银行从业考试 个人理财 第1章.ppt

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1、第第1章章 银行个人理财业务概述银行个人理财业务概述1.1 银行个人理财业务的概念和分类银行个人理财业务的概念和分类（重点重点）1.1.1 个人理财概述个人理财概述 1.1.2 银行个人理财业务概念银行个人理财业务概念 1.1.3 银行个人理财业务分类银行个人理财业务分类1.2 银行个人理财业务发展和现状银行个人理财业务发展和现状 1.2.1 国外发展和现状国外发展和现状 1.2.2 国内银行个人理财业务发展和现状国内银行个人理财业务发展和现状1.3 银行个人理财业务的影响因素银行个人理财业务的影响因素（重点重点）1.3.1 宏观影响因素宏观影响因素 1.3.2 微观影响因素微观影响因素 1.

2、3.3 其他影响因素其他影响因素1.4 银行个人理财业务的定位银行个人理财业务的定位1.1银行个人理财业务的概念和分类银行个人理财业务的概念和分类 1.1.1个人理财概述个人理财概述个人理财个人理财个人理财过程个人理财过程大致可分为五个步骤大致可分为五个步骤1.1.2银行个人理财业务概念银行个人理财业务概念1、个人理财业务概念、个人理财业务概念个人理财业务是指个人理财业务是指商业银行商业银行为为个人客户个人客户提供的提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等等专业化服务活动专业化服务活动。两种性质：顾问性质、受托性质两种性质：顾问性质、受托性质 委托代

3、理委托代理关系关系个性化、综合化的服务活动个性化、综合化的服务活动2、相关主体、相关主体（1）个人客户：）个人客户：需求方需求方，银行的服务，银行的服务对象对象（2）商业银行：）商业银行：供给方供给方，服务的提供，服务的提供商之一，利用自身渠道商之一，利用自身渠道（3）非银行金融机构）非银行金融机构（4）监管机构）监管机构（三会一局）（三会一局）3、相关市场、相关市场金融市场金融市场1.1.3银行个人理财业务的分类银行个人理财业务的分类1.理财顾问服务与综合理财服务理财顾问服务与综合理财服务按按是否接受客户委托和授权对客户资金进是否接受客户委托和授权对客户资金进行投资和管理行投资和管理：（1）

4、理财顾问服务理财顾问服务是指商业银行向客户提供财务分析与规划、是指商业银行向客户提供财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服投资建议、个人投资产品推介等专业化服务。务。（2）综合理财服务）综合理财服务是指商业银行是指商业银行在向客户提供理财顾问服务在向客户提供理财顾问服务的基础上的基础上，接受客户的委托和授权，按照，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。资和资产管理的业务活动。投资收益与风险由客户承担或根据客户与投资收益与风险由客户承担或根据客户与银行按照约定方式承担银行按照约定方式承担 二者区别2

5、、理财业务、财富管理业务与私人银行业、理财业务、财富管理业务与私人银行业务务按按客户类型客户类型可分三个层次：可分三个层次：理财业务：客户范围广，服务种类较窄理财业务：客户范围广，服务种类较窄财富管理业务：居中财富管理业务：居中私人银行业务：客户等级高，人数少，服私人银行业务：客户等级高，人数少，服务种类最为齐全务种类最为齐全例题例题 21.2银行个人理财业务的发展和现状银行个人理财业务的发展和现状 1.2.1国外发展和现状（美国最早）国外发展和现状（美国最早）1.个人理财业务的萌芽阶段个人理财业务的萌芽阶段20世纪世纪30年代到年代到60年代年代特点特点：无理财规划，无数据积累，无专业：无理

6、财规划，无数据积累，无专业理财人才；理财人才；目的目的：推销产品，为保险产品和基金产品：推销产品，为保险产品和基金产品的销售服务。的销售服务。2.个人理财业务的形成与发展时期个人理财业务的形成与发展时期20世纪世纪60年代到年代到80年代年代主要内容主要内容就是避税、年金系列产品、参与就是避税、年金系列产品、参与有限合伙以及投资于硬资产（贵金属）有限合伙以及投资于硬资产（贵金属）直到直到1986年，伴随着美国税法的改革以及年，伴随着美国税法的改革以及里根总统时期通货膨胀的显著降低，个人里根总统时期通货膨胀的显著降低，个人理财业务的视角逐渐扩展，开始从整体角理财业务的视角逐渐扩展，开始从整体角度

7、考虑客户的理财需求。度考虑客户的理财需求。3.个人理财业务的成熟时期个人理财业务的成熟时期20世纪90年代个人理财业务在这一时期的繁荣可以个人理财业务在这一时期的繁荣可以归因归因于良好的经济态势及不断高涨的证券价格于良好的经济态势及不断高涨的证券价格。特点特点：开始广泛使用衍生金融产品，而且：开始广泛使用衍生金融产品，而且将信托业务、保险业务以及基金业务等相将信托业务、保险业务以及基金业务等相互结合，从而满足不同客户的个性化需求互结合，从而满足不同客户的个性化需求。1.2.2国内个人理财业务的发展和现状国内个人理财业务的发展和现状20世纪世纪80年代末到年代末到90年代，萌芽阶段；年代，萌芽阶

8、段；特点：特点：从从21世纪初到世纪初到2005年，形成时期；年，形成时期；特点：特点：从从2006年开始，进入了大幅扩展时期年开始，进入了大幅扩展时期。例题例题 81.3银行个人理财业务的影响因素银行个人理财业务的影响因素1.3.1宏观因素宏观因素（4种环境）种环境）1.政治、法律与政策环境政治、法律与政策环境稳定的稳定的政治环境政治环境是商业银行良好运行的基是商业银行良好运行的基础和保障础和保障 金融机构开展个人理财业务必然受到相关金融机构开展个人理财业务必然受到相关法律法规法律法规的制约的制约 宏观经济政策宏观经济政策对投资理财具有实质性影响对投资理财具有实质性影响（1）财政政策）财政政

9、策积极的财政政策积极的财政政策可以有效的刺激投资需求可以有效的刺激投资需求的增长，从而的增长，从而提升提升资产价格；资产价格；消极的财政政策消极的财政政策，抑制投资需求，导致资，抑制投资需求，导致资产价格产价格下降下降。（2）货币政策）货币政策宽松的货币政策宽松的货币政策有助于刺激投资需求增长、有助于刺激投资需求增长、支持资产价格支持资产价格上升上升；紧缩性的货币政策紧缩性的货币政策则会抑制投资需求，导则会抑制投资需求，导致利率上升和金融资产致利率上升和金融资产价格下跌价格下跌。（3）收入分配政策）收入分配政策偏紧的收入分配政策偏紧的收入分配政策会抑制当地投资需求会抑制当地投资需求等，造成相应

10、的资产价格等，造成相应的资产价格下跌下跌；而；而偏松偏松的的收入政策则会刺激当地投资需求，支持资收入政策则会刺激当地投资需求，支持资产价格产价格上涨上涨。（4）税收政策）税收政策税收政策不仅影响可用于投资的个人可支税收政策不仅影响可用于投资的个人可支配收入的多少，而且通过改变投资的交易配收入的多少，而且通过改变投资的交易成本可以改变投资收益率。成本可以改变投资收益率。2经济环境经济环境（1）经济发展阶段经济发展阶段 传统经济社会；传统经济社会；经济起飞前的准备阶段；经济起飞前的准备阶段；经济起飞阶段；经济起飞阶段；迈向经济成熟阶段；迈向经济成熟阶段；大量消费阶段。大量消费阶段。属于属于的国家称

11、为的国家称为发展中国家发展中国家，处于处于 的国家则称为的国家则称为发达国家。发达国家。（2）消费者的收入水平消费者的收入水平 国民收入国民收入人均国民收入人均国民收入个人收入个人收入个人可支配收入个人可支配收入（3）宏观经济状况宏观经济状况经济增长速度和经济周期经济增长速度和经济周期一个经济周期通常要经过一个经济周期通常要经过恢复、繁荣、衰恢复、繁荣、衰退和萧条退和萧条等不同阶段。等不同阶段。P13图1-2 P14表1-2 通货膨胀率通货膨胀率在通货膨胀条件下，应在通货膨胀条件下，应回避回避储蓄、债储蓄、债券等固定收益类产品，考虑券等固定收益类产品，考虑增持增持股票、股票、外汇、黄金等，以期

12、对资产进行保值。外汇、黄金等，以期对资产进行保值。在严重通货膨胀条件下，股票等同样面临在严重通货膨胀条件下，股票等同样面临贬值，外汇、黄金等成为较理想的保值选贬值，外汇、黄金等成为较理想的保值选择。择。P15表表1-3 就业率就业率如果就业率较高，预期未来家庭收入如果就业率较高，预期未来家庭收入可通过努力劳动增加，那么个人投资可通过努力劳动增加，那么个人投资理财策略可以偏于积极，更多的配置理财策略可以偏于积极，更多的配置股票、房产等风险资产。股票、房产等风险资产。国际收支与汇率国际收支与汇率在开放经济条件下，一个国家或地区的国在开放经济条件下，一个国家或地区的国际收支状况和汇率变动对个人理财策

13、略具际收支状况和汇率变动对个人理财策略具有严重影响。有严重影响。为为防止本币严重贬值防止本币严重贬值，导致资产大幅缩水，导致资产大幅缩水，个人理财组合应考虑本币产品与外币产品个人理财组合应考虑本币产品与外币产品的搭配，还应考虑不同币种结构的配置问的搭配，还应考虑不同币种结构的配置问题。题。P16表表1-4 3.社会环境社会环境（1）社会文化环境社会文化环境（2）制度环境制度环境养老保险制度养老保险制度医疗保险制度医疗保险制度其他社会保障制度其他社会保障制度（3）人口环境人口环境人口环境对个人理财业务的影响表现在人口环境对个人理财业务的影响表现在规规模与结构模与结构两个方面。两个方面。人口结构包

14、括人口结构包括自然结构自然结构(性别和年龄性别和年龄)和和社社会结构会结构(民族、职业、教育结构民族、职业、教育结构)两个层面。两个层面。不同的消费者会有不同的金融消费需求和不同的消费者会有不同的金融消费需求和消费方式。消费方式。4.技术环境技术环境技术的变革与进步深刻影响着金融机技术的变革与进步深刻影响着金融机构的市场份额、产品生命周期、竞争构的市场份额、产品生命周期、竞争优势等。优势等。例题例题91.3.2微观影响因素微观影响因素1.金融市场的竞争程度金融市场的竞争程度2.金融市场的开放程度金融市场的开放程度3.金融市场的价格机制金融市场的价格机制金融市场上的一系列价格指标对理财产品金融市场上的一系列价格指标对理财产品的定价都有重要的影响，特别是的定价都有重要的影响，特别是利率水平利率水平。P19表表1-5 1.3.3 其他影响因素其他影响因素1.4 银行个人理财业务的定位银行个人理财业务的定位