第4章筹资活动分析ppt课件.ppt

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1、第4章筹资活动分析ppt课件 Still waters run deep.流静水深流静水深,人静心深人静心深 Where there is life,there is hope。有生命必有希望。有生命必有希望本章重点、难点：本章重点、难点：资产负债表的水平分析与垂资产负债表的水平分析与垂直分析方法及应用直分析方法及应用 第一节 筹资活动分析的内涵一、筹资活动分析的目的一、筹资活动分析的目的二、筹资渠道与筹资方式二、筹资渠道与筹资方式三、筹资政策与策略选择三、筹资政策与策略选择四、筹资活动分析的内容四、筹资活动分析的内容一、筹资活动分析的目的一、筹资活动分析的目的n n筹资活动是企业根据生产经营

2、对资本的需求，筹资活动是企业根据生产经营对资本的需求，筹资活动是企业根据生产经营对资本的需求，筹资活动是企业根据生产经营对资本的需求，通过各种筹资渠道，采取适当的筹资方式获取通过各种筹资渠道，采取适当的筹资方式获取通过各种筹资渠道，采取适当的筹资方式获取通过各种筹资渠道，采取适当的筹资方式获取所需资本的行为。筹资活动会计分析的目的，所需资本的行为。筹资活动会计分析的目的，所需资本的行为。筹资活动会计分析的目的，所需资本的行为。筹资活动会计分析的目的，是在对企业筹资活动总括了解的基础上，判断是在对企业筹资活动总括了解的基础上，判断是在对企业筹资活动总括了解的基础上，判断是在对企业筹资活动总括了解

3、的基础上，判断资金来源的合理性，分析企业相关会计政策对资金来源的合理性，分析企业相关会计政策对资金来源的合理性，分析企业相关会计政策对资金来源的合理性，分析企业相关会计政策对筹资活动的影响，以及该种影响对企业经营活筹资活动的影响，以及该种影响对企业经营活筹资活动的影响，以及该种影响对企业经营活筹资活动的影响，以及该种影响对企业经营活动和财务状况所带来的后果，对筹资过程中的动和财务状况所带来的后果，对筹资过程中的动和财务状况所带来的后果，对筹资过程中的动和财务状况所带来的后果，对筹资过程中的不利策略进行披露，真实地反映会计处理目的不利策略进行披露，真实地反映会计处理目的不利策略进行披露，真实地反

4、映会计处理目的不利策略进行披露，真实地反映会计处理目的进而对企业的筹资政策、筹资规模与筹资结构进而对企业的筹资政策、筹资规模与筹资结构进而对企业的筹资政策、筹资规模与筹资结构进而对企业的筹资政策、筹资规模与筹资结构进行客观评价。进行客观评价。进行客观评价。进行客观评价。二、筹资渠道与筹资方式二、筹资渠道与筹资方式n n筹资渠道是指资本来源的方向与渠道，筹资渠道是指资本来源的方向与渠道，体现资本的来源与供应量。筹资方式是体现资本的来源与供应量。筹资方式是指企业筹集资本所采取的具体形式。指企业筹集资本所采取的具体形式。n n筹资渠道属于企业外部的客观存在，而筹资渠道属于企业外部的客观存在，而筹资方

5、式则属于企业的主观选择行为，筹资方式则属于企业的主观选择行为，在企业筹资活动中，应根据不同的筹资在企业筹资活动中，应根据不同的筹资渠道，选择合适的筹资方式，保证企业渠道，选择合适的筹资方式，保证企业经营所需的资本规模与结构。经营所需的资本规模与结构。1筹资渠道筹资渠道n n(1)国家财政资金；国家财政资金；n n(2)银行信贷资金；银行信贷资金；n n(3)非银行金融机构资金；非银行金融机构资金；n n(4)其他企业资金；其他企业资金；n n(5)居民个人资金；居民个人资金；n n(6)企业自留资金；企业自留资金；n n(7)外商资金及三资资金。外商资金及三资资金。2筹资方式筹资方式n n主要

6、有：主要有：银行借款；银行借款；发行债券；发行债券；吸收直接投资；吸收直接投资；发行普通股票；发行普通股票；发发行优先股票；行优先股票；融资租赁；融资租赁；商业信用商业信用等。等。n n企业负债资本与股东权益资本的特点，企业负债资本与股东权益资本的特点，决定了企业必须采取两种性质的融资：决定了企业必须采取两种性质的融资：一定的股东权益资本是企业经济实力和一定的股东权益资本是企业经济实力和承担风险能力的基础；一定的借入资本承担风险能力的基础；一定的借入资本则是企业灵活调节资金余缺和增加股东则是企业灵活调节资金余缺和增加股东权益的前提。权益的前提。三、筹资政策与策略选择三、筹资政策与策略选择n n

7、1 1制定筹资政策时应考虑的问题制定筹资政策时应考虑的问题n n2 2筹资策略的选择筹资策略的选择1 1制定筹资政策时应考虑的问制定筹资政策时应考虑的问题题n n企业面临的筹资方式往往不止一种，在企业面临的筹资方式往往不止一种，在选择筹资政策与策略时应考虑：（选择筹资政策与策略时应考虑：（1）公）公司内部因素：财务杠杆与财务风险、有司内部因素：财务杠杆与财务风险、有形资产实力、稳定的收入与现金流量、形资产实力、稳定的收入与现金流量、股利政策、利息抵税作用等。（股利政策、利息抵税作用等。（2）公司）公司外部因素：产业竞争态势、债权人态度、外部因素：产业竞争态势、债权人态度、证券市场状况、银行信贷

8、制度等。证券市场状况、银行信贷制度等。2 2筹资策略的选择筹资策略的选择n n若企业经营中遇到一个理想的投资项目，若企业经营中遇到一个理想的投资项目，企业可以选择至少三种筹资渠道：一是企业可以选择至少三种筹资渠道：一是留存收益；二是银行借款或发行债券；留存收益；二是银行借款或发行债券；三是发行新股。由此产生三种筹资策略：三是发行新股。由此产生三种筹资策略：留存收益筹资策略、银行借款或发行债留存收益筹资策略、银行借款或发行债券筹资策略、发行新股筹资策略。券筹资策略、发行新股筹资策略。n n由上述筹资策略的分析得出的基本结论由上述筹资策略的分析得出的基本结论是：如果一个企业拥有相当的内部现金是：如

9、果一个企业拥有相当的内部现金流量，在负债率不高时可以采用留存收流量，在负债率不高时可以采用留存收益筹资；否则，应在负债筹资与股票筹益筹资；否则，应在负债筹资与股票筹资过程中不断权衡筹资成本、筹资风险资过程中不断权衡筹资成本、筹资风险与筹资效益，选择合理的筹资策略。与筹资效益，选择合理的筹资策略。n n由于受筹资成本、债券市场的发展程度由于受筹资成本、债券市场的发展程度及股权特征等因素的影响，各国在筹资及股权特征等因素的影响，各国在筹资方式的选择上有很大差异，西方发达国方式的选择上有很大差异，西方发达国家企业在筹资过程中基本遵循筹资的家企业在筹资过程中基本遵循筹资的“优序定律优序定律”，即首先内

10、部筹资，其次外，即首先内部筹资，其次外部负债融资，最后股票筹资。部负债融资，最后股票筹资。n n各种筹资渠道筹资的结果，必然形成企各种筹资渠道筹资的结果，必然形成企业的资本规模与资本结构。资本规模与业的资本规模与资本结构。资本规模与资本结构表面上看似乎是一个比率问题，资本结构表面上看似乎是一个比率问题，其实质上反映的是企业的理财思路和筹其实质上反映的是企业的理财思路和筹资策略问题。由于诸多因素制约的企业资策略问题。由于诸多因素制约的企业的筹资策略，使企业的负债分为流动负的筹资策略，使企业的负债分为流动负债与非流动负债，使企业的股东权益分债与非流动负债，使企业的股东权益分为投入资本和留用利润。为

11、投入资本和留用利润。四、筹资活动分析的内容四、筹资活动分析的内容n n筹资活动分析的内容包括：筹资活动的筹资活动分析的内容包括：筹资活动的全面分析、负债和股东权益筹资分析、全面分析、负债和股东权益筹资分析、筹资规模与结构优化分析。筹资规模与结构优化分析。第二节 筹资活动的全面分析一、筹资规模及变动分析（资产一、筹资规模及变动分析（资产负债表右方水平分析）负债表右方水平分析）二、筹资结构及变动分析（资产二、筹资结构及变动分析（资产负债表右方垂直分析、趋势分负债表右方垂直分析、趋势分析）析）一、筹资规模及变动分析u筹资规模及变动情况分析筹资规模及变动情况分析的目的的目的u筹资规模及变动情况筹资规模

12、及变动情况分析分析表编制表编制u筹资规模及变动情况分析筹资规模及变动情况分析评价评价n n主要是借助于资产负债表右方的负债及主要是借助于资产负债表右方的负债及所有者权益主要数据，利用水平分析法，所有者权益主要数据，利用水平分析法，分析企业的筹资规模的变动情况，观察分析企业的筹资规模的变动情况，观察其变动趋势，对筹资状况合理性进行评其变动趋势，对筹资状况合理性进行评价的过程。价的过程。资产负债表垂直分析uu 资产负债表垂直分析的目的uu 资产负债表垂直分析表编制uu 资产负债表垂直分析评价二、筹资结构及变动分析首先是将某期筹资结构计算出来，从中评首先是将某期筹资结构计算出来，从中评价企业的筹资政

13、策、特别是资本构成或价企业的筹资政策、特别是资本构成或变动以及对投资者、债权人的影响；变动以及对投资者、债权人的影响；其次，是将筹资结构进行变化趋势分析，其次，是将筹资结构进行变化趋势分析，透过相应的变化趋势，了解企业的筹资透过相应的变化趋势，了解企业的筹资策略和筹资重心，预计未来筹资方向。策略和筹资重心，预计未来筹资方向。资产负债表趋势分析uu 资产负债表趋势分析的目的uu 资产负债表趋势分析表编制uu 资产负债表趋势分析评价第三节 负债筹资分析n n一、流动负债分析一、流动负债分析n n二、非流动负债分析二、非流动负债分析n n三、负债结构分析三、负债结构分析n n主要是借助于水平分析法、

14、垂直分析法、主要是借助于水平分析法、垂直分析法、趋势分析法了解和分析负债筹资和股东趋势分析法了解和分析负债筹资和股东权益筹资的合理性，结合企业外部与内权益筹资的合理性，结合企业外部与内部的影响因素，评价企业的会计政策，部的影响因素，评价企业的会计政策，以及对各种筹资政策的影响。以及对各种筹资政策的影响。n n对负债要素进行分析时，至少应当关注对负债要素进行分析时，至少应当关注四个方面：一是会计上负债的特性；二四个方面：一是会计上负债的特性；二是报表上负债指标的作用；三是企业的是报表上负债指标的作用；三是企业的负债结构；四是报表上负债的局限性。负债结构；四是报表上负债的局限性。1负债的特性n n

15、在会计上，负债是指过去的交易或事项在会计上，负债是指过去的交易或事项形成的现时义务，履行该义务预期会导形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。会计上负债的含致经济利益流出企业。会计上负债的含义要比法律上的负债宽泛得多，许多会义要比法律上的负债宽泛得多，许多会计上的负债如递延所得税负债等递延项计上的负债如递延所得税负债等递延项目，并不具备法律上负债的特征。因此，目，并不具备法律上负债的特征。因此，会计上的负债需要具备如下三个特征：会计上的负债需要具备如下三个特征：（1 1）现时性；（）现时性；（2 2）有偿性；（）有偿性；（3 3）强制）强制性。性。2负债的结构分析 n n看负债的

16、长期化程度看负债的长期化程度n n看负债的集中程度看负债的集中程度 3报表上负债的局限性 n n负债中有虚负债负债中有虚负债n n负债的内容不完整负债的内容不完整n n负债的分类不合理负债的分类不合理 一、流动负债分析一、流动负债分析 流动负债水平分析流动负债水平分析 流动负债垂直分析流动负债垂直分析 流动负债趋势分析流动负债趋势分析（一）短期借款 n n短期借款数量的多少，往往取决于企业短期借款数量的多少，往往取决于企业生产经营和业务活动对流动资金的需要生产经营和业务活动对流动资金的需要量、现有流动资产的沉淀和短缺情况等。量、现有流动资产的沉淀和短缺情况等。企业应结合短期借款的使用情况和使用

17、企业应结合短期借款的使用情况和使用效果分析该项目。效果分析该项目。n n为了满足流动资产的资金需求，一定数量的短为了满足流动资产的资金需求，一定数量的短为了满足流动资产的资金需求，一定数量的短为了满足流动资产的资金需求，一定数量的短期借款是必需的，但如果数量过大，超过企业期借款是必需的，但如果数量过大，超过企业期借款是必需的，但如果数量过大，超过企业期借款是必需的，但如果数量过大，超过企业的实际需要，不仅会影响资金利用效果，还会的实际需要，不仅会影响资金利用效果，还会的实际需要，不仅会影响资金利用效果，还会的实际需要，不仅会影响资金利用效果，还会因超出企业的偿债能力而给企业的持续发展带因超出企

18、业的偿债能力而给企业的持续发展带因超出企业的偿债能力而给企业的持续发展带因超出企业的偿债能力而给企业的持续发展带来不利影响。短期借款适度与否，可以根据流来不利影响。短期借款适度与否，可以根据流来不利影响。短期借款适度与否，可以根据流来不利影响。短期借款适度与否，可以根据流动负债的总量、当前的现金流量状况和对未来动负债的总量、当前的现金流量状况和对未来动负债的总量、当前的现金流量状况和对未来动负债的总量、当前的现金流量状况和对未来会计期间现金流量的预期来确定。会计期间现金流量的预期来确定。会计期间现金流量的预期来确定。会计期间现金流量的预期来确定。n n短期借款发生变化，其原因不外乎两大方面：短

19、期借款发生变化，其原因不外乎两大方面：短期借款发生变化，其原因不外乎两大方面：短期借款发生变化，其原因不外乎两大方面：生产经营需要；企业负债筹资政策变化。其具生产经营需要；企业负债筹资政策变化。其具生产经营需要；企业负债筹资政策变化。其具生产经营需要；企业负债筹资政策变化。其具体变动的原因可归纳为：体变动的原因可归纳为：体变动的原因可归纳为：体变动的原因可归纳为：n n（1 1 1 1）流动资产资金需要，特别是临时性占用）流动资产资金需要，特别是临时性占用）流动资产资金需要，特别是临时性占用）流动资产资金需要，特别是临时性占用流动资产需要发生变化。当季节性或临时性需流动资产需要发生变化。当季节

20、性或临时性需流动资产需要发生变化。当季节性或临时性需流动资产需要发生变化。当季节性或临时性需要产生时，企业就可能通过举借短期借款来满要产生时，企业就可能通过举借短期借款来满要产生时，企业就可能通过举借短期借款来满要产生时，企业就可能通过举借短期借款来满足其资金需要，当这种季节性或临时性需要消足其资金需要，当这种季节性或临时性需要消足其资金需要，当这种季节性或临时性需要消足其资金需要，当这种季节性或临时性需要消除时，企业就会偿还这部分短期借款，从而造除时，企业就会偿还这部分短期借款，从而造除时，企业就会偿还这部分短期借款，从而造除时，企业就会偿还这部分短期借款，从而造成短期借款的变化。成短期借款

21、的变化。成短期借款的变化。成短期借款的变化。n n（2 2 2 2）节约利息支出。一般来讲，短期借款的）节约利息支出。一般来讲，短期借款的）节约利息支出。一般来讲，短期借款的）节约利息支出。一般来讲，短期借款的利率低于长期借款和长期债券的利率，举借短利率低于长期借款和长期债券的利率，举借短利率低于长期借款和长期债券的利率，举借短利率低于长期借款和长期债券的利率，举借短期借款相对于长期借款来说，可以减少利息支期借款相对于长期借款来说，可以减少利息支期借款相对于长期借款来说，可以减少利息支期借款相对于长期借款来说，可以减少利息支出。出。出。出。n n（3 3）调整负债结构和财务风险。企业增）调整负

22、债结构和财务风险。企业增加短期借款，就可以相对减少对非流动加短期借款，就可以相对减少对非流动负债的需求，使企业负债结构发生变化。负债的需求，使企业负债结构发生变化。相对于非流动负债而言，短期借款具有相对于非流动负债而言，短期借款具有风险大、利率低的特点，负债结构变化风险大、利率低的特点，负债结构变化将会引起负债成本和财务风险发生相应将会引起负债成本和财务风险发生相应的变化。的变化。n n（4 4）增加企业资金弹性。短期借款可以）增加企业资金弹性。短期借款可以随借随还，有利于企业对资金存量进行随借随还，有利于企业对资金存量进行调整。调整。（二）应付账款及应付票据 n n应付账款及应付票据因商品交

23、易产生，应付账款及应付票据因商品交易产生，其变动原因有：其变动原因有：n n（1 1）企业销售规模的变动。当企业销售）企业销售规模的变动。当企业销售规模扩大时，会增加存货需求，使应付规模扩大时，会增加存货需求，使应付账款及应付票据等债务规模扩大；反之，账款及应付票据等债务规模扩大；反之，会使其降低。会使其降低。n n（2 2）充分利用无成本资金。应付账款及）充分利用无成本资金。应付账款及应付票据是因商业信用产生的一种无资应付票据是因商业信用产生的一种无资金成本或资金成本极低的资金来源，企金成本或资金成本极低的资金来源，企业在遵守财务制度、维护企业信誉的条业在遵守财务制度、维护企业信誉的条件下充

24、分加以利用，可以减少其他筹资件下充分加以利用，可以减少其他筹资方式的筹资数量，节约利息支出。方式的筹资数量，节约利息支出。n n（3 3）提供商业信用的企业的信用政策发）提供商业信用的企业的信用政策发生变化。如果其他企业放宽信用政策和生变化。如果其他企业放宽信用政策和收账政策，企业应付账款和应付票据的收账政策，企业应付账款和应付票据的规模就会大些；反之，就会小些。规模就会大些；反之，就会小些。n n（4 4）企业资金的充裕程度。企业资金相）企业资金的充裕程度。企业资金相对充裕，应付账款和应付票据的规模就对充裕，应付账款和应付票据的规模就小些，当企业资金比较紧张时，就会影小些，当企业资金比较紧张

25、时，就会影响到应付账款和应付票据的清欠。响到应付账款和应付票据的清欠。n n在市场经济条件下，企业之间相互提供在市场经济条件下，企业之间相互提供商业信用是正常的。利用应付票据和应商业信用是正常的。利用应付票据和应付账款进行资金融通，基本上可以说是付账款进行资金融通，基本上可以说是无代价的融资方式，但企业应注意合理无代价的融资方式，但企业应注意合理使用，以避免造成企业信誉损失。使用，以避免造成企业信誉损失。（三）应交税费和应付股利 n n应交税费反映企业应交未交的各种税金应交税费反映企业应交未交的各种税金和附加费，包括流转税、所得税和各种和附加费，包括流转税、所得税和各种附加费。交纳税金是每个企

26、业应尽的法附加费。交纳税金是每个企业应尽的法定义务，企业应按有关规定及时、足额定义务，企业应按有关规定及时、足额交纳。应纳税金的变动与企业营业收入、交纳。应纳税金的变动与企业营业收入、利润的变动相关，分析时应注意查明企利润的变动相关，分析时应注意查明企业是否有拖欠国家税款的现象。业是否有拖欠国家税款的现象。n n应付股利反映企业应向投资者支付而未应付股利反映企业应向投资者支付而未付的现金股利，是因企业宣告分派现金付的现金股利，是因企业宣告分派现金股利而形成的一项负债。支付股利需要股利而形成的一项负债。支付股利需要大量现金，企业应在股利支付日之前做大量现金，企业应在股利支付日之前做好支付准备。好

27、支付准备。（四）其他应付款 n n其他应付款分析的重点是其他应付款分析的重点是：（：（1）其他应其他应付款规模与变动是否正常；（付款规模与变动是否正常；（2）是否存）是否存在企业长期占用关联方企业资金的现象。在企业长期占用关联方企业资金的现象。分析应结合财务报表附注提供的资料进分析应结合财务报表附注提供的资料进行。行。二、非流动负债分析二、非流动负债分析n n影响长期借款变动的因素有：影响长期借款变动的因素有：银行信贷政策及资金市场的资金供求状银行信贷政策及资金市场的资金供求状况。况。为了满足企业对资金的长期需要。为了满足企业对资金的长期需要。保持企业权益结构的稳定性。保持企业权益结构的稳定性

28、。调整企业负债结构和财务风险。调整企业负债结构和财务风险。三、负债结构分析三、负债结构分析 1负债结构分析应考虑的因素负债结构分析应考虑的因素 2负债结构的分析与评价负债结构的分析与评价1负债结构分析应考虑的因素负债结构分析应考虑的因素负债成本负债成本 负债规模负债规模 财务风险财务风险 债务偿还期债务偿还期 经济环境经济环境 筹资政策筹资政策2负债结构的分析与评价负债结构的分析与评价负债成本负债成本 各负债项目的资本成本各负债项目的资本成本该负债项该负债项目占负债总额的比重目占负债总额的比重 第四节 所有者权益筹资分析n n一、所有者权益变动表的水平分析一、所有者权益变动表的水平分析n n二

29、、所有者权益变动表的垂直分析二、所有者权益变动表的垂直分析n n三、所有者权益变动表主要项目的分析三、所有者权益变动表主要项目的分析n n四、所有者权益结构及其优化分析四、所有者权益结构及其优化分析n n所有者权益变动表分析，是通过所有者权益的所有者权益变动表分析，是通过所有者权益的所有者权益变动表分析，是通过所有者权益的所有者权益变动表分析，是通过所有者权益的来源及其变动情况，了解会计期间内影响所有来源及其变动情况，了解会计期间内影响所有来源及其变动情况，了解会计期间内影响所有来源及其变动情况，了解会计期间内影响所有者权益增减变动的具体原因，判断构成所有者者权益增减变动的具体原因，判断构成所

30、有者者权益增减变动的具体原因，判断构成所有者者权益增减变动的具体原因，判断构成所有者权益各个项目变动的合法性与合理性，为报表权益各个项目变动的合法性与合理性，为报表权益各个项目变动的合法性与合理性，为报表权益各个项目变动的合法性与合理性，为报表使用者提供较为真实的所有者权益总额及其变使用者提供较为真实的所有者权益总额及其变使用者提供较为真实的所有者权益总额及其变使用者提供较为真实的所有者权益总额及其变动信息。所有者权益变动表全面反映了企业的动信息。所有者权益变动表全面反映了企业的动信息。所有者权益变动表全面反映了企业的动信息。所有者权益变动表全面反映了企业的所有者权益在年度内的变化情况，直接反

31、映了所有者权益在年度内的变化情况，直接反映了所有者权益在年度内的变化情况，直接反映了所有者权益在年度内的变化情况，直接反映了主体在一定期间的总收益和总费用，从全面收主体在一定期间的总收益和总费用，从全面收主体在一定期间的总收益和总费用，从全面收主体在一定期间的总收益和总费用，从全面收益角度反映了主体权益的综合变动。益角度反映了主体权益的综合变动。益角度反映了主体权益的综合变动。益角度反映了主体权益的综合变动。n n资产负债表报告的是某一时点的价值存资产负债表报告的是某一时点的价值存量，利润表、现金流量表与股东权益变量，利润表、现金流量表与股东权益变动表反映的是两个时点之间的存量变化动表反映的是

32、两个时点之间的存量变化流量，利润表反映了股东权益变化的流量，利润表反映了股东权益变化的一部分，现金流量表则反映了现金的变一部分，现金流量表则反映了现金的变化过程，股东权益变动表反映的是资产化过程，股东权益变动表反映的是资产负债表中股东权益具体项目的变化过程。负债表中股东权益具体项目的变化过程。四张会计报表是用会计语言反映会计期四张会计报表是用会计语言反映会计期间的总体财务状况和经营业绩。间的总体财务状况和经营业绩。一、所有者权益变动表的水平一、所有者权益变动表的水平分析分析n n所有者权益变动表的水平分析，是将所所有者权益变动表的水平分析，是将所有者权益各个项目的本期数与基准进行有者权益各个项

33、目的本期数与基准进行对比（可以是上期数等），揭示公司当对比（可以是上期数等），揭示公司当期所有者权益各个项目的水平及其变动期所有者权益各个项目的水平及其变动情况，解释公司净资产的变动原因，借情况，解释公司净资产的变动原因，借以进行相关决策的过程。以进行相关决策的过程。二、所有者权益变动表的垂直二、所有者权益变动表的垂直分析分析n n所有者权益表的垂直分析，是将所有者所有者权益表的垂直分析，是将所有者权益各个项目变动占所有者权益变动的权益各个项目变动占所有者权益变动的比重予以计算，并进行分析评价，揭示比重予以计算，并进行分析评价，揭示公司当期所有者权益各个项目的比重及公司当期所有者权益各个项目的

34、比重及其变动情况，解释公司净资产构成的变其变动情况，解释公司净资产构成的变动原因，借以进行相关决策的过程。动原因，借以进行相关决策的过程。三、所有者权益变动表主要项三、所有者权益变动表主要项目的分析目的分析n n所有者权益变动表的主要项目分析，是所有者权益变动表的主要项目分析，是将组成所有者权益的主要项目进行具体将组成所有者权益的主要项目进行具体剖析对比，分析其变动成因、合理合法剖析对比，分析其变动成因、合理合法性、有否人为操控的迹象等事项的过程。性、有否人为操控的迹象等事项的过程。n n所有者权益变动表的主要项目，可以从所有者权益变动表的主要项目，可以从以下公式具体理解：以下公式具体理解：n

35、 n净利润直接计入所有者权益的利得净利润直接计入所有者权益的利得直接计入所有者权益的损失会计政策直接计入所有者权益的损失会计政策和会计差错更正的累积影响股东投入和会计差错更正的累积影响股东投入资本向股东分配利润提取盈余公积资本向股东分配利润提取盈余公积=本期所有者权益变动额本期所有者权益变动额 n n为了避免与资产负债表分析重复，本章所有者为了避免与资产负债表分析重复，本章所有者为了避免与资产负债表分析重复，本章所有者为了避免与资产负债表分析重复，本章所有者权益变动表主要项目的分析应该包括：权益变动表主要项目的分析应该包括：权益变动表主要项目的分析应该包括：权益变动表主要项目的分析应该包括：n

36、 n1 1直接计入所有者权益的利得与损失分析直接计入所有者权益的利得与损失分析直接计入所有者权益的利得与损失分析直接计入所有者权益的利得与损失分析n n利得是指由企业非日常活动所形成的、会导致利得是指由企业非日常活动所形成的、会导致利得是指由企业非日常活动所形成的、会导致利得是指由企业非日常活动所形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的流入。损失是指由企业非日常活动经济利益的流入。损失是指由企业非日常活动经济利益的流入。损失是指由企业非日常活动经济利益

37、的流入。损失是指由企业非日常活动所发生的、会导致所有者权益减少的、与向所所发生的、会导致所有者权益减少的、与向所所发生的、会导致所有者权益减少的、与向所所发生的、会导致所有者权益减少的、与向所有者分配利润无关的经济利益的流出。有者分配利润无关的经济利益的流出。有者分配利润无关的经济利益的流出。有者分配利润无关的经济利益的流出。n n直接计入所有者权益的利得和损失，是直接计入所有者权益的利得和损失，是指不应计入当期损益、会导致所有者权指不应计入当期损益、会导致所有者权益发生增减变动的、与所有者投入资本益发生增减变动的、与所有者投入资本或者向所有者分配利润无关的利得或者或者向所有者分配利润无关的利

38、得或者损失。损失。n n一般而言，已实现确认的利得与损失在一般而言，已实现确认的利得与损失在发生当年计入利润表，未实现确认的利发生当年计入利润表，未实现确认的利得与损失可能在资产负债表中确认，同得与损失可能在资产负债表中确认，同时，所有者权益变动表涵盖了这些信息。时，所有者权益变动表涵盖了这些信息。利润表反映公司在会计年度内已实现的利润表反映公司在会计年度内已实现的损益。若出现未实现的损益，公司的资损益。若出现未实现的损益，公司的资产价值就会增减，公积金也会随之增减，产价值就会增减，公积金也会随之增减，但未实现的损益不在年度利润表中披露，但未实现的损益不在年度利润表中披露，而是直接计入所有者权

39、益。而是直接计入所有者权益。n n利润表不予披露的未实现损益通常包括：利润表不予披露的未实现损益通常包括：固定资产重估产生的未实现损益、货币固定资产重估产生的未实现损益、货币折算价差产生的未实现损益以及长期商折算价差产生的未实现损益以及长期商业投资重估产生的未实现损益等。业投资重估产生的未实现损益等。n n（1）固定资产重估产生的未实现损益。）固定资产重估产生的未实现损益。公司对固定资产（比如房地产）进行重公司对固定资产（比如房地产）进行重估时，资产负债表中资产的价值就会增估时，资产负债表中资产的价值就会增加，资本公积也会随之增加。除非公司加，资本公积也会随之增加。除非公司后来将该资产出售，否

40、则这笔重估收益后来将该资产出售，否则这笔重估收益就一直无法实现，也不在利润表中体现。就一直无法实现，也不在利润表中体现。n n（2）货币折算价差产生的未实现损益。）货币折算价差产生的未实现损益。若美国某公司拥有一家英国子公司，在若美国某公司拥有一家英国子公司，在合并报表时，就要将该子公司资产价值合并报表时，就要将该子公司资产价值折成等值的美元。不同报表日的汇率不折成等值的美元。不同报表日的汇率不同，就会造成资产价值的升降。这种由同，就会造成资产价值的升降。这种由于货币折算而产生的资产价值的增减变于货币折算而产生的资产价值的增减变化也是一种未实现损益。化也是一种未实现损益。n n（3）长期商业投

41、资重估产生的未实现损）长期商业投资重估产生的未实现损益。对非子公司、非联营企业和合资企益。对非子公司、非联营企业和合资企业的其他公司的股权投资，若股票市场业的其他公司的股权投资，若股票市场上被投资方的股价发生变化，那么商业上被投资方的股价发生变化，那么商业投资的价值就会发生变化，因此将出现投资的价值就会发生变化，因此将出现未实现损益。未实现损益。n n在所有者权益变动表中，直接计入所有在所有者权益变动表中，直接计入所有者权益的利得和损失的内容包括：第一，者权益的利得和损失的内容包括：第一，可供出售金融资产公允价值变动净额；可供出售金融资产公允价值变动净额；第二，权益法下被投资单位其他所有者第二

42、，权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响；第三，计入所有者权权益变动的影响；第三，计入所有者权益项目相关的所得税影响；第四，其他。益项目相关的所得税影响；第四，其他。2会计政策变更的分析 n n（1）会计政策与会计政策变更。会计政）会计政策与会计政策变更。会计政策，是指会计主体在会计核算过程中所策，是指会计主体在会计核算过程中所采用的原则、基础和会计处理方法。其采用的原则、基础和会计处理方法。其中原则实质上包含了会计的基本假设、中原则实质上包含了会计的基本假设、会计的一般原则和具体原则、会计处理会计的一般原则和具体原则、会计处理方法，甚至还包含某些非会计假设。方法，甚至还包含某些非会计假设

43、。n n会计政策变更是指在特定的情况下，企会计政策变更是指在特定的情况下，企业可以对相同的交易或事项由原来采用业可以对相同的交易或事项由原来采用的会计政策改用另一会计政策。企业采的会计政策改用另一会计政策。企业采用的会计政策，在每一会计期间和前后用的会计政策，在每一会计期间和前后各期应当保持一致，不得随意变更；但各期应当保持一致，不得随意变更；但是，满足下列条件之一的，可以变更会是，满足下列条件之一的，可以变更会计政策：计政策：n n第一，法律、行政法规或者国家统一的会计制第一，法律、行政法规或者国家统一的会计制第一，法律、行政法规或者国家统一的会计制第一，法律、行政法规或者国家统一的会计制度

44、等要求变更。例如，国家发布统一的关于增度等要求变更。例如，国家发布统一的关于增度等要求变更。例如，国家发布统一的关于增度等要求变更。例如，国家发布统一的关于增值税会计处理的核算办法后，企业应及时按照值税会计处理的核算办法后，企业应及时按照值税会计处理的核算办法后，企业应及时按照值税会计处理的核算办法后，企业应及时按照新的办法处理有关增值税事项。第二，会计政新的办法处理有关增值税事项。第二，会计政新的办法处理有关增值税事项。第二，会计政新的办法处理有关增值税事项。第二，会计政策变更能够提供更可靠、更相关的会计信息。策变更能够提供更可靠、更相关的会计信息。策变更能够提供更可靠、更相关的会计信息。策

45、变更能够提供更可靠、更相关的会计信息。例如，企业存货计价原来采用先进先出法，由例如，企业存货计价原来采用先进先出法，由例如，企业存货计价原来采用先进先出法，由例如，企业存货计价原来采用先进先出法，由于通货膨胀趋势加重，后进先出法的会计政策于通货膨胀趋势加重，后进先出法的会计政策于通货膨胀趋势加重，后进先出法的会计政策于通货膨胀趋势加重，后进先出法的会计政策更能真实反映存货的当前价值，从而与体现市更能真实反映存货的当前价值，从而与体现市更能真实反映存货的当前价值，从而与体现市更能真实反映存货的当前价值，从而与体现市价的收入相配比；价的收入相配比；价的收入相配比；价的收入相配比；n n又如，企业原

46、先一直采用直接转销法核又如，企业原先一直采用直接转销法核算坏账，由于信用环境的改变，应收账算坏账，由于信用环境的改变，应收账款演变为坏账的可能性增大，继续使用款演变为坏账的可能性增大，继续使用直接转销法核算坏账将会虚增企业某一直接转销法核算坏账将会虚增企业某一会计期间的资产和盈利，因此备抵法的会计期间的资产和盈利，因此备抵法的会计政策更能体现应收账款的账面价值。会计政策更能体现应收账款的账面价值。n n（2 2）会计政策变更在表中的列示与分析。会）会计政策变更在表中的列示与分析。会）会计政策变更在表中的列示与分析。会）会计政策变更在表中的列示与分析。会计政策变更能够提供更可靠、更相关的会计信计

47、政策变更能够提供更可靠、更相关的会计信计政策变更能够提供更可靠、更相关的会计信计政策变更能够提供更可靠、更相关的会计信息的，主要应当采用追溯调整法进行处理，将息的，主要应当采用追溯调整法进行处理，将息的，主要应当采用追溯调整法进行处理，将息的，主要应当采用追溯调整法进行处理，将会计政策变更累积影响数调整列报前期最早期会计政策变更累积影响数调整列报前期最早期会计政策变更累积影响数调整列报前期最早期会计政策变更累积影响数调整列报前期最早期初留存收益。其中追溯调整法，是指对某项交初留存收益。其中追溯调整法，是指对某项交初留存收益。其中追溯调整法，是指对某项交初留存收益。其中追溯调整法，是指对某项交易

48、或事项变更会计政策，视同该项交易或事项易或事项变更会计政策，视同该项交易或事项易或事项变更会计政策，视同该项交易或事项易或事项变更会计政策，视同该项交易或事项初次发生时即采用变更后的会计政策，并以此初次发生时即采用变更后的会计政策，并以此初次发生时即采用变更后的会计政策，并以此初次发生时即采用变更后的会计政策，并以此对财务报表相关项目进行调整的方法。对财务报表相关项目进行调整的方法。对财务报表相关项目进行调整的方法。对财务报表相关项目进行调整的方法。n n会计政策变更的累积影响数，是指按照会计政策变更的累积影响数，是指按照变更后的会计政策，对以前各期追溯计变更后的会计政策，对以前各期追溯计算的

49、列报前期最早期初留存收益应有金算的列报前期最早期初留存收益应有金额与现有金额之间的差额。会计政策变额与现有金额之间的差额。会计政策变更的累积影响数需将在所有者权益变动更的累积影响数需将在所有者权益变动表中单独列示。表中单独列示。n n对会计政策变更的累积影响数的分析，对会计政策变更的累积影响数的分析，主要目的在于合理区分属于会计政策变主要目的在于合理区分属于会计政策变更和不属于会计政策变更的业务或事项。更和不属于会计政策变更的业务或事项。一般而言，不属于会计政策变更的业务一般而言，不属于会计政策变更的业务或事项具体包括：或事项具体包括：n n当期发生的交易或事项与以前相比具当期发生的交易或事项

50、与以前相比具有本质差别而采用新的会计政策。例如，有本质差别而采用新的会计政策。例如，某企业一直通过经营租赁方式租入设备，某企业一直通过经营租赁方式租入设备，进行生产，但从本年度起，新租入的设进行生产，但从本年度起，新租入的设备采用融资租赁方式，故企业本年度采备采用融资租赁方式，故企业本年度采用融资租赁的会计处理方法进行设备租用融资租赁的会计处理方法进行设备租入和使用的记录与报告。由于经营租赁入和使用的记录与报告。由于经营租赁与融资租赁具有本质区别，因而这种变与融资租赁具有本质区别，因而这种变化不属于会计政策变更。化不属于会计政策变更。n n对初次发生的或不重要的交易或事项对初次发生的或不重要的