江苏中标科技公司营运资金管理探讨.docx

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1、摘 要随着金融的发展，更多的企业开始注重营运资金的管理，可以说维持适宜的营运资金是企业持续成长的基石。维持合理、充裕的营运资金，不但能确保企业有能力清偿债务，还能有效提升资金的使用和运转效率，提高企业资信水平，良好的营运资金管理对提高企业价值的创造能力和经营效率有促进作用。近年来，不断扩大的市场需求以及政府的政策支持，照明应用行业的企业数量大规模增长，照明应用产业的竞争激烈，渴望在竞争中占取先机，就务必要强化对营运资金的管理。本文在阅读了大量文章的基础上，以江苏中标科技公司为探讨对象，从流动性、安全性和收益性的角度分析中标科技公司营运资金管理的现状，指出存在的问题，进而提出完善公司营运资金管理

2、制度、调整营运资金结构、提高营运资金运转速度和拓宽融资途径等加强营运资金管理的对策。关键词：营运资金 营运资金管理 效益 AbstractWith the development of finance, more and more enterprises begin to pay attention to the management of working capital. Maintaining reasonable and abundant working capital can not only ensure that the enterprise has the ability to

3、pay off debts, but also effectively improve the use and operation efficiency of funds, improve the level of enterprise credit. Good working capital management can promote the creation ability and operating efficiency of enterprise value.In recent years, the expanding market demand and the government

4、s policy support, the number of enterprises in the lighting application industry has increased on a large scale, and the competition in the lighting application industry is fierce. Based on reading a lot of articles, with the winning technology company in Jiangsu as study object, from the perspectiv

5、e of liquidity, safety and profitability analysis the winning technology companies operating funds management present situation, points out the existing problems and put forward to perfect the companys working capital management system, adjust the structure of working capital, improve the speed of w

6、orking capital and broaden the financing channels for countermeasures to strengthen the management of working capital.Key words: Working capital Working capital management Benefit目 录一、引言1二、营运资金管理相关理论2三、江苏中标科技公司营运资金管理现状分析2（一）公司基本情况2（二）公司营运资金规模及结构分析2（三）营运资金管理现状分析6四、中标科技营运资金管理存在的问题8（一）营运资金管理制度不完善8（二）营运

7、资金管理存在较高的财务风险9（三）营运资金周转效率有待提升10（四）融资渠道单一10五、中标科技优化营运资金管理的对策11（一）完善公司营运资金管理制度11（二）合理调整公司营运资金结构12（三）提高公司营运资金周转速度13（四）拓宽融资渠道13六、总结14参考文献15致 谢16江苏中标科技公司营运资金管理探讨黎诗琪一、引言企业的营运资金与日常运作相维系，从齐星集团的重整计划、乐视集团的资金链断裂到精功集团的债务违约，都与企业对营运资金的管理不善关系密切。因此，企业对于营运资金管理应当加以重视。随着照明应用行业的发展，照明制造企业之间的竞争加大，要想在激烈的竞争环境中占据领先地位，就不能忽视对

8、营运资金的管理。营运资金管理的效率与企业成长有密切的联系。企业采取适用、积极的管理方案，不仅可以缩短营运资金的循环周期，提高营运资金的运转速率，确保企业有充裕的流动资金，在控制持有成本的同时还能减少投资风险。可以提高企业活力，降低企业停业的风险，从而可以加快企业营运资本的运转速度，充裕的营运资金为企业正常营运奠定了稳固的经济基础，便于增强企业的整体获益能力以及日后的竞争力。营运资金管理的研究深受国内外学者们的欢迎，目的在于令企业效率最大化，从而能够以更高的战略层面指导企业. Steyn W（2012年）认为，营运资金管理不能以单一要素作判断，要从整体出发，寻找要素之间的内在联系。康俊（2018

9、年）认为，在营运资金管理中，除了要权衡好筹资费用和用资费用，还要考虑拓展企业资金的来源途径，科学地分配资金，控制资本的使用成本。刘玮（2017年）认为，营运资金管理以获益为基本点,囊括收入、流动、风险的一体化治理。传统的营运资金管理绩效评价方法并没有关注组成营运资金的各要素之间的关系，难以准确评定营运资金管理的水平。本文选择了具有代表性的江苏中标科技公司为探讨对象，从营运资金流动性、安全性、收益性的角度探讨企业在实际资金管理中存在的弊端，并提出相应的解决方案，拟定科学、有用的管理措施，有利于提高升企业营运资金管理水平和整体竞争力。此项探究不仅有助于江苏中标科技公司完善自身营运资金管理，希望对同

10、产业改善营运资金管理也能够提供良好的参考意见。二、营运资金管理相关理论营运资金管理是以营运资金为对象所进行的公司治理活动，即对流动资产和流动负债的联合管理，它与企业的各类生产活动密切相关。营运资金管理是一项在确保企业有合理的营运资金的条件下，旨在以较少的营运资金成本从公司的主营业务中得到较高的收入为宗旨的企业治理活动。包括充分使用货币性资金、盘活非货币性流动资产、筹集和清偿信贷资金以及短期贷款，它囊括资本获取、使用和收益于一体。营运资金管理的核心是获利，并考虑到收益、流动和安全的整体管理。盈利能力是业务运营的原动力，流动性指资金在业务运营中的流通速度，安全性反映公司资金来源和资金支付能力的稳定

11、性。三、江苏中标科技公司营运资金管理现状分析（一）公司基本情况江苏中标科技公司（以下简称“中标科技”）归属于LED照明应用行业，在苏州地区具有良好的销售途径，拥有一流的LED产品的设计技术、制作能力和照明规划深入设计的能力，可以生产各种类别和款式的LED产品，并给予LED照明规划深入设计服务，企业的客户大部分是装饰工程公司、机关单位、园林工程企业和生产型企业。公司以直销为销售的主要方案，为客户提供LED产品定制、设计和制作，同时也包括应客户要求给予有关光色效果规划等服务，属于公司的首要特色业务，是公司获取收入的主要途径。以定制直销、深入设计且应用其中的方法，公司凭借适宜的价格为客户提供精良的产

12、品和服务，并提供优良的售后服务，令客户对公司的产生信任感，有利于稳定公司的盈利能力和后续的长远发展。（二）公司营运资金规模及结构分析对营运资金规模和结构的分析不仅有助于了解企业营运资金的动向，还能够表现出企业投资和财务风险的变化趋势。1、流动资产规模及结构分析流动资产转化为现金的效率影响企业的短期负债清偿能力。所以，在探讨短期负债清偿能力时，流动资产是重要的参考指标。流动资产规模过大或过小都不利于企业的后续发展，因此，企业要把流动资产的规模控制在合理的范围内。中标科技 2014-2018年流动资产规模及所占比例如表1所示，流动资产占总资产比例的变化趋势如图1所示。表1 中标科技2014-201

13、8年流动资产规模及所占比例项目/年份2014年2015年2016年2017年2018年流动资产(万元)385.41421.45207.66848.86435.54总资产（万元）3318.973469.093292.084219.673893.18占总资产比例（%）11.6112.156.3120.1211.19图1 中标科技2014-2018年流动资产占总资产比例图从表1能够得知，流动资产在2014年到2018年波动较大， 2015年和2017年均比其上年的流动资产规模有所增加，2016年和2018年的流动资产规模比上年减少。该变化与公司在2016年新建厂房及2018年筹建研发实验室有关；从图

14、1能够得知，2014到2018年中标科技流动资产占总资产的比例与流动资产规模的变化趋向一致，并且呈现波动上升的微弱趋势，流动资产占总资产的比例在5%20%的范围内，说明该公司的流动资产规模有扩大的趋势。综上所述，中标科技近五年的发展采取了相对进取的发展战略，制定了相对激进的投资政策，导致企业流动资产过低。2、流动资产内部结构比例对流动资产内部结构的分析有助于维持企业正常地进行生产活动，提高企业对流动资产的管理水平。中标科技2014-2018年流动资产内部构成比重如表2所示。表2 中标科技2014-2018年流动资产内部结构表项目（万元）2014年2015年2016年2017年2018年平均数占

15、流动资产比例（%）货币资金269.28199.0610.01216.396.95140.33830.52应收账款20.45138.163.17180.380.2596.45420.98预付账款0.6432.640.7821.2717.5322.5644.91存货73.7931.0441.8152.68172.5694.37420.53其他应收款2.741.422.14214.82157.8579.7917.35其他18.5119.2529.7663.40.426.2645.71合计385.41421.45207.66848.86435.54459.784100.00根据表2中的数据，中标科技在

16、2014-2018年中，总体来说，企业流动资产结构比较合理。货币资金占流动资产的比例最高，但中标科技2018年的货币资金仅有6.95万元，比上年同期少了近210万元，也远低于近五年货币资金的平均水平，而货币资金主要供中标科技采购原材料和日常营运所需；应收账款项目金额近五年总体呈现“M”字型的变化趋势，在正常经营的年份，公司应收账款数额较高，2017年达到180.3万元，说明中标科技对应收账款的治理力度不强；存货占流动资产的比值升高，且2018年的存货占比为39.5%，远高于行业的8%。由于存货逐年增加，说明中标科技要警惕存货积存的弊端。 3、流动负债规模及结构分析流动负债的规模大小与短期内财务

17、风险大小成正相关。中标科技2014-2018年流动负债规模及所占比例和比例的变化趋势如表3和图2所示。表3 中标科技2014-2018年流动负债规模及所占比例项目/年份2014年2015年2016年2017年2018年流动负债（万元）122.27189.94337.181534.871529.6总资产（万元）3318.973469.093292.084219.673893.18占总资产比例（%）3.685.4810.2436.3739.29图2 中标科技2014-2018年流动负债占总资产比例图中标科技的流动负债在2014-2018年总体呈上升趋势，平均增长额为351万元，平均同比增长率为12

18、2%，其中2016-2018年的增长速度快，说明该公司短期还债压力在近五年不断增大，近三年偿还债负债压力问题凸显，偿债风险在增大。从图2能够得知，中标科技近五年流动负债占总资产的比值逐年攀升。企业采取了差异化战略，通过新建工厂为客户定制特色产品的直销模式等手段来调整公司的发展方向，通过从股东借款的方式筹集资金。中标科技营运资金的集资策略过于积极，具有一定的财务风险。4、流动负债内部结构比例 不合理的流动负债内部结构不仅影响企业价值，还容易诱发财务危机。中标科技2014-2018年流动负债内部构成比重如表4所示。表4 中标科技2014-2018年流动负债内部结构表项目（万元） 2014年2015

19、年2016年2017年2018年平均数占流动负债比例（%）应付账款4.2843.78137.28912.94788.98377.45250.82预收账款74.7183.613.715.7213.140.1665.41其他应付款26.9931.78151.67548.5710.79293.94639.57其他16.2930.7834.5357.7116.7331.2084.20合计122.27189.94337.181534.871529.6742.772100.00中标科技应付账款和其他应付款两个项目占流动负债的比例合计达到90%以上。合理的流动负债结构可以降低筹资成本、避免出现资金短缺等财务

20、风险。应付账款从2014年4.28万元增加到2018年788.98万元，增加速度快，且应付账款占流动负债的占比平均值高达50.82%，企业为了节省流动资金支出而延长应付项目的支付天数，长期持有大量的应付账款会影响企业自身的信誉，不利于企业日后的发展。其他应付款项目逐年递增，主要来源于向股东借款，公司正处于起步期，经营风险较大，对外融资困难且融资渠道单一。综上所述，公司除了要注重应付账款的资金管理，还要拓宽筹资途径。（三）营运资金管理现状分析以下将从流动性、安全性和效益性三个方面，分别来探讨中标科技营运资金的现状。 1、营运资金流动性分析以下从存货周转率、应收账款周转率和流动资产周转率三个方面来

21、剖析中标科技营运资金的流动性。如表5所示。表5 中标科技2014-2018 年营运资金流动性指标值项目（次）2014年2015年2016年2017年2018年存货周转率0.967.382.264.871.88应收账款周转率15.108.260.885.113.21流动资产周转率0.021.430.321.210.63中标科技的存货周转率在2014到2018年出现波动下降的走势，表明存货流动性在下降，产品实现销售的速度在下降。这个现象在提醒企业应该把产销活动联系起来，制定合适的产品生产和存货管理方案。中标科技的应收账款周转率在2014到2018年同样出现一个波动下跌的趋势，虽然在2017年有所爬

22、升，但仍然低于2015的数值，2018年的应收账款周转率相比2015年下滑了61%，跌落幅度比较大。这就说明了中标科技应收账款的周转速度在逐渐减缓，且周转天数比行业多将近80天，应收账款回收力度不强。这组数据在提供中标科技要加强应收账款的管理。流动资产周转率在2014到2018年总体变化不大，出现微弱下跌的走势，2016到2018年的流动资产周转率均低于2015年，表明中标科技流动资产的转化为现金速度在下降，获取利润的水平也在下降。同时也表明中标科技要提高流动资产的使用效率，或者提高销售能力来增加流动资产运转的速度。2、营运资金安全性分析以下从资产负债率、流动比率、速动比率和现金流量负债率四个

23、方面来剖析中标科技营运资金的安全性。如表6所示。表6 中标科技2014-2018 年营运资金安全性指标值项目/年份2014年2015年2016年2017年2018年资产负债率（%）19.865.2314.1438.8539.29流动比率3.152.220.620.550.28速动比率2.552.060.490.450.17现金流动负债比率4.12-1.39-0.24-0.350.21中标科技的资产负债率在2015-2018年不断升高，2018年的资产负债率比2015年上升了651%，但总体资产负债率水平不高。表明中标科技清偿债务的压力较小，但由于资产负债率上升速度快，公司仍然要加强债务的管理。

24、中标科技的流动比率和速动比率在2014-2018年均呈现不断下降的走势，表明中标科技短期清偿债务的能力在降低。由表6可以得知，该公司2016-2018年的流动比率远远低于2，速动比率也远低于1，且有较为明显的下降趋势。说明企业无论是流动资产还是速动资产，所占用的资金过少，不利于企业的正常经营，企业应该注重对资产的管理。中标科技的现金流动负债比率在2015-2018年逐年上升，这表明企业能够以经营活动产生的现金流量净额来清偿负债在不断提高。但在2015-2017年的比率出现负值的现象，说明中标科技这三年的经营活动出现亏损的情况，虽然2018年的现金流动负债比率有所上升，但还是小于1，表明中标科技

25、短期清偿债务的压力较大。3、营运资金收益性分析以下从净资产收益率、销售增长率和资本积累率三个方面来剖析中标科技营运资金的收益能力。如表7所示。表7 中标科技2014-2018 年营运资金收益性指标值项目/年份2014年2015年2016年2017年2018年净资产收益率（%）-6.45-10.15-15.09-10.72-9.77销售增长率9.003.39-0.652.270.09资本积累率（%）-46.4923.61-14.03-8.71-8.40由表7能够得知，中标科技的净资产收益率在2014-2018年均为负值，说明企业近五年均处于亏损的状态，虽然从2016年起开始出现好转，但企业自有资

26、金的获利能力仍然很低，权益资金转变成收益困难，中标科技股东资金运用的充分性低。中标科技销售增长率在2014-2018年的变动大，且呈现出下降的趋势，2018年销售增长率比2017年下降了96%，说明该公司这阶段的总体销售水平在降低，销售能力下降。中标科技资本积累率2014-2018年的变动大，其中2015年同比增长151%，这表明中标科技资本积累的能力在迅速提升；2015-2016年资本积累率开始出现大幅度下跌，是因为中标科技在新建工厂初期投入了大批的资金；在2016-2018年资本积累率开始回升。四、中标科技营运资金管理存在的问题（一）营运资金管理制度不完善生产、销售的管理制度不完善。由于中

27、标科技尚未构建存货的信息化管理系统，而现阶段企业过于注重产品研发和生产，过于积极的生产计划使得存货大量增加，但企业又缺乏能对存货进行高效的管理机制，导致在产品和产成品存在积压的问题；在销售方面未能制定出与生产相匹配的计划，并且尚未完善有关规范销售行为方面的制度，在产远远大于销的情况下，进一步加剧存货的积压。考核制度不健全。一个完善的考核机制能最大限度的提高职员的工作效率和积极性，中标科技对采购人员、生产人员和销售人员没有制定一个较为明确的考核标准，部分表现良好的员工没有相应的激励制度。公司的考核制度不完善，采购人员和销售人员在选择供应商以及购买方时产生随意性，难以做到以公司利益最大化为前提进行

28、议价；生产人员的制定生产计划时缺乏目的性，容易一味追求数量地盲目生产。营运资金管理绩效评估系统不完整。由于中标科技缺乏有用的营运资金管理评价系统，导致无法有指向性地找到相应的改进措施。企业的高效管理效率与优质的反馈信息密不可分。只有健全、完善的绩效评估系统才能更好地为企业管理者打理营运资金服务，管理层根据这些有效的信息进行分析和评价，发现问题并提出对应的改进方法。 （二）营运资金管理存在较高的财务风险保持合理充裕的营运资金是一个企业稳定健康发展的基石，营运资金不足容易引发资本短缺等影响企业持续经营的问题。由于中标科技处于起步期，以投入研发和科技革新、优化产品的品质为主要战略措施，以扩大市场占有

29、率为企业的战略方向。基于这一发展战略，企业在2016年开始投资新建厂房，并于2018年筹建研发实验室。由中标科技2014-2018年的年报数据可得知近五年营运资金的变动状况。表8 中标科技2014-2018年营运资金状况项目（万元）2014年2015年2016年2017年2018年流动资产385.41421.45207.66848.86435.54流动负债122.27189.94337.181534.871529.6营运资金263.14231.51-129.52-686.01-1094.06如表8所示，中标科技营运资金从2014-2018年一直处于负增长的趋势，从2016年开始出现负值，到20

30、18年营运资金低至-1094万元。意味着中标科技由于斥资新建厂房和筹建研发实验室，过于激进的投资使得企业耗费了大量资金，且投资具有不确定性，对于筹建研发实验室后能否研制出特色化的产品仍是未知的，这就增加了企业的财务风险。由于没有很好运用流动资金，导致中标科技在2016-2018年的流动比率和速动比率远低于合理水平，管理者将流动资金用于不可能在短期内形成收益的对外投资、购买固定等长期资产，造成企业用于日常经营周转的资金不足，正面临现金流枯竭、短期偿债压力等问题。因此，中标科技要合理调整公司的营运资金结构，适当增加现金的持有量，把筹资方式转换成以长期借款为主，降低公司的财务风险。（三）营运资金周转

31、效率有待提升营运资金循环周期的变动，与维护中标科技日常运转所需要的资金数量关系紧密。如果营运资金周转的效率变低，一旦企业对流动资金的需求量大幅度提高，若此时缺少充分的现金库存，原来的营运资金规模将没办法满足日常的经营运转。虽然中标科技的销售主要采取直销的模式，但存货周转率仍然呈下降趋势。照明应用行业竞争激烈，供过于求，客户的选择增多，企业前期缺乏特色的LED产品销售困难，存货开始增加。而现阶段由于企业过于注重研发和生产而忽略了产品的销售，既没有进一步拓宽销售渠道，也没有指定合适的产品生产计划和存货管理方案，没有把产销活动有机结合起来，这就导致部分商品出现积存的现象。而为买家定制产品需要花费较长

32、的时间，原料、在产品的周转效率不佳。以上问题则影响了存货的周转速度，使得营运资金的周转速度变低。受外部市场环境的影响，中标科技更青睐于采用赊销的结算方式，但企业尚未健全应收账款的管理体系，应收账款的周转天数远远大于行业周转天数。对应收账款管理的职能设置不清，对信用制度的管理也较为薄弱，缺乏独立的信用管理部门以及一个完善的客户信用风险的评估制度和应收账款催收体系。直销模式必然会面对众多新客户，但由于对新客户的信用情况不了解，选择合作的客户并不一定都是优良的，有发生坏账的可能性，再加上相关主管人员轻视对应收账款的回收。这就导致中标科技应收账款的回收迟缓，降低了营运资金的周转效率。（四）融资渠道单一

33、内源融资是中标科技最主要的筹资渠道，主要通过向公司股东借款的融资方式。虽然中小企业是市场经济浪潮中最活跃的成分，但大多数由于存在内部治理机制薄弱、财务制度不完善、资信度不高等情况，严重降低了银行向其贷款的积极性。所以从对资本风险和收益的全面衡量中，银行更偏好于信誉好且收益良好的 “蓝筹”企业，而忽视盈利小但具有发展前景的企业，以至于对中小企业的贷出门槛仍然很高。中标科技作为非上市的中小企业，由于正处在导入期，所需资金数额大、经营风险高，而企业能够进行担保的资产少，资产规模小，信用等级低，因此往往难以获得银行的贷款。而且中标科技的财务制度有待完善，对资金的使用缺乏长远的规划，对现金流的管理不到位

34、，缺乏对债权债务的风险控制，导致企业经营管理不善，经济效益下降，资金储备不足，这也加剧了中标科技融资难的现象，向外部筹措资金愈加困难。私募融资属于中长期投资，投资期较长，所募得的资金远不能满足中标科技在发展初期的需求；我国的资本市场不够完善，没有相应的资本环境和融资环境，对于理想化的创投融资目前仍难以实现；直接融资则制约条件较多，规模有限；而对于缺乏法律依据的民间融资则风险高、不规范，甚至会引发经济犯罪。但仅仅依靠内部的资金只能满足企业经营的资金周转需要，单一狭窄的融资渠道直接制约了企业的发展。 五、中标科技优化营运资金管理的对策（一）完善公司营运资金管理制度创立以风险为核心的营运资金管理系统

35、。企业需要重视营运资金管理的制度化，要求企业在制度体系建设的每个环节都要贯彻风险管控的理念。中标科技需要建立起贯彻生产运营所有环节的营运资金管理系统，例如要求负责生产和采购的部门与财务部紧密合作，有利于选择最佳采购方式；负责生产和销售的部门信息互通，有助于降低存货积压的可能性。要具备重视风险的意识，自觉将风险管理的思想整合到营运资金管理的方方面面。只有这样才能更深层次地整合资金流和信息流，协调各个渠道和部门之间的运作。完善营运资金的绩效考核制度。以风险管理为指导，通过全面权衡实现更低整体风险和相对较高的总体绩效。中标科技的发展困境是由于现有资金不以支持其激进的扩张意愿，而营运资金的管理水平对企

36、业的发展有重大影响，应以公司的利息增长率和借贷资本的周转效率作为营运资金绩效考核的重点。学习先进的经营理念。中标科技要确立以市场为导向的经营理念，把资金管理放在首位，加强对资本的管控。首先需以财务管理为企业治理的核心，建立健全营运资金考核领导机制，并根据国家的发展趋势，适时调整公司营运资金考核方式，把资金管控落实到生产活动的各个环节；其次要根据市场和中标科技管理的实际情况，增强对资金管控有效性的认识。中标科技应加强审查监督和风险警示管理治理，完善风险评估制度。在使用资金时，必须同时关注受益与采购、生产、销售等部门的合理分配，并且要严格依照相关规定，对各项资金的支付和使用逐级进行核批。与此同时，

37、需结合企业的实际情况，对资金的使用制定预案，以确保企业生产运营的顺利进行。最后还要加大财务人员思想品德教育的力度，防止挪用资金的违法行为的同时，增强财务职员的素质建设，及时纠正原始凭证不完整、资金结算不及时等问题，以确保合法经营。选取细心谨慎、有担当、业务知识扎实的员工担任资金管理职务，同时实行考核奖励机制，为更好的进行资金管理打好基础。（二）合理调整公司营运资金结构加强对流动资产的管理。企业在实行扩大规模和再生产时，应当在确保有足够的流动资产后再实施加大对固定资产的投资。中标科技流动资产占比过低，适当提高流动资产的占比，有助于企业绩效的增长。首先要加强对存货的管理，加快产品的出库速度，可以保

38、障企业获取足够的营运资金；其次要加强对应收账款的管理，加快营运资金的运转速度，保证营运资本的安全性；还要维持适宜的货币资金水平，为中标科技开展活动提供经济基础，推动企业效益的增长。科学确定长期负债的比例。中标科技流动负债比重过高，应适当调整，企业可以通过选择增加非流动负债来减少短时间内的财务危机，中标科技的营运资金在2016-2018年均为负值，正面临较高的短期偿债风险，若采取长期负债可降低短期清偿负债的风险，在到期日还有延期的可能性。因此，中标科技在筹资时需要考虑采用长期借款的筹资形式。提高企业资金周转速度。资金的周转速度与企业的盈利水平呈正相关，能提高企业的收益，所以中标科技在资金周转方面

39、要加大投入。企业还要继续坚持走个性化、多元化产品的路线，通过市场调研，分析消费者的消费心理、消费能力和消费方式，在充分了解客户需求后，研发新的优质产品，利用科学的库存制度保证企业营运资金的周转速度。 科学设置营运资金的组成结构。中标科技应当根据市场信用情况、销售规模和自身短期融资能力，计算出销售规模和各项流动资产及流动负债的平均占比，清楚流动资产和流动负债的数额和比例，在现有资产总量高出或低于科学水平时，需要及时采取相应的措施。在确保营运资金的有效运转的同时，还可以提高中标科技清偿债务的水平。（三）提高公司营运资金周转速度提高应收账款的周转效率，完善相应的管理和催收制度。首先要新设信用管理部门

40、，加强各单位间的沟通联系和合作，尤其是信用管理部门和财务部。中标科技目前对应收账款客户管理上管理薄弱，且缺乏授信机制和信用风险评价，导致企业无法有效控制客户的信用风险。通过收集买家信息建立信用管理体统，建立与企业发展现状相匹配的信用评估和授信方案，预防账款不能回收的风险，有利于中标科技做出合理的赊销授信决策。其次，要加强对应收账款的动态监控，包括对客户的信用变化以及还款情况进行实时监控，既有利于改善中标科技目前不合理的管理模式和赊销决策。为大金额赊销往来业务成立专项调查小组，将回收确定性小的账款按比例计提坏账准备。最后要制定明确、具体的逾期账款催收办法，根据客户逾期的金额大小、时间长短、原因等

41、因素制定科学且有针对性的催收措施。提高存货的周转速度。首先需根据企业的实际情况和产业特性设置相匹配的内部控制制度。明确存货管理的职位职责，保证分开各不相容职位、互相约束和督促；建立健全授权核批机制，严禁事务越权办理；把关好存货各环节的流程，并做好相应记录。其次要加强存货的预算管理，包括年度、季度原料的购置预算，根据中标科技的实际情况编制采购预算。关注市场的动态，观察并研究原料市场的价格走势，在主要材料价格可能升高时，提前做好购置工作。最后要拓宽销售渠道，最大限度降低存货积压的数量。可以依靠互联网为企业具有特色的产品做好相关宣传工作，并充分利用O2O模式提高滞销产品销量，还能通过展会、沙龙等线下

42、形式寻找潜在客户。（四）拓宽融资渠道完善风险机制。中标科技应对自身的资产水平、风险状况和业务能力进行评估，并改善自身的风险机制，以确保在融资的过程中可以承担足够的风险，协助企业摆脱困境并推动企业发展进步。积极完成对风险的预警及完善发生风险时的应付方案，企业的正常发展决不能受融资风险的影响。此外中标科技应根据自身的能力，合理使用各类金融工具和金融手段，例如金融杠杆等。因此，要求企业除了对自身有正确的判断外，还要对还款的时间和金额进行精准的计算和筹划，更需要企业内部的财务人员具备足够经验、熟练的业务技能以及强大的计算能力。发展多元化融资方式。互联网经济的到来，众筹、P2P等互联金融的相继出现。网络

43、贷款的出现既满足了资金供需双方的需求，又在某种程度上可以合理配置闲置的资源。互联金融具有成本低、效率高、覆盖面广的亮点，中标科技在营运资金短期紧张的情况下，可以迅速借助互联金融的平台，筹措短期借款来维持企业暂时资金短缺的问题。在确保网络贷款合规的条件下，互联金融通过大数据技术的分析和整合，就可以轻松获得企业相关信息，如信用等级、营运情况等，经过对其融资进行审查与评估，控制网络融资风险。完善信用评级体系。建立市场信用评级体系对于中小企业的发展有利无害，如果一家综合评级较低的企业被列入信用评级的“黑名单”，银行等金融机构就会去评估其融资风险，在很大程度上可以规避不良贷款的形成。中标科技应积极加入信

44、用评级体系，并加快办理企业信用评级证书。信用评估系统可以帮助中标科技提高其信息透明度，减低信息交流成本，帮助银行更深入了解其信用水平和盈利能力，减少由于逆向选择所带来的不良影响。完善银行信贷体系。银行身为金融机构的主体，在追求政府政策的运作理念是，必须贯彻落实好政府的产业结构调整思想，避免信贷的差别对待，应当为经营状况良好、有发展潜力且贷款风险低的企业提供融资的保障。并且银行应当对受贷对象的现金流管理加以重视，以此确保企业能够如期还款。六、总结出色的营运资金管理是维持企业正常运作的根源、是企业健康、快速成长的推动器。从流动性、安全性、收益性的角度出发，能更系统得剖析营运资金要素与整体间的潜在关

45、联。随着照明应用产业企业之间的竞争加大，渴望在激烈的竞争环境里占据领先地位，就必须重视对营运资金的管理。本文以中标科技为探讨对象，通过对其管理现状的剖析，发现企业存在营运资金管理制度不完善、营运资金周转效率低、筹资途径单一等问题。进而提出完善公司营运资金管理制度、提高营运资金周转率和拓宽融资途径等建议。通过对中标科技公司的探讨，希望对同产业改善营运资金管理也能够提供有益的借鉴。参考文献1刘玮.O2O模式的零售商业营运资金管理案例研究D.青岛大学,2017.2康俊.企业营运资金管理评企业财务管理J.高教探索,2018(07):129.3王欣.GL电器公司营运资金管理分析D.西北大学,2017.4

46、李俊.X电信公司营运资金管理研究D.吉林大学,2019.5蔡一晔.九恒星公司营运资金管理的现状与完善对策J.纳税,2018(12):55-61.6成沛霄. 基于供应链的企业营运资金管理研究D.华东交通大学,2017.7李晓芳.我国企业营运资金管理的新探讨J.财政监督,2011(32):57-58.8范颖.海信科龙财务报表研究J.时代金融,2014(27):130-131.9杨霖.康佳集团营运资金管理问题研究D.辽宁大学,2017.10陶荣荣.M公司营运资金管理研究D.广西师范大学,2019.11文倩.西安LY公司营运资金管理优化研究D.西安理工大学,2019.12李吉国.企业营运资金管理研究J.财经界(学术版),2019(18):68.13徐娜美的集团营运资金管理研究D.河北大学,2018.14王兆楠.京东方营运能力浅析J.现代营销(经营版),2019(07):135-135.15Steyn W and E Smit. High Growth Combined With a Large Non-cash Working Capital BaseA Desecriptive Analysis. Journal of Business