增长465万桶/

4、日，而美国原油产量增长448万桶/日，也就是说，美国国内常规油产量正在下滑，而页岩油正大幅增长。截止到2019年7月，美国原油产量1181万桶/日，其中页岩油产量764万桶/日，占总产量的64.7%。在需求方面，以亚太地区为主导。2018年全球石油消费总量约为45.29亿吨，主要集中在亚太、北美和欧洲及欧亚大陆地区，消费量合计占全球原油消费总量的80%。从各地区的消费来看，亚太地区消费量最高，20082018年间，原油消费量从12.14亿吨增长到16.48亿吨，年均增长3.1%，占全球消费总量的36.39%。而其他地区则相对比较稳定，原油消费量并未出现明显的上升迹象。未来的原油需求，需要依靠发

5、展中国家来拉动。过去十年间，原油需求增长基本来自于非经合组织国家，中国和印度领跑全球消费。全球原油消费量从2008年的40.27亿吨增加到2018年的45.29亿吨，年均增速1.2%左右。其中，非OECD国家贡献了几乎所有的增量，而OECD成员国大多已经进入工业化中后期，原油消费量出现下滑。过去10年，经合组织成员国的原油消费量从2008年的22.17亿吨降至2018年的21.33亿吨，而非经合组织国家的原油消费量则从2008年的18.09亿吨增加到23.96亿吨，年均增速在3%左右，远高于全球原油消费增速。从国家的角度来看，过去10年，中国和印度贡献了全球68%的原油消费增长。目前中国的产业

6、结构正在由劳动密集型向技术密集型和资本密集型转变，电动汽车保有量迅速上升，天然气和可再生能源消费量不断增长，预计中国的原油消费增速将会逐渐放缓。而印度尚处于工业化早期，在工业和交通中的原油消费量将会逐渐增加，因此未来原油最大的消费增量有可能来自印度。2014年油价下跌后，油气上游资本支出明显下滑。从2010年来看，由于油价处在高位，2010-2014年全球油气上游资本支出逐年增长，到2014年达到7800亿美元。随后由于油价下跌，全球油气上游资本支出也出现下降，2015年同比下滑25%，2016年同比下滑26%。随后由于油价企稳回升，2017、2018年资本支出有所增加，但2018年较2014年仍然下降接近40%。根据数据，2018年全球油气上游资本开支在4700亿美元左右，较2017年增长5%。