证券投资技术分析主要理论形态理论.ppt

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1、8.4 形态理论形态理论 众多的价格众多的价格(K 线线）组成上下波动的曲线）组成上下波动的曲线是价格在这段时间移动的轨迹。是价格在这段时间移动的轨迹。形态理论研究价格波动轨迹，形态理论研究价格波动轨迹，分析和挖分析和挖掘出曲线告诉的多空双方力量的对比结果掘出曲线告诉的多空双方力量的对比结果。第一节 价格移动规律和两种形态类型价格移动规律和两种形态类型价格移动规律和两种形态类型价格移动规律和两种形态类型 l价格移动方向由多空双方力量对比决定价格移动方向由多空双方力量对比决定l持续整理，保持平衡持续整理，保持平衡打破平衡打破平衡寻找到新的平衡寻找到新的平衡再再打破新的平衡打破新的平衡再寻找更新的

2、平衡再寻找更新的平衡l主要形态主要形态 持续整理形态（持续整理形态（Continuation Patterns）反转突破形态（反转突破形态（Reversal Patterns）反转突破形态反转突破形态反转突破形态反转突破形态-平衡被打破以后，价格的波动方向与平衡平衡被打破以后，价格的波动方向与平衡之前的价格趋势方向相反之前的价格趋势方向相反.如如双重顶底、三重顶底、头肩顶底、双重顶底、三重顶底、头肩顶底、圆弧顶底、喇叭形与菱形（突破头部）、圆弧顶底、喇叭形与菱形（突破头部）、V V字型字型。1 1）股价原先必须确有股价原先必须确有趋势趋势存在存在.2 2）某条重要的支撑线或压力线的被）某条重要

3、的支撑线或压力线的被突破突破，是反转形态突破的重，是反转形态突破的重要依据要依据.3 3）某个形态形成的）某个形态形成的时间时间越长，规模越大，则反转后带来的市场越长，规模越大，则反转后带来的市场波动也越大波动也越大.4 4）交易量交易量是向上突破的重要参考因素。向下突破时，交易量可是向上突破的重要参考因素。向下突破时，交易量可能作用不大能作用不大.持续整理形态持续整理形态持续整理形态持续整理形态-形态所在的平衡被打破以后，价格的波形态所在的平衡被打破以后，价格的波动方向与平衡之前的价格趋势方向相同。如：动方向与平衡之前的价格趋势方向相同。如：三角形态三角形态（对称（对称三角形、上升三角形、下

4、降三角形）、三角形、上升三角形、下降三角形）、矩型形态矩型形态、旗形形态旗形形态、楔形形态楔形形态。1 1、持续整理形态与反转突破形态最大的区别是它所需要花费的、持续整理形态与反转突破形态最大的区别是它所需要花费的时间比后者少时间比后者少.2 2、实际中的形态有些是不容易区分的、实际中的形态有些是不容易区分的8.4.1 双重顶和双重底双重顶和双重底 l头和底，反头和底，反转突破形态，在转突破形态，在实际中出现得非实际中出现得非常频繁常频繁l颈线颈线l测算功能测算功能l反扑反扑颈颈线线颈颈线线双重顶底补充说明双重顶底补充说明 第一，两个顶点或底点的高度第一，两个顶点或底点的高度不要求完全相同不要

5、求完全相同第二，顶底的形态多样性，第二，顶底的形态多样性，可为复合顶底可为复合顶底第三，顶底成交量的差异，一般前大后小，第三，顶底成交量的差异，一般前大后小，底突破颈线要有量底突破颈线要有量第四，顶底距离越长，第四，顶底距离越长，持续时间越长，反转潜力越大持续时间越长，反转潜力越大双重顶的实例双重顶的实例 双重底的实例双重底的实例 双重顶和双重底同时出现双重顶和双重底同时出现 8.4.2 头肩顶和头肩底头肩顶和头肩底 l出现得最多出现得最多l颈线颈线l形态高度形态高度l测算功能测算功能 头肩形的补充说明头肩形的补充说明 l第一，两个肩的高度可以不一样高第一，两个肩的高度可以不一样高l第二，变形

6、体第二，变形体复合头肩形复合头肩形l第三，头肩顶和头肩底对成交量的要求区别第三，头肩顶和头肩底对成交量的要求区别l第四，形态的规模越大越重要第四，形态的规模越大越重要l第五，对颈线的反扑第五，对颈线的反扑l第六，头肩形可能是持续形态第六，头肩形可能是持续形态头肩顶实例头肩顶实例 头肩形的实例头肩形的实例 头肩形作为持续形态的实例头肩形作为持续形态的实例 三重顶和三重底三重顶和三重底 l头肩形态的一种小的变形体头肩形态的一种小的变形体l直接应用头肩形的结论，识别三重顶底直接应用头肩形的结论，识别三重顶底l三三重顶底更容易演变成持续形态，而不是反转形重顶底更容易演变成持续形态，而不是反转形 三重顶

7、的实例三重顶的实例 三重底的实例三重底的实例 8.4.4 圆弧形态圆弧形态 l成交量是两头多，中间少成交量是两头多，中间少l圆弧边缘平台被突破圆弧边缘平台被突破l圆弧形形成最初时的价位被突破圆弧形形成最初时的价位被突破l突破后巨大的成交量突破后巨大的成交量l圆弧被突破上升圆弧被突破上升(或下降或下降)的空间无法估量的空间无法估量 巨大的圆弧底实例巨大的圆弧底实例 圆弧顶的实例圆弧顶的实例 8.4.5 三角形三角形 l三角形属于三角形属于持续整理持续整理形态，有测算功能。形态，有测算功能。l三角形分为对称三角三角形分为对称三角形（正三角形）、上形（正三角形）、上升三角形与下降三角升三角形与下降三

8、角形（直角角形）形（直角角形）l如图：对称三角形，如图：对称三角形，原有趋势图中休整，原有趋势图中休整，突破应为三角形横向突破应为三角形横向宽度（宽度（ABAB长度即形态长度即形态高度）高度）1/21/2或或3/43/4。对称三角形的实例对称三角形的实例1对称三角形的实例对称三角形的实例2上升三角形下降三角形上升三角形下降三角形l上升三角形看上升三角形看涨（上面的直涨（上面的直线为水平）线为水平）l下降三角形看下降三角形看跌（下面的直跌（下面的直线为水平）线为水平）l测算功能测算功能三角形补充说明三角形补充说明l持续时间过于短的三角形可能是别的形态。持续时间过于短的三角形可能是别的形态。l三角

9、形形成过程中，三角形形成过程中，从左到右成交量逐渐减少从左到右成交量逐渐减少。l对称三角形上下两条边的倾斜程度，可能不一对称三角形上下两条边的倾斜程度，可能不一样。直角三角形的水平直线可能不是水平的，样。直角三角形的水平直线可能不是水平的，容许有一点倾斜。容许有一点倾斜。l在直角三角形中，一旦水平线被突破后，之后在直角三角形中，一旦水平线被突破后，之后的价格可能有反扑回头的情况。的价格可能有反扑回头的情况。上升三角形的实例上升三角形的实例 下降三角形实例下降三角形实例 三角形作为顶部反转的实例三角形作为顶部反转的实例 三角形作为底部反转的实例三角形作为底部反转的实例 下降三角形的实例 8.4.

10、6 矩形、旗形和楔形矩形、旗形和楔形 l都属于都属于持续整理形态持续整理形态l时间较短的一类形态时间较短的一类形态 矩形矩形Rectangle Formationl价格在两条横价格在两条横着的水平直线着的水平直线之间上下波动之间上下波动l短线交易机会短线交易机会l测算功能测算功能l提前表现提前表现矩形的实例矩形的实例1矩形的实例矩形的实例2旗形旗形Flags Formationl平行四边形，“旗杆”，测算功能l市场极度活跃 旗形实例旗形实例1旗形实例旗形实例2楔形楔形 Wedge Formationl倾和下倾的三角形l“旗杆”，测算功能l市场极度活跃 下降楔形实例下降楔形实例 上升楔形实例上升

11、楔形实例 8.4.7 菱形菱形Diamond Formation l钻石形钻石形l前喇叭形，后对称三角形前喇叭形，后对称三角形l出现在顶部，下降趋势。出现在顶部，下降趋势。l测算功能测算功能 菱形实例菱形实例 8.4.8 V形形 l只有一次，事先没有征兆，只有一次，事先没有征兆，“消息消息”引引起起l技术指标极端值提供信号技术指标极端值提供信号l用空间弥补用空间弥补V V形在时间方面的不足形在时间方面的不足 V形底实例形底实例V形顶实例形顶实例形态理论注意问题形态理论注意问题 l一、对同一个形态识别的多样性一、对同一个形态识别的多样性l二、形态突破真假的判断二、形态突破真假的判断l三、信号三、信号“慢半拍慢半拍”，获利不充分，获利不充分l四、形态的规模影响预测的结果四、形态的规模影响预测的结果l五、形态理论作为辅助手段五、形态理论作为辅助手段,与其它方法结合与其它方法结合