青岛海尔利润表分析.ppt

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1、2009-2010年利润表分析成员：牛静文(2011140104)陶李(2011140105)吴玲莹(2011140112)一一.利润表总体初步分析利润表总体初步分析二二.利润表主要项目分析利润表主要项目分析三三.结构分析结构分析四四.趋势分析趋势分析五五.盈利能力分析盈利能力分析公司简介 海尔集团于1984年创立于中国青岛，是一家以电冰箱、冷柜、空调、洗衣机、电视机、电热水器等为主流产品，兼营房地产、信息产品、金融投资、生物工程等业务的产品多元化、经营规模化、市场国际化大型企业。2009年，海尔全球营业额实现1243亿元，品牌价值更是高达812亿元，连续8年蝉联中国最有价值品牌榜首。目前集团

2、下设企业100多家，产品包括42大门类8600多个品种。电冰箱、冷柜、空调、洗衣机、电热水器、吸尘器等产品市场占有率均居全国首位，其中海尔冰箱、洗衣机还被国家质检总局评为首批中国世界名牌。一一.利润表总体初步分析利润表总体初步分析一.利润表总体状况的初步分析2010年，公司实现营业收入60,588,24.81万元，较2009年增长了2760882.88万元，同比增长83.72%；营业利润同比增长83.17%；实现净利润2,824,28.42万元，同比增长105.46%；每股收益3.038元，同比增长76.74%。从总体来看，公司的各项指标都在呈较大的上升趋势，今年公司经营盈利情况比较好，公司整

3、体盈利能力较强。二二.利润表主要项目分析利润表主要项目分析主营业务收入其他业务收入对营业收入的分析营业成本对营业利润的分析销售费用管理费用财务费用对期间费用分析zzzzzzzzz利润表主要项目分析利润表主要项目分析 2010年，公司实现营业收入60,588,24.81万元，较2009年增长了2760882.88万元，上升幅度较大。在同行业中，公司营业收入处于很明显的较高水平。而且，在2010年公司的营业收入较同期都较大增长，涨幅为83.72%。营业成本占营业收入比重营业成本占营业收入比重2010年公司营业成本同比增长了91.32%，远远大于营业收入83.72%的增长速度，营业成本在营业收入中的

4、占比也由年初的73.57%上涨到年末的76.62%。在同行业中，公司的营业成本在近年来，尤其是当年处于较低的水平。公司内部营业成本控制能力逐年上升。三项费用之和占营业输入的比较三项费用之和占营业输入的比较 在营业收入增长、销量大幅度增加的情况下，销售费用同比只上升56.81%，远小于营业收入和销量的增长速度，说明公司的销售活动取得了一定的市场效果。管理费用同比上升了61.45%，。财务费用同比上升了183.59%。2010年公司的三项费用占营业收入的比重大幅度下降，说明了在公司营业收入在家的同时，各个方面的费用却较少，说明公司的营运状况非常好。总的来看，公司三项费用在营业收入中的占比处于比较合

5、理的水平。三三.利润表结构分析利润表结构分析通过以上数据可以看出，企业的各项利润都是增加的，利润比较好年份年份利润构成利润构成20102010年年20092009年年增减幅度（增减幅度（%）主营业务利润主营业务利润14008140088582858263.2263.22营业利润营业利润298629861630163083.1783.17利润总额利润总额3712371217401740113113净利润净利润2824282413741374105.46105.46 通过以上数据看出，营业成本、财务费用略有上升，其他成本项目均有下降，期间费用控制较好，说明公司加大管理力度，降低了成本，应保持下去年

6、份年份成本项目成本项目20102010年（年（%）20092009年（年（%）营业成本营业成本80.2280.2276.9876.98营业税金及附加营业税金及附加0.270.270.430.43销售费用销售费用13.513.515.815.8管理费用管理费用5.95.96.716.71财务费用财务费用0.010.01-0.025-0.025资产减值损失资产减值损失0.320.320.5250.525 企业2010年2009年的营业总成本占营业总收入的比例相当，而主营业务成本却上升了大约3个百分点，这说明企业的成本控制不是很好，但同时，销售费用，管理费用的比例相应下降，企业这样做会适当的提高企业

7、当期的利润，对企业长远来说发展的后劲不足。年份年份成本项目成本项目20102010年（年（%）20092009年（年（%）营业总成本营业总成本95.5195.5195.7195.71其中：营业成本其中：营业成本76.6276.6273.5773.57营业税金及附加营业税金及附加0.260.260.410.41销售费用销售费用12.912.915.1115.11管理费用管理费用0.560.560.640.64财务费用财务费用0.010.010.025资产减值损失资产减值损失0.0760.0760.0780.0782010年为19.85%；2009年为6,67%。分析：营业外收入构成了利润总额的很

8、大部，查看报表附注得出，企业当期得到了大量的政府补助，属于企业的异常利润，因此导致2010年营业外收入的大幅增加，应注意这种一次性的偶然收入。四四.趋势分析趋势分析利润表利润表项项目目200920082008增（减）增（减）/%/%一、一、营业总营业总收入收入32,979,419,367.0130408039342.3830408039342.388.468.46二、二、营业总营业总成本成本31,515,989,782.929392367129.5629392367129.567.237.23其中：其中：营业营业成本成本24,263,147,272.1823375986068.53233759

9、86068.533.803.80 营业营业税金及附加税金及附加134,738,200.3895454059.0695454059.0641.1641.16 销销售售费费用用4,984,187,508.444074594216.594074594216.5922.3222.32 管理管理费费用用2,116,221,142.761691186469.231691186469.2325.1325.13 财务费财务费用用-7,965,819.41103655265.15103655265.15-107.68-107.68 资产资产减减值损值损失失25,661,478.5551491051.035149

10、1051.03-50.16-50.16加：公允价加：公允价值变动值变动收益收益 投投资资收益收益167,071,754.33151058393.06151058393.0610.6010.60 其中：其中：对联营对联营公司和合公司和合营营公司的投公司的投资资收益收益三、三、营业营业利利润润1,630,501,338.441166730605.881166730605.8839.7539.75加：加：营业营业外收入外收入116,134,297.8834345040.4034345040.40238.14238.14减：减：营业营业外支出外支出6,485,256.0463948896.536394

11、8896.53-89.86-89.86 其中：非流其中：非流动资产处动资产处置置损损失失四、利四、利润总额润总额1,740,150,380.281137126749.751137126749.7553.0353.03减：所得税减：所得税费费用用365,542,251.25158428166.59158428166.59130.73130.73五、五、净净利利润润1,374,608,129.03978698583.16978698583.1640.4540.45 归归属于母公司所有者的属于母公司所有者的净净利利润润1,149,474,619.69768178067.10768178067.104

12、9.6449.64 少数股少数股东损东损益益225,133,509.34210520516.06210520516.066.946.94六、每股收益六、每股收益1.721.141.1450.8850.88 （一）基本每股收益（一）基本每股收益0.860.570.5750.8850.88 （二）稀（二）稀释释每股收益每股收益0.860.570.5750.8850.88利润表利润表项项目目20102009增（减）增（减）/%/%一、一、营业总营业总收入收入60,588,248,129.75 32,979,419,367.0183.72二、二、营业总营业总成本成本57,865,369,583.783

13、1,515,989,782.983.61其中：其中：营业营业成本成本46,420,009,145.924,263,147,272.1891.32 营业营业税金及附加税金及附加160,226,116.51134,738,200.3818.92 销销售售费费用用7,815,461,209.674,984,187,508.4456.81 管理管理费费用用3,416,660,0002,116,221,142.7661.45 财务费财务费用用6,658,266.14-7,965,819.41183.59 资产资产减减值损值损失失46,350,410.4725,661,478.5580.62加：公允价加：

14、公允价值变动值变动收益收益-投投资资收益收益263,666,041.69167,071,754.3357.82 其中：其中：对联营对联营公司和合公司和合营营公司的投公司的投资资收益收益三、三、营业营业利利润润2,986,544,587.661,630,501,338.4483.17加：加：营业营业外收入外收入737,470,704.78116,134,297.88535.02减：减：营业营业外支出外支出11,708,789.86,485,256.0485.55 其中：非流其中：非流动资产处动资产处置置损损失失3,892,986.26四、利四、利润总额润总额3,712,306,502.641,7

15、40,150,380.28113.33113.33减：所得税减：所得税费费用用888,022,311.38365,542,251.25142.93五、五、净净利利润润2,824,284,191.261,374,608,129.03105.46 归归属于母公司所有者的属于母公司所有者的净净利利润润2,034,594,665.841,149,474,619.6977.00 少数股少数股东损东损益益789,689,525.42225,133,509.34250.77六、每股收益六、每股收益3.031.7276.74 （一）基本每股收益（一）基本每股收益1.520.8676.74 （二）稀（二）稀释释

16、每股收益每股收益1.510.8676.74据此对公司发展趋势分析如下2009年，公司实现营业收入32,979,41.94万元,较2008年增长了257138.00万元,同比增长8.46%；营业利润同比增长39.75%；实现净利润137460.81万元，同比增长40.45%；每股收益1.72元，同比增长50.88%。2010年，公司实现营业收入60,588,24.81万元，较2009年增长了2760882.88万元，同比增长83.72%；营业利润同比增长83.17%；实现净利润2,824,28.42万元，同比增长105.46%；每股收益3.038元，同比增长76.74%。2009年营业利润增长3

17、9.75%与之相比2010年虽然营业利润同比增长83.17%增幅较大，但是营业成本同比增长91.32%，明显高于营业收入和营业利润的增长率，说明企业对于营业成本的管理及控制力度不够。但是企业连续两年三项费用的增长幅度总体低于营业利润的增长幅度以及投资收益上的大幅增长，使得公司的净利润能够同营业收入一样处于行业的较高水平。从总体来看，公司的各项指标都在呈较大的上升趋势，尤其是营业收入、投资收益、营业利润、净利润的大幅增长，说明公司2009年至2010年发展状况较好，公司整体盈利能力较强。我们建议企业在未来的发展过程中能够采取有力措施对营业成本加强控制与管理，同时继续保持在期间费用方面的有效管理，

18、使企业能够朝着更好的方向发展。五五.盈利能力分析盈利能力分析净资产收益率净资产收益率()销售净利率销售净利率()资产周转率资产周转率()权益系数权益系数()2009200915.8615.864.174.17221.88221.88171.50171.502008200811.7411.743.223.22259.68259.68140.50140.502007200710.5910.592.562.56279.67279.67147.98147.98200620065.515.511.821.82257.28257.28117.99117.99200520054.234.231.511.51

19、237.81237.81117.47117.47海尔近年来净资产收益率及其驱动因素项目项目财务比率财务比率20092009年年20102010年年增减变化（增减变化（%）主营业务盈利能力主营业务盈利能力主营业务毛利率主营业务毛利率13.38%13.38%26.43%26.43%13.0713.07营业利润率营业利润率4.94%4.94%4.43%4.43%主营业务收入净利率主营业务收入净利率4.17%4.17%4.66%4.66%0.490.49成本费用利润率成本费用利润率6.94%6.94%4.91%4.91%2.03资产盈利能力资产盈利能力总资产净利率总资产净利率12.68%12.68%9

20、.94%9.94%2.74资产息税前利润率资产息税前利润率12.71%12.71%9.90%9.90%2.81净资产盈利能力净资产盈利能力净资产收益率净资产收益率8.12%8.12%11.51%11.51%2.52.5财务比率分析表1.由上表可以看出公司的毛利率上升了13.07%，表明公司销售的初始盈利能力在增强。营业利润率略有下降表明公司通过扩大销售获取利润的能力降低。成本费用利润率下降了2.03%表明公司为获取收益而付出的代价变大即成本费用提高。2.由上表可以看出公司的总资产利润率下降2.74%而主营业务净利率略有上升表明公司资产结构不太合理，可能存在不良资产、闲置资产等导致资产利用效果减弱，利用资产创造的利润降低。资产息税前利润率下降2.81%表明企业2010年盈利较好用利润偿还了大量负债并取得了一定的利息收入。3.净资产收益率由年初的8.12%增长到年末的11.51%，接近增长了2.5%，表明公司所有者投资带来的收益增加，企业资本运营效果好，投资人和债权人利益保障程度高。结合以上分析对公司盈利能力总体分析如下：营业利润率同比降低，毛利率同比上升，说明公司总体盈利能力上升，但销售盈利能力下降；当期费用控制能力增强，经营管理水平优于上期；当期资产盈利能力增强，公司在资产利用效果方面有所加强；净资产盈利能力优于上期，公司管理效率及盈利能力增强。