中小企业融资的现状及对策研究.docx
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1、目 录摘要及关键词I引言21 中小企业融资相关概念界定21.1 中小企业的界定21.1.1 国内对中小企业的界定21.1.2 国外对中小企业的界定31.2 融资的概念和方式41.2.1 融资的概念41.2.2 融资的方式41.2.3 融资的渠道42 中小企业融资现状及存在的问题52.1 中小企业融资现状52.1.1 内源融资有限52.1.2 外源融资困难52.2 中小企业融资难存在的问题52.2.1 企业规模小、资产质量差52.2.2 财务管理不规范、企业信誉较低62.2.3 融资成本高62.2.4 融资渠道单一62.2.5 银行贷款难63 造成中小企业融资问题的原因分析73.1 中小企业融资
2、问题的内部原因73.1.1 信息不对称73.1.2 管理不规范73.1.3 缺乏有效的抵押和担保品73.2 中小企业融资问题的外部原因83.2.1 信用担保体系不完善83.2.2 金融体系不健全83.2.3 政策扶持力度不足83.2.4 法律法规不够完善94 解决中小企业融资问题的对策及建议94.1 加强中小企业自身建设94.2 加强金融机构的改革创新力度104.3 完善信用担保体系104.4 拓宽中小企业的融资渠道104.5 加大政策扶持力度,完善相关法律法规105 结论11参考文献11致谢13 中小企业融资的现状及对策研究摘 要:中小企业是社会经济发展的中流砥柱,在促进经济高质量发展、缓解
3、就业问题等层面作出了极大的杰出贡献。殊不知,中小企业在整个发展过程中仍然面临着许多难题,特别是资金短缺问题,严重威胁着中小企业健康迅速发展,如果不加以解决,必定会危害中小企业的长久发展,也必定会危害社会经济的发展。 本文首先对中小企业相关融资概念做了理论界定,接着分析了中小企业融资的现状及其存在的问题,进一步探讨了造成中小企业融资难的主要原因,在此基础上,提出解决我国中小企业融资难的对策及建议,为我国中小企业创造一个高品质的融资环境。关键词:中小企业;融资;对策 Research on the current situation and countermeasures of small and
4、 medium-sized enterprises financingAbstract:SMEs are the mainstay of social and economic development, and they have made great and outstanding contributions in promoting high-quality economic development and alleviating employment problems. As everyone knows, SMEs are still facing many problems thro
5、ughout the development process, especially the shortage of funds, which seriously threatens the healthy and rapid development of SMEs. If they are not resolved, they will definitely endanger the long-term development of SMEs and the social economy development of.This article first defines the concep
6、t of financing for SMEs, then analyzes the current situation and problems of SMEs financing, and further discusses the main causes of SMEs financing difficulties. Difficult countermeasures and suggestions to create a high-quality financing environment for SMEs in China.Key words:Small and medium-siz
7、ed enterprises;Financing;countermeasuresII引言在经济发展全球化背景下,伴随着我国社会主义经济结构的持续改革创新和发展,在世界各地经济中中小企业都拥有着不可替代的关键影响力,在我国也是如此,中小型企业和大型企业都是社会经济的关键构成部分。中小企业在我国市场经济发展和就业提高中发挥着关键功效,它们具有灵活的运营机制和销售市场适应能力,是我国经济结构衔接的原动力,也是经济发展中应该关注的一个群体。但是,它们面临着很多难题,融资艰难便是其中之一。中小型企业融资特性一般是资本成本高、融资方式单一、欠缺融资信用和政府支持幅度弱。中小企业融资难题已经成为我国中小企业
8、快速健康发展的“短板”。为了处理资金短缺的状况,中小企业必须提升本身发展水准,减少财务风险。政府部门必须创建有关的现行政策规章制度;金融机构应该放宽贷款限制,提升对中小企业的高度重视;提升民间融资活动的品质并减少融资风险,灵活运用闲置不用资金。1 中小企业融资相关概念的界定1.1 中小企业的界定1.1.1 国内对中小企业的界定中小企业是指其员工管理规模,资产总额和企业经营规模较小的企业。中小企业实际上是中型企业和小型企业的统称。2011年6月18日,工信部、国家统计局、国家发改委和财政部共同发布关于印发中小企业划型标准规定的通知,规定各行业分类标准,如表1所示:表1 中小企业的分类标准行业分类
9、营业收入(万元)从业人员(人)总资产额(万元)中型企业小型企业微型企业中型企业小型企业微型企业中型企业小型企业微型企业农、林、牧、渔业5005050工业20003003003002020建筑业60003003005000300300批发业5000100010002055交通运输业30002002003002020零售业500100100501010住宿业和餐饮业20001001001001010信息传输业10001001001001010软件和信息技术服务业务100050501001010仓储业10001001001002020邮政业20001001003002020房地产开发经营100010
10、0100500020002000物业管理1000500500300100100租赁和商务服务业10010108000100100其他未列明行业1001010数据来源:关于印发中小企业划型标准规定的通知通过以上分析可以发现,在不同行业,中国对中小企业的分类标准是不同的,如农林水产是按照营业收入分类的,而建筑行业是根据营业收入和资产总额计算的,工业按照雇员人数和营业收入分类,随着中国经济的不断发展,中小企业的数量不断增加,在我国的许多问题中起着不可替代的作用。因此,我国应更为高度重视中小型企业融资的难题。1.1.2 国外对中小企业的界定中小企业的定义会因为国家、行业以及发展环节的不一样而产生变化,
11、并且会随着经济的发展而实时改变。国际上对中小企业的定义随着世界各国经济发展的持续变动进行了调整,包括资本额、员工人数和年业务量。一般来说,各国会根据国家条件选择2个或3个元素作为参照框架。第一是公司在行业中的地位,经常用的融资方式和自身的组织形式,这些是定性的指标;第二是公司的总资产价值、实收资本以及员工人数,即定量指标。在这两个方面,定量指标更清晰,更容易提供标准的定义,定性指标通常以辅助性指标的形式出现。此外,不同国家对中小企业的划分与时间、地域和行业相关。在美国不仅有独特的大公司,而且中小企业也早已蓬勃发展,中小企业主要是朝着大规模转型和发展的规模不经济,规模中立和持续发展的行业。美国经
12、济发展理事会将定性因素作为主要考虑因素,并提出了四个独立运行的指标,分别为独立运作的公司、公司为少数人出资的、销售范围主要是本地的和规模较小的,符合其中两项及其以上就被定义为中小型企业。近年来,美国引入了一种更简单、更清晰的划分方法,将营业额在600万元以下、员工少于500人的公司都被定义为中小企业,特殊行业根据其经营特点进行分类。日本通过两个标准来划分中小型企业,分别是从业人员和资本总额,日本中小型企业的分类标准如表2所示:表2 日本对中小企业的分类标准行业分类从业人员资本总额服务业505000日元零售业505000日元批发业1001亿日元制造业3003亿日元1.2 融资的概念和方式1.2.
13、1 融资的概念融资是指用于支付超过现金的货款而采用的货币交易方法,或为取得资产而采取的货币贷款方法。企业融资的定义可以区分为广义与狭义。从广义的角度上讲,融资是在金融市场上通过某种途径筹集或者借出资金的一种方式。从狭义的角度上讲,融资是指企业通过分析时下的生产经营处境、财务资金近况和将来的发展前途,以企业本身的实际发展规划出发,选择某种途径或者手段,通过企业内部积累资金或者向外部的投资人及债权人筹集所需要的资金,用来保障企业的正常生产经营能够顺利地进行下去。1.2.2 融资的方式融资的方式主要分为正规融资和非正规融资,如表3所示:表3 融资的方式根据融资方式是否合法正规融资正规金融是指经国家批
14、准并受法律保护的各种金融市场和活动,例如货币市场中的银行信贷、资本市场中的股票融资和债券融资等。非正规融资非正规金融是指不受国家法律保护和规范且不受金融机构监管的各种金融活动,包括民间借贷、贷款经纪、互助协会、地下钱庄等。1.2.3 融资的渠道 中小企业的融资渠道是指筹集资金的方法。主要有下列几种方法,如表4所示:表4 融资渠道的划分内源融资将储蓄转化为对同一经济体的投资,资金来源于企业内部称为内源融资。外源融资将不同经济体之间的储蓄转化为投资,资金来源于企业外部称为外源融资。直接融资直接融资是指盈余部门直接向不足部门提供融资,是一种不受金融中介机构干预的融资方式,如企业债券、股票、内部融资等
15、。间接融资间接融资是指以金融机构为授信部门,实现损益部门之间的资金流动,如银行贷款、融资租赁等。股权融资股权融资是一种允许公司在股东组建或增加资本时向股东(或投资者)筹集资金的融资方法。股权融资筹集的资金为企业股权资本,它是公司资产,被定义为权益,是公司资本的主要组成部分。债务融资债务融资是指通过发行债券和银行借贷为企业债权人提供资金的融资,这些债券和银行贷款可以在业务生命周期的任何时间发生。从债务融资中获得的资金称为负债资金或负债资本,它代表着企业的债务。2 中小企业融资现状及存在的问题2.1 中小企业融资现状2.1.1 内源融资有限中小型企业现阶段重要的融资方式是内源融资。换句话说,它是从
16、公司日常工作中积累的资金中获利的,用于进一步扩大企业规模。由于中小企业内源融资不包括金融机构,也没有严格的融资条件,因此融资更容易,内源融资通常会影响公司的财务水平和资本结构,这就是为什么它无法最佳地满足中小型企业融资的主要原因。2.1.2 外源融资困难外源融资关键以银行贷款为核心,但是银行贷款整体规模较小,中小企业有较高的经营风险,还款不确定性较大。因此,在选择贷款目标时,银行往往会找到有利可图的公司。虽然银行在经营中是追求利润的,但是与高额利息收入相比,资金安全才是重中之重,因为银行系统的安全对于整个国民经济的稳定发展必不可少,所以政府经常出台支持中小企业发展的政策时,银行对中小企业的信贷
17、开放力度仍然很小。此外,向中小企业发放贷款的银行必须承担比大企业更高的处理成本。特别是大型商业银行在向中小型企业发放贷款时,由于中小企业决策机制不够灵活、信息收集机制不适用等情况,所以银行不愿向中小企业提供信贷资金。2.2 中小企业融资难存在的问题2.2.1 企业规模小、资产质量差中小型企业经营规模小且资本不稳定。无论哪种融资方式,都需要担保来确保安全。然而中小企业在人员、财富和物资方面都相对有限。中小企业土地、设备等固定资产价值有限,价值较低,限制了抵押价值。此外,由于中小企业的资产质量低、市场风险大、盈利能力弱,愿意为其提供资金的融资机构少,融资规模小。2.2.2 财务管理不规范、企业信誉
18、较低大多数中小企业是私人企业或基础薄弱的合作伙伴。同时,中小企业会计信息系统不完善,信息透明度低,真实性差,从而导致企业信用状况底下。无论是银行信贷资本、非银行金融资本、其他股权资本还是民间资本都无法把握贷款风险,都不愿向其提供资金,因此融资难度较大。此外,中小企业缺乏人才和现代管理理念,多数管理者缺乏远见,无法为企业创造出符合自身发展需要的融资方案,限制了中小企业的融资能力。2.2.3 融资成本高目前,传统的信贷方式仍然是中小企业融资地首选方式。随着国家货币政策和利率的不断变化,近年来,银行的存款利率逐步提高,导致贷款利率也在上升,因此,中小企业在贷款过程中所承担的融资利息成本也随之加大,导
19、致融资资金难以获得。银行等金融机构在下放融资资金的过程中,要严格审查企业的情况,包括中小企业的经营水平、盈利能力和发展潜力等,伴随审查生成的一系列流程十分复杂,且办理过程需要耗费大量时间成本。2.2.4 融资渠道单一在我国,中小企业有三种融资方式:内源融资、银行信贷和股权融资。由于股票发行融资的门槛较高,大部分中小型企业会选用内源融资和银行贷款,随着资本销售市场建设的推动,进到中小板股票销售市场开展股权融资的企业数量也在逐渐提升。根据相关数据统计,经过近二十年的时间,中小企业的资本市场融资额达到了七万亿元,但这种方式的融资额仅为银行贷款等直接融资额的3%,可见,能够通过中小板融资的中小企业寥寥
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