现代货币的创造机制(10).ppt

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1、本章讲课的主要内容本章讲课的主要内容第一节第一节 存款货币的创造存款货币的创造第二节第二节 中央银行体制下的货币创造过程中央银行体制下的货币创造过程第三节第三节 对现代货币供给形成机制的总体评价对现代货币供给形成机制的总体评价学习目标：学习目标：通过这一章的学习，你应该掌握存款通过这一章的学习，你应该掌握存款货币的创造过程；掌握中央银行体制下的货币的创造过程；掌握中央银行体制下的货币创造过程；掌握原始存款、派生存款、货币创造过程；掌握原始存款、派生存款、基础货币、货币乘数等重要概念。基础货币、货币乘数等重要概念。支票出现后，经济行为出现新的特点，使银行认识支票出现后，经济行为出现新的特点，使银

2、行认识到：铸币的需要，相对于存款额来说，只是其一部分，到：铸币的需要，相对于存款额来说，只是其一部分，而且比例关系相对稳定。只要按存款的一定百分比保持而且比例关系相对稳定。只要按存款的一定百分比保持铸币库存即可应付顾客对于铸币的需要。铸币库存即可应付顾客对于铸币的需要。各个银行保存铸币的需要归结为二：一是客户从存款各个银行保存铸币的需要归结为二：一是客户从存款中提取铸币；二是结清支票结算中应收应付的差额。中提取铸币；二是结清支票结算中应收应付的差额。第一节第一节 存款货币的创造存款货币的创造设设A A银行吸收到客户存入银行吸收到客户存入10 00010 000元铸币；根据经验，保存相元铸币；根

3、据经验，保存相当于存款额当于存款额20%20%的铸币即足以应付日常提取铸币需要。那么，的铸币即足以应付日常提取铸币需要。那么，A A银行即可把银行即可把8 0008 000元铸币贷给乙。元铸币贷给乙。A A银行的资产负债状况如下：银行的资产负债状况如下：乙将乙将8 000元铸币支付给丙，丙把铸币存入自己的往来银行元铸币支付给丙，丙把铸币存入自己的往来银行B，按照同样的考虑，按照同样的考虑，B银行留下银行留下20%的铸币即的铸币即1 600元，其余元，其余6 400元铸币贷给客户丁。这时，元铸币贷给客户丁。这时，B银行的资产负债状况如下：银行的资产负债状况如下：如此类推，从银行如此类推，从银行A

4、开始至银行开始至银行B，银行，银行C，银行，银行N，持，持续地存款贷款，贷款存款，则产生这样的结果：续地存款贷款，贷款存款，则产生这样的结果：4.从表可知，当银行根据经验按存款的一定比例从表可知，当银行根据经验按存款的一定比例假设是假设是20%保存铸币库存时，保存铸币库存时，10 000元铸币的存款，可使有关银元铸币的存款，可使有关银行共贷出行共贷出40 000元贷款和吸收包括最初元贷款和吸收包括最初10 000元存款在内的元存款在内的50 000元存款。从先后顺序来说，元存款。从先后顺序来说，10 000元是最初的存款，元是最初的存款，40 000元是由于有了最初的存款才产生的。元是由于有了

5、最初的存款才产生的。因此，把最初的存款称为因此，把最初的存款称为“原始存款原始存款”，把在此基础上扩，把在此基础上扩大的存款称为大的存款称为“派生存款派生存款”。5.这里有：这里有：原始存款原始存款R、贷款总额贷款总额L、经过派生后的存款经过派生后的存款总额（包括原始存款）总额（包括原始存款）D、必要的铸币库存对存款的比率必要的铸币库存对存款的比率r，这四者的关系可表示：这四者的关系可表示：6.6.在原始存款的基础上出现了派生存款，其核心意义即在于存在原始存款的基础上出现了派生存款，其核心意义即在于存款货币的创造。款货币的创造。就上面的例子来说，原来流通中有就上面的例子来说，原来流通中有10

6、00010 000元铸币为各种支元铸币为各种支付服务。现在，银行则为经济创造了付服务。现在，银行则为经济创造了40 00040 000元的存款货币，即元的存款货币，即为流通服务的货币已增至为流通服务的货币已增至50 00050 000元。元。“原始存款原始存款”的来源？的来源？“原始存款原始存款”？来源可以是存款货币银行从中央银行借款；？来源可以是存款货币银行从中央银行借款；可以是客户收到一张中央银行的支票可以是客户收到一张中央银行的支票比如由国库开出的拨比如由国库开出的拨款支票款支票并委托自己的往来银行收款；也可能是客户向存款并委托自己的往来银行收款；也可能是客户向存款货币银行出售外汇并形成

7、存款，等等。货币银行出售外汇并形成存款，等等。必须来自存款货币银行必须来自存款货币银行体系之外！体系之外！假设假设A银行的客户甲收到一张中央银行的支票，金额为银行的客户甲收到一张中央银行的支票，金额为10 000元；客户甲委托元；客户甲委托A银行收款。从而银行收款。从而A银行在中央银行的准备银行在中央银行的准备存款增加存款增加10 000元，而甲在元，而甲在A银行账户上的存款等额增加银行账户上的存款等额增加10 000元。元。A银行吸收了存款，从而有条件贷款。设法定准备率仍为银行吸收了存款，从而有条件贷款。设法定准备率仍为20%，则，则A银行针对吸收的这笔存款的法定准备金不得低于银行针对吸收的

8、这笔存款的法定准备金不得低于2 000元。如果元。如果A银行向客户乙提供贷款，按最高可贷数额是银行向客户乙提供贷款，按最高可贷数额是8 000元，则元，则A银行的资产负债状况如下：银行的资产负债状况如下：当乙向当乙向B银行的客户丙用支票支付银行的客户丙用支票支付8 000元，而丙委托元，而丙委托B银行银行收款后，收款后，A银行、银行、B银行的资产负债状况如下：银行的资产负债状况如下：B银行在中央银行有了银行在中央银行有了8 000元的准备存款，按照元的准备存款，按照20%的法定的法定准备率，则它的最高可贷数额为准备率，则它的最高可贷数额为 6 400元。向客户丁贷出元。向客户丁贷出6 400元

9、后，则元后，则B银行的资产负债状况如下：银行的资产负债状况如下：当当B银行的客户丁向银行的客户丁向C银行的客户戊用支票支付银行的客户戊用支票支付6 400元的应元的应付款，而客户戊委托付款，而客户戊委托C银行收款后，银行收款后，B银行、银行、C银行的资产负债银行的资产负债状况如下：状况如下：C银行在中央银行有了银行在中央银行有了6 400元的准备存款，按照元的准备存款，按照20%的法定的法定准备率，则它的最高可贷数额不得超过准备率，则它的最高可贷数额不得超过5 120元。如向客户贷元。如向客户贷出，则出，则C银行的资产负债状况如下：银行的资产负债状况如下：当当C银行的客户己向银行的客户己向D银

10、行的客户庚用支票支付银行的客户庚用支票支付6 400元的应元的应付款，而客户庚委托付款，而客户庚委托D银行收款后，银行收款后，C银行的资产负债状况如银行的资产负债状况如下：下：如此类推，存款的派生过程如下表：如此类推，存款的派生过程如下表：存款货币银行体系的资产负债状况如下：存款货币银行体系的资产负债状况如下：以以R 表示原始存款或准备存款的初始增加额，表示原始存款或准备存款的初始增加额，rd 表示法定存表示法定存款准备率，则三者关系式如下：款准备率，则三者关系式如下：1.各个银行对于自己所吸收的存各个银行对于自己所吸收的存款只需保留一定比例的准备金款只需保留一定比例的准备金;2.银行清算体系

11、的形成。银行清算体系的形成。银行存款货币创造机制所决定的存款总额，其最大扩张倍银行存款货币创造机制所决定的存款总额，其最大扩张倍数称为派生倍数，也称为数称为派生倍数，也称为派生乘数派生乘数。它是法定准备率的倒。它是法定准备率的倒数。若以数。若以K代表；则如下式：代表；则如下式：注意：这里的注意：这里的K K值只是原始存款能值只是原始存款能够扩大的最大倍数，实际过程的扩够扩大的最大倍数，实际过程的扩张倍数往往达不到这个值。张倍数往往达不到这个值。仍设仍设 D为活期存款量的增额，为活期存款量的增额，rd为活期存款的法定准备率；为活期存款的法定准备率；再假定再假定 T为定期存款量的增额，为定期存款量

12、的增额，rt为定期存款的法定准备为定期存款的法定准备率，率，R为总准备存款的增额，为总准备存款的增额，且定期存款与活期存款之比且定期存款与活期存款之比为为t（T/D）；）；c 代表现金漏损率；超额准备金与活期存代表现金漏损率；超额准备金与活期存款总额的比，称为超额准备金率，以款总额的比，称为超额准备金率，以 e代表。代表。R=R=DrdDrdtrttrt D Dcc D Dee D D =D D（rd rd trttrtc ce e）第二节第二节 中央银行体制下的货币创造过程中央银行体制下的货币创造过程存款货币银行的存款准备，是准备存款加库存存款货币银行的存款准备，是准备存款加库存现金；现金；

13、“漏损漏损”的现金，也即不仅离开中央银的现金，也即不仅离开中央银行并且也离开存款货币银行的现金，是流通于行并且也离开存款货币银行的现金，是流通于银行体系之外的现金。银行体系之外的现金。对于创造信用货币来说，对于创造信用货币来说，“存款准备存款准备”与与“流流通中货币通中货币”这两者缺一不可。因而统称为基础这两者缺一不可。因而统称为基础货币，或称高能货币、强力货币。国际货币基货币，或称高能货币、强力货币。国际货币基金组织称之为金组织称之为“准备货币准备货币(reserve money)”。基础货币的构成常用下式表达：B=RC 式中，B为基础货币（由于基础货币也称高能货币，所以也通常以符号H代表）

14、；R为存款货币银行保有的存款准备金（准备存款与现金库存）；C为流通于银行体系之外的现金。把货币供给量与基础货币相比，其比值称之为货币乘数。用MS代表货币供给，B为基础货币，m为货币乘数，则有下式：MS =m Bn基础货币中的通货，即处于流通中的现金C，它本身的量，中央银行发行多少就是多少，不可能有倍数的增加；引起倍数增加的只是存款准备R。因此，基础货币CR与货币供给量CD的关系可示意如图：相应的代数表达式：又可整理为：又可整理为：中央银行发行钞票的中央银行发行钞票的 “收入收入”跑到哪里去了跑到哪里去了?注：注：“铸币收入铸币收入”或或“铸币税铸币税”，国内外用，国内外用得很乱。如果不能说清脉络，还是不用为得很乱。如果不能说清脉络，还是不用为好。好。首先，节约了货币材料。首先，节约了货币材料。其次，节约了有关货币流通方面的费用。其次，节约了有关货币流通方面的费用。最后，货币流通速度的加快，可以减少货币需要量。最后，货币流通速度的加快，可以减少货币需要量。第三节第三节 对现代货币供给形成机制的总体评价对现代货币供给形成机制的总体评价第一个层次第一个层次创造存款货币的存款货币银行创造存款货币的存款货币银行第二个层次第二个层次中央银行中央银行