企业财务报表分析精选课件.ppt

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1、关于企业财务报表关于企业财务报表分析分析第一页，本课件共有43页2一、看战略一、看战略l行行业选择与定位与定位l盈利模式盈利模式l扩张战略略l立立场l集集团管理管理第二页，本课件共有43页3二、看经营资产管理与竞争力二、看经营资产管理与竞争力l营运运资金管理金管理l固定固定资产利用利用l资源管理效源管理效应第三页，本课件共有43页4三、看效益与质量三、看效益与质量l几个重要的利润概念：几个重要的利润概念：毛利毛利核心利润核心利润营业利润营业利润利润总额利润总额净利润净利润第四页，本课件共有43页5三、看效益与质量三、看效益与质量l关注利关注利润的的质量量三方面：三方面：（1 1）营业利利润实现

2、过程的的程的的质量：收入量：收入的的质量；量；费用的用的质量量（2 2）利）利润结构的构的质量量（3 3）利）利润结果果利利润对应资产的的质量量第五页，本课件共有43页6三、看效益与质量三、看效益与质量营业利润实现过程的质量l营业收入的收入的质量：量：l收入的收入的产品品结构构成构构成l收入的地区构成收入的地区构成l实现收入的方式：政府所起的作收入的方式：政府所起的作 用；用；与关与关联方交易状况；市方交易状况；市场化运作状况化运作状况l产品的抗品的抗变能力能力第六页，本课件共有43页7三、看效益与质量三、看效益与质量l营业利润实现过程的质量营业利润实现过程的质量费用的质量：费用的发生与效益的

3、关系。费用费用的质量：费用的发生与效益的关系。费用的另一种分类：的另一种分类：l基本不能降低的固定部分：折旧、人头费、维持基本不能降低的固定部分：折旧、人头费、维持企业形象的基本支出企业形象的基本支出l与企业发展前景有关的费用：广告费、研发费、与企业发展前景有关的费用：广告费、研发费、人力资源开发费人力资源开发费l与人气有关的费用与人气有关的费用l与企业业务量成比例的变动费用与企业业务量成比例的变动费用第七页，本课件共有43页8三、看效益与质量三、看效益与质量l利润结构的质量利润表自身结构利润表自身结构l利润结构的质量利润的结构与资利润的结构与资产结构的内在联系产结构的内在联系l利润结构的质量

4、（检验利润质量的试金石）利润结构与现金流量结构第八页，本课件共有43页9三、看效益与质量三、看效益与质量利润结果的质量利润对应的资产的利润对应的资产的质量质量l货币资金质量货币资金质量l商业债权质量商业债权质量l存货质量存货质量l固定资产质量固定资产质量l长期投资质量长期投资质量第九页，本课件共有43页10四、看价值四、看价值l初始入资价值初始入资价值l转让价值转让价值企业价值的几种表现：从药厂企业价值的几种表现：从药厂股权价值确定谈起股权价值确定谈起l评估方法评估方法l制度规定制度规定l立场立场l交易价值的确定交易价值的确定l账外资源账外资源l小金库、企业价值与绩效评价小金库、企业价值与绩效

5、评价第十页，本课件共有43页11五、看成本决定机制五、看成本决定机制l外部成本因素外部成本因素l内部成本因素内部成本因素第十一页，本课件共有43页12六、看财务质量六、看财务质量l资产质量资产质量三个层面三个层面整体质量整体质量结构质量结构质量个体质量：满足企业对资产特定需个体质量：满足企业对资产特定需求的质量求的质量变现质量、被利用质量、变现质量、被利用质量、与其他资产组合增值的质量与其他资产组合增值的质量第十二页，本课件共有43页13六、看财务质量六、看财务质量l货币资金质量分析货币资金质量分析结构结构存量恰当性存量恰当性收付款过程控制收付款过程控制第十三页，本课件共有43页14六、看财务

6、质量六、看财务质量l商商业债权（应收收帐款、款、应收票据）：收票据）：周周转率？其他？率？其他？l其他其他应收款：收款：质量一定低量一定低吗？分析方？分析方法法第十四页，本课件共有43页15六、看财务质量六、看财务质量l存存货质量分析：从三个不平衡看量分析：从三个不平衡看问题第十五页，本课件共有43页16六、看财务质量六、看财务质量l流动资产整体质量分析流动资产整体质量分析流动比率流动比率净流动资产（营运资金、本）净流动资产（营运资金、本）其他其他第十六页，本课件共有43页17六、看财务质量六、看财务质量l固定固定资产质量分析量分析第十七页，本课件共有43页18六、看财务质量六、看财务质量l无

7、形资产质量分析无形资产质量分析无形无形资产的含的含义与范与范围第十八页，本课件共有43页19六、看财务质量六、看财务质量l无形无形资产会会计的的难点：点：（1 1）自）自创成本成本难定定:由人的素由人的素质的差异的差异决定；成功与所花决定；成功与所花费用无比例关系；用无比例关系；难以追溯具体原因。以追溯具体原因。第十九页，本课件共有43页20六、看财务质量六、看财务质量l无形无形资产会会计的的难点：点：（2 2）受益期）受益期难定：取决于定：取决于竞争争对手的行手的行 动；法律保；法律保护倾向；受偶向；受偶发因素影因素影 响；响；第二十页，本课件共有43页21六、看财务质量六、看财务质量无形资

8、产会计处理的一般惯例及对报表使用者的影响：lR and DR and D（研究和開發支出）：研究支（研究和開發支出）：研究支出全部入当期利出全部入当期利润表；成功的开表；成功的开发支支出出计入入资产-账面无形面无形资产仅从外部从外部购入；入；-当期当期业绩下降；下降；-账外无形外无形资产第二十一页，本课件共有43页22六、看财务质量六、看财务质量账外无形资产价值的实现方式：l-转让和出售；和出售；l-股份入股份入资（股份比例）；（股份比例）；l-抵押抵押贷款；款；l-评估。估。第二十二页，本课件共有43页23六、看财务质量六、看财务质量l投资资产质量分析：投资资产质量分析：l长期投资评价方法的

9、特征长期投资评价方法的特征考虑货币时间价值考虑货币时间价值用现金流量作为用现金流量作为“效益效益”主要方法：回收期法、净现值法、内主要方法：回收期法、净现值法、内 部收益率法部收益率法如何看待这些方法？如何看待这些方法？第二十三页，本课件共有43页24六、看财务质量六、看财务质量资本结构的含义：（1）股本结构（2）债务与所有者权益的结构第二十四页，本课件共有43页25六、看财务质量六、看财务质量l资本结构的质量分析：资本成本第二十五页，本课件共有43页26六、看财务质量六、看财务质量资本结构的质量分析：l-企企业股股权结构与企构与企业发展展战略略第二十六页，本课件共有43页27六、看财务质量六

10、、看财务质量l股股权结构构对应的的资产结构（入构（入资内容的内容的质量）量）第二十七页，本课件共有43页28六、看财务质量六、看财务质量l负债与其推与其推动的的项目的目的对应性性第二十八页，本课件共有43页29六、看财务质量六、看财务质量l税务规划的财务效应分析税务规划的财务效应分析利润总额、应利润总额、应税利润、所得税费用、应交所得税与递延税税利润、所得税费用、应交所得税与递延税款款第二十九页，本课件共有43页30六、看财务质量六、看财务质量l现金流量质量分析：现金流量质量分析：现金流量表的基本结构现金流量表的基本结构三类现金流量三类现金流量第三十页，本课件共有43页31六、看财务质量六、看

11、财务质量l核心：核心：经营净现金的充分性（与金的充分性（与营业利利润比，并考比，并考虑充分性）充分性）l主要主要经营项目回款、付款正常性目回款、付款正常性第三十一页，本课件共有43页32六、看财务质量六、看财务质量l投投资活活动现金流量：主要关注流出量金流量：主要关注流出量的的战略内涵！略内涵！l筹筹资活活动现金流量：主要关注筹金流量：主要关注筹资作作为与支持方向！与支持方向！第三十二页，本课件共有43页33六、看财务质量六、看财务质量合并报表与财务质量l含含义l有关概念有关概念l合并合并报表与个表与个别报表表l应当剔除的重复因素当剔除的重复因素l用途与分析用途与分析第三十三页，本课件共有43

12、页34六、看财务质量六、看财务质量个别报表的特征：l-企企业存在存在l-以以账为基基础编制制l-五相符：表五相符：表账相符；相符；账实（物）（物）相符；相符；账证相符；相符；账账相符；表表相相符；表表相符符l-常常规比率分析有意比率分析有意义第三十四页，本课件共有43页35六、看财务质量六、看财务质量合并报表的一些特征：l-报表所代表的企表所代表的企业并不存在；并不存在；l-总资源不代表任何企源不代表任何企业可支配的可支配的 资产；l-不具有不具有针对集集团内个内个别企企业的决的决 策依据性；策依据性；第三十五页，本课件共有43页36六、看财务质量六、看财务质量l-常常规比率分析比率分析经常不

13、具有意常不具有意义l-其其编制不具有可制不具有可验证性的正确与性的正确与错误，只有，只有逻辑关系的正确与关系的正确与错误。第三十六页，本课件共有43页37六、看财务质量六、看财务质量合并报表的用途分析：1.帮助母公司的股帮助母公司的股东了解母公司所控制了解母公司所控制的集的集团的的资源分布（尤其是母公司的源分布（尤其是母公司的对外投外投资占占资产总额比重比重较大的企大的企业）；第三十七页，本课件共有43页38六、看财务质量六、看财务质量2.2.帮助判断内部关帮助判断内部关联方交易的程度（注方交易的程度（注意区分内部关意区分内部关联方和外部关方和外部关联方）；方）；3.3.比比较母公司与母公司与

14、纳入合并范入合并范围的集的集团子子公司在管理效率方面的差异公司在管理效率方面的差异第三十八页，本课件共有43页39六、看财务质量六、看财务质量l最重要的财务比率最重要的财务比率毛利率毛利率核心利润率核心利润率总资产报酬率总资产报酬率流动比率流动比率资产负债率资产负债率存货周转率存货周转率净资产收益率净资产收益率第三十九页，本课件共有43页40七、看风险七、看风险l经营风险l财务风险l其他重要因素其他重要因素第四十页，本课件共有43页41八、看前景八、看前景l外部分析外部分析l资产总规模及其变化资产总规模及其变化l资产总规模中揭示的盈利模式信息资产总规模中揭示的盈利模式信息l主要资产规模的变化及

15、其方向性含义主要资产规模的变化及其方向性含义l主要不良资产区域主要不良资产区域l对流动负债的保障对流动负债的保障l负债融资发展的潜力（对总负债的保障）负债融资发展的潜力（对总负债的保障）l对企业发展前景的预测对企业发展前景的预测第四十一页，本课件共有43页42八、看前景八、看前景l人力资源结构与政策：骨干力量的结构与背景，雇员周转率，表外无形资产l企业的扩张基础：-资金基金基础（资金金积累和累和积聚（借聚（借 债；增；增发新股）；新股）；-技技术基基础；-管理基管理基础（管理模式）；（管理模式）；-市市场基基础（营销策略）。策略）。第四十二页，本课件共有43页感谢大家观看第四十三页，本课件共有43页