第5章现金流量表分析.ppt

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1、第5章现金流量表分析 Still waters run deep.流静水深流静水深,人静心深人静心深 Where there is life,there is hope。有生命必有希望。有生命必有希望现金流量表及现金流量的分类现金流量表及现金流量的分类一、一、现金流量表及相关概念的含金流量表及相关概念的含义 现金：金：库存存现金和存款金和存款 现金等价物：通常金等价物：通常为三个月内到期的国三个月内到期的国债投投资。现金流量：某一段金流量：某一段时期内期内现金和金和现金等价物流入和流金等价物流入和流出的数量。出的数量。现金流量表及现金流量的分类（续）现金流量表及现金流量的分类（续）现金流量的分

2、金流量的分类 经营活活动产生的生的现金流量金流量 投投资活活动产生的生的现金流量金流量 筹筹资活活动产生的生的现金流量金流量经营活动产生的现金流量经营活动产生的现金流量经营活活动产生的生的现金流量金流量1.经营活活动产生的生的现金流入金流入 （1）销售商品、提供售商品、提供劳务收到的收到的现金金 （2）收到的税）收到的税费返返还 （3）收到的其他与）收到的其他与经营活活动有关的有关的现金金2.经营活活动产生的生的现金流出金流出 （1）购买商品、接受商品、接受劳务支付的支付的现金金 （2）支付）支付给职工以及工以及为职工支付的工支付的现金金 （3）支付的各）支付的各项税税费 （4）支付的其他与）

3、支付的其他与经营活活动有关的有关的现金金投资活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量1.投投资活活动流入的流入的现金金（1）收回投）收回投资收到的收到的现金金（2）取得投）取得投资收益收到的收益收到的现金金（3）处置固定置固定资产、无形、无形资产和其他和其他长期期资产收回的收回的现金金（4）处置子公司及其他置子公司及其他营业单位收到的位收到的现金金2.投投资活活动流出的流出的现金金（1）购建固定建固定资产、无形、无形资产和其他和其他长期期资产支付的支付的现金金（2）投）投资支付的支付的现金金（3）取得子公司及其他）取得子公司及其他营业单位支付的位支付的现金金筹资活动产生的现金流量筹资活动产生的

4、现金流量1.筹筹资活活动流入的流入的现金金（1）吸收投）吸收投资收到的收到的现金金（2）借款收到的）借款收到的现金金（3）收到的其他与筹）收到的其他与筹资活活动有关的有关的现金金2.筹筹资活活动流出的流出的现金金（1）偿还债务支付的支付的现金金（2）分配股利）分配股利（3）支付的其他与筹）支付的其他与筹资活活动有关的有关的现金金现金流量的质量分析一、一、现金流量表主要金流量表主要项目的运目的运转规律分析律分析经营经营活动产生的现金流量活动产生的现金流量投资投资活动产生的现金流量活动产生的现金流量筹资筹资活动产生的现金流量活动产生的现金流量造血造血输血输血献血献血第二节第二节 现金流量的质量分析

5、现金流量的质量分析一、一、现金流量的金流量的质量特征量特征 现金流量的金流量的质量量:是指企是指企业的的现金流量能金流量能够按照按照预期期的目的目标进行良性循行良性循环而不会中断的而不会中断的质量。量。第二节第二节 现金流量的质量分析现金流量的质量分析(续）续）一、一、现金流量的金流量的质量特征量特征现金流量表金流量表现出出较强的的现金金获取能力取能力现金流量金流量应表表现出出较强的的现金支付能力金支付能力现金流量的金流量的结构构应体体现企企业发展展战略的要求略的要求现金使用合理、有效，没有不合理的融金使用合理、有效，没有不合理的融资行行为与同行与同行业其他企其他企业相比具有相比具有较短的短的

6、资金循金循环周期周期具有适度的具有适度的现金余金余额储备现金流金流质量分析的主要内容量分析的主要内容（一）（一）经营活活动现金流量分析金流量分析 1.经营活活动现金流量的充足性金流量的充足性 经营现金流量金流量=0 0经营现金流量金流量折旧与折旧与摊销 经营现金流量金流量折旧与折旧与摊销+利息和股利利息和股利 2.经营活活动现金流量的有效性金流量的有效性 现金流入的金流入的顺畅程度程度 现金流出的合理性分析金流出的合理性分析 经营现金流量金流量应体体现经营主主导型型发展展战略略（二）投（二）投资活活动产生的生的现金流量金流量 对外投外投资战略分析略分析 对内内扩张战略的分析略的分析 投投资活活动产生生现金流入量的盈利性分析金流入量的盈利性分析（三（三)筹筹资活活动产生的生的现金流量金流量 与与经营活活动、投、投资活活动现金需求的适金需求的适应性性 筹筹资动因分析因分析 不良（超量）融不良（超量）融资行行为 风险分析分析第三节 现金流量的生命周期特征分析一、生命周期不同阶段的现金流量特征经营活动经营活动投资活动投资活动筹资活动筹资活动导入期导入期成长期成长期成熟期成熟期衰退期衰退期二、核心利润与经营活动现金净流量导入期导入期成长期成长期成熟期成熟期衰退期衰退期核心利润核心利润经营活动现金净流经营活动现金净流量量