现货即期交易基础知识.ppt

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1、现货即期交易介绍二零一二年十一月四日 一、现货即期交易推出的背景 2004年9月浙江塑料城网上交易市场成立；2004年11月5日中塑仓单正式上线交易；2009年4月23日现货挂牌交易正式上线；2012年11月5日现货即期交易正式上线。二、贴近现货对现货交易方式的创新 1.1 现货即期交易特性 网上市场采用创新的现货即期交易方式，每日交收申报和延期网上市场采用创新的现货即期交易方式，每日交收申报和延期交收补偿制度满足交易商的多种交易需求。交收补偿制度满足交易商的多种交易需求。实物交收实物交收：每日都可申请实物交收，能够满足现货生产企业：每日都可申请实物交收，能够满足现货生产企业和贸易商的实物需求

2、。和贸易商的实物需求。投资投资：交易商不用缴纳或缴纳少量的延期交收补偿费，即可达：交易商不用缴纳或缴纳少量的延期交收补偿费，即可达到长期持有的目的，没有逼仓危险，可以顺应长期趋势赚取投到长期持有的目的，没有逼仓危险，可以顺应长期趋势赚取投资利润。资利润。保值保值：生产企业或贸易商可以根据对价格趋势的判断，提前订：生产企业或贸易商可以根据对价格趋势的判断，提前订立合同，锁定自己企业的采购成本或销售价格。立合同，锁定自己企业的采购成本或销售价格。1.2 1.2 现货即期交易交易流程现货即期交易交易流程交易客交易客户端户端A交易客交易客户端户端B交易客交易客户端户端C买买方方和和卖卖方方电子电子交易

3、交易系统系统价格优先价格优先时间优先时间优先交易客交易客户端户端D交易客交易客户端户端E交易客交易客户端户端F全部或部全部或部分成交分成交撤单或挂单撤单或挂单直至交易结束直至交易结束生成电子生成电子交易合同交易合同择日交择日交收申报收申报合同转让合同转让继续持有，继续持有，获得延期获得延期交收补偿费交收补偿费进入交进入交收流程收流程匹配成功匹配成功匹配不成功匹配不成功 2.1 交收申报时间 1、申报类型：普通交收申报与补充交收申报。普通交收申报与补充交收申报。2、申报时间：普通交收申报为每个交易日的普通交收申报为每个交易日的15:00-15:1515:00-15:15，补充交收申报补充交收申报

4、15:15-15:2515:15-15:25。3、“时间优先”自动配对：配对成功按当日结算价进行交收，配对成功按当日结算价进行交收，交货日为配对成功后的下一个交易日。交货日为配对成功后的下一个交易日。2.2 交收申报要求 交收申报必须符合以下要求：1 1、交收申报的交易商必须具有一般纳税人资格并具备现货、交收申报的交易商必须具有一般纳税人资格并具备现货交收履约能力；交收履约能力；2 2、申报交收的交易商必须持有相应交易品种的电子交易、申报交收的交易商必须持有相应交易品种的电子交易合同；合同；3 3、申报时买方须有支付订货货款的足额资金，卖方须持、申报时买方须有支付订货货款的足额资金，卖方须持有

5、足额的注册存货凭证；有足额的注册存货凭证；4 4、交收申报数量必须以、交收申报数量必须以5 5的整数倍进行申报。的整数倍进行申报。2.2 交收申报要求“补充交收申报”解释1 1、是指当普通交收申报结束后买卖双方的申报量有差值、是指当普通交收申报结束后买卖双方的申报量有差值时，交易商按差值（最大申报量不超过差值）在补充申时，交易商按差值（最大申报量不超过差值）在补充申报时间进行申报。报时间进行申报。2 2、补充申报时与持有的订货量没有关系。但须有相应的、补充申报时与持有的订货量没有关系。但须有相应的现金与存货凭证。现金与存货凭证。3 3、申报配对成功时，反向生成相对应数量的订货量，订、申报配对成

6、功时，反向生成相对应数量的订货量，订货价为当日结算价。货价为当日结算价。4 4、补充申报成功后，享受所申报数量相应的延期交收补、补充申报成功后，享受所申报数量相应的延期交收补偿费。偿费。3.1 延期交收补偿原理 交易商签订的是现货即期交易电子交易合同，当天交易结交易商签订的是现货即期交易电子交易合同，当天交易结束时有义务履行交收义务，没有准备好现金或存货凭证的束时有义务履行交收义务，没有准备好现金或存货凭证的交易商可能要支付延期交收补偿费。交易商可能要支付延期交收补偿费。定义：定义：指在每一交易日交收申报时段，提出交收申报但未获得交指在每一交易日交收申报时段，提出交收申报但未获得交收配对的买方

7、（卖方）向在该交易日持有该交易品种电子交易收配对的买方（卖方）向在该交易日持有该交易品种电子交易合同的所有未提出交收申报的卖方（买方）收取补偿费的一种合同的所有未提出交收申报的卖方（买方）收取补偿费的一种制度。制度。目的：目的：1 1、平衡实物交收申报未获得满足的交易商的利益；、平衡实物交收申报未获得满足的交易商的利益；2 2、平抑实物交收供需矛盾。、平抑实物交收供需矛盾。3.2 延期交收补偿费计算方式延期交收补偿费计算方式延期补偿费的支付方向延期补偿费的支付方向 1 1、当卖方申报量小于买方申报量时，未申报交收的卖方、当卖方申报量小于买方申报量时，未申报交收的卖方向未获得交收配对的买方支付延

8、期补偿费；向未获得交收配对的买方支付延期补偿费；2 2、当卖方申报量大于买方申报量时，未申报交收的买方、当卖方申报量大于买方申报量时，未申报交收的买方向未获得交收配对的卖方支付延期补偿费；向未获得交收配对的卖方支付延期补偿费；3 3、当卖方申报量等于买方申报量时，不发生延期补偿费、当卖方申报量等于买方申报量时，不发生延期补偿费支付。支付。3.23.2 延期交收补偿费计算公式延期交收补偿费计算公式计算公式：计算公式：总补偿费总补偿费交收申报差交收申报差当日结算价当日结算价补偿金费率补偿金费率补补偿天数偿天数 某交易商应付补偿金某交易商应付补偿金总补偿费总补偿费未申报净订货总量未申报净订货总量该交

9、易商未申报净订货量该交易商未申报净订货量 某交易商应收补偿金某交易商应收补偿金该交易商未获得交收配对数量该交易商未获得交收配对数量当日结算价当日结算价补偿金费率补偿金费率补偿天数补偿天数3.2 延期交收补偿费计算公式 名词解释名词解释：交收申报差交收申报差：15:1515:15普通交收申报时间结束时，提出交收普通交收申报时间结束时，提出交收 申报的买入订货量和卖出订货量的差值。申报的买入订货量和卖出订货量的差值。补偿金费率补偿金费率：由电子交易合同及相关规定约定。网上市场由电子交易合同及相关规定约定。网上市场 可根据市场情况对补偿金费率进行调整。可根据市场情况对补偿金费率进行调整。补偿天数补偿

10、天数：该交易日交收申报时间至下一交易日交收申报该交易日交收申报时间至下一交易日交收申报时间。时间。3.3.3 3 延期交收补偿金计算举例延期交收补偿金计算举例 3.3 延期交收补偿金计算举例计算：假设当日结算价为计算：假设当日结算价为1 108100810元元/吨吨，补偿费率为补偿费率为0.0.3 3。1 1、交收申报配对后的总订货量为：、交收申报配对后的总订货量为：5000-1000=40005000-1000=4000吨；吨；2 2、可收补偿费订货量为、可收补偿费订货量为200200吨，吨，其中其中卖方交易商（卖方交易商（5 5）5050 吨，吨，补充申报补充申报买方（买方（7 7）808

11、0吨吨，买方（买方（8 8）7070吨；吨；3 3、付补偿费的交易商为未申报交收的买方，不考虑有双、付补偿费的交易商为未申报交收的买方，不考虑有双 向持仓的因素，买方支付补偿费的订货量为向持仓的因素，买方支付补偿费的订货量为40004000吨；吨；3.3 延期交收补偿金计算举例 4 4、总的应收补偿费为：、总的应收补偿费为：20020010810108100.0.3 31=1=648.60648.60元元 卖方（卖方（5 5）应收：）应收：505010810108100.0.3 31=1=162.15162.15元元 补充申报补充申报买方（买方（7 7）应收：）应收：8080108101081

12、00.0.3 31=1=259.44259.44元元 补充申报补充申报买方（买方（8 8）应收：）应收：707010810108100.0.3 31=1=227.01227.01元元5 5、应付补偿费除、应付补偿费除1616号买方交易商外，普通申报时间段内，号买方交易商外，普通申报时间段内，持有买订货未提申报的交易商都要分摊支付补偿；持有买订货未提申报的交易商都要分摊支付补偿；6 6、如某交易商持有、如某交易商持有JQPPJQPP买进订货买进订货100100吨，该交易日未提申报，吨，该交易日未提申报，当天该交易商需付：当天该交易商需付：延期交收补偿金为：延期交收补偿金为：10814000100

13、=16.2210814000100=16.22元元三、三、现货即期交易交收流程现货即期交易交收流程 交收申报日交收申报日15:0015:00前将前将存货凭证存货凭证交至网上市场交至网上市场15:0015:1515:0015:15提交交收申报提交交收申报15:1515:15-15:2515:25补充申报，系统自动配对补充申报，系统自动配对 交货日（交收交货日（交收申报成功配对申报成功配对后的下一个交后的下一个交易日）易日）收到市场划转的交收货款收到市场划转的交收货款(冻结冻结)交货日（含）起交货日（含）起三个工作日内三个工作日内交货日（含）起交货日（含）起十个工作日内十个工作日内向买方开具增值税

14、发票向买方开具增值税发票买方对交收商品无异议，买方对交收商品无异议，市场解冻市场解冻80%80%货款货款15:0015:00前向指定账户打入足额货款前向指定账户打入足额货款15:0015:1515:0015:15提交交收申报提交交收申报15:1515:15-15:2515:25补充申报，系统自动配对补充申报，系统自动配对获得（提货单）获得（提货单）办理提货手续并检验办理提货手续并检验对交收商品无异议对交收商品无异议收到买方开具的增值税发票收到买方开具的增值税发票网上市场解冻网上市场解冻20%20%货款货款卖卖 方方买买 方方四、四、现货即期交易上市品种现货即期交易上市品种 1 1、聚丙烯树脂（

15、、聚丙烯树脂（PPPP）商品品名：即期聚丙，商品代码：商品品名：即期聚丙，商品代码：JQPPJQPP 总订货量：总订货量：5050万吨，延期交收补偿费率：万吨，延期交收补偿费率：0.00.03 3%/%/日日 2 2、高密度聚乙烯树脂注塑级（、高密度聚乙烯树脂注塑级（HDPEHDPE）商品品名：即期低压注塑，商品代码：商品品名：即期低压注塑，商品代码：JQHDZJQHDZ 总订货量：总订货量：2020万吨，延期交收补偿费率：万吨，延期交收补偿费率：0.00.03 3%/%/日日五、五、现货即期交易现货即期交易交货仓库交货仓库即期聚丙（即期聚丙（JQPPJQPP）即期低压注塑（即期低压注塑（JQ

16、HDZJQHDZ）六、六、要点提示要点提示1 1、交易单位：、交易单位：仓单交易从原来批（仓单交易从原来批（5 5吨）已改为吨，最吨）已改为吨，最小交易单位为小交易单位为5 5吨；现货即期交易单位为吨，最小交易吨；现货即期交易单位为吨，最小交易单位为单位为1 1吨。吨。2 2、交收手续费：、交收手续费：仓单交易仓单交易1515元元/吨，现货即期交易吨，现货即期交易5 5元元/吨。吨。3 3、摊位最大订货量：、摊位最大订货量：仓单交易和现货即期都为各交易仓单交易和现货即期都为各交易品种最大订货量的品种最大订货量的10%10%（原来仓单交易是固定的（原来仓单交易是固定的10001000批批即即50005000吨）吨）。谢谢大家！谢谢大家！