第三章 财务分析程序与方法 优秀PPT.ppt

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1、第三章第三章 财务分析程序与方法财务分析程序与方法 现在学习的是第1页，共59页1 1重点及难点重点及难点n n重点：掌握会计分析与财务分析的关系；各种财务分析评价标准的优点与不足；掌握因素分析法的程序及应用；理解比率分析方法的原理、应用及局限性。n n难点：会计分析与财务分析的关系现在学习的是第2页，共59页2 2第一节第一节 财务分析的基本程序与步骤财务分析的基本程序与步骤财务分析信息搜集整理阶段财务分析信息搜集整理阶段战略分析与会计分析阶段战略分析与会计分析阶段财务分析实施阶段财务分析实施阶段财务分析综合评价阶段财务分析综合评价阶段明确分析目的明确分析目的制定分析计划制定分析计划搜集财务

2、信息搜集财务信息财务指标分析财务指标分析基本因素分析基本因素分析财务综合分析与评价财务综合分析与评价财务预测与价值评估财务预测与价值评估财务分析报告财务分析报告现在学习的是第3页，共59页3 3第二节第二节 战略分析与会计分析战略分析与会计分析n n企业战略分析：通过对企业所在行业或企业拟进企业战略分析：通过对企业所在行业或企业拟进企业战略分析：通过对企业所在行业或企业拟进企业战略分析：通过对企业所在行业或企业拟进入行业的分析，明确企业自身地位及应采取的竞入行业的分析，明确企业自身地位及应采取的竞入行业的分析，明确企业自身地位及应采取的竞入行业的分析，明确企业自身地位及应采取的竞争战略，以权衡

3、收益与风险，了解企业发展潜力，争战略，以权衡收益与风险，了解企业发展潜力，争战略，以权衡收益与风险，了解企业发展潜力，争战略，以权衡收益与风险，了解企业发展潜力，特别是价值创造或盈利方面的潜力。特别是价值创造或盈利方面的潜力。特别是价值创造或盈利方面的潜力。特别是价值创造或盈利方面的潜力。n n包括：行业分析和企业竞争策略分析。包括：行业分析和企业竞争策略分析。n n它是会计分析和财务分析的它是会计分析和财务分析的它是会计分析和财务分析的它是会计分析和财务分析的基础基础基础基础和和和和导向导向导向导向。一、企业战略分析一、企业战略分析现在学习的是第4页，共59页4 4n n战略的实质存在于运营

4、活动中战略的实质存在于运营活动中选择选择不同于竞争对手的运营活动，或者不同不同于竞争对手的运营活动，或者不同于竞争对手的活动实施方式。于竞争对手的活动实施方式。现在学习的是第5页，共59页5 51 1、企业战略分析的基础、企业战略分析的基础n n明确企业战略制定的程序明确企业战略制定的程序 企业的战略制定，既要通过对外部环境的分析企业的战略制定，既要通过对外部环境的分析企业的战略制定，既要通过对外部环境的分析企业的战略制定，既要通过对外部环境的分析明辨机会与威胁，又要通过企业内部活动分析明明辨机会与威胁，又要通过企业内部活动分析明明辨机会与威胁，又要通过企业内部活动分析明明辨机会与威胁，又要通

5、过企业内部活动分析明确优势与劣势，辨别核心竞争力。只有将外部机确优势与劣势，辨别核心竞争力。只有将外部机确优势与劣势，辨别核心竞争力。只有将外部机确优势与劣势，辨别核心竞争力。只有将外部机会与内部优势结合起来，才能制定正确的企业战会与内部优势结合起来，才能制定正确的企业战会与内部优势结合起来，才能制定正确的企业战会与内部优势结合起来，才能制定正确的企业战略。略。略。略。现在学习的是第6页，共59页6 6n n明确企业战略制定与分析的宏观经济环明确企业战略制定与分析的宏观经济环境：境：n n经济周期经济周期n n货币政策货币政策货币政策货币政策n n财政政策财政政策财政政策财政政策n n汇率汇率

6、汇率汇率现在学习的是第7页，共59页7 72 2、行业分析、行业分析行业竞争程度分析行业竞争程度分析市场谈判或议价能力市场谈判或议价能力现有企业的竞争现有企业的竞争新加入企业的竞争威胁新加入企业的竞争威胁替代产品或服务的威胁替代产品或服务的威胁企业与供应商企业与供应商企业与客户企业与客户现在学习的是第8页，共59页8 83 3、企业竞争策略分析、企业竞争策略分析n n低成本竞争策略分析：低成本竞争策略分析：低成本竞争策略是指企业能以较低的成本提供与低成本竞争策略是指企业能以较低的成本提供与低成本竞争策略是指企业能以较低的成本提供与低成本竞争策略是指企业能以较低的成本提供与竞争对手相同的产品或服

7、务。竞争对手相同的产品或服务。竞争对手相同的产品或服务。竞争对手相同的产品或服务。n n降低成本的方面：优化企业规模，改善资源利用率，运降低成本的方面：优化企业规模，改善资源利用率，运降低成本的方面：优化企业规模，改善资源利用率，运降低成本的方面：优化企业规模，改善资源利用率，运用价值工程，提高与供应商议价能力，强化管理控制。用价值工程，提高与供应商议价能力，强化管理控制。用价值工程，提高与供应商议价能力，强化管理控制。用价值工程，提高与供应商议价能力，强化管理控制。n n当企业所处行业替代产品威胁较少，新企业进入威胁较大时，当企业所处行业替代产品威胁较少，新企业进入威胁较大时，当企业所处行业

8、替代产品威胁较少，新企业进入威胁较大时，当企业所处行业替代产品威胁较少，新企业进入威胁较大时，往往选择此策略，是取得竞争优势最明显的方式。往往选择此策略，是取得竞争优势最明显的方式。往往选择此策略，是取得竞争优势最明显的方式。往往选择此策略，是取得竞争优势最明显的方式。现在学习的是第9页，共59页9 9n n产品差异策略分析：产品差异策略分析：产品差异策略是指企业通过其产品或产品差异策略是指企业通过其产品或服务的独特性与其他企业竞争，以争取服务的独特性与其他企业竞争，以争取在相同价格或较高价格的基础上占领更在相同价格或较高价格的基础上占领更大市场份额，取得竞争优势与超额利润。大市场份额，取得竞

9、争优势与超额利润。现在学习的是第10页，共59页1010产品或服务的差异包括：较高的产品或产品或服务的差异包括：较高的产品或服务质量；较多的产品或服务类型；良服务质量；较多的产品或服务类型；良好的销售或售后服务；独特的品牌形象。好的销售或售后服务；独特的品牌形象。在实际工作中，成功企业在选择某一竞在实际工作中，成功企业在选择某一竞争策略时，不应完全忽视另一种竞争策争策略时，不应完全忽视另一种竞争策略。略。现在学习的是第11页，共59页1111二、会计分析技术二、会计分析技术 n 会计分析的目的在于评价企业会计所反映会计分析的目的在于评价企业会计所反映的财务状况和经营成果的真实程度。的财务状况和

10、经营成果的真实程度。作用：作用：1.1.通过对会计政策、会计方法、会计披通过对会计政策、会计方法、会计披 露的评露的评价，揭示会计信息质量；价，揭示会计信息质量；2.2.通过对会计灵活性、会计估计的调整，修正会通过对会计灵活性、会计估计的调整，修正会计数据，为财务分析奠定基础，并保证财务分析结计数据，为财务分析奠定基础，并保证财务分析结论的可靠性。论的可靠性。现在学习的是第12页，共59页1212n n会计分析是财务分析的基础，通过会计会计分析是财务分析的基础，通过会计分析，对发现的由于会计原则、会计政分析，对发现的由于会计原则、会计政策等原因引起的会计信息差异，应通过策等原因引起的会计信息差

11、异，应通过一定的方式加以说明和调整，消除会计一定的方式加以说明和调整，消除会计信息的失真问题。信息的失真问题。现在学习的是第13页，共59页1313l会计分析步骤会计分析步骤阅读会计报告阅读会计报告比较会计报表比较会计报表解释会计报表解释会计报表修正会计报表信息修正会计报表信息现在学习的是第14页，共59页1414l会计分析方法会计分析方法1.水平分析法：比较财务报表分析水平分析法：比较财务报表分析2.垂直分析法：垂直分析法：共同规模报表分析共同规模报表分析3.趋势分析法：趋势分析法：时间序列分析时间序列分析现在学习的是第15页，共59页15151 1、水平分析法、水平分析法水平分析法，指将反

12、映企业报告期财务水平分析法，指将反映企业报告期财务状况的信息状况的信息(特别指会计报表信息资料特别指会计报表信息资料)与反映企业前期或历史某一时期财务状与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信息进行对比，研究企业各项经营况的信息进行对比，研究企业各项经营业绩或财务状况的发展变动情况的一种业绩或财务状况的发展变动情况的一种财务分析方法。财务分析方法。现在学习的是第16页，共59页1616水平分析法所进行的对比，一般而言，水平分析法所进行的对比，一般而言，不是指单指标对比，而是对反映某方面不是指单指标对比，而是对反映某方面情况的报表的全面、综合对比分析，尤情况的报表的全面、综合对比分析，尤其在对会

13、计报表分析中应用较多。因此，其在对会计报表分析中应用较多。因此，通常也将水平分析法称为会计报表分析通常也将水平分析法称为会计报表分析方法。方法。现在学习的是第17页，共59页1717对比的方式有以下几种：对比的方式有以下几种：n n绝对值增减变动绝对值增减变动 绝对值的变动数量分析期某项指标实绝对值的变动数量分析期某项指标实际数基期同项指标实际数际数基期同项指标实际数n n增减变动率增减变动率=变动绝对值变动绝对值/基期实际数基期实际数量量n n变动比率值分析期实际数值变动比率值分析期实际数值/基期实基期实际数值际数值现在学习的是第18页，共59页18182 2、垂直分析法、垂直分析法 n n

14、基本特点基本特点:通过计算报表中各项目占总体的比重或结构，通过计算报表中各项目占总体的比重或结构，通过计算报表中各项目占总体的比重或结构，通过计算报表中各项目占总体的比重或结构，反映报表中的项目与总体关系情况及其变动情况。反映报表中的项目与总体关系情况及其变动情况。反映报表中的项目与总体关系情况及其变动情况。反映报表中的项目与总体关系情况及其变动情况。n n基本步骤基本步骤基本步骤基本步骤:n n第一，确定报表中各项目占总额的比重或百分比；第一，确定报表中各项目占总额的比重或百分比；第一，确定报表中各项目占总额的比重或百分比；第一，确定报表中各项目占总额的比重或百分比；n n第二，通过各项目的

15、比重第二，通过各项目的比重第二，通过各项目的比重第二，通过各项目的比重,分析各项目在企业经营中分析各项目在企业经营中分析各项目在企业经营中分析各项目在企业经营中的重要性；的重要性；的重要性；的重要性；n n第三，将分析期各项目的比重与前期同项目比重第三，将分析期各项目的比重与前期同项目比重第三，将分析期各项目的比重与前期同项目比重第三，将分析期各项目的比重与前期同项目比重对比，研究各项目的比重变动情况对比，研究各项目的比重变动情况对比，研究各项目的比重变动情况对比，研究各项目的比重变动情况.现在学习的是第19页，共59页1919n n会计报表经过垂直分析法处理后，通常会计报表经过垂直分析法处理

16、后，通常称为同度量报表，或称总体结构报表、称为同度量报表，或称总体结构报表、共同比报表等。如同度量资产负债表、共同比报表等。如同度量资产负债表、同度量利润表、同度量成本表等等，都同度量利润表、同度量成本表等等，都是应用垂直分析法得到的。是应用垂直分析法得到的。现在学习的是第20页，共59页2020共同规模报表分析（垂直分析法）共同规模报表分析（垂直分析法）n n共共共共同同同同规规规规模模模模报报报报表表表表分分分分析析析析的的的的动动动动机机机机：在在在在有有有有着着着着不不不不同同同同规规规规模模模模的的的的企企企企业业业业之之之之间间间间直直直直接接接接进进进进行行行行财财财财务务务务报

17、报报报表表表表的的的的比比比比较较较较分分分分析析析析,会会会会因因因因“规规规规模模模模”差差差差异而产生误导。异而产生误导。异而产生误导。异而产生误导。n n例例例例如如如如,假假假假设设设设A A公公司司拥拥有有1500150015001500万万万万负负负负债债债债,而而而而B B公公司司拥拥有有1500015000万万万万负负负负债债债债,那那么么,如如果果依依此此认认为为B B公公公公司司司司的的的的杠杠杠杠杆杆杆杆程程程程度度度度比比比比A A公公公公司司司司高高高高就就就就可可可可能能能能是是是是误误误误导导导导的的的的。为为为为此此此此,在在进进行行不不同同规规模企业间的比较

18、时模企业间的比较时,就必须控制规模差异。就必须控制规模差异。现在学习的是第21页，共59页2121 共同规模报表分析（续共同规模报表分析（续1 1）n n控制规模差异的途径之一控制规模差异的途径之一,就是将财务就是将财务报表上的项目表达为一定的百分比形式报表上的项目表达为一定的百分比形式,亦即编制共同规模财务报表。亦即编制共同规模财务报表。n n例如例如,将收益表上的项目表达为销售收将收益表上的项目表达为销售收入的百分比入的百分比,将资产负债表项目表达为将资产负债表项目表达为资产的百分比。资产的百分比。现在学习的是第22页，共59页2222共同规模报表分析（续共同规模报表分析（续2 2）n n

19、通通通通过过过过观观观观察察察察和和和和比比比比较较较较两两两两个个个个或或或或两两两两个个个个以以以以上上上上公公公公司司司司的的的的同同同同型型型型财财财财务务务务报报报报表表表表,我我我我们们们们就就就就可可可可以以以以发发发发现现现现各各各各公公公公司司司司之之之之间间间间财财财财务务务务状状状状况况况况与与与与经经经经营情况的差异。营情况的差异。营情况的差异。营情况的差异。n n例例例例如如如如,通通通通过过过过两两两两个个个个公公公公司司司司之之之之间间间间同同同同型型型型收收收收益益益益表表表表的的的的比比比比较较较较,我我我我们们们们就就就就可可可可以以以以首首首首先先先先发发

20、发发现现现现其其其其销销销销售售售售利利利利润润润润率率率率的的的的差差差差异异异异,然然后后再再进进一一步步寻寻找找导导致致利利润润率率差差异异的的原原因因如如:毛毛毛毛利利利利率率率率的的的的差差差差异异异异,经经经经营营营营费费费费用用用用率率率率的的的的差差差差异异异异,或或或或投投投投资资资资利利利利润润润润对对对对销销销销售售售售收收收收入入入入比比比比率的差异等。率的差异等。率的差异等。率的差异等。现在学习的是第23页，共59页23233 3、趋势分析法、趋势分析法n n趋势分析法是根据企业连续几年或几个趋势分析法是根据企业连续几年或几个时期的分析资料，运用指数或完成率的时期的分

21、析资料，运用指数或完成率的计算，确定分析期各有关项目的变动情计算，确定分析期各有关项目的变动情况和趋势的一种财务分析方法。况和趋势的一种财务分析方法。n n趋势分析法既可用于对会计报表的整体趋势分析法既可用于对会计报表的整体分析，即研究一定时期报表各项目的变分析，即研究一定时期报表各项目的变动趋势，也可对某些主要指标的发展趋动趋势，也可对某些主要指标的发展趋势进行分析。势进行分析。现在学习的是第24页，共59页2424 趋势报表分析趋势报表分析n n构构建建趋趋势势报报表表,首首先先要要选选择择一一个个年年度度为为基基年年,然然后后与与基基年年相相联联系系的的表表达达随随后后各各年年的的报报表

22、表项项目目。按按惯惯例例,基基年年被被设设定定为为 “100”,100”,例例如如,某某公公司司连连续续四四年年财财务务报报表中销售收入项目如下表中销售收入项目如下(单位单位:万元万元)2003 2003年年 20042004年年 20052005年年 20062006年年 350 396 482 504350 396 482 504现在学习的是第25页，共59页2525 趋势报表分析（续趋势报表分析（续1 1）n n以以20032003年年为为基基年年,2004,2004、20052005及及20062006年年的销售收入在趋势报表上就表达为的销售收入在趋势报表上就表达为:113 113，1

23、38138，144144 n n又又如如,某某公公司司2003-20062003-2006年年间间有有关关项项目目的的趋势表达情况如下趋势表达情况如下:现在学习的是第26页，共59页2626趋势报表分析（续趋势报表分析（续2 2）n n 2003 2004 2005 20062003 2004 2005 2006n n销售收入销售收入 100 110.8 119.0 157.7100 110.8 119.0 157.7n n其中其中:啤酒销售啤酒销售 100100111.3 119.8 162.8111.3 119.8 162.8n n销货成本销货成本 100100111.9111.9 118

24、.4 155.9 118.4 155.9n n经营及管理费用经营及管理费用100 112.5 130.7 176.1100 112.5 130.7 176.1n n净收益净收益 100 116.0 131.6 164.3n n啤酒销售桶数啤酒销售桶数 100 105.2 109.4 132.2 现在学习的是第27页，共59页2727趋势报表分析（续趋势报表分析（续3 3）n n该公司财务状况的变化趋势表现出两个重要特征该公司财务状况的变化趋势表现出两个重要特征该公司财务状况的变化趋势表现出两个重要特征该公司财务状况的变化趋势表现出两个重要特征:1 1 1 1经营及管理费用以远远快于销售收入及销

25、售经营及管理费用以远远快于销售收入及销售经营及管理费用以远远快于销售收入及销售经营及管理费用以远远快于销售收入及销售成本的增长速度增长。成本的增长速度增长。成本的增长速度增长。成本的增长速度增长。2003-20062003-20062003-20062003-2006年间年间年间年间,经营及管经营及管理费用增长理费用增长76.1%,76.1%,76.1%,76.1%,而同期销售收入和销售成本而同期销售收入和销售成本增长率则分别为增长率则分别为57.7%57.7%57.7%57.7%和和和和55.9%55.9%。所以。所以。所以。所以,经营及管经营及管理费用增长可能意味着该公司为维护或扩大自理费

26、用增长可能意味着该公司为维护或扩大自己的市场份额己的市场份额,不得不增加广告支出等方面的投入。不得不增加广告支出等方面的投入。不得不增加广告支出等方面的投入。不得不增加广告支出等方面的投入。现在学习的是第28页，共59页2828趋势报表分析（续趋势报表分析（续4 4）2 2 2 2该公司啤酒的销售额增长了该公司啤酒的销售额增长了该公司啤酒的销售额增长了该公司啤酒的销售额增长了62.8%,62.8%,62.8%,62.8%,而啤酒的销而啤酒的销而啤酒的销而啤酒的销售量只增加售量只增加售量只增加售量只增加32.2%32.2%。以每年的销售额除以销售量。以每年的销售额除以销售量。以每年的销售额除以销

27、售量。以每年的销售额除以销售量,就可以计算出每年的销售单价如下就可以计算出每年的销售单价如下就可以计算出每年的销售单价如下就可以计算出每年的销售单价如下:2003 2004 2005 2006 2003 2004 2005 2006 56.01 59.24 61.32 68.95 56.01 59.24 61.32 68.95 56.01 59.24 61.32 68.95 56.01 59.24 61.32 68.95n n由由由由此此此此可可可可见见见见,该该该该公公公公司司司司2003-20062003-20062003-20062003-2006年年年年间间间间销销销销售售售售收收收收

28、入入入入增增增增长长长长的的的的主主主主要要要要原原原原因因因因,是是在在于于每每桶桶售售价价增增长长了了23%,23%,23%,23%,以以以以及及及及销销销销售售售售数数数数量增长了量增长了量增长了量增长了32%32%32%32%。现在学习的是第29页，共59页2929第三节第三节 比率分析与因素分析比率分析与因素分析l 比率分析是将影响财务状况的两个相关因比率分析是将影响财务状况的两个相关因素联系起来，通过计算比率，反映它们之间素联系起来，通过计算比率，反映它们之间的关系，借以评价企业财务状况和经营成果的关系，借以评价企业财务状况和经营成果的一种的一种最基本最基本、最重要最重要的财务分析

29、方法。的财务分析方法。l 形式：形式：1.百分率；百分率；2.比；比；3.分数。分数。一、比率分析法一、比率分析法现在学习的是第30页，共59页3030比率分析指标比率分析指标1.按分析主体或目的划分的比率；按分析主体或目的划分的比率；2.按分析内容划分的比率；按分析内容划分的比率；3.按财务报表划分的比率。按财务报表划分的比率。“财务比率犹如一部侦探小说中的线索财务比率犹如一部侦探小说中的线索”现在学习的是第31页，共59页3131 财务比率比较分析财务比率比较分析n n最最为为常常用用的的横横向向分分析析技技术术是是公公司司之之间间的的财务比率比较分析。财务比率比较分析。n n理理论论上上

30、,财财务务比比率率可可以以通通过过任任何何一一对对数数字计算出来。字计算出来。n n实实践践中中，往往往往是是根根据据需需要要选选择择一一些些基基本本和主要的财务比率加以具体应用。和主要的财务比率加以具体应用。现在学习的是第32页，共59页3232 财务比率比较分析（续财务比率比较分析（续1 1）n n一一一一般般般般而而而而言言言言,在在在在设设设设计计计计或或或或选选选选择择择择财财财财务务务务比比比比率率率率时时时时,应应应应该该该该遵遵遵遵循循循循以以以以下下下下两个原则两个原则两个原则两个原则:1 1 1 1财财务务比比率率的的分分子子和和分分母母必必须须来来自自同同一一个个企企业业

31、的的同同一一个个期期间间的的财财务务报报表表,但但但但不不不不一一一一定定定定来来来来自自自自同同同同一一一一张张张张报报报报表；表；表；表；2 2 2 2财财财财务务务务比比比比率率率率的的的的分分分分子子子子与与与与分分分分母母母母之之之之间间间间必必必必须须须须有有有有着着着着一一一一定定定定的的的的逻逻逻逻辑辑辑辑联联联联系系系系(如如因因果果关关系系),),),),从从从从而而而而保保保保证证证证所所所所计计计计算算算算的的的的财财财财务务务务比比比比率率率率能能能能够说明一定的问题够说明一定的问题够说明一定的问题够说明一定的问题,即比率应具有财务意义。即比率应具有财务意义。即比率应

32、具有财务意义。即比率应具有财务意义。现在学习的是第33页，共59页3333 财务比率比较分析（续财务比率比较分析（续2 2）n n标准统一的财务比率及其体系和标准的标准统一的财务比率及其体系和标准的财务比率计算方法事实上并不存在（不财务比率计算方法事实上并不存在（不同的分析者可以根据自己的理解和实际同的分析者可以根据自己的理解和实际分析的需要采取不尽相同的比率设计方分析的需要采取不尽相同的比率设计方法法,和采取不尽相同的财务比率体系）。和采取不尽相同的财务比率体系）。现在学习的是第34页，共59页3434 财务比率比较分析（续财务比率比较分析（续3 3）n n当财务比率反映的是某一资产负债表变

33、量当财务比率反映的是某一资产负债表变量与某一收益表变量之间的关系时与某一收益表变量之间的关系时,资产负债资产负债表变量就需要年度的平均值。外部分析者表变量就需要年度的平均值。外部分析者只能得到年初数和年末数。因此，计算此只能得到年初数和年末数。因此，计算此类财务比率类财务比率,就无法消除由于季节以及周期就无法消除由于季节以及周期变化而带来的问题变化而带来的问题,也反映不出年度内发生也反映不出年度内发生的不规则变化。的不规则变化。现在学习的是第35页，共59页3535标准比率标准比率n n在比率分析中，分析师往往将比率进行在比率分析中，分析师往往将比率进行各种各样的比较，如时间序列比较，横各种各

34、样的比较，如时间序列比较，横向比较和依据一些绝对标准比较。不同向比较和依据一些绝对标准比较。不同的比较有着不同的评价目的和作用。标的比较有着不同的评价目的和作用。标准比率是进行比率分析法比较中最常用准比率是进行比率分析法比较中最常用的比较标准。的比较标准。n n标准比率的计算方法有三种：标准比率的计算方法有三种：算术平均法、综合报表法、中位数法算术平均法、综合报表法、中位数法。现在学习的是第36页，共59页3636 比率分析的局限性比率分析的局限性 1.比率分析属于静态分析，难以分析动态方面的情况；比率分析属于静态分析，难以分析动态方面的情况；比率分析属于静态分析，难以分析动态方面的情况；比率

35、分析属于静态分析，难以分析动态方面的情况；2.2.比率分析使用的数据是历史性数据，比率分析使用的数据是历史性数据，比率分析使用的数据是历史性数据，比率分析使用的数据是历史性数据，对于预测未来并非对于预测未来并非对于预测未来并非对于预测未来并非绝对合理可靠；绝对合理可靠；绝对合理可靠；绝对合理可靠；3.3.比率分析使用的数据为帐面价值，难以反映物价水比率分析使用的数据为帐面价值，难以反映物价水比率分析使用的数据为帐面价值，难以反映物价水比率分析使用的数据为帐面价值，难以反映物价水准的影响等等；准的影响等等；准的影响等等；准的影响等等；想想想想现在学习的是第37页，共59页3737 4.比率分析法

36、仅能被解释两个相关因素比率分析法仅能被解释两个相关因素之间的变动，但无法查明指标变动的具之间的变动，但无法查明指标变动的具体原因及其对指标的影响程度。体原因及其对指标的影响程度。5.比率不能给人会计报表关系的综合观比率不能给人会计报表关系的综合观点。点。现在学习的是第38页，共59页3838比率分析时要注意的问题比率分析时要注意的问题 一是要注意将各种比率有机联系起来进行全面分一是要注意将各种比率有机联系起来进行全面分一是要注意将各种比率有机联系起来进行全面分一是要注意将各种比率有机联系起来进行全面分析，不可单独地看某种比率，否则便难以准确地析，不可单独地看某种比率，否则便难以准确地析，不可单

37、独地看某种比率，否则便难以准确地析，不可单独地看某种比率，否则便难以准确地判断公司的整体情况；判断公司的整体情况；判断公司的整体情况；判断公司的整体情况；二是要注意审察公司的性质和实际情况，而不光二是要注意审察公司的性质和实际情况，而不光是着眼于财务报表；是着眼于财务报表；三是要注意结合差额分析，这样才能对公司的历史、三是要注意结合差额分析，这样才能对公司的历史、三是要注意结合差额分析，这样才能对公司的历史、三是要注意结合差额分析，这样才能对公司的历史、现状和将来有一个详尽的分析。现状和将来有一个详尽的分析。现状和将来有一个详尽的分析。现状和将来有一个详尽的分析。现在学习的是第39页，共59页

38、3939二、因素分析法二、因素分析法 因素分析法是依据分析指标与其影响因因素分析法是依据分析指标与其影响因素之间的关系，按照一定的程序和方法，素之间的关系，按照一定的程序和方法，确定各因素对分析指标差异影响程度的确定各因素对分析指标差异影响程度的一种技术方法。一种技术方法。n n连环替代法连环替代法n n差额计算法差额计算法现在学习的是第40页，共59页4040连环替代法连环替代法n n连环替代法是依据经济现象内部所存在连环替代法是依据经济现象内部所存在的依存关系来发现对某经济现象影响的的依存关系来发现对某经济现象影响的因素，并依据因素之间的相互联系，来因素，并依据因素之间的相互联系，来测定每

39、项因素的变动对经济现象总变动测定每项因素的变动对经济现象总变动影响的程度的一种分析方法。影响的程度的一种分析方法。现在学习的是第41页，共59页4141连环替代法的程序连环替代法的程序1、确定分析指标与其影响因素之间的关确定分析指标与其影响因素之间的关系；系；2、确定分析对象；、确定分析对象；3、连环顺序替代，计算替代结果；、连环顺序替代，计算替代结果；4、比较各因素的替代结果，确定各因素、比较各因素的替代结果，确定各因素对分析指标的影响程度；对分析指标的影响程度；5、检验分析结果。、检验分析结果。现在学习的是第42页，共59页4242应用连环替代法应注意的问题应用连环替代法应注意的问题1、因

40、素分析的相关性、因素分析的相关性n n注：分析指标与其影响因素之间必须真注：分析指标与其影响因素之间必须真正相关，具有实际的经济意义。正相关，具有实际的经济意义。2、分析前提的假定性、分析前提的假定性n n注：分析某一因素对经济指标差异的影注：分析某一因素对经济指标差异的影响时，必须假定其他因素不变。另外，响时，必须假定其他因素不变。另外，要尽量的减少对相互影响较大的因素再要尽量的减少对相互影响较大的因素再分解。分解。现在学习的是第43页，共59页43433、因素替代的顺序性、因素替代的顺序性 一般来讲，数量指标指标在前，质量一般来讲，数量指标指标在前，质量指标在后，对分析指标影响较大的指标指

41、标在后，对分析指标影响较大的指标在前。在前。4、顺序替代的连环性、顺序替代的连环性现在学习的是第44页，共59页4444差额计算法差额计算法n n差额计算法是连环替代法的一种简化形差额计算法是连环替代法的一种简化形式。它是利用各个因素的实际数与基数式。它是利用各个因素的实际数与基数之间的差额，来计算各个因素对总经济之间的差额，来计算各个因素对总经济指标变动的影响程度的一种分析方法。指标变动的影响程度的一种分析方法。即将连环替代法的第三步和第四步合为即将连环替代法的第三步和第四步合为一个步骤进行。一个步骤进行。注意：在各因素之间不是连乘的情况下，注意：在各因素之间不是连乘的情况下，须谨慎应用。须

42、谨慎应用。现在学习的是第45页，共59页4545案例案例n n 某企业某企业20012001年年9 9月份材料费用耗用情况分析表月份材料费用耗用情况分析表 项项项项 目目目目计划计划计划计划实际实际实际实际实际与计划之差实际与计划之差实际与计划之差实际与计划之差产品产量（件）产品产量（件）产品产量（件）产品产量（件）90901001001010单位产品材料消耗量（单位产品材料消耗量（单位产品材料消耗量（单位产品材料消耗量（kgkg）8 87 71 1材料单价材料单价材料单价材料单价(元元元元/kg)/kg)5 56 61 1材料费用（元）材料费用（元）材料费用（元）材料费用（元）3600360

43、042004200600600现在学习的是第46页，共59页4646n n连环替代法连环替代法连环替代法连环替代法n n1 1、计划指标计算：、计划指标计算：、计划指标计算：、计划指标计算：P P0 0=a=a0 0bb0 0cc0 0=9085=3600=9085=3600（元）（元）（元）（元）n n实际指标计算：实际指标计算：实际指标计算：实际指标计算：P=aP=a1 1bb1 1cc1 1=10076=4200=10076=4200（元）（元）（元）（元）n n2 2、分析对象：、分析对象：、分析对象：、分析对象：P PP P0 0=4200=42003600=6003600=600（

44、元）（元）（元）（元）n n3 3、替代第一因素、替代第一因素、替代第一因素、替代第一因素 P P1 1=a=a1 1bb0 0cc0 0=10085=4000=10085=4000（元）（元）（元）（元）n n替代第二因素替代第二因素替代第二因素替代第二因素 P P2 2=a=a1 1bb1 1cc0 0=10075=3500=10075=3500（元）（元）（元）（元）n n替代第三因素替代第三因素替代第三因素替代第三因素 P=aP=a1 1bb1 1cc1 1=10076=4200=10076=4200（元）（元）（元）（元）现在学习的是第47页，共59页47474 4、确定各因素对材料

45、费用的影响程度、确定各因素对材料费用的影响程度、确定各因素对材料费用的影响程度、确定各因素对材料费用的影响程度（1 1）产品产量的影响）产品产量的影响）产品产量的影响）产品产量的影响 P1P1P0=4000P0=40003600=4003600=400（元）（元）（元）（元）即由于产量增加，使材料费用比计划增加即由于产量增加，使材料费用比计划增加即由于产量增加，使材料费用比计划增加即由于产量增加，使材料费用比计划增加400400元。元。元。元。(2)(2)单位产品材料消耗量的影响单位产品材料消耗量的影响单位产品材料消耗量的影响单位产品材料消耗量的影响 P2P2 P1=3500P1=350040

46、00=4000=500500（元）（元）（元）（元）即由于材料单耗降低，使材料费用比计划减少即由于材料单耗降低，使材料费用比计划减少即由于材料单耗降低，使材料费用比计划减少即由于材料单耗降低，使材料费用比计划减少500500元元元元 (3)(3)材料单价的影响材料单价的影响材料单价的影响材料单价的影响 P P P2=4200P2=42003500=7003500=700（元）（元）（元）（元）即由于材料单价提高，使材料费用比计划增加即由于材料单价提高，使材料费用比计划增加即由于材料单价提高，使材料费用比计划增加即由于材料单价提高，使材料费用比计划增加700700元。元。元。元。5 5、检验分析

47、结果检验分析结果检验分析结果检验分析结果 400400500500700700600600（元（元（元（元）。）。）。）。现在学习的是第48页，共59页4848差额计算法差额计算法n n产量变动的影响产量变动的影响产量变动的影响产量变动的影响=（实际产量计划产量）（实际产量计划产量）（实际产量计划产量）（实际产量计划产量）计划单耗计划单耗计划单耗计划单耗计划单价计划单价计划单价计划单价 =（1001009090）85=40085=400（元）（元）（元）（元）n n单耗变动的影响单耗变动的影响单耗变动的影响单耗变动的影响=实际产量实际产量实际产量实际产量 （实际单耗计划单耗）（实际单耗计划单耗

48、）（实际单耗计划单耗）（实际单耗计划单耗）计划单价计划单价计划单价计划单价 =100=100（7 78 8）5=5=500500（元）（元）（元）（元）n n单价变动的影响单价变动的影响单价变动的影响单价变动的影响=实际产量实际产量实际产量实际产量实际单耗实际单耗实际单耗实际单耗 （实际单价计划单价）（实际单价计划单价）（实际单价计划单价）（实际单价计划单价）=1007=1007（6 65 5）=700=700（元）（元）（元）（元）n n三个因素影响额之和为三个因素影响额之和为三个因素影响额之和为三个因素影响额之和为400400500500700=600700=600元，计算的结果与上面元，

49、计算的结果与上面元，计算的结果与上面元，计算的结果与上面连环替代法计算结果完全一致。连环替代法计算结果完全一致。连环替代法计算结果完全一致。连环替代法计算结果完全一致。现在学习的是第49页，共59页4949第四节第四节 财务综合分析评价技术财务综合分析评价技术财务综合分析方法财务综合分析方法财务综合评价方法财务综合评价方法财务报表综合分析财务报表综合分析财务指标体系综合分析财务指标体系综合分析综合指数评价法综合指数评价法综合评分法综合评分法现在学习的是第50页，共59页5050财务分析报告财务分析报告n n财务分析报告的含义财务分析报告的含义 财务分析报告是指财务分析主体对企业财务分析报告是指

50、财务分析主体对企业在一定时期筹资活动、投资活动、经营在一定时期筹资活动、投资活动、经营活动和分配活动中的盈利状况、营运状活动和分配活动中的盈利状况、营运状况、偿债状况和增长状况等进行分析与况、偿债状况和增长状况等进行分析与评价所形成的书面文字报告。评价所形成的书面文字报告。现在学习的是第51页，共59页5151财务分析报告的作用财务分析报告的作用n n财务分析报告是对企业财务分析结果的财务分析报告是对企业财务分析结果的概括与总结，它对企业的经营者、投资概括与总结，它对企业的经营者、投资者、债权者及其他有关单位或个人了解者、债权者及其他有关单位或个人了解企业生产经营与财务状况，进行投资、企业生产