证券公司被动管理型银证合作业务通道业务简介培训.ppt

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1、被动管理型银证合作业务（通道业务）被动管理型银证合作业务（通道业务）简介简介资产管理分公司通道业务部资产管理分公司通道业务部业务背景第一部分业务背景 券商通道相对信托通道而言，在投资范围上有自身的特点、在费用上更低廉、在监管环境上空间更大。0.00.00 0%，0.0.1 10%0%（行业普遍费率（行业普遍费率为为0.0.0505%）管理费整体规模20112011年底券商通道年底券商通道资管规模约资管规模约28002800亿亿20122012年底年底1.51.5万亿万亿20132013年底年底3.53.5万亿万亿增速放缓增速放缓行业先行者行业情况申银万国申银万国20112011年底其定向理年底

2、其定向理财规模为财规模为164.6 164.6 亿亿元，是其集合理财元，是其集合理财规模的规模的10 10 倍倍业务背景通道业务介绍（银行理财/同业资金定向）第二部分银证合作业务总览交易结构（以理财资金为例）银行理财资金池银行理财资金池投资者投资者A购买购买理财理财受受托托人人银行银行投资者投资者C赎回赎回分配分配投资者投资者B定向资产定向资产管理计划管理计划委托人委托人管管理理人人券商券商托托管管人人托管托管银行银行投资投资票据票据（收益权）（收益权）、信托、信托（收益（收益权权）、存款、委托贷款、私募、存款、委托贷款、私募债、信贷资产等债、信贷资产等1、银行成立理财产品；2、银行理财资金池

3、作为券商定向资产管理计划委托人，将资金委托给券商做定向资产管理，与券商签订定向资产管理合同等；3、券商（作为定向资管计划管理人）根据委托人投资指令投资于票据（收益权）、信托（收益权）、存款、委托贷款、私募债、信贷资产等；4、券商与托管银行（作为定向资管计划托管人）签订定向资产管理托管合同。券商-银行确定合作意向双方审核是否具备业务开展资质券商-银行-托管行三方法审并签署资产管理合同 券商-托管行签署 托管协议开立定向计划 托管专户开展票据等业务业务开展前期工作通道业务（银行理财-券商）银行理财-券商定向-票据（收益权）银行发行理财产品，将资金委托给券商做定向资产管理，由券商购买银行所持银行承兑

4、汇票、商业承兑汇票等票据资产，为银行实现票据资产表内转表外。票据（收益权）票据业务资金资产流向示意图（理财资金）票据业务资金资产流向示意图（理财资金）A A银行总行银行总行理财资金池理财资金池 券商券商定向专户定向专户 A A银行银行某分行某分行卖出票据卖出票据 保管票据保管票据4.回款1.划款2.购买票据3.到期托收回款票据业务资金资产流向示意图（同业资金）票据业务资金资产流向示意图（同业资金）A A银行银行某分行某分行 券商券商定向专户定向专户 过桥银行过桥银行 5.回款1.划款2.购买票据4.到期托收回款 A A银行银行 某分行某分行 卖出票据卖出票据 保管票据保管票据3.购买票据票据业

5、务各方利益诉求票据业务各方利益诉求委托人委托人(理财理财/同业资金）同业资金）获取投资收益 券商、托管行券商、托管行 收取管理费、托管费过桥行过桥行收取转手价差 分行分行达到资产出表目的通道业务（银行理财-券商）银行理财-券商定向-信托银行发行理财产品，将资金委托给券商做定向资产管理，由券商购买银行认可的信托项目，为银行实现理财资金投资较高收益。信托通道业务（银行理财-券商）银行理财-券商定向-信贷资产（收益权）银行发行理财产品，委托券商做定向资管，由券商定向资管购买银行自身或其他银行的信贷资产，为银行实现表内信贷资产转表外，降低存贷比规模的问题。信贷资产（收益权）通道业务（银行理财-券商）银

6、行理财-券商定向-委托贷款银行发行理财产品，委托券商做定向资管，由券商定向资管委托该银行或另一家银行向银行认可融资企业发放委托贷款，该业务可以变向解决部分银行认可的企业因为贷款规模等限制无法发放贷款的问题。委托贷款通道业务（银行理财-券商）银行理财-券商定向-私募债等银行发行理财产品，委托券商做定向资管，由券商定向资管在银行间购买该银行承销或推荐的银行间企业债券、私募债券、PPN等固定收益产品；为银行解决了某些银行间固定收益品种流动性差发行认购者不足的难题。私募债等通道业务相关费用业务拓展第三部分目标客户（理财资金）目标客户（理财资金）总行分行资金交易条线（理财资金）分管领导理财池投资管理部门

7、领导（如金融市场部、投行部等）分管理财发行及投资的行长管理理财池的部门领导（投资银行部、金融市场部、资产管理部、私人银行部、个人金融部等）具有银行理财设立和投资权限的分行工行、农行工行、农行理财设立及投资权限在总行；建行、中行建行、中行各省分行有设立和投资权限；各股份制银行各股份制银行主要在总行及北上广深分行；城商行城商行主要在总行目标客户目标客户（同业资金）目标客户（同业资金）总行分行同业条线分管领导同业业务部领导分管同业业务的行长同业业务部部门领导目标客户公司内部合作流程公司内部合作流程 介绍介绍意向客户意向客户 达成达成合作意向合作意向各营业部与客户联系，获取银行客户的需求，并将相关需求传递给通道业务部通道业务部可参与同客户的交流，与符合条件的银行客户敲定合作事宜，同时营业部签署项目风险承诺书通道业务部根据银行客户需求设计业务操作流程，并完成项目各方合同签署、开立托管账户、账户交易及报备等工作（约2周左右）通道业务部负责项目的后期操作营业部负责客户关系的维护 后期后期各自分工各自分工项目实施项目实施