尾气后处理行业发展概况及行业发展趋势.docx

《尾气后处理行业发展概况及行业发展趋势.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《尾气后处理行业发展概况及行业发展趋势.docx（11页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、尾气后处理行业发展概况及行业发展趋势 一、商用车需求有韧性, 非道路移动机械和船舶是未来增量需求 1、乘用车市场下滑, 商用车需求有韧性 全球汽车产量在2018年开始出现下降, 截至2019年全球汽车产量9178.69万辆, 同比下降3.78%, 降幅相比2018年扩大了2.53个百分点. 2013-2019年全球汽车产量 2019年, 汽车产销分别完成2572.1万辆和2576.9万辆, 产销量同比分别下降7.5%和8.2%, 产销量降幅比上年分别扩大3.3和5.4个百分点. 2019年, 各月连续出现负增长, 上半年降幅更为明显, 下半年逐步好转, 其中12月当月销售略降0.1%, 与同期

2、基本持平. 2013-2019年中国汽车产量2013-2019年中国汽车销量 近两年来国内汽车销量下滑主要源于乘用车销量下降, 商用车销量较为稳定. 汽车类型按用途可划分为商用车和乘用车两类, 其中乘用车数量占比超过70%. 与2017年相比, 乘用车销量降幅达13.2%, 而商用车在汽车整体下滑的情况下, 销量呈现3.9%的正向增长, 商用车的市场需求有韧性. 2017年以来中国乘用车销量降幅较大 重卡及轻卡销量总体维持正向增长. 商用车方面, 2010-2015年, 重卡销量大幅下滑85.7%. 2016年和2017年, 受GB1589-2016 和治理超限超载新政实施、PPP 项目推进、

3、基建投资加速等因素影响, 中国重卡销量均大幅度增长, 其中2016年增长33.08%, 达73万辆；2017 年同比大幅增长56.86%, 销量达到115万辆；2018年销量同比略降 3.2%, 2019年又再次出现 7%的增幅. 与此同时, 轻卡销量近两年来稳步增长, 2017年, 随着国家取消低速货车产品类别, 国内电商快递物流、冷链运输的快速发展, 中国轻卡销量同比增长12.1%, 创下2014年以来新高, 2018及2019年轻卡分别实现销售188、190万辆, 维持较为稳定的增长. 2010-2019年国内轻卡及重卡情况 二、国六排放标准实施后, 载体行业市场空间有望增长 240%

4、随着国六新标逐步落地, 预测载体行业可达百亿规模. 随着国六标准的逐步实施, 柴油车需加装的DOC、DPF、ASC催化器以及汽油车需加装GPF催化器, 给载体市场带来较大增长空间, 行业体量预计可达百亿. 其具体测算过程如下： 2019 年中国汽车产量中汽油车占比超过 80%. 粗略的将汽车分为三种类型：柴油车-轻型、柴油车-重型以及汽油车, 其产量规模分别达 165、130、2121 万辆, 汽油车所占比例达 87.8%. 2019年三种类型汽车产量 国六标准执行后载体单车价格平均增幅达 265%. 以 2019 年汽车产量数据为基准, 假设存在两种状态：一种是上述三种类型的汽车执行国六标准

5、前, 此时柴油车上仅需安装SCR载体, 汽油车上仅需安装 TWC 载体； 另一种则是汽车执行国六标准后, 不论轻型或是重型柴油车均需加装的DOC、DPF、ASC催化器, 汽油车则需加装GPF催化器, 测算出三种类型车辆在执行国六标准前每套载体单价分别为 143、655、74元, 执行后单价则变为 596、2163、259 元, 平均增幅达265%, 单车载体价值大幅提升. 国六执行前后载体单车价格大幅增长（元） 国六实施后市场规模有望增长240%. 测算在国六标准执行后, 载体行业市场规模将达93亿, 国六标准执行将带来近66亿增量, 是原有市场规模的3.4倍. 其中, 汽油车市场规模达55亿

6、, 占据国六后处理市场的主要份额；柴油车市场规模达38亿, 包括 10 亿轻型柴油车及 28 亿重型柴油车. 国六执行前后载体市场规模测算-执行国六之前执行国六之后轻型柴油车市场规模210单价143596产量165165重型柴油车市场规模928单价6552163产量130130汽油车市场规模1655单价74259产量21212121总市场规模2793 三、尾气后处理催化剂市场空间有望接近千亿 环保新规推动尾气处理技术升级, 催化剂行业前景广阔. 目前尾气处理常用的催化剂包括：SCR、DOC、DPF、ASC、TWC及DPF六大类. 在国六新标实施之前, 汽油车、柴油车上仅分别安装 SCR、TWC

7、催化剂即可. 国六标准则的出台则进一步缩紧了污染物的排放限制限值, 对尾气处理技术提出了更高的要求：柴油车需要加装的 DOC+DPF+ASC 催化剂, 汽油车则需加装 GPF 催化剂；加之汽车产量平稳增长, 预计未来催化剂市场空间将迎来大幅提升. 国六排放标准执行后, 轻型与重型柴油车单车催化剂组合单价平均增幅达 105.72%. 以2019 年各类汽车产量为基准, 同样假设存在两种状态：一种是执行国六标准前, 此时柴油车上仅需安装SCR催化剂, 汽油车上仅需安装 TWC 催化剂；另一种则是在执行国六标准后, 不论轻型或是重型柴油车均需加装的 DOC、DPF、ASC 催化剂, 汽油车则需加装G

8、PF 催化剂. 利用 2019 年各催化剂的营收及销量数据, 计算出轻型与重型柴油车在国六标准执行前单价分别为 3456、7469 元, 执行后单价则变为 8452、12465元, 价格平均增幅达 105.72%. 柴油车催化剂单车价格国六前后变化较大 国五标准下TWC的单件利润额近千, 预计单车新装 GPF 也将带来1000元左右的利润；据此估算汽油车在国六标准执行前单价为1000元, 执行后单价则升至3000, 价格增幅达200%. 汽油车国五升国六汽车尾气后处理成本情况（元） 国六新标下催化剂覆涂市场规模有望增加156%. 根据汽车市场规模及上述单价, 测算在国六标准执行后, 催化剂行业市场规模有望达938亿, 市场规模有望增加 156%. 其中, 柴油车市场规模达301亿, 包括139亿轻型柴油车及162亿重型柴油车；汽油车市场规模636 亿, 占据国六后处理市场的主要份额. 催化剂市场规模大幅提高国六执行前后催化剂市场规模测算-执行国六之前执行国六之前轻型柴油车市场规模(亿)57139单价(元/套)34568452产量(万辆)165165重型柴油车-市场规模(亿)97162单价(元/套)746912456产量(万辆)130130汽油车市场规模(亿)212636单价(元/套)10003000产量(万辆)21212121总市场规模(亿)366