基于供应链角度的营运资金管理绩效研究 以格力电器为例_(1).doc

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1、本科毕业设计（论文）基于供应链角度的营运资金管理绩效研究-以格力电器为例学 院 国际商学院 专业班级 会计双语1班 学生姓名 学生学号 指导教师 提交日期 2021年4月16日 华南理工大学广州学院学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名： 日期： 年 月 日学位论文版权使用授权书本人完全了解华南理工大学广州学院关于收集、保存、使

2、用学位论文的规定，即：按照有关要求提交学位论文的印刷本和电子版本；华南理工大学广州学院图书馆有权保存学位论文的印刷本和电子版，并提供目录检索与阅览服务；可以采用复印、数字化或其它复制手段保存论文；在不以赢利为目的的前提下，可以公布论文的部分或全部内容。学位论文作者签名： 日期： 年 月 日指导教师签名： 日期： 年 月 日作者联系电话： 电子邮箱：摘 要营运资金管理指的是对公司流动资产和流动负债进行管理。一个公司若想确保运营稳定就需要持有足量的营运资金，所以，营运资金管理是公司资产管控的关键性组成部分。调查表明，企业资产管控经理有超过一半的时间都用在营运资金管理方面。由此可见，营运资金管理的核

3、心环节就在于对资产配置和资金筹集的管控。本文通过对我国家电行业龙头企业的格力电器进行案例分析，进而与青岛海尔公司展开对比，剖析格力电器集团的营运资金管理绩效，挖掘其在营运资金管理层面所存在的弊端，从而对其弊端的成因展开剖析，并基于成因制定对应的处理方案。本文首先对现阶段国内外营运资金管理的学术研究成果进行了概述，具体对营运资金管理和供应链视角下的营运资金管理的有关概念进行了阐述，通过介绍文章的案例公司-格力电器集团，进而对格力电器的营运资金基本框架和绩效管理展开剖析，挖掘出格力电器原材料运转效率低、生产模式具有一定局限性、应收账款管理能力不足等一系列问题，通过分析其产生问题的原因，对格力电器在

4、供应链角度的营运资金管理提出针对性优化建议：提高原材料采购流程中的资金流转，强化对供应商和用户的管理，与其供应链公司保持稳定的合作关系，提升其运转效率，提高应收账款管理能力，并且开拓更多的营销渠道。通过本文的分析，希望能够对格力提高其在供应链上的营运资金管理做出一点参考性作用。关键词：营运资金管理；渠道理论；格力电器AbstractWorking capital management is the management of current assets and current liabilities of an enterprise.An enterprise must have the r

5、ight amount of working capital to maintain the normal operation. Therefore, working capital management is an important part of enterprise financial management.According to a survey, corporate finance managers spend 60% of their time on working capital management.It can be seen that the core content

6、of working capital management is the management of the use of funds and fund raising.This article through to our country home appliance industry leading enterprise case analysis of gree electric appliances, compared with Qingdao haier, at the same time, the analysis of working capital management per

7、formance of gree electric appliances, found in the working capital management still exist deficiencies, to analyze the causes of deficiency of its and optimization Suggestions are put forward based on its disadvantages.At first, this paper Outlines the working capital management of the relevant rese

8、arch both at home and abroad, this paper expounds the working capital about the angles of the management of working capital and supply chain management of the relevant theoretical basis, secondly, introduced in this paper, the case of enterprise - gree electric appliances, and the internal structure

9、 of working capital of gree electric appliances and performance management of working capital to carry on the analysis,It is found that Gree Electric Appliances has problems such as low raw material turnover speed, certain limitations in production mode, and insufficient receivables management abili

10、ty. Through analyzing the causes of these problems, targeted optimization suggestions are put forward for Gree Electric Appliances working capital management from the perspective of supply chain:Accelerate the capital turnover of the procurement link, classify the management of its suppliers and cus

11、tomers, maintain a good cooperative relationship with its affiliated enterprises, improve its production efficiency, improve the management ability of accounts receivable, and open up more marketing channels.Through the analysis of this paper, we hope to make some reference for Gree to improve its w

12、orking capital management in the supply chain.Key words: Working capital management; Channel theory; Gree electric appliances 目 录摘 要 Abstract 第一章 绪论 11.1 研究背景 11.2 研究意义 11.2.1 理论意义 11.2.2 实践意义 21.3 文献综述 21.3.1 国外相关研究现状分析 21.3.2 国内相关研究现状分析 31.4 研究内容和研究方法 51.4.1 研究内容 51.4.2 研究方法 5第二章 营运资金管理的理论概述 62.1

13、营运资金的概念及特点 62.1.1 营运资金的概念 62.1.2 营运资金的特点 62.2 营运资金管理的意义 62.3 供应链角度的营运资金管理理论 72.3.1 供应链角度下营运资金管理绩效评价体系 72.3.2 供应链下营运资金管理特征 82.3.3 基于供应链角度的营运资金管理绩效评价体系的优点 8第三章 格力电器营运资金管理研究 103.1 格力电器基本情况介绍 103.1.1 格力电器简介 103.1.2 格力电器总体财务状况 113.2 基于供应链角度的格力电器营运资金内部结构分析 113.2.1 采购渠道营运资金内部结构分析 113.2.2 生产渠道营运资金内部结构分析 123

14、.2.3 营销渠道营运资金内部结构分析 123.3 基于供应链角度的格力电器营运资金管理绩效分析 133.3.1 采购渠道营运资金管理绩效分析 133.3.2 生产渠道营运资金管理绩效分析 143.3.3 营销渠道营运资金管理绩效分析 163.4 本章小结 17第四章 格力电器营运资金管理存在的问题及优化建议 194.1 格力电器营运资金管理存在的问题 194.1.1 采购渠道营运资金管理存在的问题及成因 194.1.2 生产渠道营运资金管理存在的问题及成因 194.1.3 营销渠道营运资金管理存在的问题及成因 204.2 格力电器营运资金管理的优化建议 204.2.1 采购渠道营运资金管理存

15、在的优化建议 204.2.2 生产渠道营运资金管理存在的优化建议 214.2.3 营销渠道营运资金管理存在的优化建议 22结论及建议 24参考文献 25致谢 277第一章 绪论第一章 绪 论1.1 研究背景伴随着全球化和工业化的高速发展，经济市场中的风险因素使公司面临愈加巨大的挑战，所以，强化公司营运资金的管理便显得尤为重要。公司若想长期高质量发展，则需要充足的营运资金作为运转基石。公司运营的良好趋势与营运资金的科学化管理有着密不可分的关联。公司对营运资金的科学化管理，能够使公司在确保资产安全的状况下，提升营运资金的运转速率和利用效率，确保在最大程度上为公司获取业绩收益。营运资金管理是现代财务

16、管理的核心内容之一，涉及企业经营活动的方方面面。近年来，它受到了越来越多的关注，并且这一领域的理论研究也应引起重视。家电制造业是中国经济体系中不可缺少的一部分，历经多年的快速成长，家电行业在革新能力和管控水准上均实现了巨大的提升。但是，伴随着跨国品牌的相继涌入，国内家电制造业逐步面临着巨大的市场竞争力。我国政府的一系列政策刺激供应商不切实际的拓展生产规模，致使国内家电行业处在严重滞销的态势。为了提高其销售量，国内众多公司开始进行价格销售模式，这便致使公司不在重视其商品的质量，而把关注点置于在价格方面，倘若长期存在此类销售状况将对行业的发展产生消极作用。同时，国内家电行业资金的周转性较差，这也在

17、一定程度上影响了公司的融资和成长。因此，在现阶段国内家电行业公司的发展中，提升公司的营运资金管理水准便显得格外重要。格力电器在国内家电行业中居于举足轻重的位置，是国内家电公司的龙头企业之一。然而其在营运资金管理水准和革新能力层面与松下、索尼等世界一流的公司相比依旧有巨大的差距。所以，文章以格力电器集团为案例，通过与青岛海尔展开对比，探究其在供应链视角下的营运资金管理，发现其仍有可以优化的环节，格力电器可以进一步优化对营运资金的管理，以保持其在家电行业中的竞争优势。所以，本文根据所搜集的格力电器的相关数据，对其在供应链管理的各个环节的营运资金绩效进行了分析，发现其不足之处，并究其原因，提出相应的

18、优化建议。1.2 研究意义1.2.1 理论意义营运资金在企业中所在地位非常重要，当企业的营运资金不足以提供生产活动所需是，企业将会无法运作，严重时可能会使企业无法继续经营。营运资金管理问题在企业的经营管理活动中始终处在核心位置，所以，文章的研究不管在学术方面还是实际运用中，均有着一定的借鉴意义。从学术研究方面而言，营运资金管理在资产管控的运转中占据核心地位，是其关键性部位，在公司中，也是维持其稳定运营和创新发展的重要保障。公司想在将来获取更高的投资收益，必须依靠公司对营运资金的管控，公司对营运资金的管控工作做的好，才会提高其竞争力。本文能够基于一个特定的行业对其营运资金管控开展探究，以格力电器

19、集团为案例，对其在原材料采购、电器制造和营销各流程的营运资金管理工作进行深研细究，寻找符合格力电器的营运资金管理方式，同时也为国内家电行业的研究给予一定的优化方案和意见建议。 1.2.2 实践意义从实践意义上来看，格力电器是国内一个系统化地全供应链家电生产公司，其营运资金管理水准的作用至关重要。自中国制造2025概念产生以来，如何强化供应链管控力度，提高制造行业的核心竞争力，全面适应工业化4.0时代，逐步成为家电公司急需应对的关键性问题。经过对格力电器集团的营运资金管理的深研细究，挖掘其存在的弊端，进而给予一系列可行性的处理对策，不但有助于提升格力电器的市场占有率和核心竞争力，为实行高质量发展

20、新规划提供坚实的保障，同时也能为其他公司提升营运资金管理水准，为家电行业实现多元化产业融合发展模式给予一定的借鉴意义。1.3 文献综述1.3.1 国外相关研究现状分析自20世纪80年代以来，大多数公司均使用Keith V. Smith提出的营运资金管理模式进行资产管控。然而，到了90年代，营运资金管理的模式逐步向供应链管理方向进行优化。Azhagaiah R和Muralidharan J在2009年曾指出，只探究各项流转资金项目是不具有客观性的，必须将每项流转资产项目整合起来探究1。Erasmus, P.D.在2010年也曾指出企业理应从危机和收益能力的视角全面探究营运资金的使用，开展全方位探

21、究并制定系统的营运资本规划2。 Anna B和Zbigniew G在2011年探究了食品行业中营运资金的流转效率，给出了营运资金流转效率高的食品公司能够更大限度上获取更高的收益率3。 Sonia B和Pedro J在2012年剖析了中小公司在营运资金管理和收益能力间的关联模式，并提出在营运资金水准和公司收益能力间具有一种直接的关联模式，表示中小公司具有适量的营运资金水准，进而能使其收益能力更大化。同时，公司的收益能力与其营运资金存在着正向的关联模式4。Sai D和Alessandra G在2013年对企业资产和营运资金投入与筹资规模之间的关联展开了剖析，并获得一个结论：对营运资金的合理化管控能

22、够促使公司在一定程度上降低筹资限制对资产投资的影响力5。 Morteza C和Reza A在2014年指出绩效收益越低的企业越没有心思去管控其营运资金，而经济市场并没有对收益较低的营运资本管控者实行惩戒，经济市场的制度订立者应倡导管控者去重视营运资金6。 Leonidas N和Nelson J在2015年指出公司的营运资金运转率与收益能力具有直接的正向关联，公司的债务比重和收益能力之间具有直接的负关联性7。 Bagher A和Farzad B在2016年剖析了正常运营公司与破产倒闭公司的营运资本框架，表示两种公司的资本框架具有显著的差异性，其具体介绍了两种公司的流转效率和债务比重等指标之间的差

23、异处8。 Christian H在2017年提出营运资金管理主要依据于贷款的期限和利率，这表明贷款期限较长将产生更多的利息。因为债权人需要顾及到将来会发生的不可预测性危机，因此贷款期限较长的债务人将比期限较短的债务人支付更多的利息。倡导资金运转期较短的企业注重应收账款的回收工作，优化库存管控且在不降低企业信誉的基础上对供应商货款的支付9。 Dina K和Silvijeo在2018年指出营运资金与业绩收益率之间具有非线性关联。在合理化的公司经营模式中，具有一个最优的营运资本水准，也就是所谓的投入和效益的均衡点，能够使公司的收益能力最大化10。 1.3.2 国内相关研究现状分析以往的营运资金管理学

24、术研究基本是对营运资金管理绩效评估标准的优化和营运资金管控能力评估体制的健全。自2001年中国加入WTO以来，与全球范围内大集团和研究组织的学术交流越加频繁，国内各学术机构对运用营运资本的重视程度逐步提升，营运资金管理研究涌现出越来越多的先进成果。王竹泉在2001年基于销售流程和供应商两者之间的关联的角度探究跨区域公司营运资金管理的优势，表明对于供应链的管控有着至关重要的作用，特别是在公司范畴之外，在产品的全供应链流程中公司应构建一种互相协作关系的关键性，指出营运资本管理在跨区域经营的重要作用11。王竹泉和马广林在2005年倡导营运资金应运用从以自身为核心转移到以用户为核心的管控模式，同时基于

25、用户关系管控、供应链管控和途径管控理论来创造新型营运资金管理业绩评估体制。强化销售环节的管控能力，构建起“拉式”销售环节。此体制对以往营运资金管理理论的革新与突破，对营运资金以多元化的视角展开了探究并整合了销售环节管理的理念12。王竹泉在2007年基于了一个全新的角度，倡导要对营运资金中的各类因素开展重新划分，并在此基石上建立了在供应链角度下的营运资金管理绩效评估体制，进而为国内的研究人士和公司领导者开启了一条崭新的探究营运资金管理的途径13。宫丽静在2008年以21世纪初期长江三角洲制造业公司为对象，在材料采购、产品制造与销售途径择取相应指标，对制造业公司营运资金管理绩效的制约条件展开了探究

26、。其结果指出，供应商密集度将对采购途径营运资金管理绩效构成一定的积极作用，制造业务环节管控水准与制造途径营运资金管理绩效正关联，用户关系管控水准的提高可以明显提升销售途径营运资金管理绩效14。江其玟和胡幽研在2009年把在供应链角度下的营运资金运转与公司营销业务相整合，剖析材料采购、产品制造与销售途径中制约营运资金管理效率的因素，利用定性剖析的方式建立了新的营运资金管理理念体系15。张红侠在2009年剖析了供应链完善对营运资金管理水准的制约联系，并依据供应链角度下营运资金的划分方式，分层级探讨了提高营运资金管理水准的详细方案16。张先敏在2010年经过整理青岛海尔在各时期企业规划与组织框架层面

27、的变化，剖析了两者与营运资金管理之间的联系，指出企业组织框架的变动是与其规划变动相符合的，科学的组织框架有利于提升公司营运资金管控绩效，而营运资金管控水平的提升可以助推规划实施17。石意如在2011年则独具匠心，以中石油公司为例开展剖析研究，基于流程管控理论，提倡将营运资金通过供应链和流程进行重新划分，以建立一种公司流程营运资金全方位管控的新模式18。秦书亚、李小娜在2011年指出目前国内营运资金的管控方式较为滞后，剖析了公司营运资金管理核心向供应链过渡转变的重要性。经过案例对比剖析的方式，对戴尔和联想的营运资金管理绩效展开了对比，从项目环节的视角剖析了两者存在差异的成因，并具体介绍了三大管理

28、体系在戴尔项目环节中的表现，为公司提高供应链配置能力和营运资金管控水准基于了借鉴意义19。李峰、于森林在2011年剖析了提升公司供应链上的数据传导效率对提升营运资金管控水准的重要性，指出数据传递效率的提高可以提升各机构之间的对接速度，有利于提升营运资金运转速率。因此，倡导公司在制造与营销途径构建数据共享平台，并经过公司供应链数据管理体系与各环节数据平台开展对接20。王竹泉、王秀华在2012年以公司项目流程运转方式的分类为基点，剖析了各类的项目流程运转方式对运营业务营运资金管理绩效的作用机理，并整合青岛海尔项目流程再造案例，证明了项目流程再造对营运资金管理的影响力21。逢咏梅在2013年指出供应

29、链公司择取的交易类型和构建的均衡体制制约着公司的营运资金管理，开展理论剖析的同时利用论证模型进行校验，确认了二者直接的关系。最后给出了经过与各产业流程公司构建良好的合作关系，能优化公司的营运资金管理模式22。张先敏在2014年倡导构建供应链联盟。在制造环节中，公司在开展产品制造的基石上，要降低产品的制造量，提升原材料的存量。当拿到订单时，依据客户对产品的各种要求展开制造，从而提升公司营运资金管理效率23。王苑琢在2014年提出公司上游的供应商经过项目流程、数据共享等层面来作用于中下游公司的营运资金管理。同时公司可经过与供应商构建长期战略合作体系，实行供应商管控库存等方式来提高公司营运资金流转率

30、，降低公司营运资金占有率24。金灿灿等人在2017年以海尔集团数据共享体系的构建与运转为探究点，对其八年的营运资金管理绩效和数据共享方式的运转流程展开了研究，剖析了数据共享方式对于提高公司营运资金管控水平的作用机理，指出数据共享方式能够经过提升财务程序速率和优化数据流与资金流的运转来提升公司营运资金管控水平25。1.4 研究内容和研究方法1.4.1 研究内容本文研究内容主要包括以下五大层面：第一章：绪论。阐述本文的研究背景和意义，对现阶段的国内外研究状况展开剖析及概述，并阐明本文的研究内容和方法；第二章：营运资金管理的理论概述。主要概述营运资金和营运资金管理的基本定义，以及供应链视角下的营运资

31、金管理绩效；第三章：格力电器集团营运资金管理绩效分析。对格力电器集团及其组织架构和总体财务状况进行介绍，并基于第二章的供应链角度的营运资金管理绩效评估方式，剖析格力电器依据以往条件下的营运资金管理绩效及在供应链视角的营运资金管理绩效；第四章：格力电器营运资金管理存在的问题及优化建议。针对第四章中对格力电器营运资金管理绩效的分析，找出其在此方面存在的问题及原因，并提出相应优化建议。1.4.2 研究方法（1） 文献资料分析法通过互联网和图书馆查阅，梳理营运资金管理相关理论，以往条件下的营运资金管理绩效评价体系，在供应链视角下营运资金管理等全球范围内有关的学术研究成果，并搜集格力电器营运资金管理的相

32、关资料。（2） 案例分析法通过对格力电器进行研究分析，增加对家电行业的了解，并以此推导出事物普遍性规律。致 谢第二章 营运资金管理的理论概述2.1 营运资金的概念及特点2.1.1 营运资金的概念营运资金是由流动资产与流动负债而构成，营运资金的管理就是所谓的对其两者的管控。流动资产等于流动负债和流转资金的总和，营运资金管理也可以用来评估一家公司管控资本和债务的能力。从虚拟的视角而言此过程中，其物质形态也相应的在消减，基于此来提高其价值。从以往概念而言，营运资金就是所谓的流动资产和流动负债之间的差值，此概念对营运资本的概念而言是片面。因为财务工作的宗旨在于向数据运用者提供准确的财务信息，因此会计角

33、度下营运资本的概念缺少公司财务指标的关联性和完善性。因此，为了处理此项弊端，我们应该从另一层面即资产管控来诠释营运资本。从资产管控的视角而言，营运资本是体现短期资本和短期债务相关联的一个标准，两者的累加和并不是构成整体，而是体现了互相之间的波动程度，是公司全部短期资产行为的统称，众多财务标准均是无法或缺的，是公司在整体财务活动中的关键性构成部分。本文从财务视角探究了公司营运资金管理，营运资本是短期资产和短期负债的累加总量，就是所谓的营运资本管理是公司对周转资金和债务的管控。2.1.2 营运资金的特点（1）营运资金周转性较强。存货、账款等资本活动的变现速率显著提高，在解决公司短期的资金链上有很大

34、的帮助。所以，在应对这些资本活动时应采用多元化管控方式，提升其使用率。（2）营运资金运转期较短。营运资金的各类因素项目之间将基于公司运转的变动而相继发生变动。比如，营销业务的产生将减少成品的存货资金，促使其过渡为应收账款等资产状态。所以，针对营运资金的管理必须构建多元化、系统化的管控体系。（3）营运资金的来源途径较为繁多。营运资金的获得途径有许多类，比如：短期融资、长期融资等各类途径，融资模式与融资组合的差异性将直接作用于营运资金的来源投入和危机水平。2.2 营运资金管理的意义若想持续性地提升营销绩效水平，则需要不断地提升商品质量和服务水平。公司为了确保业务的稳定发展，则必须强化对营运资金的管

35、控。因为现阶段激烈的竞争态势下，为了确保在经济市场赢得一定的主动权，强化营运资本管理是一种关键的举措。营运资本管理能够发挥其动力，将直接作用于公司的资产周转性和效益能力。营运资本管理的意义能够从以下几个层面来诠释：其一，公司因为每天从事着众多的制造和营销活动，必将致使公司资金投入和流入的数额出现差异性，公司资金投入和流入无法匹配，这便将让公司的制造和管理行为在将来存在很大程度上的不确定性，进而减少公司对资金流量管控的可预测性。所以，强化营运资金储备的管控力度，科学化筹划营运资本，能够使公司流动资金处在健康稳定的状态，不但为公司提供坚实的资金保障，且能够提升公司规避危机的能力，有利于公司在将来拓展制造和运营规模。其二，强化对营运资金的管控，能够保障和提升公司的短期偿还债务的能力，有助于公司辨别现阶段存在的资金隐患，可以为公司订立下一个制造和管控的目标提供精确的数据支持。在一般状况下，公司拥有的可周转性资金越多，短期偿还债务的能力越强，财务危机越小，在经济市场上的筹资能力越强。所以，公司想要在将来不断地提升市场占有率，提升核心竞争力，则强化本身营运资金管理水平是为重中之重。