基于供应链角度的营运资金管理绩效研究 以格力电器为例_ (3).doc

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1、第三章 格力电器营运资金管理研究3.3.3 营销渠道营运资金管理绩效分析表3-9 格力电器营销渠道营运资金项目明细 单位：万元年份20152016201720182019产成品存货455,434.99488,908.71957,822.01966,899.101,112,074.48应收票据1,487,980.552,996,335.553,225,641.353,591,156.79-应收账款287,921.21296,053.47581,449.16769,965.90851,333.45预收账款761,959.801,002,188.551,414,303.32979,204.14822

2、,570.77应交税费297,780.15312,630.28390,887.40484,834.77370,377.97营销环节营运资金1,171,596.80 2,466,478.90 2,959,721.80 3,863,982.88 770,459.19 数据来源：国泰安数据营销渠道营运资金包括产成品存货、应收款项、预收账款与应交税费，其中前三项要素占主要部分，对营销渠道营运资金管理绩效影响较大。产成品存货与应收款项资金占有量越大、周转期越长，则营销渠道营运资金周转期越长，营运资金管理绩效越差，预收账款与应交税费则与其相反。表中反映了格力电器营销渠道营运资金的详细构成。从表中我们可以看

3、出，从2015年到2019年，由于格力电器的应收款项远远大于其预收款项、应交税费等所占用的营运资金，所以格力电器的销售环节营运资金全都为正数，这表明格力电器在营销渠道的营运资金多被经销商所占有。表3-10 格力电器与青岛海尔营销渠道营运资金周转期 单位：天年份20152016201720182019格力电器 43.1581.9971.8570.2114.00青岛海尔88.2596.7781.6385.0787.10数据来源：国泰安数据图3-3 格力电器与青岛海尔营销渠道营运资金周转期根据以上图表可以看到，2015-2019年格力电器营销渠道营运资金周转期较青岛海尔营销渠道营运资金周转期更短，格

4、力电器在2015-2016年呈上涨趋势，究其原因可能是2015年格力的应收票据大量减少，与此同时预收账款变多。在2019年格力电器营销渠道营运资金周期大幅度下降，是因为2019年并无应收票据，应收款项的总额要远远小于其他年份，导致格力电器的营销渠道营运资金周期在2019年大幅度变短。青岛海尔在2015-2019年的营销渠道营运资金周转期波动较小，变化幅度也不大，而格力电器在2015-2016年、2018-2019年呈现出加大幅度的波动，可能存在周转期的异常变动。3.4 本章小结表3-12 格力电器与青岛海尔经营活动营运资金周转期 单位：天年份20152016201720182019格力电器 -

5、68.64-38.4-19.5-5.57-92.07青岛海尔-36.68-26.31-31.31-28.39-28.49图3-4 格力电器与青岛海尔经营活动营运资金周转期本章基于供应链视角，对格力电器不同渠道下的经营活动营运资金管理绩效进行了评价与分析。由前述理论可知，经营活动营运资金由采购、生产和营销渠道三部分构成，因此，将分渠道营运资金周转期进行加总之后，便得到经营活动营运资金总体管理绩效，如以上图表所示。可以看到，2015至2019年，二者相比仍然存在着明显的差距。依托较为成熟的供应链管理模式，青岛海尔五年来经营活动营运资金周转期总体波动较小，仅在2016年由于战略采购的需要，提高了应付

6、款项的支付比例，导致采购渠道营运资金周转期变长，经营活动营运资金周转期随之被拉升。相比而言，2015至2019年，格力电器经营活动营运资金周转期波动较大。2015-2018年呈上升趋势，营运资金周转期逐年增加，在2019年大幅下降，原因为无应收票据，应收账款总体较其他年份小。综上所述，格力电器与青岛海尔经营活动营运资金管理绩效差距较为明显，主要集中在生产与营销渠道，应当作为绩效提升的重点。但由于采购渠道管理绩效的提升更多源于占用上游资金而不是依靠缩短原材料周转期，这一管理策略从长远来看可持续性较低，因此同样不可忽视。下一章将在绩效评价的基础上，对格力电器在不同渠道存在的问题及其成因进行详细的阐

7、述，并在此基础上，为格力电器提升营运资金管理能力提出针对性的建议。第四章 格力电器营运资金管理存在的问题及优化建议第一章 格力电器营运资金管理存在的问题及优化建议4.1 格力电器营运资金管理存在的问题4.1.1 采购渠道营运资金管理存在的问题及成因（1）占用供应商的货币资金情况严重，可能影响与供应商的战略关系。结合前文可发现，格力电器的营运资金流转情况不理想是因为在日常采购活动中消耗了大量资金，由此可说明，应付的账款与票据占用营运资金量的情况大于企业的原材料、存货、预付账款所占用的营运资金的情况，从中表明，上游供应商的现金被该企业大量使用。供应商因为上游制造业形成的大量应收账款和票据以及坏账等

8、，感觉力不从心，因为部分零售商资金流阻断，导致这部分供应商无法按期偿还债务，银行的坏账情况也会随之增加，从而对社会造成不良影响。若这些事情无限制延续，会致使企业无法控制产业运作，业务项目也就会在市场失去竞争力，最终企业难以长期稳定发展。（2）采购渠道营运资金周转期波动较大。通过上文分析可以看到，格力电器采购渠道营运资金周转期波动较大，而青岛海尔的营运资金周转期相对较为平稳。造成这一问题的原因与其材料采购模式和库存管理模式有关。根据格力电器增发招股意向书披露的信息显示，格力以企业资源计划（ERP）为基础，应用计算机集成制造系统（CIMs）来安排生产，生产计划为先导，推动式地统筹安排资源获取与配置

9、。这一采购模式可以发挥规模采购的作用，提高上游渠道议价能力，降低交易成本，但对于市场需求变化所导致的原材料采购数量的实时变动应对不足；同时，由于与供应商之间的合作仅限于利益层面，二者之间的关系相对比较松散、协同效应不足，不利于供应商对生产商原材料的需求变化进行及时响应。在这种情况下，容易导致过量的营运资金沉淀在原材料上，同时进一步增加企业的库存成本，不利于原材料周转效率的提高。4.1.2 生产渠道营运资金管理存在的问题及成因通过上一章分析可以看到，格力电器与青岛海尔在生产渠道营运资金管理绩效方面存在一些差距。二者之间的差距主要源于各自所采用的生产模式的不同，相对于青岛海尔“人单合一”的拉动式生

10、产模式，格力电器以计算机集成制造系统为核心、以企业资源计划为基础的推动式生产模式存在着缺乏弹性、应对市场环境变动能力不足的劣势，容易导致在产品存货周转速度下降，不利于生产环节营运资金周转效率的提高。因此，传统的推动式生产模式造成的在产品存货周转效率低下是格力电器生产渠道存在的主要问题。格力的推动式生产模式可显著减少生产过程中的成本支出，为企业获取更多的利润， 然而有可能会过度浪费资源，并且提高库存量。所有制造企业将JIT生产系统作为最高追求，并且也适用于零售行业。然而在实践采购时，因为无法准确掌握市场需求，零售商和供应商的合作关系无法成立等因素，零售商的采购订单无法提前给出，进而致使产品出现短

11、缺的状况，销售使得利润丢失，损坏供应链。所以，企业若单纯的利用准时制实施生产是不可取的，格力电器必须建立出更加健全的生产机制。4.1.3 营销渠道营运资金管理存在的问题及成因（1）应收款项管理能力不足。格力电器的应收票据占比较大，对应收款项周转期影响较大，巨额的应收票据资金极大地拉低了应收款项的周转效率。究其原因，主要是源于格力对其内销活动采取的收款策略及应收票据的管理方式。格力电器采用划区域销售和实体门店销售相结合的营销模式，当期的现金流常常依靠应收票据和应付账款进行日常的经营活动周转，因此导致应收票据随企业经营活动的扩张而较快增长，其周转期也随之不断拉长。同时，格力缺乏有效的主动管理策略，

12、其款项收回方式主要以票据到期收回为主，应收票据的使用效率不高，进一步阻碍了应收票据资金占用水平的降低和应收票据周转率的提高。（2）过度依赖下游经销商，忽略了自身的销售终端。格力电器采取的营销方式是将各区域的销售公司股票与营销专卖商店集为一体，确保产品出库的顺利，避免出现价格恶化的情况，经销商之间相互公平竞争，产品分配利润合理。除此之外，经销商还会在年末获得分红，价高的利润收益保证顺利的运营。然而并不代表该策略就相当完美。在实践销售过程中，格力电器不能依托各经销商。因为自身的销售终端还未建设完毕，导致与消费者之间的关系被拉大，企业的研发部门无法满足各类消费者的需求爱好，相反，其他品牌则会借机抢占

13、市场，若长期保持这种状态去竞争，企业产品在市场中的份额也会逐渐减少。同时，因为地区的销售竞争仅限于有限的公司，因此导致相互之间的竞争松散，严重阻碍企业的终端建设。（3）库存商品持有增加，降低库存周转率。格力电器选择的营销模式为集区域销售与实体店销售于一体的方式，集团更好运用下级分销商的现金资源，当期的现金流通常是凭借应收的票据和账款来进行，然而代理销售公司逐渐增多，供应链的存货量也随之增加。格力电器实施的是CIMS和ERP，进而对供应链的管理情况较好，但随之客观方面出现了“牛鞭效应”，格力电器库存量明显增加，同时库存的周转速度不佳。4.2 格力电器营运资金管理的优化建议4.2.1 采购渠道营运

14、资金管理存在的优化建议（1）建立供应商信息共享平台，提高采购渠道资金周转率。首先，格力电器、生产部门、销售部门三者实施信息共享，保证供应商合理实施生产计划，减缓库存压力，制定出消费者针对性的需求设计，加大产品的销售量。其次，库存信息与供应商进行共享，供应商根据库存现状便于自动补货，这样也会妥善管理企业库存资源，精简采购和交付的周期。第三，选取合格的供应商建立信息共享机制，并进行长期合作，按期评判这部分供应商的具体情况，若出现劣质供应商，可取消市场调查，不但节约了采购的时间成本，还保证了产品的稳定供应。第四，对采购订单进行信息共享，让供应商掌握企业的产品需求，采购规律，形成一种默契的配合，对供货

15、周期进行压缩，保证资本效率周转。此外，还需注重风险的防范，谨防将企业的商业机密被他人窃取。减少信息共享的有关成本，保证拥有一个安全的电脑信息系统，才能有效设立信息共享体系。（2）实施供应商分类管理，加强对核心供应商的扶持力度。针对长期稳定性的供应商而言，其管理方案会根据各个方面来影响营运资金管理绩效。所以，格力电器需要结合这几方面来对供应商实施有效管理：第一，供应商应提高自身的采购量，同时对供应商进行合理评估，保证供应商的高质量，并与这部分供应商建立长期合作关系，如此一来，不但能够保证可靠的货源，避免出现库存风险，同时能在采购环节中取得价格上的优势，提高企业的商业信用度，减少利息支出。第二，格

16、力电器选择的供应商是与自身的设计方案相符的，这样才能形成规模化生产，将企业的库存材料合理配置，也更加便于日常管理，大幅度改善采购阶段的库存占用情况。第三，扶持具有发展潜力的供应商，并对其给予财务与技术方面的扶持，选择高质量的外购物件，使企业保持良好的库存周转率。（3）优化采购策略，降低采购成本。首先，获取供应商的青睐，采取预先付款提高收购价的方式。其次，不断探寻可减少采购风险的其他产品，与供应商建立良好的合作关系；针对常见的原材料而言，尽管显得不那么关键，然而采购量却较大，因此可与各大供应商进行价格商讨，同时取消部分供应商的合作关系，降低采购成本，维系可靠供应商之间的关系；针对具有散发性与非关

17、键性的原材料而言，其特点就是采购频率表不高、价值较低、不具备重要性，进而企业通常会直接选用便捷、成本低的买家在市场上进行购买，无需消耗过多至今。针对常见的商品来说，若其重要性较高，企业应当和供应商建立良好的合作关系，这样才能在资源获取上不被影响；若企业在某商品上表现出较高的的购买频率，则需要和该供应商长期合作，减少企业的采购成本。4.2.2 生产渠道营运资金管理存在的优化建议（1）改进生产模式，保证高效率生产。在购销两大流程当中生产环节如同桥梁将两者联系，并且这至关重要的作用。格力电器和青岛海尔的生产渠道营运资本管理截然不同，格力公司选取了计算机集成制造以及企业资源规划两大系统，进而企业在扩大

18、生产规模的同时也能显效减少生产成本。青岛海尔采用的JIT，批量定制和抽拉式生产相结合的模式。如今的消费者需求千变万化，再加上网络信息的时代背景，产品的不确定因素随之增加，人工成本上会持续增加，所以JIT与精益的生产模式更适用于消费者多变需求。所以，消费者的订单调度应当成为格力公司的参考前提，首先是大批量的获取订购，在实施调度之后，结合有效的预估和规划，让产品能够尽快送到顾客手中，满足顾客的独特需求；与此同时，结合顾客类别划分的调度订单，合理规划生产方案，减少生产成本指出。除此之外，企业实施健全的考核制度，激发员工的工作热情，保证高效率生产，降低不必要的开支，才能保证良好的营运资金管理绩效。其次

19、，诚邀产品设计研发的供应商加入到生产环节中，针对性降低管理过程中的库存占用情况，尽快让库存转换为现金资源，监管技术的管理体系，保证外购件的高质量水准，库存良好的周转率，才能使资源合理运用。（2）联合供应商对库存进行优化管理。与供应商、零售商签署库管协议，并持续最终与整改协议，通过提升两者的库管效率，加快供应商的生产速度，确保供应链上下游都能获取经济效益。VMI解决了以往信息不一致的情况，就协调不平衡、挤压、货物短缺的情况制定出有关解决方案，最终达到皆大欢喜的结果。联合供应商对库存进行优化管理即将供应商和经销商联合起来，以客户的多样化需求为导向，设计出库存和采购的合理方案，旨在双方顺利合作，协同

20、参与，进而具有针对性的对库存实施管理。让供应链的库存情况达到预期标准，确保供应链的协调性与平稳性。4.2.3 营销渠道营运资金管理存在的优化建议（1）提高应收款项管理能力，施行客户分类管理。为了解决应收票据周转期过长的问题，建议格力电器从减少应收票据存量与提高应收票据利用率两方面入手，进行针对性的提升。首先，实施客户分类管理，并制定相应的收款策略。对于重点销售区域提货量较大的经销商，可以适当延长收款时间、更多采用票据结算，而对于重要性水平相对较低的经销商，则更多采用现款销售的方式，降低应收票据占用水平，加快资金周转。其次，应收票据结算的占比份额需要进一步缩减，同时应收票据的收付情况需进一步改善

21、。最后，协助供应商将原材料和零部件的质量进行优化，进而优化库存，并且能够显著降低生产过程中出现的报废比率，保证良性的生产效率，提高销售速度，减少返工情况的发生，才能让企业的产品在市场中占据地位。（2）树立正确的营销渠道营运资金管理目标。营运资金管理计划会在一定程度上影响企业在营销阶段的营运资金管理绩效。针对营销阶段周转资金运作情况而言，青岛海尔崇尚“零营运资本”，该理论实现了企业在充足流动性为基础的有关需求，将营运资本降到最低线。以此为基础又谈到了“负营运资本”，也就是现金流量不超过零。应收账款周转率加上存货周转率再减去应付账款周转率则推算出现金流量周转率，“负营运资本”需结合应收账款周转率、

22、零库存周转率、应付账款周转期这几大方面的标准。青岛海尔实行的“负营运资本”可供其他企业的参考，但仅限于实施营运资本整体管理。尽管企业应收账款周转率和存货周转率为0，但仍然需要根据企业的需求而制定营销阶段营运资本管理标准。笔者认为，格力应当发现该管理机制中的优点，也就是产成品库存加上应收账款应收票据再减去应收账款减应收账款不超过零。在该目标的引导下，深入探究怎样有效管理营销渠道的营运资金。从而制定出标准合理、可持续发展的营销环节营运资本管理战略。结 论 与 建 议结 论 与 建 议本文从供应链角度出发，以重新分类的营运资金作为依据，建立新的绩效评价体系， 并以此对格力电器的营运资金管理水平进行评

23、析。将大量的国内外文献中的理论与格力电器的实际营运资金管理绩效相结合，从供应链各个环节的角度对其营运资金管理绩效展开了分析。同时，本文将管理学相关概念联系起来，分析了格力电器在供应链上的各个环节中可能存在的营运资金管理的短板之处，并列出了与之相对应的改进意见，具体总结如下：在采购环节中，格力营运资金管理绩效虽然有着较好的发展态势，但其原材料周转速度较低，材料采购与库存管理模式相对落后，格力更多的占用了上游供应商的资金，这对格力电器与上游供应商之间的长远战略关系来说，具有一定的消极影响。在生产环节中，格力电器以计算机集成制造系统为核心、基于企业资源计划的传统生产模式相对而言弹性较低，适应市场环境

24、变动的能力稍弱，从而使得在产品存货的周转率难以得到提升，对营运资金管理绩效的提高产生了消极影响。在营销环节中，应收款项的管理是首要的短板之处。首先，应收款项的管理能力不足导致其周转期过长，无法及时回款。其次，格力电器过于依赖下游的净销售，因此不利于格力电器及时应对市场环境的改变。针对上述问题，本文以供应链管理思想作为基础，以青岛海尔作为同行业的对标公司，借鉴了其营运资金管理的经验，为格力电器如何提升各个供应链环节的营运资金管理绩效水平给出相应的优化措施。具体总结如下：在采购环节中，格力电器应该加强与供应商的战略合作，对上游供应商进行分类管理， 择优而立。同时，对其原有的采购模式进行优化改善，缩

25、短采购周期。在生产环节中，格力电器应寻找更科学的生产模式，采取 JIT 精益生产结合“拉动式”的生产模式，增强自身产品的生产弹性。其次，对供应商和经销商进行联合管理，提高两者的存货管理水平。在营销环节中，建议格力从两方面进行针对性的提升。首先，提高各种应收款项的回款率，减短应收款项的周转期；此外，格力电器应制定出更为科学的营销环节的营运资金管理战略，完善线下渠道，并继续大力拓宽线上营销渠道，施行多元化营销战略，增强格力电器的产品应变能力和竞争力。参 考 文 献参考文献（1）学术期刊文献1AzhagaiahR,Muralidharan J. The relationship between wo

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34、资金管理绩效影响因素的实证研究基于供应链的视角D.中国海洋大学，2008.22逢咏梅供应链交易、制衡机制与营运资金管理效率研巧南京大学，2013.（3）有ISBN号的论文集17张先敏.企业战略、组织结构与营运资金管理以海尔集团为例C.中国会计学会2010年学术年会营运资金管理论坛.2010.致 谢致 谢时光如白驹过隙，转眼间，四年的大学学习与生活马上就要走向终点，在即将毕业之际，我希望能用这篇论文作为自己大学生涯的一份答卷。论文写作过程并非一朝一夕，在论文的撰写和屡次修改当中，我学到了很多，也收获了很多，相信这将成为我人生中一笔宝贵的财富。首先，向我的导师杨明晖老师表示我最诚挚的敬意和感谢。本

35、论文是在杨老师的悉心指导之下完成的，从论文的选题、开题，再到最后文章的成形、修改、完善，杨老师都给予了我耐心的指导。在此，我想再次对老师说一声，谢谢！论文的完成也离不开其他各位老师、同学和朋友的关心与帮助。感谢各位老师在论文开题、初稿、答辩期间所提出的宝贵意见，同时我要感谢我身边的同学们，是他们在日常学习中给了我无微不至的关怀，才使我能够顺利完成学业，你们的帮助使我的学习有了更大的乐趣和动力。在此我还要向我的父母表示衷心感谢，感谢你们对我学业和生活上的支持和鼓励。衷心地感谢我生活了四年的母校，让我在这里度过了美好的校园时光，学校不仅提供了一个优美的生活环境，还拥有良好的学习台，让我能够更好地汲取知识，不断提升自我。毕业在即，在今后的工作和生活中，我会铭记师长们的教诲，继续不懈的努力和追求，来报答所有支持和帮助过我的人。至此，我的学习生涯将告一段落，衷心地希望每一位老师都能够健康平安，桃李满天下，每一位同学都能前程似锦，毕业顺利，也愿我们在未来能继续相互扶持，共同进步。